גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

כך תעקבו אחרי אחרי חברות הטכנולוגיה שמחלקות דיבידנדים

קרן הסל TDIV עוקבת בהצלחה אחרי חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הנהנות משיעורי רווחיות גבוהים, עם תזרימי מזומנים איתנים וקופות מזומנים דשנות - מה שמאפשר להן להציף ערך עבור המשקיעים באמצעות דיבידנדים

חנות אפל בסין / צילום: בלומברג
חנות אפל בסין / צילום: בלומברג

מגזר הטכנולוגיה הוא הגדול ביותר במדד S&P 500 האמריקאי, והוא גם בין המגזרים הטובים מבחינת התשואה שהניב למשקיעים.

בשנה האחרונה הוא הצטיין בתור אפיק ההשקעה הטוב ביותר, לצד מגזר הבריאות, עם תשואה של כ-26%, זאת בהשוואה לתשואה של 16% שהניב מדד S&P 500 באותה התקופה. הדבר משקף את הביצועים הטובים של חברות הטכנולוגיה האמריקאיות מבחינת שיעורי הצמיחה והרווחיות, גם במצב של צמיחה מתונה יחסית בכלכלה הגלובלית.

יחד עם זאת, מגזר הטכנולוגיה נתפס עדיין בקרב המשקיעים בתור אפיק השקעה בעל סיכון גבוה, בשל השינויים המהירים המתרחשים בתחומי טכנולוגיה שונים, המשפיעים על כולנו. עושה רושם כי המשקיעים הוותיקים, שזוכרים היטב את התפוצצות בועת הדוט.קום בשנת 2000, מרגישים עדיין חוסר נוחות מסוימת להשקיע במגזר זה.

בהקשר זה נציין, כי מגזר הטכנולוגיה עבר שינוי מבני משמעותי במשך העשור האחרון, והחברות המובילות בתחום התמקדו בשיפור הרווחיות, במקביל לאסטרטגיית הצמיחה. נוסף על כך, במגזר הטכנולוגיה ניתן לראות תופעת מובילות חריגה של חברות בתת-מגזרים ספציפיים, שנובעת מיתרונות לגודל בעולם הגלובלי ומהעדפת המשתמשים, עסקיים ופרטיים יחד, של פתרון אחד מוביל. בין השאר, ניתן לציין את האייפון של אפל (סימול: AAPL), פתרונות התוכנה הארגונית של מיקרוסופט (MSFT), ציוד תקשורת של סיסקו (CSCO) ועוד.

כתוצאה מכך מציגות חברות הטכנולוגיה האמריקאיות שיעורי רווחיות גבוהים, עם תזרימי מזומנים איתנים וקופות מזומנים דשנות, המוערכות בעשרות מיליארדי דולרים לחברה בודדת. הדבר מאפשר לחברות אלה להציף ערך עבור המשקיעים גם בצורה שמאפיינת את חברות הערך מהעולם המסורתי של "הכלכלה הישנה", כמו תחומי התרופות, המזון או המשקאות. בשנים האחרונות ניתן לראות תופעה ברורה של העלאת תשלומי דיבידנד בקרב חברות הטכנולוגיה המובילות, אשר מאירות פנים לא למשקיעי הצמיחה, אלא גם למשקיעי הערך.

בולטות בהיעדרן

משקיעי הערך, שמעוניינים בתשואה שוטפת גבוהה, עשויים כעת למצוא כלי השקעה גם במגזר הטכנולוגיה, באמצעות קרן הסל First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (סימול: TDIV).

הקרן, מטעם חברת ניהול First Trust, הוקמה לפני כשנתיים, באוגוסט 2012, ומאז צברה נכסים של כ-750 מיליון דולר. הקרן משקיעה בחברות הטכנולוגיה הנסחרות בנאסד"ק, בעלות שווי שוק גבוה מ-500 מיליון דולר, אשר נוהגות במדיניות דיבידנד עם תשואה שנתית של יותר מ-0.5%. דמי הניהול השנתיים של קרן TDIV עומדים על 0.5%.

