גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

יש מחיר לעמלות נמוכות

5 דברים שיש לבדוק לפני שעוברים ממערכת מסחר יקרה בבנק, למקבילה זולה בבית השקעות

מורן צור, מנכ"ל גאון טרייד, מבית ההשקעות מיטב

עמיתתי אלה אלקלעי, כתבה לפני כשבוע מעל במה זאת בזכות דמי הניהול אותם כדאי לשלם למנהל השקעות טוב בשל איכות המוצר אותו מקבלים. על אותה במה היא גם הותקפה תחת הכותרת "יש דמי ניהול שלא צריך לשלם".

קיימים תחומים רבים בחיים שבהם מעדיפים לשלם יותר בעבור מוצר ולו רק בגלל שהמותג שלו מוכר יותר. ניתן לומר שתשלום כזה הוא בזבוז, אך אם רוכש המותג מרגיש טוב יותר עם המוצר שרכש בשל היותו מותג נחשב, הפרמיה ששולמה היתה כנראה כדאית.

לעומת זאת, יש תחומים שבהם הצרכן עסוק אך ורק בשאלת המחיר וכלל איננו נותן את הדעת על איכות המוצר.

עמלות הקנייה והמכירה של ניירות ערך בבורסה בישראל, הן מוצר כזה. המשקיע הישראלי עסוק אך ורק בשאלת המחיר - גובה העמלות שישלם לברוקר, מבלי שכלל ייתן את הדעת על איכות המוצר שהוא עתיד לקבל. המציאות הצרכנית המתוארת, הובילה לשחיקת מחירים בשיעור כ-60% בעמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך בארץ ובחו"ל, בתוך חמש שנים.

סבי, זכרו לברכה, נהג לומר "מי שמחפש בזול, סופו שישלם ביוקר".

התחרות היא כמובן בריאה, אך יש לה תופעות לוואי: נותני השירותים נאלצים לספק מוצר נחות מהמקובל בעולם וזאת בכדי להמשיך ולהרוויח בסביבת מחירים תחרותית שכזאת, כאשר לדעתי, לבסוף המשקיע משלם אולי עמלות זולות אך הדבר עולה לו ביוקר.

אז כיצד בכל זאת בוחרים בית השקעות כפלטפורמה לניהול ההשקעות עצמאי, לאחר שגמלה ההחלטה לעזוב את הבנק שממשיך לגבות מאיתנו עמלות גבוהות בהרבה?

לפני שאציע שיטה, מחוייב להגיע כאן גילוי נאות: אני מכהן כמנכ"ל גאון טרייד, שהיא זרוע המסחר של בית ההשקעות מיטב וחברה בבורסה של תל-אביב. אשמח לראות את כול קוראי גלובס כלקוחותיי. עם זאת, הפרמטרים שיפורטו מטה, מאפשרים לכל אחד לבצע השוואה אובייקטיבית, בכדי לקבל את התמורה הטובה ביותר לכסף, בין אם בוחרים לעשות זאת באמצעות החברה שאותה אני מנהל ובין אם בוחרים באחד ממתחריי הראויים, ובהחלט יש כאלו.

להלן מספר פרמטרים אשר אני ממליץ לבחון בטרם מחליטים לבחור באפשרות הזולה ביותר:

