גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עסקת בריטיש ישראל: כמה ירוויחו ליאו נואי והמנכ"ל בירם?

מכירת השליטה בבריטיש לקבוצת הקניונים של יולי עופר תעשיר גם את המיליארדר פויו זבלדוביץ' בקרוב ל-400 מיליון שקל, קצת יותר משנה לאחר שהפך לבעל מניות בחברה

שבע שנים בלבד חלפו מאז השקיע ליאו נואי כ-50 מיליון דולר בתחום הנדל"ן המניב בישראל, והיום נמצא המיליארדר היהודי-בריטי בדרכו למכור את החזקותיו בבריטיש ישראל (55.8%) לקבוצת יולי עופר, תמורת יותר מ-1.3 מיליארד שקל - סכום שכמעט כולו יוכר כרווח. מדובר כנראה באקזיט הגדול ביותר שידע תחום הנדל"ן המניב המקומי מימיו.

מכירת החזקותיו של נואי בבריטיש ישראל עשויה לסמן את דרכו החוצה משוק הנדל"ן המקומי. זאת, לאחר שבסוף 2009 מימש השקעה משמעותית פחות מבחינתו ברשת הדיור המוגן "משכנות כלל", אותה מכר לקבוצת רוכשים בראשות יורופורט של מוטי קירשנבאום.

נואי הקים את קרן ריט ישראל ב-2003, יחד עם חברת הברוקרים אקסלנס ומי שהפך למנכ"ל החברה, עמיר בירם (אחיו של מייסד אקסלנס, רוני בירם). עמיר בירם מחזיק כיום ב-5.7% ממניות חברת UK ONE, באמצעותה מחזיק נואי בשליטה בבריטיש ישראל. כעת הוא צפוי לגרוף לכיסו בעקבות המכירה כ-80 מיליון שקל.

חודשים ספורים לאחר הקמתה, סיכמה ריט ישראל על רכישת חברת הנדל"ן המניב נכסי אזורים, בה החזיקה גנדן של נוחי דנקנר, תמורת כ-400 מיליון שקל. במועד רכישתה החזיקה נכסי אזורים בשטחים מניבים בהיקף של כ-250 אלף מ"ר, ובראשם "פארק אזורים" בפתח תקווה, נכס בו היא מחזיקה עד היום. מאז הרכישה, צמחו היקפי הפעילות של החברה במהירות ובהשקעה מאסיבית, תוך שהיא מגדילה גם את מצבת התחייבויותיה.

נואי, שבעבר העיד על עצמו כחובב פעילות באמצעות חברות פרטיות, הנפיק את מניות נכסי אזורים, ששמה שונה לבריטיש ישראל במהלך 2007. כיום מחזיקה בריטיש ישראל ביותר מ-25 נכסים מניבים, בעיקר מרכזי מסחר ומשרדים, בשטח כולל של יותר מ-450 אלף מ"ר.

אשתקד, נכנס לחברה מיליארדר נוסף - פויו זבלדוביץ', באמצעות עסקת מיזוג עם טמרס נדל"ן שבבעלותו, תמורתה שילמה בריטיש 172 מיליון שקל בנוסף ל-16.6% ממניותיה. קצת יותר משנה עברה, וזבלדוביץ' המחזיק ב-15.7% ממניות בריטיש ישראל עומד לגרוף לכיסו קרוב ל-380 מיליון שקל, במידה שהעסקה עם עופר תצא לפועל.

אתמול הודיעה קבוצת יולי עופר, באמצעות החברות מליסרון והאחים עופר השקעות, כי היא מנהלת מו"מ לרכישת השליטה בבריטיש ישראל (המחזיקים בסה"כ כ-71% ממניות החברה) תמורת 1.7 מיליארד שקל (14.5 שקל למניה). אם העסקה תאושר על ידי הממונה על הגבלים עסקיים, תהפוך קבוצת עופר למתחרה "ראש בראש" של קבוצת עזריאלי בשוק הקניונים המקומי.

בריטיש ישראל מחזיקה ב-21 קניונים ברחבי הארץ תחת המותג "קניוני ישראל". מליסרון לעומת זאת מחזיקה בחמישה קניונים: רמת אביב, רננים, קריון, סביונים וחוצות המפרץ (50%). בעוד מליסרון שמרנית יחסית בצמיחתה, רמת המינוף של בריטיש גבוהה עם חוב פיננסי נטו של כ-5.2 מיליארד שקל ויחס חוב פיננסי נטו גבוה בהשוואה לחברות דומות בענף.

