גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לאומי פרטנרס ממליצים על ביטוח ישיר: צפויה לזנק ב-82%

מעריכים את שווי בית ההשקעות הממוזג דש-מיטב ב-1.36 מיליארד ש' ■ גם משפחת המבורגר מאמינה בביטוח: רכשה מניות הראל ב-3 מיליון שקל

האנליסטים של בנק לאומי יצאו לפני כמה ימים בהמלצת קנייה חמה לביטוח ישיר, שבשליטת משפחת שנידמן, ובניהול בני הדודים מוקי ודורון שנידמן. האנליסטית מרב פישר שרוני מלאומי פרטנרס החלה לסקר את המניה, המחזיקה בפעילויות ביטוח, פיננסים, נדל"ן ואשראי צרכני, תוך שהיא מצרפת לחברה מחיר יעד הגבוה בכ-82% ממחיר המניה בבורסה הבוקר.

בסך הכול, בלאומי פרטנרס מצמידים לקבוצת ביטוח ישיר, היושבת בפתח-תקווה, שווי חברה של כ-828 מיליון שקל, לעומת שווי שוק נוכחי של כ-441 מיליון שקל.

"החברה נסחרת בדיסקאונט ניכר ביחס לשווי הכלכלי המוערך על-ידינו, אשר אף נוקט גישה שמרנית ומחמירה בהערכת שווי החברות הבנות, ובעיקר בהערכת שווי זרוע הנדל"ן של הקבוצה - אדגר השקעות", אומרת פישר שרוני.

לא רק זאת, אלא שלדעתה של האנליסטית, ביטוח ישיר אף מושפעת במידה נמוכה יחסית מהתנודתיות, ואף מירידות השערים בשוקי ההון - וזה יתרון בימים אלה על יתר הענף.

ביטוח ישיר פועלת במגוון תחומי פעילות: הראשון והעיקרי הוא תחום הביטוח. החברה מחזיקה בשליטה באיי.די.איי חברה לביטוח, ש"מאופיינת, ותמשיך להיות מאופיינת להערכתנו, בצמיחה גבוהה וברווחיות טובה בהשוואה לענף, ונהנית מניהול טוב, מיכולת טכנולוגית גבוה ומיתרון חיתומי על פני מרבית המתחרות בענף".

בלאומי פרטנרס נוקבים בשווי של 877 מיליון שקל לפעילות הביטוח בישראל, ובשווי של 820 מיליון שקל לחברת איי.די.איי ביטוח, שאותה מנהל רביב צולר. זאת לאחר שבפברואר השנה מכרה ביטוח ישיר 17% מאיי.די.איי ביטוח לקרן ההשקעות באטרי, לפי שווי חברה של 730 מיליון שקל, שעשוי לצמוח לשווי של 800 מיליון שקל.

נוסף לכך, פישר שרוני מזהה פוטנציאל הצפת ערך בזרוע הנדל"ן של החברה - אדגר השקעות (שביטוח ישיר מחזיקה בכ-62.7% ממניותיה). כך, בלאומי מצמידים לפעילות זו שווי של 278 מיליון שקל - הגוזר לאדגר הציבורית שווי של כ-443 מיליון שקל. זאת, כ-17% מעל השווי של אדגר בשוק, שמסתכם בכ-380 מיליון שקל.

לאומי פרטנרסמעריכים את בית ההשקעות הממוזג דש-מיטב בשווי של כ-1.36 מיליארד שקל (הנגזרים משווי של כ-175 מיליון שקל להחזקות של ביטוח ישיר בבית ההשקעות הממוזג). עם זאת, הגם ש"היות שהמיזוג טרם יצא לפועל קשה להעריך את החברה הממוזגת", לדברי פישר שרוני מצב ההחזקה הזו משתפר אגב המיזוג עם דש. נוסף לכך, פעילות האשראי הצרכני של ביטוח ישיר - מימון ישיר - זכתה לשווי של כ-50 מיליון שקל.

