הצעת הסדר החוב של פרופ' אמיר ברנע משקפת תספורת של 73% (ולא 40%), כך העריך היום עו"ד גיא גיסין, המייצג את אג"ח כה' של החברה. נציגות מחזיקי האג"ח של דלק נדל"ן, שבשליטת יצחק תשובה, הציגה היום (א') תוכנית הסדר חלופית להסדר חוב בחברת הנדל"ן שנקלעה למשבר, במסיבת עיתונאים מיוחדת. אתר "גלובס" העביר את המסע"ת בשידור חי.
במהלך מסיבת עיתונאים שהתקיימה במשרדו של עו"ד גיסין בת"א, ניתחה הנציגות את הצעת ההסדר שנחשפה ב"גלובס" בשבוע שעבר, ושהוכנה ע"י פרופ' אמיר ברנע. בנוסף העבירה נציגות מחזיקי האג"ח ביקורת קשה על התנהלות החברה ובעל השליטה מאז פרוץ משבר הסאב-פריים.
לטענת עו"ד גיסין, מיוני עד אוקטובר 2008 עלתה אחזקתה של קבוצת דלק במניית דלק נדל"ן מ-63% ל-80% ואז בוצע המהלך השנוי במחלוקת של חלוקת המניות כדיבידנד בעין לבעלי מניות קבוצת דלק. זמן קצר לאחר מכן הועל לראשונה הרעיון של הסדר חוב, אך הוא הוסר בעקבות הביקורת החריפה על תשובה בזמנו.
מחזיקי אג"ח כה', להם חייבת החברה 580 מיליון שקל (מתוך חוב של 2.1 מיליארד שקל לכלל סדרות האג"ח) טענו שהמשקיעים נפגעו בזמן שקבוצת דלק ובעל השליטה הרוויחו. זה התחיל בחלוקות דיבידנד בהיקף של 400 מיליון שקל שבוצעו בשנים 2006 - 2007 שמהם נהנתה קבוצת דלק והמשיך בהחזר של 1.4 מיליארד שקל לנושים מובטחים בשנתיים האחרונות.
הדרישה הבסיסית מבעל השליטה יצחק תשובה, היא שיעמוד בהתחייבויות שכבר נתן להשקעה בהיקף של 220 מיליון שקל בהנפקת זכויות וברכישת 25% ממניות אלעד ישראל. בנוסף, כל סדרות האג"ח הקיימות יומרו לשלוש סדרות אג"ח חדשות בהיקפים של 800, 400 ו-200 מיליון שקל בריביות גבוהות מכפי שברנע הציע ועם בטחונות שונים.
מחזיקי האג"ח יקבלו גם 45% ממניות החברה ותשובה יתחייב לבצע הצעת רכש למניות אלו בהיקף של 500 מיליון שקל בעוד ארבע שנים. תשובה נדרש להזרים עוד 350 מיליון שקל בתוך חמש שנים בהתאם לצורכי החברה ולהתחייב שלא להעביר את השליטה בחברה. מחזיקי האג"ח ימנו משקיף מטעמם בדירקטוריון.
מדלק נדל"ן נמסר בתגובה: "לצערנו מדובר בטענות משוללות כל יסוד, המציגות תמונה חלקית ובלתי מאוזנת של הדברים. כפי שידוע היטב גם לבעלי סדרה כ"ה של אגרות החוב, החברה פועלת בשקיפות מלאה ומשתפת פעולה עם כל סדרות האג"ח, וזאת כדי להגיע לפתרון שיניח את דעת כל הצדדים על בסיס המתווה שגובש על ידי פרופ' אמיר ברנע ושדווח בצורה מסודרת על ידי החברה".
כזכור, לפי הצעת הסדר החוב של יצחק תשובה בתיווכו של ברנע, שנחשפה ב"גלובס" בשבוע שעבר, בעל השליטה בדלק נדל"ן הציע "תספורת" של כ-900 מיליון שקל - מחזיקי האג"ח יקבלו אג"ח בהיקף של 1.2 מיליארד שקל, במקום האג"ח הקיימות בהיקף של 2.1 מיליארד שקל ועוד 60% עד 70% ממניות חברת הנדל"ן. תשובה, המחזיק היום ב-51% ממניות החברה, מוכן להזרים 200 עד 300 מיליון שקל לחברה.
שלוש סדרות האג"ח העיקריות של דלק נדל"ן הן: סדרה ה' בהיקף של 1.3 מיליארד שקל, סדרה כה' בהיקף של 580 מיליון שקל, וסדרה ד' בהיקף של 150 מיליון שקל. הקרן בסדרות האג"ח משולמת משנת 2005 ועד לשנת 2019. כעת מציעה החברה שתי סדרות אג"ח חדשות: 800 מיליון ועוד 400 מיליון שהקרן תשולם רק בעוד 4 שנים.