גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חכם השביל מהרוכב בו

השקעה במדד אינה "שגר ושכח" שכן הוא מתעדכן אחת לתקופה

אחד הדברים הראשונים שלומדים כשהולכים לטייל הוא שחכם השביל מההולך בו. גם במקומות שאינם מסומנים במפה אפשר למצוא שבילים שיצרה חוכמת ההמונים. אלפי שנים שבהן חיות ובני אדם בחרו נתיב אחד שוב ושוב, יצרו בטבע שבילים חכמים.

בשוק ההון ישנם ביטויים שונים לחכמת ההמונים. אחד המעניינים שבהם הינו שוק מכשירי ההשקעה הפאסיביים, המתבסס על היצמדות לביצועי מדדים, כלומר לממוצע השוק. זו צורת השקעה שמאפשרת ללכת בשביל ברור ולהסתמך על חכמת ההמון.

תחשבו לרגע גם על קופת הגמל שלכם. אם אתם כמו רוב האנשים, אתם רוצים להגיע מנקודת הזמן הנוכחית לנקודה בעתיד בה תצאו לפנסיה עם חסכון משמעותי במסלול הבטוח ביותר ובלי לעצור כל עשר דקות לבחון את המפה. בשוק ההון, אחד הדברים שאי אפשר לעשות הינו להתקדם בלי לשוב ולבחון את המפה בתדירות גבוהה. שגר ושכח לא מומלץ. לא מומלץ לקנות מניה לעשרים שנה, גם של חברה שחקרתם ואתם בטוחים בהצלחתה, בלי לבדוק באופן רצוף את כדאיות ההשקעה, קרי באנלוגיה, בלי להסתכל במפה.

אפשר לקחת מדריך, מנהל השקעות מוסמך שהוא זה ששב ובוחן את ההשקעה ומוצא את המסלול האופטימלי עם ההתקדמות במסע. אפשר גם להיצמד לדרך המלך, למדדים.

לאן אתם נוסעים?

מדד אינו "שגר ושכח" מכיוון שהוא מתעדכן באופן אקטיבי מספר פעמים בשנה. מדדי המניות נחלקים למספר קטגוריות שהבולטות שבהן הינן מדדים הצמודים לקבוצת מניות גדולות, כגון ת"א 25 או ת"א 100 ומדדים הנצמדים לענף כלשהו, כגון מדד מניות הנדל"ן או מדד מניות הבנקים. גם באגרות חוב המדדים נבנים באופן דומה כך שמדד תל בונד 2, לדוגמא, מייצג את השינוי המצרפי במחיר 20 אגרות החוב בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בתל אביב. משותף לכולם העיקרון שכוחות השוק, חכמת ההמונים שמעלה ומורידה את שווי ניירות הערך, מייצרת את הסלקציה של מה יכלל במדד ובאיזה משקל.

אצלנו במשפחה החלק הכי קשה בטיול הוא להחליט לאן נוסעים. דרומה, צפונה, עם מים בלי מים וכו'. על זה אנחנו יכולים להתווכח שעות. גם בהשקעות ההחלטה הקשה ביותר היא לאן נוסעים. האם אנחנו רוצים מקסימום ביטחון, מקסימום תשואה או תמהיל של שניהם. אפשר לחלק את ההשקעות בין מספר מדדים ולייצר תמהיל שמתאים לכל אדם, בהתאם למצבו המשפחתי, התעסוקתי והפיננסי. ההחלטה על תמהיל ההשקעות, כמה להשקיע בחברות שעשויות להניב תשואה משמעותית אבל גם נושאות בחובן סיכון וכמה באג"ח מדינה, שבוודאות גבוהה מאוד, בהחזקה לפדיון לא נפסיד כסף, היא ההחלטה המהותית ביותר.

אחרי שהחלטנו על המסלול יש הגיון רב להיצמד לשביל באמצעות השקעה במסלולים צמודי מדד המונעים על ידי חכמת ההמונים ומקנים לצועד בהם לאורך שנים שלושה יתרונות בולטים:

  1. חיסכון ניכר בדמי ניהול - כי לא צריך לשלם "למדריך", כלומר למנהל השקעות.
  2. לא צריך להסתכל במפה לפני שמגיעים ליעד - השביל דרוך ומסומן היטב.
  3. אי אפשר לטעות בדרך - התשואה לעולם תהיה תשואת המדדים אליהם בחרתם להיצמד.

הכותבת הינה יו"ר IBI ניהול תיקים

עוד כתבות

דירות למכירה ולהשכרה / צילום: פאול אורלייב

יד2: שוק השכירות התגבר על הקורונה; מסתמנת עלייה מתונה במחיר

לפי נתוני אתר הלוחות בתקופה שבין פברואר לאמצע מאי השנה לבין התקופה המקבילה אשתקד, חלה עלייה ממוצעת במחיר המבוקש ● לפי נתוני Wecheck ורשת אמבסדור קיימת התעניינות מוגברת מצד שוכרים

אסף זמיר / צילום: עופר חג'יוב

האם רק אחד מחמישה דורשי עבודה באילת עדיין עובד?