הקרן מחזיקה בכ-100 מניות, בדומה למדד 100 NASDAQ, אך מתאפיינת בתנודתיות נמוכה יחסית ובתשואת דיבידנד גבוהה יותר. ב-12 החודשים האחרונים הניבה קרן TDIV תשואת דיבידנד שנתית של 2.6% - כפול מתשואת הדיבידנד של 1.3% שהניב מדד נאסד"ק, ואף מעל תשואת הדיבידנד של מדד S&P 500 הרחב, העומדת על 1.8%.

עשר המניות המובילות בהרכב קרן TDIV הן חברות הטכנולוגיה המובילות בתחומן: אפל (AAPL) עם נתח של 8.9%, מיקרוסופט (MSFT) עם נתח של 8.8%, סיסקו (CSCO) עם נתח של 8.3%, אינטל (INTC) עם נתח של 7.8%, יבמ (IBM) עם נתח של 6.8%, ולאחר מכן המניות ORCL, QCOM TXN, HPQ ו-EMC, עם החזקות קטנות יותר.

מבחינת חשיפה לפי תת-מגזרים, מניות השבבים מהוות נתח של כ-21% בהרכב הקרן, מניות החומרה (כולל AAPL) - כ-18%, מניות התוכנה - כ-17%, מניות ציוד תקשורת - 14% ועוד.

בולט היעדרן מהקרן של חברות האינטרנט, ובראשן גוגל (GOOG) ופייסבוק (FB), שאינן נוהגות (עדיין) במדיניות תשלומי דיבידנד לבעלי מניותיהן.

קרן סל TDIV

חברה מקימה: First Trust

מועד השקה: אוגוסט 2012

סך נכסים: 750 מיליון דולר

דמי ניהול: 0.5% לשנה

תשואת דיבידנד בשנה אחרונה: 2.6%

החזקות מובילות: אפל (8.9%), מיקרוסופט (8.8%), סיסקו (8.3%), אינטל (7.8%), יבמ (6.8%)

הכותב הוא אנליסט בכיר בבנק ההשקעות אופנהיימר ישראל. אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם

עוד כתבות

ממותגי טמפו / צילום: אתר החברה, יח"צ

על רקע סגירת המסעדות והברים: יצרנית המשקאות טמפו מוציאה עובדים לחל"ת

זוהי הפעם השנייה שיצרנית המשקאות שבשליטת ז'קי בר מוציאה את עובדיה לחל"ת בתוך חצי שנה על רקע המגבלות שהוטלו על המשק בשל משבר הקורונה

בנימין נתניהו כשהודיע על הסגר השני / צילום: via Pool , רויטרס

הפרת בידוד שלישית בצוות הבכיר של ראש הממשלה נתניהו

יועצו המדיני של ראש הממשלה ראובן עזר, שחזר בשבוע שעבר מוושינגטון ונדרש לשהות בבידוד, נראה ביום שישי האחרון עורך קניות במבשרת ציון ● זו ההפרה השנייה של עזר, שיצא לריצה מחוץ למלון בארה"ב כשגם אז היה אמור לשהות בבידוד ● אתמול נצפה יועץ אחר של נתניהו, טופז לוק, כאשר הוא מצלם מפגינים בבלפור ומפר גם את הוראות הבידוד שלו

יהודה המכבי 49, תל אביב / הדמיה: קודים

תמ"א 38 בתל אביב: "תוך שעתיים חילקנו בינינו את הדירות, בלי שמאי ובלי כלום"

בפרויקט הריסה ובנייה בבניין יהודה מכבי 49 בצפון הישן לקחו בעלי הדירות אנשי מקצוע מטעמם, ורק אז בחרו יזם

ישראל כ"ץ ובנימין נתניהו / צילום: עמוס בן גרשום/דוברות הכנסת, Associated Press

היום בישיבת הממשלה: מענקים, דמי אבטלה וקיצוץ שכר השרים והח"כים

בישיבת הממשלה שתתקיים היום ידונו, בין היתר, בהצעתו של שר האוצר להפחית את שכר הח"כים והשרים ב-10% ● והאם יועץ ראש הממשלה טופז לוק הפר בידוד?