אנליסטים: העסקה טובה לשני הצדדים

אנליסטים בשוק ההון מעריכים כי העסקה טובה לשני הצדדים, אם כי היא איננה מתבצעת במחיר זול במיוחד. נעם פינקו מבית ההשקעות פסגות אומר כי "מחיר העסקה גבוה בכ-15% ממחיר היעד שלנו לבריטיש, ומשקף פרמיה על רכישת תיק נכסים בהיקף ענק ובאיכות גבוהה וכן פרמיה עבור הפיכת מליסרון (יחד עם קבוצת האחים עופר) לאחת משתי השחקניות הגדולות בישראל בתחום הקניונים ובין הגדולות בתחום המשרדים.

"יש סיכון בכך שרמת המינוף של מליסרון עולה משמעותית, אך להערכתנו החברה עושה מהלך חשוב מבחינה עסקית, בהתחשב בכך שלא יכלה לצמוח באופן עצמאי".

האנליסט אדר עציוני ממגדל שוקי הון מכריז על "עידן חדש בתחום המניב בישראל". לאחר העסקה, הוא אומר "צפויה מליסרון להחזיק בכ-42.5% מבריטיש, ובבעלות הקבוצה יהיו שטחים מניבים בהיקף של כ-740 אלף מ"ר. בכך, למעשה, תהפוך לשחקן מוביל בשוק הקניונים ולשחקן שווה לעזריאלי מבחינת ה-NOI הצפוי לשנת 2010.

"מבחינת בעלי השליטה בבריטיש ישראל - מדובר במחיר גבוה למניותיהם, ומבחינת מליסרון מדובר בהסתערות לעבר עמדה מובילה בשוק המקומי, עם אפשרויות לסינרגיה, יתרון לגודל, חיזוק הכוח מול השוכרים ומובילות שוק. מליסרון של לפני הרכישה משוללת מנועי צמיחה, עם מיעוט נכסים ותחרות גוברת. לאחר הרכישה, בטווח הבינוני-ארוך השלם יעלה על סכום שני חלקיו. אין מדובר במחיר זול או נוח; מליסרון תשלם כסף רב על האפשרות לצמוח".

בהראל פיננסים, אומר האנליסט אלעד קראוס כי "מחיר העסקה לא זול ומגלם תשואה של 7.38%. מנכ"ל מליסרון, משה רוזנבלום, כיהן בעברו כמנכ"ל קניוני ישראל, כך שלא צפוי תהליך ארוך של בדיקת נאותות. מליסרון צפויה להפוך לחברה בעלת מספר הקניונים הרב ביותר, ולהפוך לדואפול ביחד עם עזריאלי.

"המינוף הגבוה של בריטיש היה נקודת התורפה שלה, וכעת כשהחברה תהיה קשורה למליסרון ולאחים עופר, נראה כי הסיכון יורד. אם כי, כנראה מליסרון תמשוך דיבידנדים מבריטיש, שבקופתה מזומן בסך כ-757 מיליון שקל, ותממש נכסים אשר אינם בליבת הפעילות".

עוד כתבות

הנהלת NSO ומייסדיה / צילום: בני סהר

שינויים בצמרת של NSO: נשיאה משותפת בחברה עוזבת

תמי מזאל-שחר, נשיאה משותפת בחברת הסייבר NSO, האחראית על התחום העסקי, מסיימת את תפקידה בחברה לאחר קרוב לארבע שנים

סניף UBS  בהונג קונג /צילום: רויטרס Bobby Yip

אישום: עובדת סוציאלית גזלה מאות אלפי דולרים מקרן נאמנות

עינת רט-ארדמן מואשמת כי גזלה מאות אלפי דולרים מקרן הנאמנות של פרד זייגר ז"ל שאותה ניהלה, והעבירה אותם לחשבון בנק בבעלותה בבנק UBS השוויצרי ובהמשך לחשבון בנק שלה ושל בעלה בארה"ב

זירת התאונה ביבנה/ צילום: ג'וזף

לא גזרה משמיים: אחרי עוד יום קטלני בענף הבנייה, כך ניתן לעצור את מכת תאונות העבודה

יום קטלני ביבנה הסתיים עם ארבעה עובדים הרוגים באתר בנייה בעקבות קריסת עגורן • מתחילת השנה נהרגו 20 עובדים באתרי בנייה • "גלובס" מציע פתרונות למכת תאונות העבודה: מהקמת רשות לבטיחות, מציאת דרכים להגשת כתבי אישום נגד קבלנים ועד מתן סמכויות לעיריות למנוע מקבלנים לגשת למכרזים בשטחן

חנות של אינטרספורט בפולין / צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קריאייטיב

המתחרה של דקטלון בדרך לישראל: אינטרספורט במגעים עם קבוצת עזריאלי

שנה וחצי אחרי הפיצוץ עם המשביר לצרכן, ל"גלובס" נודע כי אחת מקמעונאיות הספורט הגדולות בעולם מנסה להיכנס שוב לשוק הישראלי ונמצאת במגעים מתקדמים עם קבוצת קניוני עזריאלי להקמת פעילות בארץ ● בפעם הקודמת תכננה החברה לפתוח 5 חנויות בשטח של 1,000 מ"ר