  1. בטחון לכסף - מומלץ לפעול באופן ישיר רק באמצעות מי שהוא חבר בבורסה של תל-אביב. חברות זו מבטיחה בקרה של הרגולטור על הגוף שדרכו עובר הכסף. בנוסף, יש לוודא שהכספים מוחזקים בחשבונות נאמנות לקוחות של מוסד פיננסי מוכר ומסודר. מאד לא מומלץ להעביר כסף למוסד שמנהל אותו בחשבון שאינו על שמכם.
  2. מערכת המסחר - למערכות מסחר בעלות יכולות מתקדמות יש יתרונות עצומים על פני אחיותיהן המיושנות. הפרמטרים המרכזיים אשר עלינו לצפות לקבל בכל מערכת הם גישה מכול מחשב המחובר לאינטרנט, קבלת הנתונים בזמן אמת ובאופן רציף ("סטרימינג") ומהירות העברת הוראות גבוהה.
  3. איכות הביצוע - יש מספר נקודות חשובות שמשפיעות על איכות הביצוע - מערכת המסחר, יציבותה ומהירותה, עושה השוק אליו ההוראות עוברות והדרך בה הן עוברות. עושה שוק "חלש" (שלא עוברות דרכו פעולות רבות) אשר מציע לעיתים מחירים זולים, עלול לגרום לעלויות עקיפות משמעותיות.
    לדוגמה ניקח פעולת רכישה של מניות סיטי בנק הנסחרות בכ-4 דולר בארה"ב, הפרש עלות הקנייה (בהוראה ב"מחיר השוק") של ביצוע לא איכותי עשוי להגיע למספר סנטים. 2 סנטים נוספים בזמן הרכישה מהווים עמלה נוספת של כ - 0.5%! בעוד סה"כ העמלה שהייתי משלם אצל ברוקר איכותי היתה מסתכמת בכ - 0.15% בלבד.
  4. תוספות - בנוסף לפעולות מסחר, מציעה כל פלטפורמה תוספות: יש לצפות לאתר אינטרנט עשיר במידע רלוונטי וחדשות בנושא המסחר, ולסקירות מקצועיות המופיעות בו. לא פחות חשוב, לברר אם ניתן לקבל מאותו הברוקר ליווי פיננסי מקצועי.
  5. איכות השירות - קיום שירות טלפוני גם בערבי שבת וחגים, שבהם מערכות המסחר בישראל שובתות, אך מתקיים מסחר בוול סטריט. אפשרות תמידית להתכתב עם נציג שירות באמצעות צ'אט באינטרנט.

צריך לשאוף לעמלות נמוכות ולכן עמלות הבנקים בתחום ניירות ערך אינן מוצדקות, אך אין זה אומר שכאשר אנו מחפשים אלטרנטיבה, עלינו לבחור באפשרות הזולה ביותר, וטוב אם נחפש את התמורה הטובה ביותר. זאת איה מורכבת רק ממחיר זול, אלא גם מבטחון לכסף, איכות המוצר ושירות זמין.

עוד כתבות

טל יעקובסון, מנכ''ל פריון / צילום: אוהד דיין

איך לדבר על שיווק בשפה שסמנכ"לי כספים מבינים, והקשר ל-AI

תעשיית הפרסום הדיגיטלי צמאה לא רק ליצירתיות, אלא גם לאופטימיזציה ומדידה עסקית, אומר טל יעקובסון מנכ"ל פריון, שרכשה את Greenbids המתמחה ברכש מדיה מבוסס בינה מלאכותית ● "עכשיו אנחנו בשוק של 750 מיליארד דולר, שמחבר קריאייטיב, מדיה וטכנולוגיה"

הון שחור / צילום: דוברות המשטרה

ועדת השרים אישרה את החוק נגד ארגוני פשיעה במכרזים ציבוריים

התוכנית החדשה תעניק לחשב הכללי במשרד האוצר סמכות לפסול ספקים ממכרזים ציבוריים על בסיס מידע משטרתי ● המנגנון החדש יחול על תחומים שבהם זוהתה מעורבות משמעותית של גורמי פשיעה, ותוקם ועדה מקצועית בראשות בכיר מאגף החשכ"ל שתגבש המלצות לפסילת ספקים ספציפיים

פאנלים סולאריים על גג בית מגורים / צילום: Shutterstock

המדינה תחייב התקנת גגות סולאריים בבתים פרטיים - מי ישלם את החשבון?

החל מדצמבר קבלת טופס 4 תותנה בהתקנת גג סולארי במגוון סוגי מבנים ● במשרד האנרגיה מדגישים את התרומה לביזור רשת החשמל ולהפחתת זיהום - אלא שמומחים מזהירים: הדבר יעלה את מחירי הדיור, יפגע בזכות הקניין והציבור יסבסד את המהלך דרך חשבון החשמל

מבנה בית המשפט העליון / צילום: Shutterstock

העליון בפסק דין תקדימי: גם נכסים מלפני הנישואים עשויים להתחלק שווה בשווה בגירושים

בפסק דין תקדימי, נקבע כי הזכויות בחלקת קרקע שקיבלה האישה במתנה לפני הנישואים יחולקו בינה לבין בן זוגה ● שופטת העליון יעל וילנר קבעה כי התנהגות הזוג לאורך השנים מלמדת על הסכמה ביניהם לשתף גם את הנכס שהיה רשום רק על שם האישה

היזם בני לנדא / צילום: איל יצהר

הוא חתום על אחד האקזיטים המדהימים בתולדות ישראל אבל 4 חברות שלו כבר נקלעו לקשיים. למה זה קורה?