נפגעי הקורקינטים והאופניים החשמליים - ראש השנה 18-20 בספטמבר

ראש השנה באיכילוב: 22 פצועים בתאונות קורקינט ואופניים חשמליים

"גלובס" ובית החולים איכילוב חוזרים לדווח על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

גשר בידוול בר בקליפורניה, בשבוע שעבר צילום: AP-Noah Berger

מי אתה דונלד טראמפ: עושה שלום – או "מצית סדרתי"

מה מעניין יותר את האמריקאים 47 יום לפני הבחירות: דגל ישראל בבירת בחריין או אסון אקולוגי עצום ממדים בחוף המערבי ● שריפות כילו אדמות יערות בגודל מדינת ישראל ● מושלים דמוקרטיים מפצירים בנשיא להאזין למדע ● "זה יתקרר, תחכו ותראו", הוא אומר, "המדע לא יודע"

בהוטן. חשבה על מדידת האושר הרבה לפני שאר העולם / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

האם יש לנו הכלים הנכונים להעריך את האושר? התמ"ג הוא כבר לא הקריטריון היחיד

את תוכנית האושר של האו"ם יזמה בהוטן, הממלכה הנידחת במורדות ההימליה, שהקדימה את שאר העולם ● בואו נדבר על אושר, פרויקט מיוחד 

בני גנץ / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

מיישרים קו: שר הביטחון גנץ ייפגש עם מזכיר ההגנה האמריקאי

הסוגיה המרכזית בביקור היא שמירת היתרון האיכותי הביטחוני של ישראל, הבטחה אמריקאית המעוגנת בחקיקה, על רקע ההסכמים עם איחוד האמירוית ובחריין

בן ביטון במיניאפוליס. חטף שוק מהקור / צילום: תמונה פרטית

"להתפרנס ממוזיקה, ועוד בבית כנסת? לא חלמתי שזה יקרה לי"

בן ביטון הגיע למינסוטה כדי להדריך במחנה קיץ, והתגלגל לעבודה כמוזיקאי ראשי בבית כנסת רפורמי במיניאפוליס ● אחרי שחטף שוק מהקור, הוא התאהב בעיר שזורת האגמים ● גם אם הקיץ האחרון, אחרי רצח ג'ורג' פלויד, לא היה פשוט ● דברים שרואים משם

הבורסה בתל אביב נצבעת באדום בצל הקורונה / צילום: טלי בוגדנובסקי , גלובס

לאחר שאיבדה כמעט 20% מה צופה השנה החדשה לבורסה?

לאחר שנה קשה בהשפעת הקורונה, ממשיכים המשקיעים בבורסת ת"א ללוות בחששות את המגמות בשוק ● הרוח הפסימית נוגעת בעיקר לצפוי בהמשך הדרך בענפי האנרגיה המסורתיות, הנדל"ן והפיננסים ● מנגד, המשקיעים תולים תקוות בעיקר בביצועיהם העתידיים של ענפי הטכנולוגיה השונים

תור לבדיקות קורונה במדריד / צילום: Paul White, Associated Press

אירופה בדרך לעוד סגר? בריטניה "על סף גל שני", ספרד מבקשת מחלק מתושבי מדריד לא לצאת מהבתים

הרשויות במדריד ביקשו ממאות אלפי תושבים בעיר להישאר החל מהיום בבתיהם, ולא לצאת למעט לצרכים חיוניים או לעבודה ● השכונות העיקריות שבהן יחולו החוקים החדשים נחשבות לשכונות עניות יחסית; אתמול התקיימו הפגנות בבירה "נגד סגר על בסיס כלכלי" ● ומה קורה בצרפת ובגרמניה?