מניית ביטוח ישיר הוסיפה לערכה כ-10% מאז תחילת השנה. משפחת שנידמן שולטת בחברה באמצעות חברת צור שמיר, שמחזיקה בכ-75.5% ממניות החברה, ובני הדודים המנהלים את החברה מחזיקים ישירות בעוד 0.7% ממניות החברה. החברה רשמה ברבעון הראשון השנה רווח נקי של כ-21 מיליון שקל, והרווח הכולל הסתכם בכ-19 מיליון שקל.

הרכישות של משפחת המבורגר

לאומי אינו הגוף היחיד שמביע אמון בימים אלה בחברת ביטוח. משפחת המבורגר - האחים יאיר, גדעון ונורית - רכשו אתמול באמצעות חברת ג.י.ן מניות קבוצת הראל שבשליטתם בכ-3 מיליון שקל. רכישה זו, שהביאה את השלושה להחזקה ישירה של כ-50%, מתווספת לשתי רכישות דומות שביצעו לאחרונה - 5 מיליון שקל בסוף מאי ו-3 מיליון שקל לפני כשבוע. בסה"כ רכשה משפחת המבורגר מניות הראל בכ-11 מיליון שקל.

עוד כתבות

בניין הבורסה של ניו יורק בוול סטריט / צילום: רויטרס, Mike Segar

נמחקו העליות בוול סטריט בסגירת המסחר

הפד הזרים גם היום 75 מיליארד דולר לשוק האשראי לטווח קצר בארה"ב (repo) ● מכירות הבתים הקיימים בארה"ב עלו ב-1.3% בחודש אוגוסט ● תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב בשבוע החולף עלו ב-2,000 ל-208 אלף ● הבנק הבריטי הותיר את הריבית ללא שינוי בצל אי-ודאות בנוגע לברקזיט ● מיקרוסופט הודיעה על הקצאה של 40 מיליארד דולר לרכישה חוזרת של מניות, והעלאת הדיבידנד הרבעוני ב-5 סנט למניה

מארק צוקרברג / צילום: ג'ושוע רוברטס, רויטרס

צוקרברג נפגש עם דונלד טראמפ וסנטאורים אחרים בוושינגטון במטרה לפייס את מבקריו

מארק צוקרברג נמצא בסבב פגישות בבירת ארה"ב, ונפגש עם המחוקקים ואף עם נשיא ארה"ב, במטרה לרכך את גישתם לחברת הענק שלו, שנמצאת תחת לחץ רגולטורי

יונתן צ'רצ'י / צילום: איל יצהר

"אני בדרך לפת לחם, אבל אני מאושר"

בשנים האחרונות השחקן יונתן צ'רצ'י עושה רק מה שטוב לו. לכן, יש תקופות שהוא חי כמו שייח' עשיר וימים שבקושי נשאר לו כסף לשכר דירה

יולי אדלשטיין / צילום: דוברות הכנסת

כחול לבן מסמנת מטרה ראשונה לפתיחת הכנסת: החלפת היו"ר יולי אדלשטיין

ל"גלובס" נודע שהתכנית של רשימת כחול לבן היא להחליף את יו"ר הכנסת, הבכיר בליכוד, כבר בישיבת הפתיחה ב-3 באוקטובר ● האם מדובר בפעולה בת ביצוע והאם לבני גנץ יש את הרוב הדרוש לכך? ● פרשנות

האוהדים לא מגיעים כמו פעם. חלוץ נאפולי חוגג מול יציעים ריקים  / צילום: רויטרס

תוצאות צפויות וקרחות ביציעים: באופ"א רוצים להחזיר את ליגת האלופות לגדולתה

שלב הבתים בליגת האלופות שיצא השבוע לדרך מתאפיין בשנים האחרונות בהיעדר תחרותיות בגלל הפערים הגדולים בין הקבוצות ביבשת ● במקום לחזק את המועדונים הקטנים ולגשר על הפערים, פועלים באופ"א להשאיר רק את הגדולים והחזקים על המגרש