שר התיירות אסף זמיר ציין את כניסתו לתפקיד בביקור בשיאנית באבטלה. ובהפצת נתון מופרז ● "המשרוקית של גלובס"

שדרה מרכזית בשטוקהולם, שבדיה. חנויות פתוחות והמון אנשים בחוץ, עסקים כרגיל. / צילום: David Keyton, Associated Press

דווקא בזמן מיתון: האם המודל הסקנדינבי יציל את כלכלות העולם?

בתקופה שברחבי העולם שכירים רבים הפכו מובטלים, ועצמאיים נמצאים בקשיים גדולים, נשאלת השאלה האם הגיע זמנה של הכלכלה לאמץ את הסוציאל-דמוקרטי של סקנדינביה ● האזינו

דונלד טראמפ. לתדהמת אמריקה, ובניגוד לחוקה, הוא הכריז כי הוא חופשי לאכוף את רצונו על 50 המדינות / צילום: Evan Vucci, Associated Press

טראמפ שוקל הקמת ועדה שתבדוק הטיה אנטי ימנית במדיה חברתית

"השמאל הקיצוני מחזיק בשליטה מלאה בפייסבוק, אינסטגרם, טוויטר וגוגל", צייץ טראמפ ב־16 במאי, והוסיף שהממשל שלו "פועל כדי לתקן את המצב הלא חוקי הזה"

הרחוב הישראלי שוקק בימי קורונה, לאחר שחרור ההגבלות / צילום: Ariel Schalit, Associated Press

המגמה נמשכת: 10 נדבקים מאובחנים ביממה האחרונה

מספר הנדבקים בנגיף הקורונה בישראל עומד על 16,717 בני אדם. 279 נפטרו, ו-14,153 החלימו ● מספר הנדבקים בעולם עומד על 5,453,135

מתחם "היבדק וסע" לבדיקות קורונה / צילום: דוברות מד"א

המובטלים בחברה הערבית: יותר גברים, יותר צעירים

18.6% מדורשי העבודה בשל משבר הקורונה היו ערבים ישראלים ● מחצית מהנרשמים החדשים הם צעירים בני 20 עד 34, לעומת 42.6% לפני המשבר ● 57.8% מהמובטלים החדשים הם גברים ● הפגיעה הקשה ביותר: באוכלוסייה הבדואית

תיאטרון בית ליסין  / צילום: פרטים אדריכלים

ללא הפסקות ועם מדידת חום בכניסה: זהו מתווה ההצגות והמופעים

החל מתאריך 14 ביוני ישובו הצגות התיאטרון והמופעים. כך סיכמו הערב שר הבריאות אדלשטיין ושר התרבות טרופר ● עוד על פי המתווה תפוסה מקסימלית של 75%, רכישת כרטיסים באופן מקוון בלבד והפרדה של כסא אחד ● ומה נקבע באשר למוזיאונים?

בורסת תל אביב / צילום: רויטרס

הבורסה ננעלה בעליות; על בד זינקה ב-31% לאחר הדוחות

מחזור המסחר הסתכם בכ-812 מיליון שקל ● עליות בולטות נרשמו במניות פרשמרקט, אלוני חץ, קמהדע , אלקו ופוקס ● לאומי: "בנק ישראל צפוי, במסגרת הודעת הריבית השבוע, לשוב ולהעלות את תחזית הצמיחה לשנת 2020 ולהפחית את היקף הירידה הצפויה בתוצר"

חנויות סגורות בככר המדינה בתל אביב / צילום: איל יצהר, גלובס

מיום חמישי 10,687 איש הודיעו על חזרה לעבודה

מאז החלו ההקלות בסגר לשחרור המשק נרשמו בשירות התעסוקה 100,625 דורשי עבודה חדשים, ומנגד, מספר המדווחים לשירות התעסוקה על חזרה לעבודה עומד על 169,930

עופר בלוך / צלם: רוני שיצר

ביקושים גבוהים גם בזמן משבר: חברת החשמל גייסה כמיליארד שקל

בהודעת חברת החשמל לא נמסרו פרטים לגבי זהות הרוכשים, אך צויין כי היא עוררה ביקושים ערים בשוק ההון המקומי וכי היקף הביקושים הגיע לכ-2.2 מיליארדי שקל

פקח חניה / צילום: אריאל ירוזלמסקי

רכב פרטי ואופניים - כן. תחבורה ציבורית ושיתופית - לא. כך משגעת הקורונה את מדיניות התחבורה בעולם

דוח חדש של מרכז המחקר והמידע של הכנסת בחן את הפעלת שירותי התחבורה הציבורית בעת משבר הקורונה ● על פי נתוני המדינות השונות נרשמה ירידה חדה של 80-90% בשימוש בתחבורה הציבורית

