גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מרקסטון שוב לא עומדת בתשלום האג"ח לנושי פריזמה

מדובר בתשלום קרן וריבית בגובה של 15 מיליון שקל לגופים מוסדיים שמחזיקים באג"ח הפרטיות ■ מרקסטון מחזיקה ב-23% מבית ההשקעות הגדול בישראל - פסגות

החובות של קרן הפרייבט אקוויטי מרקסטון ממשיכים להיערם. חברת פנומנל החזקות, דרכה מחזיקה הקרן שמנהלים רון לובש ואמיר קס בבית ההשקעות פסגות (23.2%), לא עמדה בתשלום קרן וריבית בגובה של 15 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שלה.

לפי שטר הנאמנות של האג"ח, באפשרות פנומנל לדחות את התשלום ב-30 ימים, אולם היא טרם הודיעה כי בכוונתה לעשות זאת.

פנומנל מסתמכת על הדיבידנדים מפסגות כאמצעי המרכזי לתשלום האג"ח. כך, ב-2012 היא קיבלה מפסגות דיבדינד של כ-12.5 מיליון שקל לצורך כך. אך ב-2013 טרם אישר דירקטוריון פסגות חלוקת דיבידנד כזאת.

מרקסטון שולטת בפנומנל דרך AMFIC - חברה שחובותיה נאמדים בכ-400 מיליון שקל ומטופלים בחלק מהבנקים במחלקת האשראים המיוחדים. האג"ח המדוברות הן אג"ח פרטיות שהונפקו ב-2007 למספר מצומצם של מוסדיים בסך כולל של 107 מיליון שקל, ללא ביטחונות. כיום שארית החוב עומדת על כ-90 מיליון שקל. את האג"ח הנפיק בית ההשקעות פריזמה, שקרס ב-2008 תחת נטל החובות שלו, שנתיים לאחר שמרקסטון הקימה אותו בהשקעה של כ-2 מיליארד שקל.

העיכוב הקודם: באוגוסט 2012

אין זו הפעם הראשונה שבה מרקסטון מתמודדת עם בעיות נזילות. גם לפני שנה וחצי, באוגוסט 2012, דיווחה פנומנל כי היא לא תעמוד בתשלום הקרן והריבית של האג"ח, שגם אז עמדו על כ-15 מיליון שקל. באותם ימים הסבירו במרקסטון כי מדובר ב"עיכוב טכני", ובסופו של דבר מחזיקי אג"ח פנומנל קיבלו את התשלום המגיע להם בעיכוב של שבועיים. לטענת גורמים בשוק, האמצעי לאותו תשלום היה הלוואה שנטלה מרקסטון בריבית של 15%.

החוב הענק של מרקסטון נוצר על רקע הלוואות הענק של פריזמה מבנקים וממשקיעים מוסדיים לטובת רכישת קופות גמל וקרנות נאמנות מידי הבנקים. בית ההשקעות סבל מפדיונות כבדים ומיציאת כספים, ובסופו של דבר, כאמור, התפרק. עיקר הנכסים שלו נמכרו לאקסלנס ולפסגות, ומרקסטון נותרה עם החזקה במניות פסגות ובחברת הקרנות של אקסלנס.

בספטמבר הודיעה מרקסטון על מכירת חלקה בחברת קרנות הנאמנות של אקסלנס (45%) לבית ההשקעות, תמורת כ-64 מיליון שקל. במקביל היא השתחררה מחוב של כ-36 מיליון שקל. אולם נראה כי במקום להקצות את 28 מיליון השקלים שנותרו בידה לטובת שירות החוב של פנומנל, העדיפו שם להפוך את פנומנל, שוב, לחדלת פירעון.

מרקסטון פספסה הזדמנות למכור

מרקסטון, שכאמור נאבקת בחובות שמוערכים בהיקף של כ-400 מיליון שקל, היא לא עוד חברה בצרות. עיכובי התשלום שמאפיינים אותה כבר תקופה ארוכה, היו צריכים להדליק נורה אדומה אצל הרגולטור, לאור העובדה שמדובר בגוף שמחזיק בכרבע מפסגות - בית ההשקעות הגדול בישראל. כעת עלול להיווצר מצב בו בית ההשקעות, שמתגאה באקטיביזם המוסדי שלו ומצהיר שוב ושוב כי בעל שליטה צריך לעמוד בחובותיו, ייאלץ לקחת חלק בעוד הסדר חוב - הפעם (דרך אחד מבעלי המניות שלו) מהכיוון השני.

