גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ההנפקות המוצלחות יניבו למנכ"ל כלכלית כ-650 אלף שקל

חברת הנדל"ן בניהולו של דודו זבידה הודיעה על דחיית אסיפת בעלי מניות מיוחדת שבה יעמוד על סדר היום גם שינוי הרכב הדירקטוריון ■ חוות דעת משפטית צפויה להתריע מפני שיתופי פעולה בין בעלי המניות המרכזיים בכלכלית, המתנהלת כיום ללא בעל שליטה

דוד זבידה / צילום: תמר מצפי
דוד זבידה / צילום: תמר מצפי

אין רגע דל בענקית הנדל"ן כלכלית ירושלים. דירקטוריון החברה, שמתנהלת ללא בעל שליטה בחודשים האחרונים, התכנס אתמול והחליט על דחיית אסיפת בעלי מניות מיוחדת שהייתה אמורה להתכנס ביום ראשון הקרוב (8 במאי). ל"גלובס" נודע כי הדירקטוריון צפוי להחליט על מועד חדש לכינוס האסיפה כבר בימים הקרובים, וזו תתכנס בתוך מספר שבועות. באסיפה יעמדו על הפרק מספר החלטות משמעותיות שאת חלקן מקדם הדירקטוריון ואת חלקן בעלי עניין מרכזיים בכלכלית: חברת סאמיט של זוהר לוי ובית ההשקעות אלטשולר שחם.

אחת ההצעות שצפויות לעלות באסיפה היא בקשת הדירקטוריון לאשר את הגדלת את ההון הרשום של החברה מכ-300 מיליון מניות לכ-500 מיליון מניות, מה שיאפשר להנהלת כלכלית ירושלים  להוציא לפועל גיוסי הון נוספים באמצעות הנפקת מניות.

נזכיר כי מצבה הפיננסי של כלכלית שופר ללא היכר בחודשים האחרונים, לאחר שהחברה גייסה קרוב למיליארד שקל בשתי הנפקות אקוויטי שהוביל המנכ"ל דודו זבידה.

נושא נוסף שיובא לאסיפת בעלי המניות הוא החלטה על מתן מענק של כ-650 אלף שקל למנכ"ל זבידה, על רקע הצלחתו להעשיר את קופת החברה באמצעות הנפקות אקוויטי שהבטיחו את שרידותה בשנתיים הקרובות לפחות.

הזכאות של זבידה למענק נוסף בגין שנת 2015 (שיתחלק בין שלוש החברות הציבוריות בקבוצה, הכוללת גם את החברות הבנות מבני תעשיה ודרבן) דווחה כבר עם פרסום הדוח השנתי של כלכלית. אשתקד זכה זבידה לחבילת תגמול בהיקף של כ-3.1 מיליון שקל (כ-880 אלף שקל מכלכלית והשאר מהחברות הבנות).

זבידה, נזכיר, הוביל בנובמבר 2015 "הנפקת בזק" של מניות בכלכלית, שנועדה לאפשר לחברה לפרוע את התחייבויות הענק שלה למחזיקי האג"ח ולבנקים, ולהעניק לה שקט בחזית מימוש הנכסים. ההנפקה שהפתיעה את בנק לאומי, לו שועבדו בזמנו כ-40% ממניות החברה שהיו בידי אליעזר פישמן, בעל השליטה הקודם בחברה. בעקבות הנפקת הבזק, דוללה החזקת השליטה ששיעבד פישמן ללאומי לכ-25.7% מההון בלבד.

במסגרת אותה הנפקה הצליחה כלכלית לגייס כ-200 מיליון שקל, לאחר שמכרה מניות בהנחה של כ-16% על המחיר בבורסה. בלאומי, שמינה בזמנו שלושה נציגים לדירקטוריון כלכלית (שעדיין משמשים בתפקיד גם לאחר שמכר את החזקותיו) לא אהבו את המהלך, וטענו כי "השווי שבו בוצעה ההנפקה מעורר סימני שאלה גדולים לגבי עצם ביצוע המהלך והאינטרסים העומדים מאחוריו, כמו גם לגבי אופן ההתנהלות והיכולות של נושאי המשרה בחברה".

בהמשך, לאחר הנפקה מוצלחת נוספת, בה גייסה כלכלית בסוף פברואר השנה כ-750 מיליון שקל, מכר בנק לאומי את המניות ששועבדו לטובתו בכ-200 מיליון שקל בלבד. המניות נמכרו בעיקר למשקיעים הגדולים בהנפקת כלכלית: חברת סאמיט של זוהר לוי, שהגיעה להחזקה של כ-20% מהון החברה, ואיש העסקים דוד פורר, שהגדיל את החזקתו בכלכלית לכ-12%. כיום נסחרת כלכלית ירושלים בשווי של יותר מ-1.7 מיליארד שקל.

