גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

נחשף: הסכם הניהול של רודשף שנחקר ע"י רשות ני"ע

הסכם הניהול עם חברת CEM, אמור היה להבטיח את רווחי רודשף עד 2013 ■ הרשות: ההסכם נחתם לצורך הימנעות מרישום פחת שנתי של כ-125 מיליון שקל בדוחות דלק נדל"ן

קבוצת דלק וחברת דלק נדל"ן פרסמו היום מסמך עב כרס, המפרט את תנאי העסקה שבמסגרתה תרכוש קבוצת דלק 75% ממניות רודשף, תמורת חצי מיליארד שקל. בעוד שבוע יתכנסו אסיפות בעלי המניות של שתי החברות, ויתבקשו לאשר את העסקה.

העסקה משקפת לרודשף, המפעילה 27 תחנות שירות העוסקות במכירת דלק, קמעונות והסעדה בבריטניה, שווי של 667 מיליון שקל - גבוה מהערכת PWC קסלמן וקסלמן, המצורפת לדיווח לבורסה, אשר מעניקה לרודשף שווי של 115 מיליון ליש"ט (כ-630 מיליון שקל).

דלק נדל"ן פועלת בתחום הנדל"ן בארץ ובחו"ל, והיא נקלעה למשבר תזרימי קשה. את תשעת החודשים הראשונים של השנה סיימה החברה בהפסד של 364 מיליון שקל, בהמשך להפסד של 1.1 מיליארד שקל ב-2009 כולה. עד סוף 2012 נדרשת החברה לפרוע אג"ח בהיקף של 1.2 מיליארד שקל, ועוד כ-600 מיליון שקל לבנקים.

מכירת רודשף מתבצעת במסגרת מימוש נכסים אגרסיבי, שנועד לאפשר לדלק נדל"ן לעמוד בהחזר החובות. רוב התמורה ממכירתה של רודשף תקוזז עם חוב של 384 מיליון שקל לקבוצת דלק. יתרת התמורה תפרע את האשראי שהעמיד בנק לאומי.

לקראת כינוסן של האסיפות הכלליות בקבוצה ובדלק נדל"ן, המליצה חברת הייעוץ אנטרופי לגופים מוסדיים המושקעים בקבוצת דלק לתמוך באישור העסקה. בהתאמה לכך הומלץ למשקיעים במניות דלק נדל"ן להתנגד לה.

פרטי הסכם הניהול

רודשף נרכשה על-ידי דלק נדל"ן במארס 2007, והדיווח לבורסה מהיום, שכולל את דוחותיה הכספיים של החברה הבריטית, שופך אור על פרשת הסכם הניהול שנחתם בחברה זו, אשר הפך לאחת העילות המרכזיות בחקירת ני"ע נגד מי שכיהן כמנכ"ל דלק נדל"ן בתקופה שבה נרכשה רודשף, איליק רוז'נסקי.

מהביאורים לדוחות רודשף עולה, כי זמן קצר לאחר מכן נחתם הסכם ניהול עם חברת CEM (Country Estate Management) - למיטב ידיעת דלק נדל"ן חברה בבעלות צד שלישי שהנו בעל ידע וניסיון בתחום התפעול והניהול של נכסי נדל"ן ונכסים תפעוליים באנגליה.

תמורת תשלום של 400 אלף ליש"ט בשנה התחייבה חברת הניהול כי החל מינואר 2008 תספק רודשף EBITDA (רווח לפני מס, מימון, פחת והפחתות) שיעמוד על 28.5 מיליון ליש"ט בשנה הראשונה, ויטפס בהדרגה עד ל-32 מיליון ליש"ט. אם חברת הניהול לא תעמוד ברמת הרווחיות הנ"ל, נקבע בהסכם, תקבל דלק נדל"ן מידיה את ההפרש. מנגד, אם רמת הרווחיות תהיה גבוהה יותר - תהיה CEM זכאית לקבלת הרווחיות העודפת.

תוקף הסכם הניהול נקבע לינואר 2013, אך באפריל 2010 - מקץ שנתיים בלבד, שבהן עמד ה-EBITDA של רודשף על 21 ו-22 מיליון ליש"ט בהתאמה, דיווחה דלק נדל"ן על סיום ההתקשרות עם CEM.

