גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שלושת הסקטורים

‎מסתמן שהמגזרים רשתות חברתיות, תוכן ובריאות מתמקמים יפה ב"קניון המניות" ■ מכיוון שהם מתחברים גם לרוח התיק, אנחנו מקדמים זאת בברכה

ההשקעה בפייסבוק ריחפה מעל הטור הקודם. גם במהות וגם בעובדה שאז פתחתנו את הפוזיציה במניה. מאז הגדלנו את הפוזיציה, וביחד עם זינגה יש לנו חשיפה משמעותית לחברה.

אבל לא בגלל הגדלת הפוזיציה במניה החלטנו לפתוח בה את הטור. דווקא הבחירות בישראל ותוצאותיהן פתחו לנו עוד קצת את העיניים ביחס למשמעות של החברה הזו והפוטנציאל שלה. נכון, לא גילינו כאן את אמריקה, אבל איכשהו ההקשבה לפרשנויות שאחרי הבחירות ולמשמעות של פייסבוק ביחס לתוצאותיהן הרחיבה לנו עוד את המודעות לאפשרות שפייסבוק תהיה ‏AAPL‏ הבאה - בבחינת מניה שאפשר לשבת עליה כמה שנים. ‏

תראו מה קורה במגזר הטכנולוגיה (כעקרון, היינו אומרים שכדאי לחשוב בהזדמנות על דיוק ההגדרות הסקטוריאליות והענפיות, ואולי להגדיר ענף של רשתות חברתיות). חברות החומרה והתוכנה מתקשות להתרומם, בהכללה כמובן (אינטל, מיקרוסופט ורבות אחרות), בעוד חברות הרשת, לרבות יאהו וחברות סיניות ואחרות, מתחילות מגמת עלייה. ‏

‏בהקשר זה אפשר לציין את מה שקרה (לטובה) ל- EBAY‎ בשנה האחרונה (ראו גם התשואה עליה בתיק "קניון המניות"). אחרי תקופה ארוכה של דשדוש היא פרצה מעלה, ומאז לא הפסיקה לעלות. ‏

כלכלת האינטרנט מתרחבת לאותן חברות גלובליות, המבוססות על המוני המונים של משתמשים ולקוחות. נראה שבעוד כלכלת החומרה מתכווצת, וזה נכון גם ל-‏AAPL‏, כלכלת הרשת מתרחבת, ויש לה פוטנציאל גדול להתרחב. ‏

את התובנה הזו נמשיך לבחון ולפתח, ונשמח אם קוראים העוסקים בתחום ירחיבו את הדיון, הן באתר "גלובס" והן בקבוצת הקניון בפייסבוק (פייסבוק כבר אמרנו?). בקבוצת מניות הרשתות והאינטרנט אנחנו מחזיקים גם את ‏SHOU‏ ו-‏YHOO ‏, ואפשר להזכיר את הדוח המצוין של גוגל. ‏

הבעיה עם פייסבוק, לדעתנו, היא ההנהלה. כמו הבעיה של זינגה. צוקרברג הוא לא סטיב ג'ובס. כמובן שאין בדברים האלו מלהפחית בהערכה הגדולה להישגיו, אבל נראה שחסרה לפייסבוק הרוח שתהפוך אותה לחברה אהובה על המשקיעים, חברת-על (כמו אפל, סטארבקס, אמזון ואפילו איביי). ‏

נראה לנו שהבשורה הגדולה שהחברה הזו יכולה לבשר, מעבר לרווחים וצמיחה, היא ברמת ההנהלה, החזון וההשראה. מינוי מנהלים חדשים. בכל מקרה, פייסבוק מפרסמת היום את הדוח הכספי, ונקווה שהוא ייטיב עם הפוזיציה שלנו במניה. זינגה תפרסם ב-5 בפברואר. ‏

‏‎אוהבים תוכן‏

‎ענף נוסף שאנחנו ממשיכים לדבוק בו, הוא התוכן. בענף זה אנחנו כוללים את ‏‏DIS‏, ‏DWA‏ ו-‏RLD‏ שבקניון. מסתבר שתעשיית הסרטים חיה ובועטת, והאנושות ממשיכה לצרוך תוכן. פוטנציאל ההתרחבות בעולם, לרבות סין והודו, הוא גדול, ולכן אנחנו רואים במניות אלו השקעה לטווח ארוך. הדברים אמורים בייחוד לגבי ‏DIS‏ (הנהנית ממומנטום טכני) ו‏DWA-‎‏ (הנסחרת מעל תמיכה ובמחיר זול עם פוטנציאל ארוך טווח). תראו איזה יופי דיסני מזדחלת למעלה. ‏