מגדל הפיקוח בנתב"ג. חלוקת הכנסות של מאות מיליוני שקלים בשנה   / צילום: שלומי יוסף, גלובס

מנכ"ל משרד הפנים במאמר מיוחד ל"גלובס" על פעילות הוועדות הגיאוגרפיות

בתגובה לכתבה "צדק חלוקתי? בעיקר במרכז הארץ ובעיקר ליהודים", שפורסמה בשבוע שעבר, מנכ"ל משרד הפנים בטור מיוחד ל"גלובס": "מאז 2016 הוועדות הגיאוגרפיות הן לא רק מגיבות, אלא גם יוזמות"

מדד דופק התעסוקה של "גלובס"

רגע לפני החג והסגר: זינוק גדול במספר העובדים שהוצאו לחל"ת

המספרים של שוק התעסוקה בישראל מבלבלים, שלושה גופים רשמיים מפרסמים נתונים שונים, הפערים גדולים ובלתי מוסברים • "גלובס" מנסה לפזר את הערפל באמצעות מדד יומי חדש לבחינת "הדופק של שוק התעסוקה

איל וולדמן / צילום:  שלומי יוסף

איל וולדמן וקרן בנסון אאוק משקיעים באפליקציית הברכות KRE8.TV

האפליקציה הישראלית, שמאפשרת להזמין קטעי וידיאו אישיים מסלבריטאים, גייסה 4 מיליון שקל בסיבוב סיד ● המייסד רוי הרמן: "בימים שעולם התרבות מושבת, אנחנו מציעים לאמנים דרך קלה להתפרנס באמצעות הטלפון"

אפליקציית WeChat / צילום: Reuters

צו מניעה נגד טראמפ: האפליקציה הסינית וויצ'ט לא תיחסם

בסוף השבוע פורסם כי טראמפ התכוון לחתום על צו שיאסור להוריד בארה"ב החל מהערב את האפליקציות וויצ'ט וטיקטוק ● לאחר שטראמפ אישר מוקדם יותר את הסכם שיתוף הפעולה בין אורקל לטיקטוק, מה שימנע את סגירתה של האפליקציה בארה"ב, כעת יכולים לנשום לרווחה גם בגזרת וויצ'ט

איתי כהן שדה ומשפחתו / צילום: פרטי

לחיות באושר: הכירו את הישראלים שגרים בגן עדן

דמיינו שבכל יום יש לכם פנאי לעצמכם ולמשפחתכם, שאין צורך לנעול כלום, ושאתם משקיפים על טבע פראי ומוקפים אנשים שמחים ומאריכי חיים ● סיפוריהם של ישראלים שחיים בפסגת דירוגי האושר בעולם ● בואו נדבר על אושר, פרויקט מיוחד 

הראל ויזל, מנכ"ל ובעלים קבוצת פוקס  / צילום: דימה טליאנסקי

אלפי עובדים לחל"ת: קסטרו, פוקס, גולף ועדיקה מעדכנות על סגירת החנויות למהלך הסגר

פוקס, גולף ועדיקה מעדכנות גם על ניסיונות לצמצם הוצאות שוטפות במהלך הסגר ● עובדי המטה של עדיקה לא יצאו הפעם לחל"ת ● הראל ויזל, מנכ"ל ובעל השליטה בקבוצת פוקס, יוותר על מחצית משכרו ולא על כולו כפי שעשה בסגר הקודם ● גם מנהלי קסטרו ממשיכים בתקופה זו לוותר על חלק משכרם

אייל שרצקי, מנכ"ל משותף באיתוראן / צילום: תמר מצפי

מניית איתוראן צנחה בכ-60% מהשיא ונסחרת מתחת למחיר שבו נמחקה מת"א

חברת שירותי הרכב של משפחת שרצקי נפגעה מחולשה בשוקי הרכב של ברזיל וארגנטינה, כאשר פרוץ מגפת הקורונה הוסיף שמן למדורה ● כעת יש מי שמאתר הזדמנות במניה

חממות במושב. אח אחד קנה את הבית, השני את החממות / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

הסכסוך המשפחתי שהוביל לקביעה תקדימית: משק נרכש על ידי שני אחים

אף שרמ"י מאפשרת לרשום רק בעלים אחד לנחלה, בית המשפט המחוזי קבע שמשק נרכש על שם האחים

אלי עזור / צלם: יחצ / צילום: יחצ

פיני זהבי ואלי עזור מהמרים על חברת הימורי ספורט מצפון מקדוניה ב-20 מיליון אירו

אספייר גלובל, שבה שותפים השניים, רכשה את BtoBet, המפעילה פלטפורמות מסחר בתחום הימורי הספורט B2B באירופה, באמריקה הלטינית ובאפריקה