מאחר שחברת הניהול לא השלימה את הסכומים כפי שהתחייבה בהסכם הניהול, ביצעה דלק נדל"ן הפרשה של 14 מיליון ליש"ט (84 מיליון שקל) בגין גובה יתרת ההתחייבות של חברת הניהול. בד בבד ביצעה דלק נדל"ן הפחתה של 162 מיליון שקל בגין ירידת ערך של רודשף עצמה. מדוחות רודשף שפורסמו היום עולה, כי דלק נדל"ן בוחנת חלופות לגביית חוב מידי חברת הניהול, וכי בשלב זה לא ניתן לאמוד את סיכויי גבייתו.

כבר ב-2008 הוחלט לממש

בעקבות המיתון בבריטניה, שפגע בתוצאותיה התפעוליות של רודשף, והתחייבויות הענק של דלק נדל"ן עצמה, החליטה הנהלת החברה כבר בנובמבר 2008 לפעול למימוש מיידי של השקעתה, אולם רק בפברואר 2010 נמצא קונה - קבוצת דלק, לשעבר החברה האם של דלק נדל"ן, אשר נשלטת כמוה על-ידי יצחק תשובה. קבוצת דלק כבר מחזיקה 25% ממניות רודשף באמצעות החברה הבת דלק פטרוליום.

על רכישת רודשף, שהסבה הפסדים של מאות מיליוני שקלים לדלק נדל"ן, היה חתום, כאמור, המנכ"ל לשעבר איליק רוז'נסקי. בשנות כהונתו בתפקיד זה הפך רוז'נסקי לאחד השכירים העשירים בישראל, בעיקר על רקע רווחים גבוהים שהציגה החברה במרבית שנות כהונתו.

חקירת רשות ני"ע בדלק נדל"ן החלה בדצמבר 2009, חודשים מעטים לאחר שרוז'נסקי עזב את תפקיד המנכ"ל. לפני ארבעה חודשים העבירה רשות ני"ע לפרקליטות מיסוי וכלכלה את חומר החקירה נגד רוז'נסקי, שעל פי החשד הגיש דוחות כספיים ותשקיף מטעים של דלק נדל"ן. כמו כן חשוד רוז'נסקי בקבלת דבר במרמה, ובעבירות נוספות על חוק העונשין.

על פי ממצאי חקירת הרשות, רוז'נסקי, שכיהן כמנכ"ל דלק נדל"ן עד יולי 2009, פעל לשינוי הסיווג החשבונאי של רודשף בספרי דלק נדל"ן, וזאת כדי להימנע מרישום פחת שנתי של כ-125 מיליון שקל בדוחותיה הכספיים של החברה. לשם השגת מטרה זו, טוענת הרשות, הוביל רוז'נסקי מהלך שבמסגרתו נחתם הסכם ניהול שאפשר את שינוי הסיווג החשבונאי.

החקירה העלתה כי במסגרת הסכם הניהול לא נעשתה העברת ניהול וסיכונים אמיתית מדלק נדל"ן לחברת הניהול, כפי שנדרש בתקן החשבונאי. עוד עלה מהחקירה כי לצורך הימנעות מרישום הפחת החשבונאי, הטעו דלק נדל"ן ורוז'נסקי את הרשות ורואי החשבון, ויצרו מצגי שווא ביחס להסכם הניהול.

עוד כתבות

השקת פרויקט הסיבים האופטיים של פרטנר / צילום: גד פרץ

עכשיו זה רשמי: האצ'יסון הגישה בקשה להיתר שליטה בפרטנר

הבקשה הוגשה למשרד התקשורת, אך היא תיבחן בעיקר ע"י משרד הביטחון ● התהליך עשוי לארוך כמה חודשים, בין היתר בשל העובדה שאין כרגע ממשלה

מיה יניב / צילום: יחסי ציבור ועד עובדים

המשימה החדשה של הוועד בסלקום: לגרום לעובדים להתפקד למפלגות

ועד עובדי סלקום עורך בשעה זו כנס ומפגיש את עובדים עם פוליטיקאים, בהם דוד ביטן ואלעזר שטרן ● המטרה: לקדם כוח פוליטי שיפעל לשינוי כללי הרגולציה בשוק התקשורת

דונלד טראמפ, נשיא ארה"ב / צילום: Carlos Barria, רויטרס

טראמפ מקפיץ את וול סטריט; לגארד הותירה את הריבית ללא שינוי

המדדים עולים ב-0.5% בפתיחה בניו יורק על רקע הציוץ של טראמפ לגבי הסכם סחר ● הבנק האירופי הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה אפסית ● יום שני של עליות חדות לענקית האנרגיה ארמקו בבורסה של ערב הסעודית ● האזרחים הבריטים הולכים לקלפיות