‏רוצים בריאות‏

לסיום חלק הענפים בטור זה, נציין את סקטור הבריאות. ‏XLV ‏ היא קרן הסל (‏ETF‏), שמייצגת את מניות מגזר הבריאות השייכות ל-‏S&P 500‎‏. בשנתיים האחרונות היא נתנה תשואת יתר קלה בהשוואה למדד. ‏

מניות הבריאות נחשבות לעמוד תווך איתן למשקיע, מתוך הנחה ששירותי בריאות הם משהו שתמיד נצרוך. בעקרון זה נכון, אבל סקטור זה כפוף לרגולציה חזקה, הוא נתון לשינויים ותחרות (ע"ע טבע וירידתה), יש בו מניות ביוטכנולוגיה שהמשחק בהן קרוב למשחק אפס או אחת, ומעת לעת גם נחשפים לגילוי נזקים של תרופה מובילה שמדרדר את החברה המייצרת. בנוסף, נראה כי בהדרגה הסקטור יעבור מבריאות באמצעות תרופות וריפוי לבריאות באמצעות חיים בריאים ומניעה, וגם לכך צריך להיערך. לזה נוסף גם נתון האוכלוסייה המתבגרת ושירותי הבריאות הייחודיים לה. ‏‏

‏מכל מקום, האינטואיציה שלנו, השואבת מקריאה ומעקב אחרי גרפים של מניות הסקטור, מובילה אותנו להגדיל החזקה בו. נכון למועד כתיבת טור, זה יש לנו 5 מניות מהסקטור: ‏‏CRL‏, ‏OPK‏ ו-‏NVS‏ הוותיקות, ו-‏‏‎ MRK‎ו-‏CAH ‏ שנוספו באחרונה.‏‎ ‎בסך הכול אנחנו רואים ברכה בהשקעה במניות המגזר. סביר שנראה את משקל הסקטור בתיק עולה עם עוד מניה או שתיים. ‏

מניית ‏NVS‏ מקבלת הרבה המלצות וסקירות אוהדות, וביום כתיבת טור זה (22 בחודש), היא אף פורצת לשיא חדש. המניה מהווה דוגמה לכך שאפשר להחזיק מניות שנמצאות בשיא, ובתנאי שהסנטימנט לגביהן חיובי ונמצא תחת מעקב קבוע. אנחנו מעריכים, כי למניה יש עוד מקום לעלות. תראו בהקשר זה גם את ‏‏LIFE‏, שבעבר הייתה בקניון, ולגביה התפרסם שהיא מתכוננת להעמיד את עצמה למכירה. מעניין יהיה לעקוב אחרי התפתחות הכוונה הזו ביחס לתמיכה ב-56 דולר. ‏

‏מי שמעוניין להרחיב את מעגלי ההשקעה בסקטורים שעליהם דיברנו, מעבר למניות הקניון, יכול לבדוק גם את הרעיונות הבאים שנמצאים אצלנו על המדף:‏

אינטרנט, סלולר ורשתות: ‏GLUU‏, ‏RENN‏; תוכן: ‏NYT ‏ (כן, כן, בסוף יהיו גם עיתונים שימשיכו להרוויח), ‏BKS‏, ‏RGC‏; בריאות: ‏AMED ‎‏, ‏LLY ‏.

‎הכותב הוא מנכ"ל משותף וראש תחום פיננסים בחברת ‏BePlusDo‏ - פיתוח כלים וטכנולוגיות אימון, ואסטרטג ההשקעות של קרן הגידור ‏Green Ocean‏. אין לראות בטור המלצה לרכישה/מכירה של ניירות ערך ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

ziv@beplusdo.co.il‏‏

www.facebook.com/groups/themallglobes‏‏

קניון המניות

עוד כתבות

עידן וולס, מנכ''ל קבוצת דלק / צילום: רון קדמי

העסקה שתגדיל את פוטנציאל הנפט של קבוצת דלק ב-100 מיליון חביות

הקבוצה סיימה את שנת 2023 עם הכנסות של 12.3 מיליארד שקל, צמיחה של 2.8% אבל הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ירד ב-60% ● החברה הבת איתקה צפויה להתמזג עם חברת נפט הפועלת בים הצפוני ● התגמולים לשלושת בכירי קבוצת דלק הסתכמו ב-2023 בעלות מצרפית של כמעט 50 מיליון שקל

קריסת גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור / צילום: ap, Steve Helber

אמריקה סופקת כפיים וחוששת: עד כמה חסינים הגשרים שלה?