זוהר לוי עשה צעד לאחור

הוואקום בגרעין השליטה בכלכלית גרם לדירקטוריון החברה, בראשות היו"ר אהרון פוגל, לפנות ולקבל חוות דעת משפטיות לגבי המצב שנוצר. חוות הדעת, שעיקריה יפורסמו כנראה בהמשך השבוע עם הזימון לאסיפת בעלי המניות, צפויה לחדד בפני בעלי המניות בכלכלית את ההשלכות של כל הצבעה שלהם בנושאים המרכזיים שעל סדר היום, ולמנוע מצב של חוסר בהירות בנוגע להסכמים או שיתופי פעולה בין בעלי העניין המרכזיים בחברה במטרה להשפיע על ההחלטות המתקבלות באסיפה.

ייתכן שחוות הדעת המשפטית היא הסיבה שבגללה ביצע בשבוע שעבר זוהר לוי - שקידם לאחרונה מהלך אגרסיבי בניסיון להשתלט על דירקטוריון כלכלית ירושלים - צעד לאחור בנושא, וסאמיט שיגרה הודעה בה נסוגה מהדרישה לשנות את סעיף 77 בתקנון החברה כך שיביא לצמצום במספר הדירקטורים בכלכלית.

עוד הבהירו בסאמיט כי "אין בהחלטה שעל סדר היום למינוי הדירקטורים שהוצעו על ידה כדי להגביל את מינויים של דירקטורים נוספים או כדי למנוע מינוי מחדש של דירקטורים קיימים".

לפני כשלושה שבועות שיגרה סאמיט הודעה לכלכלית במסגרתה דרשה מדירקטוריון החברה לכנס בהקדם האפשרי אסיפה כללית של בעלי המניות. לפי הדרישה המקורית של סאמיט, באסיפה אמורים היו בעלי המניות להחליט על סיום כהונתם של כל הדירקטורים המכהנים, למעט הדירקטורים החיצוניים, ולמנות לדירקטוריון את לוי עצמו (שכבר מונה) ועוד שני דירקטורים מטעמו.

בד בבד ביקשה סאמיט לתקן את סעיף 77 בתקנון כלכלית, כך שמספר החברים בדירקטוריון החברה יפחת מתשעה כיום לחמישה עד שבעה בלבד. סעיף 77 מאפשר כיום מינוי של עד 20 דירקטורים בחברה.

גם לאלטשולר שחם יש דרישות

גם בית ההשקעות אלטשולר שחם, המחזיק בכ-10% ממניות כלכלית, שיגר לפני כשבועיים הודעה לחברה, במסגרתה דרישה לכנס בהקדם האפשרי אסיפה מיוחדת של בעלי המניות, לצורך דיון בהרכב הדירקטורים המכהנים במועצת המנהלים למעט דירקטורים חיצוניים, ובמינוי נציג מטעמה (אלון כהן) לדירקטור.

בנוסף דורשים באלטשולר שחם כי ככל שתתקיים אסיפה כללית של בעלי המניות בחברה, ללא קשר לבקשה, במועד מוקדם יותר, יכללו נושאים אלה על סדר היום של האסיפה. עוד דורשים בבית ההשקעות כי עד למועד כינוס האסיפה הכללית לא יתקבלו בחברה החלטות שאינן במהלך עסקים רגיל. לא מן הנמנע שגורמים נוספים המחזיקים במניות כלכלית יבקשו אף הם למנות דירקטורים מטעמם או לשנות את התקנון.

*** אליעזר פישמן הוא בעל השליטה ב"גלובס"

מחזיקי המניות בכלכלית ירושלים

עוד כתבות

סוחר בבורסת ניו יורק / צילום: רויטרס

המדדים בוול סטריט קפצו לשיא כל הזמנים; אלפאבית חצתה לראשונה שווי של טריליון דולר

הנאסד"ק הוסיף 1.06% לערכו, הדאו ג'ונס עלה ב-0.9% ● מספר התביעות הראשונות לדמי אבטלה עמדו בארה"ב בשבוע האחרון על 204 אלף לעומת צפי ל-216 אלף ● דוחות חיוביים למורגן סטנלי הזניקו את המניה ● מניית יצרנית המטוסים והרכבות בומברדייה קרסה בצל אזהרת רווח