במרקסטון מסרו היום בתגובה כי "כחלק מהתקדמות עסקה קשורה בנכס הבסיס, מרקסטון פנתה לנאמן על מנת לדחות חלק מהתשלום הקרוב וכן הקדמה של תשלומים רחוקים יותר, זאת תוך הבטחה כי לא יגרם כל נזק למחזיקים מפעולה זו". נראה כי בכך מנסים לרמוז בחברה כי היא מקיימת מגעים עם אייפקס כדי למכור לה את החזקותיה בפסגות, אולם להערכת גורמים בכירים בשוק לא מדובר במגעים רציניים.

כזכור, בעבר ניסו במרקסטון להציע לאייפקס לרכוש את המניות, אך התעקשו על מחיר גבוה. ההצעה הגיעה בסוף 2010 כשקרן אייפקס רכשה את השליטה בבית ההשקעות פסגות לפי שווי של 2.7 מיליארד שקל, והציעה למרקסטון לקנות גם את חלקה לפי שווי דומה - כלומר, תמורת 670 מיליון שקל. אולם, אז המגעים לא צלחו, וכעת נראה כי ההתעקשות של מרקסטון לשמור את החזקותיה בפסגות עלולה להתגלות כטעות, מכיוון שספק אם היא תצליח לקבל כיום סכום דומה. כבר אז טענו גורמים בשוק כי מדובר בשווי גבוה לפסגות, ואולם מאז הרווחיות של כל בתי ההשקעות נשחקה בשל התגברות הרגולציה ועלייה בתחרות. כך, למרות שמרקסטון נמצאת במצוקה תזרימית נראה כי דווקא אייפקס נתונה במלכוד: אם היא תרכוש את החזקותיה של מרקסטון בפסגות במחיר נמוך, הדבר ישקף שווי קטן יותר לבית ההשקעות. מנגד, גם רכישת חלקה של מרקסטון במחיר גבוה ולא ריאלי, היא כמובן צעד לא רצוי מבחינתה.

עוד כתבות

משה וידמן / איל יצהר

איגוד הבנקים: יו"ר מזרחי טפחות מונה לנשיא והתקציב יצומצם

משה וידמן יחליף בתפקיד נשיא האיגוד את עודד ערן ז"ל, לשעבר יו"ר הפועלים שנפטר ממחלה ● לאחר שבנק לאומי הודיע על פרישה מהאיגוד החליטו חבריו כי יספגו חלק ממחיר העזיבה ויגדילו את דמי החבר שישלמו

משרדי וויקס בת"א / צילום: בז רטנר, רויטרס

חברת השקעות אמריקאית מחזיקה מניות Wix בשווי 1.6 מיליארד דולר

על רקע העליות החדות במניה, הגדילה T. Rowe Price את החזקותיה ב-Wix, והפכה לבעלת המניות הגדולה בחברת האינטרנט עם 10.5% מההון

מוטי גוטמן/ צילום:יחצ

מטריקס רוכשת שליטה בחברת המיכון המשרדי גסטטנרטק מידי קרן סקיי לפי שווי של כ-100 מיליון שקל

למטריקס, שרכשה 51% ממניות גסטטנרטק ב-50 מיליון שקל, אופציה לרכישת יתרת מניות החברה, המספקת פתרונות כוללים בתחום שירותי ההדפסה והפקת מסמכים ● התשואה לקרן סקיי על השקעתה בגסטטנרטק - מעל 100%

עדי קייזמן /  צילום: ענבל מרמרי

העיתונות בברלין מדווחת על פרשת עדי קייזמן: "סופה של ברלין אספייר"

בסוף השבוע נכתב בהרחבה בברלין על התביעות שהוגשו נגד איש העסקים עדי קייזמן בישראל ועל המעבר המפתיע שלו ללוס אנג'לס ● לטענת העיתון "ברלינר צייטונג", קייזמן רוקן מתוכן את פעילות החברות המקושרות ל"ברלין אספייר"

מוכר בכניסה לחנות מחכה ללקוחות. העסקים מתקשים לחזור לשגרה לאחר תקופת הסגר הממושכת / צילום: כדיה לוי, גלובס

הגרף היומי: כמה שנות חיים הציל הסגר וכמה זה עלה לנו?