את הגשר בבולטימור הפילה ספינת ענק של 95 אלף טונות ● זו הייתה כנראה, אם כי לא בטוח, תוצאה בלתי נמנעת - הגשר קיבל ציון "מניח את הדעת" לפני שלוש שנים ● הנשיא ביידן רשאי לטעון שהשקעת טריליון דולר בשיקום תשתית מגינה על אמריקה מפני אסונות רבים כאלה

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

ציור הקיר להחזרת החטופים, ובהם אלמוג מאיר ג'אן / צילום: באדיבות משפחת מאיר

עדויות מהשבי: "חיילים עוברים עינויים, מורעבים בכלובים"

משפחות החיילים החטופים לפני הפגישה עם נתניהו: "גורמי הביטחון הפחידו אותנו" • פיגוע ירי בבקעת הירדן: מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני • ירי רקטי לעבר גורן, גרנות הגליל וראש הנקרה • דיווחים פלסטיניים: צה"ל תוקף בצפון הרצועה ובמקביל פועל באיו"ש • סנטקום: השמדנו 4 כטב"מים ארוכי-טווח של החות'ים • עדכונים שוטפים

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

ארגון הטרור שהצטרף לחזית נגד ישראל, והדרישה של גרמניה מאזרחים חדשים

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: ארגון הטרור הסוני "הקבוצה האסלאמית" מצטרף לחיזבאללה בשל המלחמה בעזה, הקואליציה נגד החות'ים לא עומדת במשימה ובגרמניה דורשים מאזרחים חדשים לענות על שאלות על ישראל ● כותרות העיתונים בעולם 

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

מוצרים המיובאים על-ידי חברת דיפלומט

"נעביר את ההתייקרויות ללקוחות": בדיפלומט מזהירים מאפשרות של העלאות מחירים

יבואנית המזון והטואלטיקה פרסמה את תוצאותיה לשנת 2023 ולרבעון האחרון והציגה צמיחה בהיקפי הפעילות בישראל וכן בפעילותה העולמית ● למרות זאת - החברה הזהירה, שוב, מפני אפשרות להעלאת מחירים בהמשך השנה

תוכנית בת גלים / הדמיה: דרמן ורבקל אדריכלות

1,300 דירות במקום בסיס חיל הים בחיפה

תוכנית 'בת גלים' להקמת שכונה חדשה אושרה בוועדה המחוזית חיפה ● הרשויות שיכולות לקבל תמיכה מהרשות להתחדשות עירונית ● וגם: מאות יחידות דיור חדשות בגליל המערבי ● חדשות הנדל"ן

עו''ד ספי זינגר, יו''ר רשות ניירות ערך / צילום: עידן גרוס

רשות ניירות ערך הטילה עיצום בסך 700 אלף שקל על אי.בי.אי

העיצום, שהוטל בגין הפרות חוק איסור הלבנת הון, הוא הגבוה ביותר שהוטל לפי חוק זה על מפוקח של רשות ניירות ערך בשנים האחרונות ● אי.בי.אי בתגובה: "ב-2018, התקופה אליה מתייחס דוח הרשות, תחום המטבעות הדיגיטליים היה עדיין חדשני, ולא הייתה כל רגולציה שהסדירה את הנושא"

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע שיוגבל לפי מדרגות מקסימליות ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מירבי

רשות המסים / צילום: איל יצהר

רשות המסים תפסה מסמכים של שני עורכי דין וחטפה ביקורת חריפה משופטי העליון

במסגרת חקירה קיבל פקיד שומה חקירות מבית משפט השלום צו חיפוש במשרד של שני עו"ד ● השניים טענו שהמסמכים נתפסו על ידי צו של בית משפט השלום בהליך פלילי, אבל רשות המסים העבירה את הערעור שלהם לביהמ"ש המחוזי בהליכים אזרחיים ● ביהמ"ש העליון פסק כי רשות המסים לא יכולה לזגזג בין הליך פלילי לאזרחי

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

הבית הלבן בהודעה רשמית אחרי קרב הגרסאות: נתניהו אישר שתצא משלחת לוושינגטון

דובר צה"ל: ""במסגרת האימונים יתורגלו תקיפות מאסיביות וארוכות טווח" • גבר בן 38 נהרג מפגיעת רקטה במפעל בקריית שמונה, כמה נוספים נפצעו קל • נתניהו לסנטור ריק סקוט: "החלטת ארה"ב עודדה את חמאס. שלא יסמכו על הלחץ הזה - זה לא יעבוד"  • עדכונים שוטפים

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

כספים הוקפאו, אבל מבחינת המדינה ניתן להפקיד בסלייס חיסכון לילדים

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות