הבורסות ברחבי העולם עשו בחודשיים האחרונים מהלך מרשים של עליות וכעת, כך נראה, הולכים ומתגברים החששות בקרב משקיעים רבים מפני תיקון משמעותי בשווקים. אנחנו בחודש אוקטובר, חודש שבו התרחשו המפולות הגדולות ביותר בהיסטוריה, מה שמוסיף ללחץ.
הבלוגר אנדי זקי כותב באתר "סיקינג אלפא" על כך שהסבירות לתיקון מהותי בשווקים הולכת ועולה ומציין 10 סיבות מרכזיות לתיקון שצפוי להגיע.
1. סוחרים מקצועיים, כגון קרנות גידור, נמצאים בפוזיציות שורט נטו גבוהות מאוד על מדד הנאסד"ק 100. בכל פעם בעבר שזה קרה, הסבירות לתיקון דרומה עלתה בחדות. באוקטובר הגיעו פוזיציות השורט שלהם לשיא, גבוה יותר מהשיא שנרשם לפני המפולת של 2008.
2. האופטימיות בקרב משקיעים פרטיים, כפי שהיא נמדדת בסקרים של ה-AAII (איגוד המשקיעים הפרטיים בארה"ב) נמצאת ברמת קיצון גבוהה. יש קורלציה מאוד גבוהה בין סממני אופטימיות מוגזמת לתיקונים.
3. יותר מדי ימי היפוך או נסיגה (פרמטר טכני העוקב אחרי ימים בהם השוק פתח בעלייה וסגר בירידה או נמוך בהרבה מהשיא התוך יומי), בראלי האחרון.
4. משקיעים מוסדיים (כמו קרנות פנסיה) מגבירים את המכירות שלהם לתוך העלייה של השוק.
5. "מדד הפחד", ה-VIX, נמצא קרוב לשפל של החודשים האחרונים. בכל פעם שה-VIX בשפל של חודש אחרון, הסיכוי גובר לתיקון משמעותי.
6. בכל פעם בשלוש עונות הדו"חות האחרונות, כשמדד ה-S&P 500 עלה ב-5% או יותר לפני תחילת ה"עונה", הוא ירד ב-5% לפחות בעונת הדו"חות עצמה.
7. עלייה ברכישת הגנות מצד משקיעים מכל הסוגים, עוד סימן לכך שהמשקיעים חוששים מתיקון מתקרב.
8. יתד עולה נשבר. עוד סממן טכני. אתמול נשבר היתר העולה (שני קווי מגמה ההולכים ומתקרבים אחד לשני בעלייה ולבסוף נפרצים, בדרך כלל למטה), סימן לכך שתיקון יצא לדרך.
9. מדד הדאו ג'ונס שבר אתמול כלפי מטה את קו המגמה העולה שלו. הדאו ג'ונס הוא מדד מוביל והשבירה אינה מבשרת טובות לשוק.
10. אפל נחלשת. אפל , כמניה מובילה בוול סטריט, מתחילה לאותת כי הראלי האדיר במניה הסתיים, או קרוב לסיום, לפחות בטווח הקצר. לאחר דו"ח חזק המניה נפלה וגם היום היא חלשה יחסית.