נתניהו והשליח למזרח התיכון ג'ייסון גרינבלט / צילום: קובי גדעון, לע"מ

נתניהו נפגש עם שליח ארה"ב למזרה"ת גרינבלט

בפגישה השתתפו גם שגריר ארה"ב בישראל דיוויד פרידמן ושגריר ישראל בארה"ב רון דרמר ● נשיא ארה"ב אמור לנאום באו"ם ביום שלישי הקרוב

הרכבת הקלה בירושלים. משתלבת במרקם העירוני/צילום: נחשון פיליפסון

חתונה או חופש? המדינה תצטרך למצוא מודל נכון להקמת המטרו

מדינת ישראל ניסתה כבר את מודל חיי הזוגיות פעמיים, עם שתי הזכייניות של שני הקווים האדומים של הרכבת הקלה בתל אביב ובירושלים ● בתל אביב העסק התפוצץ מיד אחרי החתונה, בירושלים הזוגיות הייתה רווית ריב ומדון

פרופ' רונית סצ'י פאינרו / צילום: אריק סולטן

50 המשפיעות של ליידי גלובס: אשת השנה היא פרופ׳ רונית סצ׳י פאינרו, שפיתחה "טיל מונחה" לטיפול בסרטן

דרמת הפרישה של מנכ"ליות הבנקים הגדולים ומנכ"ליות תאגידי הענק, הפמיניזציה של ניהול בתי החולים, מדעניות מובילות • רשימת המשפיעות החדשה כוללת 23 נשים חדשות, ומציגה כרוניקה של שינוי

אביגדור ליברמן במסיבת העיתונאים היום / צילום: שלומי יוסף

ליברמן: לא סגרתי עם גנץ, נדע להסתדר גם באופוזיציה

יו"ר מפלגת ישראל ביתנו, ח"כ אביגדור ליברמן, מכחיש סיכום או סגירה עם כחול לבן על שיתוף פוליטי לקראת ההתייעצויות אצל הנשיא והודיע שלא ידבר עם גנץ או עם נתניהו לפחות עד ישיבת הסיעה ביום ראשון

7 כתבות הנדלן שעשו את השבוע / צילום: איל יצהר, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

ברקס לכרמל שאמה ותוכנית להרחבת הכנסת. כותרות הנדל"ן

בית המשפט ביטל את החלטת עיריית רמת גן לאסור על תמ"א 48 באופן גורף ● בחיפה מתכננים מדיניות תמ"א משלהם. קובי אמסלם עובר לעמידר. ואיפה תוכלו לקנות דירות מוזלות שזוכי מחיר למשתכן ויתרו עליהן

הצבעה בבחירות לכנסת ה-22 / צילום: שלומי יוסף, גלובס

ועדת הבחירות פרסמה את התוצאות הסופיות של הבחירות

מדובר בתוצאות כמעט סופיות לאחר הליכי בדיקה ובקרה שביצעה הוועדה ● סה"כ נפסלו 27,601 קולות

SINOMACH | ג’יפון וגרסה חשמלית מוקטנת של פורשה 911  / צילום: יח"צ

הכירו את כלי הרכב החשמליים מסין שהולכים להגיע לישראל

אחרי שהסינים הסתערו על כלי הרכב החשמליים, הממשלה החלה לקצץ בסובסידיות, והיצרנים שם מחפשים כעת שווקים חדשים במערב. גם אנחנו נהנה בקרוב מהטרנד הזה, אז קבלו כמה דוגמאות נבחרות

דרור פויר / צילום: יונתן בלום

עידן נתניהו? הוא לא תם ולא נעליים

עידנים לא תמים כל–כך מהר, וגם הרבה–הרבה אחרי שהעידן תם, הוא עדיין קיים ● עידן קוסמולוגי נמתח על פני מיליארדי שנים, עידן גיאולוגי נמשך אלפי מיליונים של שנים, עידן היסטורי נמדד במאות שנים, אבל עידן פוליטי? שנות נתניהו נחשבות אצלנו לעידן, אבל בחייאת - יש לי בארון ג'ינסים ותיקים יותר ● דעה

אריה ריכטמן / צילום: איל יצהר

כמעט כל דבר מזכיר לאריה (ריצ’י) ריכטמן מנכ"ל קליל - חלונות. אחרי 30 שנה הוא סוגר את הדלת