בני לנדא נחשב לאחד מהיזמים הבולטים בישראל, בין היתר, בזכות האקזיט המדהים של אינדיגו ואלף פטנטים שרשם ● אך לפחות ארבע חברות המקושרות אליו נקלעו לקשיים - בשל פיתוחים יקרים, קצב חדירה איטי לשוק, תלות במשקיעים אירופים והשלכות המלחמה ● האם מדובר בצירוף מקרים מצער, או בכשל מובנה במודל?

נשיא אזרבייג'ן אילהם אלייב (מימין) עם נשיא איראן מסעוד פזשכיאן / צילום: ap

המל"ט שחשף ידידה ותיקה של ישראל להאשמות איראניות

על רקע קשריה ההדוקים עם ישראל, מוצאת את עצמה אזרבייג'ן מטרה לחשדות של טהרן בשיתופי-פעולה ביטחוניים עם ישראל בזמן המלחמה, לרבות תנועות של מל"טים על גבול איראן ● באקו מכחישה, אבל המשטר האיראני דורש הסברים - והמתיחות האזורית מתגברת

התרסקות מניית OST, איבדה 93% ביום / צילום: Shutterstock

הונאה על הונאה: אחרי שגרמו להפסדים עצומים, הם מציעים "פיצוי"

נוכלים ברשתות החברתיות הצליחו לגרום למשקיעים ישראלים לרכוש מניה סינית - ואז מכרו את מניותיהם ברווח עתק כשהגיעה לשיא ● כעת הם חוזרים עם הצעה "לפצות" את הקורבנות באמצעות הונאה חדשה ● אלו הסימנים שכדאי להכיר כדי לא ליפול בפח

עוזי לוי, מנהל מחקר חו״ל בבנק מזרחי טפחות / צילום: באדיבות מזרחי טפחות

"פוטנציאל לתשואות פנומנליות": מנהל המחקר בבנק שמסמן 3 סקטורים לוהטים

עוזי לוי, מנהל מחקר חו"ל במזרחי טפחות, לא נלחץ מהשיאים בשוק המניות: "זה לא 'הייפ' על ריק — אנחנו נמצאים בראשיתה של מהפכה טכנולוגית" ● למשקיע אגרסיבי הוא ממליץ לשים את הז'יטונים על מניות AI, ענן ומחשוב קוונטי, לצד הסקטור החבוט של אנרגיות מתחדשות

מערכת הנשק האמריקאית שבדרך לישראל

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה ● והפעם: ארה"ב תמכור לישראל מערכת נשק בשווי חצי מיליארד דולר, בוול סטריט ג'ורנל טוענים שגם דחייה של חודש בתוכנית הגרעין האיראנית משמעותית ואיך השפיעה המערכת מול איראן על ענף התעופה ● כותרות העיתונים בעולם

עסקים סגורים בקניון ערים כפר סבא בזמן מבצע ''עם כלביא'' / צילום: רמי זרנגר

"לעג לרש": ביקורת חריפה במשק על מתווה הפיצויים לעסקים

במשק טוענים כי המתווה שפורסם לא יספק מענה לנזקים האמיתיים שנגרמו לעסקים כתוצאה ממלחמת "עם כלביא" - ובמיוחד לעסקים הקטנים והזעירים ● "גם אם הפיצוי יגיע, עבור עסקים קטנים וזעירים ככל הנראה זה יהיה מעט מדי ומאוחר מדי"

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: עמוס בן גרשום לע''מ

ראש הממשלה ביטל דיון בהקמת שדה תעופה ברמת דוד

המועצה הארצית לתכנון ובניה לא תדון היום בהקמת שדה התעופה ברמת דוד שבעמק יזרעאל והליכי התכנון יעוכבו ● הביטול מגיע אחרי שסגן השר אלמוג כהן התפטר מהממשלה במחאה על התכנון לקדם שדה תעופה בצפון ולא בדרום

מטוסי קרב איראניים באספהאן / צילום: Reuters, WANA NEWS AGENCY

רגע אחרי הפסקת האש, איראן יוצאת לעסקת ענק. על הפרק: מטוסי קרב חדשים

מיד לאחר כינון הפסקת האש, שר ההגנה האיראני המריא לסין עם מטרה אחת: לרכוש מטוסי קרב מדגם J-10C ● מדובר בחלופה זולה יותר למטוסי סוחוי 35 שלא סופקו לאיראן למרות הבטחות מצד רוסיה, ובקפיצת מדרגה טכנולוגית עבור הצי המיושן של הרפובליקה האסלאמית