חיים צוף, מבעלי השליטה באקויטל / צילום: רוני שיצר

ערן לנדנר - בנה של היועצת שהתעשרה מגילוי הגז ב"תמר" - מונה למנכ"ל אקויטל

ערן לנדנר מונה השבוע לתפקיד המנכ"ל של חברת ההחזקות אקויטל ודירקטוריון החברה הבת, נפטא ● לנדנר יחליף בתפקידי המנכ"ל את ערן סער, שהתפטר לאחרונה לצורך מינוי כמנכ"ל החברות אי.די.בי ודיסקונט השקעות

בנימין נתניהו ואריה דרעי מאחוריו/ צילומים: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט, איל יצהר, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

דעה: נכנע ללא קרב - נתניהו סלל את הדרך להעברתו מתפקיד ראש הממשלה

ברגע שנתניהו מקבל (גם אם תוך כדי מחאה) את העובדה שהוא אינו יכול לכהן כשר, ולא מבקש להגן על זכותו לכהן בתפקיד זה - הוא מכשיר את פסיקת בג"ץ אף על כהונתו כראש הממשלה ● דעה

הארווי ווינסטיין / צילום: אנדרו קלי, רויטרס

הארווי ויינשטיין הגיע להסדר תביעות אזרחי בגובה 47 מיליון דולר עם הנפגעות והנושים

לפי תנאי ההסכם, ויינשטיין ושותפיו לשעבר, בהם חברי מועצת המנהלים של אולפן ההפקות שלו לשעבר, לא הודו בביצוע עבירות

סוסון ים שנתקע בכוס חד פעמית שהושלכה לים  / צילום: נועם קוטלר

סוף סוף: עיר בישראל תאסור שימוש בכלים חד-פעמיים בחוף הים

כך לפי החלטת מועצת העיר אילת ● הקנס הצפוי לעובר על החוק - עד 730 שקל

בנימין נתניהו ובני גנץ / צילומים: מארק ניימן-לע''מ, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

הולכים לסבב שלישי: הכנסת קבעה כי תאריך הבחירות יהיה 2 במרץ

המשבר החוקתי החריף ביותר בתולדות המדינה מתגלגל מאז 9 באפריל, עת הסתיימה מערכת הבחירות לכנסת ה-21, וראש הממשלה נתניהו לא הצליח להרכיב ממשלה ● יום הבחירות השלישי בפחות משנה יתקיים ב-2 במרץ 2020

עסקאות מבוצעות באמצעות מטבעות דיגיטליים / אילוסטרציה: shutterstock, שאטרסטוק

ה-SEC תובעת יזם בלוקצ'יין ישראלי על הונאה בגיוס 42 מיליון דולר

ערן אייל, מנכ"ל ומייסד הסטארט-אפ Shopin, שפעל באמצעות חברת UnitedData, מואשם ע"י רשות ני"ע האמריקאית כי הונה מאות משקיעים בהנפקת המטבע הדיגיטלי שביצע לפני כשנתיים ● אייל הודה באישומים פליליים בתביעה קודמת שהוגשה נגדו בניו יורק

כנס חירום על עתיד התיווך בישראל / צילום: איגוד המתווכים, איציק לוי, יח"צ

300 מתווכים בכנס חירום: לא לבטל את חובת רישיון התיווך

מאות מתווכים הגיעו אתמול לכנס חירום שארגן איגוד המתווכים, במחאה על כוונת משרד המשפטים לבטל את חובת רישיון התיווך בישראל ● יו"ר האיגוד איציק לוי: "המהלך הוא מחטף. לא ניתן לבטל את החוק בממשלת מעבר"

צוות מגובש / צילום: שאטרסטוק

"כל מנהל או מנהלת צריכים שיהיה להם טישו במגירה"

התפיסה שלפיה דמעות בעבודה הן התנהגות לא מקצועית, מתחילה להשתנות ● מדוע חשוב לעודד קולגות לבטא רגשות, ואיך זה תורם לחדשנות?