טראמפ מתבונן על ליקוי חמה / צילום: רויטרס

פרשנות: הצ'ק השמן שהאנושות תרשום אם טראמפ יבחר לכהונה נוספת

כהונה נוספת של טראמפ משמעותה איבוד זמן יקר, שבו לא רק שפליטות הפחמן של אחת המדינות הכי מזהמות בעולם לא תרד, אלא תעלה, ותבלום את ההתקדמות הגלובלית לעצירת משבר האקלים ● שלוש שנות נשיאות. פרויקט מיוחד

טראמפ בעצרת בחירות באריזונה / צילום: Gettyimages/Anadolu Agency

דעה: כשהשקר הופך לחלק אינטגרלי ממערכת ההפעלה של הממשל

בחלוף שלוש השנים הראשונות של דונלד טראמפ בבית הלבן, אנו חייבים להזכיר לעצמנו: לא, זו אינה נשיאות נורמלית ● ברד הכזבים הבלתי פוסק שממטיר טראמפ (15,413 מאז השבעתו על פי ה'שקר-מטר' של "וושינגטון פוסט") עלול להקהות את החושים, וזו אולי המטרה ● שלוש שנות נשיאות. פרויקט מיוחד

 צילום: מאיר כהן

"אין לי הרבה חברים, אמירה שמצחיק להגיד בעולם של עוקבים ורשתות חברתיות, אבל זאת האמת”

לי בירן אינו רק ליבי מכוכב נולד, סלב נוער, זמר עם סינגל טרי וכוכב סדרות למבוגרים, אלא גם יזם ואיש עסקים, שסדרת היוטיוב שיצר זכתה בפרס

ילדי המילניום

ילדי המילניום, תמונת מצב: 20 ילדים, 20 שנה, 20 שאלות

ביקשנו מעשרים ילדים, ילידי שנת 2000 והלאה, להשיב על עשרים שאלות ● המטרה: לנסות ולהבין דרכם כיצד חושב ומרגיש דור העתיד ● חלק מהתשובות שובות לב, חלק משעשעות, אבל יש גם כמה שצריכות לגרום לנו, המבוגרים, להרהר על המציאות והסביבה שיצרנו להם ● פרויקט מיוחד

מתחם המרכז הקהילתי בשכונת גילה בירושלים - 7 כתבות הנדל"ן שעשו את השבוע / הדמיה: איי אל וויופוינט

מאות מיליונים לורטהיימרים, ומה מחפשת הראל בסן פרנסיסקו. כותרות הנדל"ן

רכישה נדל"נית רביעית בחמש שנים לחברת הביטוח הראל בסן פרנסיסקו, מה הם מחפשים שם? איזה אייקון אדריכלי בירושלים עומד לעבור מן העולם, הכתבה הכי מתסכלת שעורכת מוסף הנדל"ן שלנו, הלית ינאי-לויזון, כתבה, והאם התגלה העיוות הגדול ביותר של תוכנית מחיר למשתכן

דרור פויר / צילום: יונתן בלום

דעה: השבוע ביאסת קשות, יולי אדלשטיין

השבוע לימד אותנו יולי אדלשטיין שאם תנסה להשאיר את העוגה שלמה, בסוף תאכל אותה ● דעה

טראמפ בעצרת בחירות באריזונה / צילום: Gettyimages/Anadolu Agency

כך בנה טראמפ את חומת (התשלום) במו ידיו, והציל את העיתונות

העיתונאים וכלי התקשורת העלו את החשש שדבריו של הנשיא ידרדרו לכדי אלימות ישירה ● עם זאת, השפה של הנשיא הביאה לתופעה מדהימה לא פחות: מספר המנויים והצופים בכלי התקשורת זינק למעלה ● שלוש שנות נשיאות. פרויקט מיוחד 

טריקים חדשים שמפילים תיירים רבים בפח / צילום: שאטרסטוק

דירת נופש שנעלמה וגניבת פרטי אשראי עם מוט סלפי: הטריקים החדשים להונאת תיירים

שיטות הרמאות החדשות להפיל תיירים בפח משתכללות כל הזמן. אז למה אנחנו צריכים להיזהר מאנשים שמצלמים סלפי לידינו ולמה לפעמים צריך להיזהר גם משוטרים

פופאי חוטף תרד / צילום: Gettyimages/Anadolu Agency

המלחמה הגדולה של הטבע על מקורות ברזל

פרופ' יואב קבנצ'יק, נשיא האגודה הבינלאומית לחקר מחלות ברזל, מסביר כיצד הבדלים בין סוגי ברזל ואופני הצריכה שלו משפיעים על הבריאות וטוען שלמרות השיח על רפואה מונעת, רופאים עדיין לא יודעים מספיק על השפעות התזונה