כביש 6 / צילום: תמר מצפי

מחזיקי אג"ח אפריקה העדיפו את דויטש ובירם על מוטי בן משה בחברה להפעלת כביש 6

בשתי סדרות האג"ח הגדולות של אפריקה ישראל, כ"ו ו-כ"ז, זכתה הצעתה של קיסטון לרוב של 83% ו-93%, בהתאמה, מקרב הקולות שלא סווגו כבעלי עניין ● בסדרה כ"ח הקטנה זכתה ההצעה לרוב של 82% ● בעקבות התוצאות המובהקות, צפויים נאמני האג"ח להורות לדירקטוריון אפריקה ישראל למכור את החזקותיה  בקבוצת חברות המפעיל לידי קיסטון תמורת 182 מיליון שקל

ג'ראד קושנר/ צילום: רויטרס

בכיר בממשל טרמאפ: כל תכנית כלכלית לעזה תלויה בהפסקת אש קבועה

אנליסטים מביעים פסימיות לגבי סיכויי ההצלחה של הכנס הכלכלי בבחריין: "לו ארה"ב היתה יכולה לקנות שלום במזה"ת באמצעות פיתוח כלכלי, היא היתה עושה זאת בעבר" ● "תכנית קושנר דומה למכירת דירות בגורד-שחקים בשעה שאין אפילו תכניות ארכיטקטוניות לבניין"

דירות חדשות/צילום: אייל יצהר

כלכלני בנק לאומי: התייצבות במחירי הדיור, ועליית מחירים אפשרית בעוד שנתיים

בסקירה נדל"נית שכתבו כלכלני הבנק נמצא כי לגידול במכירות אחראית תוכנית מחיר למשתכן ● עם זאת, היחלשות התוכנית עשויה להביא לעליית מחירים, בעיקר באזורי הביקוש שבהם נמכרו מעט דירות במסגרת התוכנית או לא נמכרו כלל

שטראכה  עם הקנצלר סבסטיאן קורץ / צילום: רויטרס, Heinz-Peter Bader

המלכודת באיביזה: 24 השעות שטלטלו את אוסטריה ואת הימין הפופוליסטי באירופה כולה

מנהיג מפלגת החירות הימנית, הצעירה שהתחזתה לאחיינית אוליגרך, והקריירה הפוליטית שנגדעה במפתיע ● כך הובילה עסקת הון-שלטון נוסח אוסטריה את המדינה לבחירות בזק, דווקא ערב הבחירות לפרלמנט האירופי שהיו אמורות לבסס את מעמד הימין הפופוליסטי ביבשת

אלכס ספיר / צילום: יח"צ

אלכס ספיר מביא מהבית 32 מיליון דולר לפירעון מוקדם של אג"ח ספיר קורפ

חברת הנדל"ן ספיר קורפ, הפועלת בארה"ב, תפדה את סדרת האג"ח ד', שיתרתה 115 מיליון שקל ● לדברי החברה, היא "בחנה חלופות שונות שיאפשרו לה להעמיד אמצעים נזילים מספקים לתשלום יתרת קרן סדרה ד'"

פרויקטים במסגרת תמ"א 38 ברחוב השר משה ברמת גן / צילום: גיא ליברמן

המלחמות על תמ"א 38 רק מתחילות: מחאת ראשי הערים עוד תגיע לבית המשפט

במקביל לגל המחאה נגד הסכמי הגג, עיריות רבות ברחבי הארץ החליטו להגביל פרויקטי תמ"א 38 בתחומן, כולל את אלו שכבר נמצאים בשלבי אישור שונים • ודאות? תשכחו מזה

אבי לוי, מנכ"ל מליסרון / צילום: איל יצהר

למרות החששות מנגיסת אמזון בפעילות הקניונים: מליסרון שיפרה את הרווח הנקי ברבעון הראשון

חברת הקניונים והמשרדים מליסרון דיווחה על ירידה של 1% בהכנסות ברבעון הראשון של 2019 לעומת הרבעון המקביל ב-2018 לכ-382 מיליון שקל ● מנגד, נרשמה עלייה של 5.4% ברווח הנקי, שהגיע ל-137 מיליון שקל ברבעון ● דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בסך 60 מיליון שקל

בורסת מילאנו / צילום: רויטרס

מגמה מעורבת באירופה; ראיין אייר נופלת מעל ל-5%

מדד פוטסי נסחר בעליות קלות ● ראיין אייר פרסמה דוחות מאכזבים ● המפלגה השמרנית ניצחה במפתיע בבחירות באוסטרליה והקפיצה את מניות הבנקים במדינה ● שיעור הצמיחה ביפן זינק ב-2.1% ברבעון הראשון ● ביום ו' ננעל המסחר בוול סטריט בירידות

