בעודו מתכונן להנפקת Crossrider, החברה השלישית שינפיק בבורסת המשנה הבריטית (AIM), המיליארדר הצעיר טדי שגיא מנפק תוצאות כספיות מעודדות ראשונות של Safecharge, החברה השנייה (אחרי פלייטק) שהנפיק רק במארס האחרון באותה בורסה.
כזכור, Safecharge גייסה לקופתה 125.8 מיליון דולר לפי מחיר מניה של 162 פני. בחסות הגאות בשוקי ההון, ולא פחות חשוב - צפי לתוצאות כספיות שמבשרות טובות - רשמה עד כה המניה עלייה של 39% לרמת שיא של 226 פני, והחברה שווה כעת 544 מיליון דולר. כלומר, שגיא מספק את הסחורה (לפחות כרגע), ולא בפעם הראשונה.
Safecharge, נזכיר, החלה את דרכה בשנת 2006 לאחר שקיבלה רישיון להיות חברת סליקה, או כפי שזה נקרא במסמכיה: PCI DSS, דהיינו Payment Card Industry Data Security Standard. יותר מאוחר רכשה פעילות של חברה אחרת, XT:Commerce האוסטרית שסיפקה פתרונות למסחר אלקטרוני, ואז הפכה למעשה לאחת מחברות הסליקה המובילות באירופה. זו מתמקדת, לפחות כעת, בתעשיית ההימורים המקוונים, ומספקת את שירותיה למפעילות הימורים מקוונים מובילות באירופה כמו Gala Coral ו-Rank Digital Gaming, ואפילו William Hill שהייתה בעבר שותפתה של פלייטק.
סליקת כרטיסי אשראי, נזכיר, פירושה העברת תשלומים מקונה למוכר, תהליך שבמסגרתו הסולק מחויב לזכות את מי שמקבל את התשלום בגין עסקאות שאושרו על ידו ונבדקו מול מנפיק כרטיס האשראי של המשלם. הודות לרישיון שקיבלה כאמור, יכולה SafeCharge לסלוק כרטיסי אשראי של מאסטרקארד, ויזה ואמריקן אקספרס. רק באחרונה הודיעה החברה כי הפכה לחברה בארגון היוקרתי Visa Europe, וזאת בהמשך לחברותה בארגון המקביל MasterCard Europe.
חברות בשני מוסדות אלו מאוד משמעותית עבור SafeCharge, שכן היא מאפשרת לה לסלוק ישירות (ולא בעקיפין) עסקאות בכרטיסי ויזה ומאסטרקארד באנגליה ובשאר מדינות אירופה. כך, מקטינה החברה את עלות תהליך הסליקה עבורה, הופכת אותו למהיר יותר עבור הצרכן ומשפרת את היתרון התחרותי שלה.
משקיעה במו"פ ובוחנת רכישות
ועכשיו לתוצאות הכספיות, שהן כאמור הראשונות שהחברה מנפקת לאחר ההנפקה, ומהוות מבחן ראשון בפני כל מי שפתח בפניה את ארנקו.
הכנסות SafeCharge במחצית הראשונה של השנה עמדו על 34.4 מיליון דולר ושיקפו עלייה שנתית של 77%. במהלך תקופה זו צירפה החברה לשורת לקוחותיה, בין היתר, את חברת הפורקס FXDD ואת מפתחת המשחקים Gaijin. "צבר הלקוחות העתידי של החברה מאוד חזק וממשיך לגדול", טוענת החברה בהודעתה.
עוד מציינת SafeCharge בהודעתה, כי היא בוחנת רכישות שונות במקביל להמשך ההשקעה בתוך החברה. "נעדכן את השוק כשנוכל", נמסר.
הגידול בשורה העליונה ומבנה עלויות יעיל, הגדילו באופן משמעותי את שורת ה-EBITDA של החברה (רווח לפני הוצאות מימון, מס, פחת והפחתות), שעמד על 10.8 מיליון דולר לעומת 5 מיליון דולר במחצית המקבילה אשתקד. כפועל יוצא, שולי ה-EBITDA השתפרו ל-31.4% - שיא לעומת שנים עברו (ראו גרף).