כלכלנים ניסו לחשב כמה שנות חיים הרווחנו בסגר במרץ-מאי, מה הייתה העלות של כל שנת חיים שחסכנו והאם זה היה "כדאי" ● אז כמה חיים נחסכו?

מוצרי חלב, סופרמרקט / צילום: תמר מצפי

יתחרה בתנובה וגד: המותג משק צוריאל נכנס לקטגוריית גבינות השמנת

המחלבה שנרכשה על ידי החברה המרכזית לפני 13 שנה, משיקה גבינות שמנת עם 25% אחוזי שומן, ומקווה לקחת נתח משמעותי מהמכירות בו ● מדובר במוצר שיימכר במדפים בלבד, ולא במעדניה

עדי אייל / צילום: יח"צ

וואן טכנולוגיות תשלם 14 מיליון שקל תמורת 70% מיוביטק הפועלת בתחום שירותי מחשוב ענן

עבור וואן זו הרכישה השישית תוך פחות משנתיים, והשנייה רק השנה ● סוכם כי ערב השלמת העסקה, יוביטק תכריז על חלוקת דיבידנד שיועבר למוכרים

ועדת הקורונה בראשות ח"כ יפעת שאשא ביטון / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

הדיון בוועדת הקורונה התפוצץ - לפני ההחלטה על גורל חדרי הכושר והבריכות

יושבת ראש הוועדה סירבה להחריג את בריכות השחייה וחדרי הכושר מהצו, וההצבעה נדחתה למחר ● שאשא ביטון: "הנתונים שהציג משרד הבריאות אינם מצדיקים סגירת כל ענף חדרי הכושר והבריכות"

מיסוי מטבעות קריפטוגרפיים / צילום: Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

רשות המסים נגד "שיטת המצליח": קנס על שומה עצמית נמוכה מידי

אם הגשתם שומה עצמית נמוכה בגין מס שעליכם לשלם על רכישת נכס, אתם עלולים לשלם קנס, ולרשות המסים יש שיקול דעת רחב מאוד בעניין

דירות חדשות/צילום: אייל יצהר

קיצוץ מס רכישה למשקיעים הוא סוף לחגיגת הנדל"ן של הזוגות הצעירים

אם יש מסר שמועבר בימים הללו לשוק הוא שנגמרו ימי הסובסידיות וההוזלות והתנאים הנדיבים, השוק יהפוך תוך זמן קצר לשוק לבעלי אמצעים בלבד ● ומה עם הזוגות הצעירים? לפחות לתקופה הקרובה המשימה החשובה היא לשרוד את המשבר, לא לרכוש דירה

ד"ר אמיר ירון / צילום: יונתן בלום

נגיד בנק ישראל: הממשלה יכולה לממן את תוכנית החילוץ של המשק

ירון העריך בישיבת הממשלה כי ביצוע התוכנית יגדיל את הגירעון התקציבי ל-13% השנה ו-7% בשנה הבאה ● לטענתו האמון בכלכלה הישראלית ובמחויבות הממשלה לשמירה על משמעת פיסקלית יסייע לנו לצלוח את המשבר מבחינת צרכי המימון שלו

חנן פרידמן / צילום: רפי דלויה

לאומי יאפשר הקפאת החזרי "הקרן" במשכנתאות לתקופה של שנתיים

לאור התארכות המשבר הכלכלי הבנק יאפשר החל מאוגוסט להקפיא את תשלומי קרן המשכנתא עד שנתיים ● בתקופה זו, ישלמו הלקוחות את הריבית על המשכנתא בלבד

הרשת גואשת במילות תמיכה לטחינת "אלארז" / צילום: צילומי מסך

טחינת אל ארז: משבר? ממש לא בטוח. יש גם מי שמרוויח משיימינג

בכלי התקשורת וברשתות החברתיות למדנו שטחינה אל ארז נמצאת בסכנת חרם ובמשבר ● אולם לפי כל הסימנים, לא נראה שהקהל של המותג מפסיק לצרוך אותו ● אז מה זה כן? הזדמנות עבור האגודה למען הלהט"ב לחשוף את המהלך החברתי שעומד מאחוריו

