"אם החברה תלך לפירוק לא יישאר כלום", כך אמר היום ויצמן שירי בעל השליטה בחברת תשואה 10 במהלך אסיפת אג"ח שהתקיימה במלון "סיטי" בתל-אביב. מחזיקי האג"ח ביקשו היום בטחונות נוספים כתנאי לאישור הסדר חוב בחברה, אך שירי, המשמש כמנכ"ל ויו"ר חברת הנדל"ן, התנגד ואמר שהוא מתכוון לפתח את עסקי החברה.
תשואה 10, שבשליטת שירי (המשמש גם כמנכ"ל מפלגת העבודה) ובן דודו, יונה שמש, נקלעה למשבר בעקבות משבר הנדל"ן ברומניה. את הרבעון הראשון של השנה סיימה בהפסד של 6.3 מיליון שקל, בהמשך להפסד של 33 מיליון שקל ב-2009. רואי החשבון של החברה צירפו הערת "עסק חי" לדו"חות, וציינו כי "אין בידי החברה מקורות תזרימיים זמינים מספקים לצורך עמידה בהוצאותיה ולצורך פירעון התחייבויותיה השוטפות". היקף ההתחייבויות עומד על 76 מיליון שקל, הגירעון בהון העצמי הוא 25 מיליון שקל ותזרים המזומנים שלילי הוא בהיקף של 2 מיליון שקל.
שירי מתחייב כעת להשקיע בישראל בלבד - תשואה 10 לא תשקיע כספים בנכסיה ברומניה ותוכל לפתח את הקרקעות שכבר רכשה בעבר רק כנגד מימון חיצוני מלא שיהיה מסוג נון-ריקורס. החברה תהיה גם מנועה מלפתח עסקים חדשים בישראל עד שתפרע 50% מיתרת חובה לבעלי האג"ח החדשה. כל תמורה שתתקבל ממכירת נכסים שלה בישראל או ברומניה, תשמש לפירעון מוקדם של החוב למחזיקי האג"ח.שכרו החודשי של שירי יקוצץ מ-72 אלף שקל בחודש ל-30 אלף בתוספת מע"מ.
שירי ואבי שוויצר, מנכ"ל מחקר ואנליזה בהראל פיא, שגיבשו יחדיו את הסדר החוב, הסבירו היום למשקיעים את הפרטים במהלך אסיפת האג"ח. נקודת המחלוקת העיקרית שנותרה כעת היא מה תהיה כמה המניות והאג"ח החדשה שיקבלו מחזיקי האג"ח. בסוף האסיפה הוחלט שמעריך שווי חיצוני הוא שיכריע מה צריך להיות היחס בין שתי סדרות החוב.
בתחילת השבוע פורסם מתווה חדש של הסדר חוב לאחר שההסדר הקודם שהציע נדחה על-ידם. לפי מתווה זה, יזרים שירי ביחד עם שותפיו לחברה 15 מיליון שקל, רובם באמצעות קרקע בבאר שבע שיכניסו לחברה (בשווי של 10 מיליון שקל), ימחק אג"ח שבבעלותו בהיקף של 6 מיליון שקל ובנוסף החברה תמחק אג"ח שהיא מחזיקה בהיקף של 36.5 מיליון שקל. בתמורה יתבקשו מחזיקי האג"ח להמיר חוב של 33 מיליון שקל ל-45% ממניות החברה.
החוב למחזיקי האג"ח עומד ערב ההסדר על 48.6 מיליון שקל לאג"ח א' ו-51.8 מיליון שקל לאג"ח ב' (כ-100 מיליון שקל בסך-הכל). בעקבות ההסדר, במידה ויאושר, תעמוד יתרת האג"ח משתי הסדרות על 25.4 מיליון שקל, שיהפכו לסדרת אג"ח חדשה שתונפק ביריבת של 6% לשנה. פירעון הקרן והריבית יחל רק במאי 2012 בתשלומים חצי שנתיים עד למאי 2017.
מחזיקי האג"ח יקבלו בגין כל מניה שתוקצה להם 2 אופציות לרכישת 2 מניות במחיר מימוש שיוסכם על-ידם העולה בכ-50% על השווי הכלכלי של המניה. גם בעלי השליטה בחברה יהיו זכאים לאותן אופציות בגין המניות שתוקצינה להם כנגד הזרמת ההון והנכסים לחברה.
הזרמת ההון לחברה על-ידי שירי ושותפיו תבוצע במזומן (5 מיליון שקל) והיתרה בהכנסת הנכס בבאר שבע. כנגד הזרמת ההון והנכסים האמורים יוקצו לבעלי השליטה מניות שיקנו להם ביחד עם המניות המוחזקות על-ידם כיום 52% מהון החברה. בתוך שנה ממועד השלמת ההסדר, יזרימו בעלי השליטה לחברה עוד 5 מיליון שקל נוספים. בסך הכול מזרים שירי ושותפיו לחברה 20 מיליון שקל במזומן ובנכסים.