לארי פייג' / צילום: רויטרס

החיים שאחרי גוגל: לארי פייג' מממן חיסונים בחינם לילדי קליפורניה

פייג', שממוקם במקום השביעי בין עשירי העולם, פרש מוקדם יותר החודש מכסא המנכ"ל של אלפאבית ● פייג' מממן את החיסונים במסגרת ארגון מקומי בשם "Shoo the Flu", שמציעה זריקות חינם בבתי ספר וגני ילדים בעיר

בנימין נתניהו, גדעון סער / צילום: הליכוד

מבקר הליכוד מזהיר את נתניהו וסער: לא לעשות שימוש בנכסי המפלגה ועובדי המפלגה בקמפיין

מבקר הליכוד עו"ד שי גלילי שלח הבוקר מכתב אזהרה למועמדים בפריימריז על ראשות הליכוד, נתניהו וסער, שלא לעשות שימוש בנכסי המפלגה ועובדי המפלגה בקמפיין ● למעשה, האזהרה מופנית בעיקר כלפי נתניהו, השולט כיום במנגנון המפלגתי ובנכסי התנועה

שי באב"ד/ תצלום: ליאור מזרחי

סערת הגירעון: מנכ"ל האוצר ייפגש עם היועמ"ש, צפוי לדרוש חקירה פלילית של ההדלפות מדוח המבקר

שי באב"ד פנה למנדלבליט בבקשה לפגישה דחופה, על רקע היחסים העכורים בינו לבין שאול מרידור, במטרה להחזיר את משרד האוצר לפעילות תקינה • הדברים מגיעים על רקע חשיפות "גלובס" של טיוטת המבקר העוסקת בגירעון ובהסרת פרקים הנוגעים למחלוקות הקשות בין בכירים באוצר

טל גרנות-גולדשטיין, מנכ"לית HOT / צילום: יח"צ

מתחדש המאבק המשפטי נגד HOT בסוגיית הפריסה האוניברסלית

בפנייה למשרד התקשורת במסגרת מיצוי הליכים משפטיים בטרם פנייה לבג"ץ, עמותות "הצלחה" ו"צדק פיננסי" דורשות לקבל לידיהן מהמשרד את תוכניות העבודה של HOT, שנועדו להוכיח כי החברה עומדת במתווה המדיניות המקל שנקבע לה

רג'פ טאיפ ארדואן והמט דבוטאולו / צילום: Umit Bektas, רויטרס

ההתנגדות לארדואן גוברת: ראש ממשלת טורקיה לשעבר יציג מחר את מפלגתו

משלחת נציגים מטעם מפלגת השלטון ניסתה להניא את אהמט דבוטאולו מהחלטתו ● בעקבות הסירוב הגביר ארדואן את ביקורתו נגד עריקי המפלגה

הנשיא טראמפ עם נשיא סין שי ג'ינגפינג / צילום: רויטרס

רגע לפני הדד-ליין: האם מלחמת הסחר נמצאת על סף פיצוץ?

ביום א' יפוג הדד-ליין שהציבה ארה"ב לממשל הסיני, וייכנסו לתוקף מכסים אמריקאים נוספים על מוצרים תוצרת סין ● מה האינטרס של טראמפ לענות לבקשת הסינים לפטור ממכסים, ומה יש להם להפסיד? ● כך מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין הגיעה לסף פיצוץ, שלב אחר שלב ● האזינו

בוריס ג'ונסון / צילום: רויטרס

בריטניה מצביעה: תורים נרשמים בבחירות המכריעות של העשור

עד כמה ישפיעו הבחירות על עתיד הברקזיט ועל הליש"ט, מיהם המועמדים המובילים שמתמודדים, ומה חוזים הסקרים? ● "גלובס" מציג שורת שאלות ותשובות לגבי הבחירות

מלון הרודס באילת / צילום: יח"צ

בוכים ומרוויחים: שוק המלונות הישראלי חוגג את הרנסנס בעסקי התיירות המקומית

תוצאותיהן הכספיות של רשתות המלונות דן, פתאל וישרוטל, שמניותיהן נהנו מעליות דו-ספרתיות מתחילת 2019, יכולות להסביר את הפוטנציאל שמזהה עזריאלי בענף המלונאות ● עזריאלי חתמה על עסקה לרכישת מלון הר ציון בירושלים מידי שלמה אליהו בכ-322 מיליון שקל

נתי כהן/  צילום: כדיה לוי

בעקבות העתירה נגד מכרז הדור החמישי בסלולר: נדחו הגשת ההצעות בחודש

משרד התקשורת החליט לדחות את הגשת ההצעות המשותפות שתוכננו ליום ראשון בחודש, זאת על-מנת להתארגן ולהגיש תגובה מנומקת לבית המשפט לעתירות שהוגשו לדחיית המכרז