דונלד טראמפ / צילום: רויטרס

תוכנית השלום של טראמפ יוצאת לדרך: "את הכסף שמשקיעים בכדורי רובים אפשר להשקיע בתשתיות"

בסוף יוני יתקיים בבחריין סמינר על החלק הכלכלי ב"תוכנית המאה" של הממשל האמריקאי - התוכנית לפתרון הסכסוך הישראלי-פלסטיני ● החלק הכלכלי, שיעסוק, בין השאר, בעידוד השקעות בגדה המערבית ובעזה, עשוי להתפרסם כבר הלילה ולהקשות על המו"מ הקואליציוני של נתניהו

גיל שויד / צילום: יחצ

בעלי מניות טאואר וצ'ק פוינט יתבקשו לאשר ביוני את תגמולי הבכירים

בטאואר תיערך הצבעה על מענק שנתי במניות חסומות, בשווי כ-4 מיליון דולר, למנכ"ל ראסל אלוואנגר ● בצ'ק פוינט מבקשים לאשר הקצאת אופציות למנכ"ל גיל שויד, בשווי של 154 מיליון דולר נכון למחיר המניה כיום

מאמינים בנאמנות / שאטרסטוק

מה עומד מאחורי הגידול בשימוש בקרנות הנאמנות

השימוש בקרנות הנאמנות במסגרת ניהול תיקי ההשקעות ממשיך לתפוס תאוצה, אבל הגידול ב-2018 הוא טכני במהותו ● כ-50% ממספר תיקי ההשקעות המנוהלים הם "תיקי קרנות נאמנות", כלומר תיקים שיותר מ-50% מנכסיהם מושקע בקרנות נאמנות, בעיקר בתיקים היותר קטנים ● לא פחות מ-30% שווי הנכסים המנוהלים מושקע באמצעות קרנות נאמנות

ח"כ בצלאל סמוטריץ' / צילום: אוריה תדמור

נתניהו על המו"מ הקואליציוני: "לצערי המפלגות עדיין נמצאות על צמרות העצים"

הסיעה שמסתמנת שוב כאחת מהבעייתיות לסגירה היא איחוד מפלגות הימין, שהחליטה להיאבק ביתר שאת על תפקיד שר המשפטים לבצלאל סמוטריץ', לצד תפקיד שר החינוך שכבר הובטח לרפי פרץ ● עילת המאבק הזה היא בין השאר חוק החסינות שאותו יוזם סמוטריץ'

יעקב ליצמן / צלם: אמיל סלמן

המהלך של ליצמן מקפיץ שוב את מניות הקנאביס: שוקל הקלות למשתמשים בקנאביס רפואי

לפי הצעתו של סגן שר הבריאות, לא יהיה צורך ברישיון שימוש בקנאביס ממשרד הבריאות באישור המשטרה עבור אונקולוגיה, נוירולוגיה, גסטרואנטרולוגיה והמחלות הזיהומיות ● משרד הבריאות: "מדובר במהלך שיקל באופן מהותי על הליכי הבירוקרטיה לציבור החולים הקשים"

הארכת מעצר/ צילום אילוסטרציה: איל יצהר

במקום זינזאנה: המדינה תקדם דיוני מעצר בשיחות ועידה בווידאו

באוצר מעריכים כי "בכל יום נעים כמעט שני בתי כלא על הכבישים ברחבי הארץ" ● איילת שקד הביעה תמיכה במהלך, והשאלה הגדולה היא האם שר המשפטים הבא יתמוך גם הוא ● הדיונים באמצעות וידאו קונפרנס ינוהלו בכפוף להסכמת העצורים וסנגוריהם

ראובן שיף / צילום: איל יצהר

מי יהיה מבקר המדינה הבא? מחר המועד האחרון לפרסום מועמדים

אף סיעה בכנסת לא פרסמה עדיין שמות של מועמדים לתפקיד ● לפי דיווחים, בליכוד עשווים לתמוך ברו"ח ראובן שיף או בשופט בדימוס יוסף אלון ● באיחוד מפלגות הימין מתנגדים למועמדות של שופט למשרה, ובמרצ מתכוונים להציג חזית אחידה עם כחול לבן

בנימין נתניהו, אביחי מנדלבליט / צילום: איל יצהר, אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

השימוע הולך ומתרחק: סנגורו של נתניהו יבקש בימים הקרובים דחייה של השימוע, מנדלבליט צפוי להיעתר

לפי ההערכות, סנגורו של נתניהו יבקשו לדחות את השימוע בחצי שנה או יותר, בנימוק כי דרוש זמן על-מנת להתכונן להליך כיאות ● נתניהו: "ועדת ההיתרים מונעת ממני מימון ומדליפה מידע באופן הפוגע בפרטיותי"