גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ענף יצוא: כספי הפנסיה שלכם

בעלי שכר נמוך לא יחויבו בדמי ניהול גבוהים על כספי החסכונות

כיום אין כמעט תחרות בדמי-הניהול בין חמש קרנות הפנסיה הגדולות, המרכזות 97% מחסכונות הציבור, כאשר שיעור גבוה של כ-20% מכספי הפנסיה מוסטים לדמי הניהול. לא ייתכן שבעלי השכר הנמוך ישלמו את דמי-הניהול הגבוהים, בעוד ועדי עובדים חזקים מצליחים להשיג הפחתה משמעותית. יש לעגן בחקיקה את דמי-הניהול ולהבטיח רמה סבירה והוגנת, ולא להסתפק בפיקוח על הרף המקסימלי.

יש לבחון מודלים נוספים. מודל אחד יאפשר יצירת מדרג, שלפיו בעלי שכר נמוך לא יחויבו בשיעור הגבוה, אלא בדמי-ניהול מינימליים התואמים את שכרם. ניתן לשקול גם את העברת גביית כספי הפנסיה באמצעות הביטוח הלאומי, מנגנון שיבטיח גבייה מלאה באמצעות המעבידים בעלות אפסית.

מודל קיים נוסף, שניתן להרחיבו, הוא קרנות פנסיה של עובדים שאינן גובות כלל דמי-ניהול, שיוקמו כגופים מלכ"ריים, כמו עמותות או חל"צ. הבעלות המלאה היא של העמיתים, והכיסוי לעלויות הניהול המקצועיות ושכר הבכירים בהן מוגבל וצנוע.

הגנה על הכסף

במקביל, יש להרחיב את ההגנה על כספי הפנסיה. כ-38% מהאשראי של קרנות הפנסיה, ניתנים כהלוואות באמצעות אג"ח קונצרני למספר מצומצם של חברות שחלקן מאוד ממונפות. לא ייתכן שרק 30% מכספי הפנסיה הם באג"ח מיועדות עם תשואה מובטחת של 4.8%, בעוד ש-70% נתונים לניהול ההשקעות של קרנות הפנסיה.

בקופות-גמל ובביטוחי מנהלים אין רשת ביטחון. יש לדרוש התנהלות שקופה של קרנות הפנסיה, שתחייב חשיפת דוחות ביקורת לציבור, לדוגמה, דוחות של הממונה על שוק ההון. יש לפקח ביתר שאת על ניהול הסיכונים בהשקעות הכספים, כולל פיקוח ודרישות-סף גבוהות מוועדות ההשקעה האמונות על הביצוע.

תמיכה בתשתיות חשובות

מאחר שקרנות הפנסיה מנהלות הון עצום, ביכולתן לסייע לחיזוק התשתיות של המשק. מחובתן לשקול את צעדיהן ולבצע מהלכים שיתרמו לצמיחה, כגון השקעה בפרויקטים לאומיים מבטיחי תשואה דוגמת דיור בר-השגה, תשתיות תחבורה, התפלת מי ים ועוד. עליהן לצמצם השקעות בחו"ל, אשר יוצרות שכבה נוספת של דמי-ניהול לגופים בחו"ל. ואכן, לאחרונה, מנסה הממונה על שוק הביטוח, לצמצם עלויות אלו.

חוק הריכוזיות צפוי גם הוא להשפיע על התנהלות קרנות הפנסיה. החברות יחויבו להפריד בין הנכסים הפיננסיים לריאליים, כך שתופעות דוגמת השקעתה של חברת הביטוח הפניקס בדלק-נדל"ן יחלפו מהעולם, לרבות ניגודי-העניינים הכרוכים בכך.

הגברת מודעות צרכנית

מדינת ישראל מעבירה בהדרגה את האחריות על החיסכון הפנסיוני לידי האזרחים, ומחייבת אותנו לעקוב ולנהל את עתידנו. ל-61% מהמבוגרים בישראל שפרשו מהעבודה אין הסדר פנסיוני.

וכך המדינה נחשפת למציאות שבה אלפים נותרים חסרי ביטחון קיומי. מתברר, כי לא בכל מקומות העבודה מקפידים על אכיפה של חוק הפנסיה.

חוסר המודעות לחשיבות עתידנו הפנסיוני גורם לנו להפסדים רבים. הרתיעה קשורה לעובדה שמדובר בעתיד רחוק ובזקנה. המורכבות וחוסר הבהירות, מאפשרים לקרנות הפנסיה להתנהל ללא שקיפות וללא תחרות אמתית. זוהי שעתו של המחוקק לקדם תחרות ושקיפות, תוך החדרת מודלים חדשים לשוק. זו השעה שלנו להגברת המודעות הצרכנית ולרכישת ידע וכלים, שיאפשרו לנו להבין את חשיבות אחת ההשקעות הפיננסיות המהותיות ולהבטיח כי בעת הפרישה נוכל לחיות בכבוד.

מערכת הפנסיה בישראל היא נושא שיש לפתור, הן בראייה הלאומית והן בהיבט האישי. העלייה בתוחלת החיים דורשת התאמה של הפנסיה. הגיל השלישי כחלק אורגני מהחברה, יכול להמשיך ולהתפרנס בכבוד בלי להיכנס למעגל העוני. הדבר מחייב את הצעירים להיות ערים לחשיבות החיסכון הפנסיוני ואת המחוקק לפעול לקידום מודלים חדשים, לצד הפחתה בדמי-הניהול והגברת הפיקוח על כספי הפנסיה.

הכותבת, רו"ח, הינה דירקטורית בחברות וסגנית-נשיא לשכת רוה"ח

עוד כתבות

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"