אריק יוגב/ צילום: איל יצהר

ההתייעלות בשל משבר הקורונה ממשיכה להשפיע על ענף הביטוח: איילון מפטרת כ-4.5% מעובדיה

ל"גלובס" נודע כי לאחר שבעיצומו של משבר הקורונה הוצאו לחל"ת כ-15% מעובדי החברה, היום הודיעו על פיטורי כ-50 עובדים ● על פי הערכות, החברה צפויה לחסוך למעלה מ-30 מיליון שקל בהוצאותיה ב-2020 בעקבות הצעדים שננקטו על ידה

נתניהו משדר עסקים כרגיל, אולם בית המשפט / צילום: עמית שאבי, ידיעות אחרונות

דעה: קמפיין הדה-לגיטימציה של נתניהו נכשל

מאז הגשת כתב האישום בתיקי האלפים, התחלנו לשמוע את בנימין נתניהו, בעיקר דרך כוחות פרוקסי, מפליא בביקורות על בית המשפט ועל הרכב השופטים שדן בעניינו ● רק לפני חצי שנה נתניהו התגאה שאין לו שום ביקורת על מערכת המשפט ● מה שהשתנה הוא מצבו המשפטי של נתניהו

בורסת טוקיו / צילום: Koji Sasahara, Associated Press

מגמה מעורבת בבורסות אסיה; הונג קונג ממשיכה לאבד גובה

בוול סטריט לא יתקיים היום מסחר לרגל יום הזיכרון האמריקאי ● הנפט נסחר במגמה חיובית וחוזה מסוג ברנט רושם עלייה של 0.6% לרמה של 35.35 דולר לחבית

שכונת אגמים בדרום העיר אשקלון / הדמיה: דני שמש Ddesign3

קרן הריט אזורים ליווינג זכתה במכרז דירה להשכיר באשקלון

אזורים תשלם על הקרקע, כולל הפיתוח, סך של 31 מיליון שקל ● עלות הבנייה מוערכת בכ-200 מיליון שקל ● בפרויקט ייבנו כ-200 דירות, מחציתן לשכירות ארוכת טווח

סוכנות של חברת הרץ בדנבר, בסוף השבוע. קשיים כלכליים עוד מלפני המגפה / צילום: David Zalubowski, Associated Press

פרשנות - פשיטת הרגל של הרץ: כרוניקה של פעילות ממונפת

קצב ההתאוששות של ענף השכרת הרכב והליסינג, והסיכוי של החברות בענף לשרוד, תלוי במידה רבה במועד ובקצב שבו תחזור התעופה האזרחית לתקנה ובסינכרון בין המועד הזה לתקופת ההתאוששות שדרושה של תעשיית הרכב

סבסטיאן קורץ/ צילום: רויטרס

קרע באיחוד האירופי: "ארבע החסכניות" נגד צרפת וגרמניה

קאנצלר אוסטריה סבסטיאן קורץ מוביל את ההתנגדות להצעת צרפת וגרמניה, לפיה תוקם קרן שיקום לנזקי משבר הקורונה שתמומן ע"י גיוס חוב משותף של כל חברות האיחוד האירופי ● הולנד, אוסטריה, דנמרק ושבדיה יצאו רשמית נגד המהלך: "לא נסכים לאיחוד המבוסס על חובות"

ג'ייסון ויליאמסון / צילום: איל יצהר, גלובס

דעה: מה אפשר ללמוד על המשבר הנוכחי מהטלפון בשפעת הספרדית

סטארט-אפים מוכנים לקחת סיכונים ואין להמעיט בחשיבותם ובתרומתם לחדשנות גם בזמנים קשים ● לכן ממשלות והחברות הגדולות צריכות לתמוך בפעילותם

צעירות עם מסכות בת"א / צילום: Oded Balilty, AP

למה ממשלות לא מתלהבות ממעקב הקורונה של גוגל ואפל?

למה שתי ענקיות הטכנולוגיה קבעו כללים כל כך נוקשים למערכת המעקב שלהן אחרי התפשטות הקורונה ואיך אפשר לבקש מאזרחי המדינה לשתף עם הממשלה את המיקום שלהם ומידע אישי נוסף מבלי לעורר חשדות בנוגע להגנת הפרטיות?

שער הניו יורק טיימס / צילום: צילום מסך

"אובדן בלתי ניתן לחישוב": השער יוצא הדופן של "ניו יורק טיימס"

"ניו יורק טיימס" נחשב לעיתון המזוהה עם לוגיקה ועובדות, אולם הבוקר הוקדש כל השער הראשי שלו לפריטה על נימי הרגש: על השער הודפסו שמותיהם של כ-1,000 אנשים שמתו מקורונה בארה"ב, כשבכותרת המשנה נכתב: "הם לא היו רק שמות ברשימה, הם היו אנחנו"