מלון ריץ בלונדון. נמכר השנה לבעלים מקטאר ב־800 מיליון ליש"ט / צילום: Toby Melville, רויטרס

הסכסוך על הריץ: ריב הירושה שמאיים לפרק את האימפריה של התאומים הבריטיים

האחים פרדריק ודייויד ברקלי הקימו מאפס חברת ענק מרשימה שכוללת, בין היתר, את מלון "ריץ" בלונדון ואת העיתון "דיילי טלגרף" • סכסוך מכוער על העברת הרכוש לדור הבא גלש לפסים משפטיים, כולל האזנות סתר שהאחיינים התקינו לדוד פרדריק בחדר עישון הסיגרים במלון

ישראל כ"ץ / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

מס הרכישה למשקיעי נדל"ן יקוצץ במסגרת התקציב

מאז יוני 2015 הוטל על משקיעי נדל"ן מס מוגדל, כדי לסלקם מהשוק - הדבר הביא לירידת הכנסות המדינה ממסים במאות מיליוני שקלים בשנה ● ההערכות הרווחות היא כי המס יושב לרמתו הקודמת של 5%

מסעדה סגורה בתל אביב / צילום: כדיה לוי, גלובס

לשכת התעסוקה: מספר דורשי העבודה החדשים גבוה מהיקף החוזרים מחל"ת

מהעדכון האחרון ביום חמישי ועד היום ב-7:00 בבוקר התקבלו בשירות התעסוקה 1,250 דיווחים על חזרה לעבודה ובמקביל נרשמו 2,843 דורשי עבודה חדשים ● נכון להיום, רשומים בשירות התעסוקה 847,968 דורשי עבודה, מהם 576,164 בחל"ת

גילת לווינים / צילום: תמר מצפי, גלובס

רשמית: קומטק מנסה להשתחרר מרכישת גילת, שמאיימת בתביעה של מאות מיליוני דולרים

לאחר שבשבוע שעבר ביקשה קומטק מבית המשפט שימנע מגילת לבצע פעולות מסוימות, כעת היא הגישה תובענה מעודכנת לבית המשפט בדלאוור – כדי שיצהיר כי אינה מחויבת להשלים את העסקה

עו"ד אילן בומבך / צילום: איל יצהר

עו"ד בומבך: לאסור גם על צוות המשרד של חבר ועדה לבחירת שופטים להופיע בפני ביהמ"ש

עו"ד אילן בומבך פנה לראש לשכת עורכי הדין אבי חימי בדרישה להרחיב את חוק לשכת עורכי הדין, כך שיכלול גם התייחסות לצוות משרדו של חבר בוועדה ● "אי תיקון המצב הקיים רק יחמיר את חוסר האמון של הציבור בהליך בחירת השופטים"

מצטייד לקראת הבאות. עדיין לא הוטל סגר מלא בישראל אך המדפים בסופרים מראים על חשש בקרב האזרחים / צילום: כדיה לוי

ככה זה כשסגורים בבית: 25 מיליארד שקל מכירות בשוק מוצרי הצריכה במחצית 2020

שוק מוצרי הצריכה מציג צמיחה של כ-9% במכירות במחצית הראשונה של השנה ● לא רק המכירות עלו, אלא גם המחירים – בעיקר בקטגוריות המזון והמוצרים לבית ● "גלובס" מנתח איזה חברות מזון נהנו ואיזה נפגעו, מה קנינו יותר, מה פחות, ועד כמה מחירי המזון ממשיכים לטפס

פרופ' אמיר ירון / צילום: רפי קוץ, גלובס

"שוק הנפקות האג"ח מאוד חד וזריז: החברות מנסות לנצל את ההזדמנות שנוצרה בעקבות הודעת בנק ישראל"

התוכנית של בנק ישראל לבצע רכישות בשוק החוב הקונצרני הקפיצה את המדדים, והובילה לגל הנפקות בזק לגיוס של כ-1.5 מיליארד שקל בסך הכול ● פעילים בשוק: "זו תופעה ייחודית שמהיום למחר כל כך הרבה חברות מנפיקות בבת אחת"