דיוויד רוזנברג, האסטרטג הראשי של חברת ההשקעות Gluskin Sheff הוא ללא ספק אחד המוחות המחודדים בוול סטריט. במזכר ששלח ללקוחות לפני מספר ימים, הוא חשף בפניהם את הכללים החשובים ביותר בהשקעות, חלקם מזכירים במהותם את המלצותיו של גורו ההשקעות וורן באפט.
אז מהן "12 הדיברות" של ההשקעות?
1. תחזית כלכלית - רזברג טוען שכדי שתחזית כלכלית מסוימת תהיה רלוונטית היא חייבת להיות משולבת עם סקירה נרחבת של השווקים ועם הצעה להתמודדות עם המצב הקיים.
2. אל תהיו "עבדים" של הנתונים - האסטרטג הידוע גורס כי הנתונים הכלכליים המתפרסמים חדשות לבקרים הם אינם תחליף לאבחנה של התמונה הכללית יותר.
3. היזהרו מהקונצנזוס - "לעיתים נדירות הקונצנזוס צודק, וכמעט תמיד טועה ו'אופטימי' מדי, מלבד כאשר המניה אוהנכס כבר נמצאים בתחתית", טוען רוזנברג.
4. התאהבו בשותפים שלכם לחיים לא בתחזיות הכלכליות שלכם ולא באנליסטים השונים.
5. מחזוריות - עדיין לא היו שני מחזורים כלכליים זהים.
6. אף פעם אל תתחבאו מאחורי מודל ההשקעות שלכם.
7. תמיד תחפשו ביסוס נוסף לתחזיות ולחישובים שלכם.
8. ריכשו כבוד למה שהשווקים אומרים לכם.
9. תהיו מודעים לאופק של התחזיות שלכם. רוזנברג טוען כי לקוחות רבים מעוניינים להשקיע רק לטווח הקצר, ולכן חייבים להסביר להם מה הסיכונים והמשמעות לטווח הארוך.
10. רוזנברג טוען כי מבין כל "חזאי השווקים", אלו המספקים תחזיות לשוק האג"ח נוטים לדייק יותר.
11. אם יש לכם תחזית מסוימת, תדאגו תמיד להדגיש גם את הסיכונים ולא רק את הסיכויים.
12. הצריכה הפרטית - שימו לב לנתוני הצריכה הפרטית בארה"ב, כל השאר פחות חשוב.