ועדת חוץ וביטחון / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

דרמה פוליטית: גדי איזנקוט פורש מהמחנה הממלכתי ויתפטר מהכנסת

איזנקוט אמר בשיחות סגורות כי "הפריימריז כפי שהתגבשו במחנה הממלכתי לא מאפשרים התמודדות אמיתית, ואינם מבטאים עקרונות דמוקרטיזציה שנדרשים בראייתי למפלגת שלטון" • בתחילת החודש, סיעת המחנה הממלכתי קיימה ישיבה שבסופה הוחלט כי ייערכו בחירות לראשות המפלגה

מנכ''ל אנבידיה, ג'נסן הואנג / צילום: ap, Nic Coury

האם זו החברה הראשונה בוול סטריט שתגיע לשווי שוק של 6 טריליון דולר

58 מתוך 66 האנליסטים שמסקרים את מניית אנבידיה בוול סטריט ממליצים לרכוש אותה, ואנליסט אחד אף צופה שהיא תזנק עד למחיר של 250 דולר, כ-60% מעל מחירה כעת ● "אנחנו בנקודה שבה אנבידיה מתחילה להגדיל את ייצור שבבי ה-Blackwell"

הבורסה בפרנקפורט, גרמניה / צילום: Shutterstock

יציבות בבורסות אירופה; באסיה, על רקע משבר בשיחות הסחר עם ארה"ב, בורסת טוקיו ירדה ב-1.2%

הדולר בעולם בשפל של מעל 3 שנים • S&P 500 חצה לראשונה את רף ה-6,200 נקודות • גאופוליטיקה, מלחמת הסחר ו-"רגע ליז טראס" - בבלומברג מנתחים את הסיכונים בוול סטריט במחצית השנייה של השנה

ישראל שיתקה את המימון השיעי / צילום: AP

הצד הפחות מוכר של המלחמה: ישראל נתנה מכה אנושה גם לתשתית הפיננסית של איראן

אחרי ששיתקה כלכלית את הציר השיעי, ישראל חנקה גם את מנגנון הכספים של איראן עם חיסול אנשי מפתח בהעברת כספים לציר השיעי ● אבל המערכה טרם הסתיימה: חברות קש סיניות מבריחות נפט וסחורות תחת מסווה, ונעזרות בבנקים אירופיים

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

סיום המערכה האיראנית הקפיץ את המחזור בענף התיירות ב-270%

גלובס מציג מדד הבוחן את היקף הקניות בכרטיסי אשראי בישראל ● מנתוני הפניקס גמא עולה כי הישראלים חזרו להזמין חופשות, וענף האופנה רשם גידול של כ-140%

יצחק מירילשוילי, בעלי רוטשטיין וערוץ 14 / צילום: wikimedia ,RONENGOLDMAN.COM

קבלת פנים צוננת: המניה שנפלה ביומה הראשון במסחר

אנשי העיר, חברת הנדל"ן שבשליטת רוטשטיין, ירדה בחדות בבורסה בתל אביב, לאחר שהשלימה הנפקה ראשונית לפי שווי של רבע מיליארד שקל

מערכת ההגנה האווירית SPYDER בתצורת All in One / צילום: רפאל

ניצחה את הגרמנים והצרפתים: רפאל זכתה בעסקת ענק

לפי דיווחים שפורסמו, המערכת שרפאל צפויה לספק לרומניה בעסקת הענק היא ספיידר, המספקת פתרונות הגנה אווירית בטווחים שונים, אל מול מגוון איומים ● ככל שתיחתם, תהיה זו העסקה השנייה בגודלה אי פעם של מדינת ישראל, לאחר מכירת מערכת חץ 3 לגרמניה, תמורת כ-3.5 מיליארד דולר

כסף בקיר. עם שחר שני / צילום: פרטי

תכנון המס אפשר לו לקנות שתי דירות להשקעה, והוא רק בן 23

שחר שני עבד כנער בצביעת בתים ובשיפוצים, ולכן לא נבהל מקניית דירה שזקוקה לשיפוץ ● לאחר מכן מינף את הניסיון שצבר בבית ואת מבצעי הקבלנים - כדי להחזיק שתי דירות בגיל שבו רוב הצעירים עוד חוסכים לטיול אחרי צבא