פסלי האורישות בעיר סלבדור / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

לחיות, ולא להתבייש לשמוח: ברזיל, עונת הקרנבלים נפתחת

פברואר הוא החודש הכי שמח בברזיל, ולא רק בגלל הקרנבל ● כבר בסוף ינואר מתחילות החגיגות לכבוד אלת הים ימנז’ה, וגם זרים גמורים מתקבלים בחיבוק גדול

מריה סאלח מחאמיד

האמנית מרובת הזהויות ש"רוצה שיראו את אום אל-פחם אחרת"

תאונת הדרכים הקטלנית, החיים שתרמה לנער אלמוני, מצלמות המעקב והזהות התרבותית המורכבת ● היצירה 'אנא הון' של מריה סאלח מחאמיד במוזיאון הרצליה היא דיוקן עצמי סוחף

מייסד אינסייט ג'ף הורינג / צילום: מתוך flickr

המלך של ההייטק הישראלי והמלחמה של אמזון: השבוע שהיה בהייטק

איך הפכה קרן אמריקאית לשליטה של ההייטק הישראלי, חברת המזרנים קספר מספקת לקח למשקיעי ההון סיכון ולמה המשקיעים של הסטארט-אפ היי-בוב לא מתייחסים להטרדות המיניות שנחשפו בו ● מה קרה השבוע בהייטק

צילום: יוסי זמיר

ביקור התזמורת: איך הגיעו פסנתרים לרחובות הערים בישראל ולמה השכנים מיואשים?

יזמים יצרו אותם בטכנולוגיה ייחודית, מפעל הפיס מימן והעיריות והמועצות האזוריות מתגאות בהנגשת המוזיקה במרחב ● כולם מרוצים מהפרויקט שמציב פסנתרי רחוב ביישובי ישראל, חוץ מכמה שכנים שמיואשים מהקקופוניה

מייסד אינסייט ג'ף הורינג / צילום: מתוך flickr

צ’קים שמנים והערכות שווי נדיבות: כך הפכה אינסייט לשחקן הכי משמעותי בהייטק הישראלי

קרן אינסייט פרטנרס, שרכשה את השליטה בחברת הסייבר ארמיס, השקיעה באופן שיטתי בסטארט-אפים ישראליים מבטיחים רבים ● מאחורי ההשתלטות עומדים משקיעים תחרותיים ורעבים, שזיהו שבישראל יש הזדמנות בחברות צמיחה

ארנסטו ולוורדה / צילום: רויטרס

בין תוצאות להכנסות: גם עונות לא טובות לא עוצרות את התחזקות הקבוצות הגדולות

מעשי שחיתות חמורים או נפילות בשווקים יכולים לזעזע כלכלות של מדינות, אבל את צמיחת ההכנסות של הקבוצות הגדולות באירופה הם לא עוצרים ● דוח של דלויט חושף שכמו בכל השנים האחרונות, גם העונה הן צמחו בשיעור דו ספרתי ● 4 הערות על מכונת הכסף של הכדורגל האירופי

דיוני הוועדה המסדרת בראשות ח"כ אבי ניסנקורן / צילום: דוברות הכנסת, יח"צ

הגשת הרשימות ודיוני חסינות - כמה אתם שולטים בחדשות הפוליטיות?

באיזה מקום גדי יברקן, איזה אותיות יופיעו על הפתק של האיחוד בשמאל וכמה חברים יש בוועדת הכנסת? 10 שאלות מהסיפורים הפוליטיים של השבוע

טסלה 3. / צילום: Shutterstock א.ס.א.פ קריאייטיב

הרשויות בארה"ב יבדקו את רכבי טסלה בשל האצה לא רצויה

מנהל הבטיחות בכבישים בארה"ב מסר כי יבדוק 127 תלונות שהוגשו לאחרונה המבקשות לחקור אי סדרים הנוגעים להאצה לא רצויה של חלק מדגמי הרכב החשמלי ● הדוח שהוגש כולל דיווחים על 110 תאונות שגרמו לפציעות של 52 אנשים

כרמים במונטהלצ'ינו / צילום: יחצ חול

הקיאנטי האמיתי: היינות יוצאי הדופן של טוסקנה

מבין יינות מחוז קיאנטי מתנשאים לטובה היינות של הכפרים מונטלצ'ינו ומונטפולצ'יאנו

עושים סדר עם מארי קונדו / צילום באדיבות נטפליקס

כך כבשה כוהנת הסדר המינימליסטית את לב האגרנים ברחבי העולם

דווקא מארי קונדו, שטוענת שהיא חיה במינימליזם קיצוני, הצליחה כנראה להבין לליבם של הנוטים לאגרנות - יותר טוב מכל מי שהיה שם לפניה ● איך היא עשתה זאת? ● האזינו לפודקאסט "חזית המדע"