כאמור, SafeCharge ממשיכה להשקיע במו"פ בתוך החברה, ולדבריה התקדמה בהפיכת תהליך הסליקה שהיא מציעה לעסקים קטנים עד בינוניים לפשוט יותר, וכך היא מקווה להגדיל את דריסת הרגל בפלח שוק זה. כמו כן, התקדמה החברה משמעותית בפיתוח ארנק דיגיטלי מתוצרתה, וזה אמור להיות מושק במהלך הרבעון הראשון של 2015.
לאור ההתפתחויות הללו, גדל מספר עובדי החברה, בעיקר במחלקות המו"פ, "ועל רקע החלטת הדירקטוריון לחדור לסקטורים חדשים, SafeCharge נמצאת בתהליך גיוס של מספר קטן של אנשי מכירות", דברי ההודעה. נכון לסוף יולי מעסיקה החברה 233 איש - תוספת של 33 עובדים מאז ההנפקה.
מחצית ה-EBITDA תחולק כדיבידנד
על בסיס תוצאות המחצית והצפי של הדירקטוריון להמשך השנה, סיפקה החברה בהודעתה תחזית מעודדת, ולפיה "התוצאות לכל שנת 2014 - הן בשורת ההכנסות והן בשורת ה-EBITDA - יהיו גבוהות משמעותית מתחזיות השוק". נכון לרגע זה, בנק ההשקעות היחיד שמסקר את החברה הוא Shore Capital הבריטי, אותו בנק שהנפיק אותה.
שגיא כידוע מקפיד שהחברות בבעלותו יחלקו דיבידנד, ו-SafeCharge אינה יוצאת דופן בכך. על רקע התוצאות הכספיות והפיכתה לציבורית, ממשיכה החברה במדיניות חלוקת הדיבידנד שלה, ותחלק 2.88 סנט אמריקאי למניה - שווה ערך ל-40% מה-EBITDA שרשמה במחצית הראשונה השנה. דיבידנד זה משקף תשואת דיבידנד שנתית של 1.6% בערך. SafeCharge מתכוונת להמשיך לחלק עד מחצית מרווחי ה-EBITDA מדי שנה לבעלי מניותיה.
לשגיא, נזכיר, יש 66.8% מהון החברה (שווי של 363 מיליון דולר), ויתר בעלי העניין בה (מעל 3% לפי חוקי ה-AIM) הם משקיעים מוסדיים: מורגן סטנלי (6.7%) והנדרסון גלובל אינווסטורס (5.1%).
הקופון של המנכ"ל דוד אבגי: מניותיו בחברה שוות 14 מיליון דולר
כמנכ"ל SafeCharge מכהן דוד אבגי (38), שמוגדר כמייסדה. אבגי, בעל תואר ראשון בהנדסה, תעשייה וניהול ממכללת שנקר, הגיע להנפקה כשבאמתחתו 2.9% מההון. כפי שחשפנו כאן בעבר, בהנפקה רכש 374,111 מניות תמורת 1 מיליון דולר (לפי המחיר שנקבע בהנפקה), וכך נותר עם החזקה של 2.3%, אשר שוויה הוא ברוטו 12.3 מיליון דולר.
כמו כן, יש לאבגי 1 מיליון אופציות הניתנות להמרה למניות רגילות לפי מחיר מימוש של 2 דולר אמריקאי (לעומת מחיר מניה נוכחי של 3.6 דולר), וזה אומר שהן "בתוך הכסף" ומגלמות הטבה "על הנייר" של 1.6 מיליון דולר. האופציות ניתנו לאבגי בינואר השנה, והן יבשילו בשלוש מנות שנתיות שוות החל מינואר 2015. לכן, סך ההון שלו בחברה (רק תגמול הוני, לא כולל שכר ודיבידנד) עומד על 14 מיליון דולר.
אבגי מקבל שכר שנתי של 275 אלף ליש"ט (456 אלף דולר), והוא זכאי לבונוס שנתי השווה ערך ל-150% משכר זה. כמו כן, בעקבות ההנפקה קיבל אבגי מענק חד פעמי של חצי מיליון דולר.