"רוצה לעזוב בשלב שבו אני עדיין נחוץ, לא להגיע לשלב שבו אהיה פתטי וכולם רק יחכו שאלך כבר" ● מנכ"ל חברת קליל מסביר איך ניווט את החברה בטלטלות שוק הנדל"ן, למה החליט לסיים את הפרק הזה בחייו, ומה הוא מחפש כעת

מטוס של XL Airways / צילום: מרקו דג'וריקה, רויטרס

עוד קריסה: חברת הלואו קוסט XL Airways הפסיקה פעילותה

החברה נקלעה לקשיים כלכליים בעקבותיהם היא פרסמה הודעה באתר האינטרנט שלה לפיה היא מעדכנת את הנוסעים כי היא הפסיקה למכור כרטיסי טיסה לטיסותיה ● החברה מצטרפת לחברת לואו קוסט צרפתית אחרת שקרסה לאחרונה

הבריגדה האדומה / צילום: דוברות הבריגדה האדומה, יח"צ

שביתות והפגנות ברחבי העולם במחאה על אי הטיפול במשבר האקלים

כחלק ממהלך עולמי רחב, הבוקר נערכות הפגנות תלמידים ברחבי ישראל שפותחות שבוע של מחאת אקלים ●  מאות תלמידים בישראל שובתים היום מלימודיהם ויוצאים לרחובות בכדי למחות על אוזלת היד של ממשלות ברחבי העולם, שלא מטפלות כראוי במשבר האקלים המחריף

Mate 30, הסמארטפון החדש של וואווי / צילום: מייקל דאלדר, רויטרס

וואווי השיקה טלפונים חדשים ללא שירותי גוגל

חברת וואווי הסינית השיקה היום את סדרת מכשירי הדגל החדשים שלה, "Mate 30", עם מערכת ההפעלה שמתבססת על גרסאת הקוד הפתוח של אנדרואיד של גוגל, אך אינה נתמכת ע"י החברה ● הסיבה לכך  היא ההגבלות שממשל ארה"ב הטיל על הענקית הסינית, מתוך חשש כי ממשל סין משתמש בחברה לצורכי ריגול

שמעון התרסי. האם באמת התכוון לפרוק עול? / צילום: שאטרסטוק

שאול התרסי הפך לפאולוס הקדוש וברא את המיתוג של הנצרות

הוא היה קנאי מלידה, הקפיד על קלה כחמורה ורדף את תלמידי ישו בשליחות הסנהדרין ● אבל אז, "בדרך לדמשק", בערך לפני 1,985 שנה, התגלה לו האור ● שאול התרסי הפך לפאולוס הקדוש והניח את היסודות לדת חדשה ● הוא פטר את המצטרפים מעול המצוות וציווה עליהם רק לאהוב את משיחם ● המותג שלו התחיל במחוז מרוחק בשערי המדבר ונעשה דת עולמית, המוסיפה להתפשט

ג'ו לובין, מייסד Consensys  / צילום: שלומי יוסף

צניחת את'ריום לא קלקלה את התיאבון למייסד ג'ו לובין: "עוד ננפיק מטבעות דיגיטליים"

ג'ו לובין, ממייסדי פלטפורמת המטבע הדיגיטלי את'ריום, המוביל את חברת Consensys, חזר לביקור בישראל, הפעם במסגרת שבוע הבלוקצ'יין בתל אביב ● בראיון מיוחד ל"גלובס" הוא מספר על התובנות שלו מ"חורף הקריפטו" ועל האסטרטגיה שלו להובלת תעשיית הבלוקצ'יין העולמית

ענבים צילום: רויטרס

כך גורם האקלים הפרוע לתעשיית היין באירופה לחשב מסלול מחדש

גלי החום פוגעים קשות ביבולי הענבים ומאלצים את יצרני היינות לפנות לשיטות גידול אחרות ולזני ענבים שונים, ולחרוג מהמסורת שהגדירה את תעשיית היין ביבשת במשך דורות