גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפעם זה סופי? קרדן חתמה על מכירת UMI בכ-397 מיליון ש'

הרוכשת: חברת המזרח בבעלות משפחת עיני, שמחזיקה בכ-50% מהון המניות ב-UMI ■ במאי השנה חתמו שתי החברות על הסכם מכר, אך זה לא יצא אל הפועל בשל אי התקיימות התנאים המתלים

איתן רכטר, קרדן / צלם תמר מצפי
איתן רכטר, קרדן / צלם תמר מצפי

חודשיים לאחר ביטולה, נחתמה מחדש העסקה למכירת החזקתה של קרדן ישראל בחברת יבוא והשכרת הרכב UMI (כ-46.1%) לשותפתה לשליטה, חברת המזרח שבבעלות משפחת עיני, וזאת בתמורה ל-397.3 מיליון שקל.

מדובר במחיר זהה לזה שהייתה אמורה משפחת עיני לשלם במסגרת העסקה הראשונה, אולם בקרדן הדגישו היום כי במסגרת המו"מ המחודש הושג שיפור בתנאי הריבית, קוצרה תקופת התשלומים בשנה אחת, בוטלה אופציית המכר לרוכשים בנוגע למניות הנמכרות, וכן נוספו עילות להעמדה לפירעון מיידי של החוב.

בעקבות החתימה על העסקה, נמסר מקרדן ישראל, המנוהלת בידי איתן רכטר, כי "מדובר בעסקה נכונה לחברה, המבקשת להתמקד בהשקעותיה בענפים אחרים. לאחר שותפות עסקית מצוינת של למעלה מ-23 שנות פעילות, אנו נפרדים מחברת המזרח ברוח טובה".

השלמת העסקה מתוכננת לתחילת חודש נובמבר 2016, והיא כפופה להתקיימותם של התנאים המתלים, ובראשם אישור האסיפה הכללית של קרדן ישראל ואישור הממונה על ההגבלים העסקיים. לאחר השלמת העסקה תיוותר קרדן ישראל עם נכס מרכזי אחד - 71% ממניות קרדן נדל"ן, בשווי שוק של 224 מיליון שקל.

כאמור, מדובר בהסכם מכר חדש בין קרדן ישראל למשפחת עיני, וזאת לאחר שההסכם הקודם, שנחתם מוקדם יותר השנה, בוטל עקב טענות לחוסר שקיפות בנוגע לקשרים העסקיים בין משפחת עיני לבין יו"ר קרדן ישראל ואחד מבעלי השליטה בחברה - יוסף גרינפלד (משפחת עיני אמורה להעמיד לגרינפלד כ-40 מיליון שקל לטובת הסדר הנושים שלו, כנגד שעבוד החזקותיו בקרדן).

את אותה התנגדות הובילו אז האחים משה ושמואל ליסטנברג, שמחזיקים ב-17.6% ממניות קרדן יזמות, החברה האם של קרדן ישראל. משה ליסטנברג הוא חתנו של יוסף גרינפלד (נשוי לבתו), אולם בין השניים קיים סכסוך אישי ארוך שנים. האחים טענו כי נפלו כשלים חמורים באישור העסקה ובמתן הדיווחים עליה לציבור, והזהירו את הדירקטורים מפני הנזקים הכבדים שעתידים להיגרם בשל כך לכלל בעלי המניות.

בעקבות הביקורת ולפי דרישת המתנגדים, הקים דירקטוריון קרדן ישראל ועדת דירקטורים בלתי תלויה, והיא שניהלה משא ומתן מחודש עם משפחת עיני על העסקה ועל תנאיה. את הוועדה ליווה משפטית משרד עוה"ד הרצוג פוקס נאמן, וכן היא לוותה על ידי חברת הייעוץ הכלכלי פרומתאוס לשם הערכת שווי המניות הנמכרות. את המו"מ עם חברת המזרח ניהלה הוועדה בסיוע עו"ד יוסי אברהם.

עסקה "הוגנת לקרדן ישראל"

על-פי הסכם המכירה החדש, תשלם חברת המזרח לקרדן ישראל 214.4 מיליון שקל במועד השלמת העסקה (54% מסך התמורה). יתרת התמורה תשולם בארבעה תשלומים שנתיים שווים של כ-44 מיליון שקל כל אחד, ותישא ריבית שנתית של פריים פלוס 0.75%. כבטוחה לתשלומים העתידיים תשעבד חברת המזרח לקרדן ישראל 21.2% מהון המניות של UMI.

חברת המזרח אף התחייבה לפרוע את חובה של UMI לקרדן ישראל בסך של כ-19.4 מיליון שקל, לכל המאוחר עד לתחילת הרבעון השני של 2017.

על-פי הערכת שווי שערך מנכ"ל פרומתאוס, רו"ח יובל זילברשטיין, מסתכם שווי החזקות קרדן ישראל ב-UMI (נטו) בטווח של 358-393 מיליון שקל. מדובר ברף מחירים הנמוך מהמחיר שנקבע בעסקה - 397.3 מיליון שקל, ומשום כך קובע מעריך השווי כי מדובר בעסקה הוגנת לקרדן ישראל ולבעלי מניותיה.

עוד עולה מהעבודה שהכין רו"ח זילברשטיין, כי המכירה משקפת למעשה ל-UMI שווי גבוה יותר של כ-990 מיליון, שכן חברת המזרח תיקח על עצמה בעסקה גם חבויות מס שנוצרות לקרדן ישראל ממכירת מניות UMI, המוחזקות בעקיפין דרך חברה בשליטתה.

במקביל להודעה על חתימת העסקה, פרסמה קרדן ישראל זימון לאסיפה כללית מיוחדת שתתקיים ב-2 בנובמבר, ובה יתבקשו בעלי מניותיה לאשר את העסקה עם חברת המזרח. תחת הנחה כי קרדן יזמות, החברה האם של קרדן ישראל, תתמוך בעסקה, הרי שלצורך אישורה יידרש גם רוב מקרב בעלי מניות המיעוט, או לחילופין שסך המתנגדים לא יעלה על 2% ממניות החברה.

הציבור מחזיק כיום בכ-26.3% ממניות קרדן ישראל, כאשר מחזיקי המיעוט המרכזיים הם חברת הביטוח הפניקס (5.4%) ובית ההשקעות פסגות (5.3%). לפי נתוני אתר Stocker.co.il, מחזיקות גם חברות הביטוח הראל וכלל כל אחת ב-3.2% ממניות קרדן ישראל, כך שתמיכה של ארבעת המחזיקים הגדולים תביא בוודאות לאישור העסקה.

עיקרי ההסכם למכירת החזקתה של קרדן ישראל ב-UMI לחברת המזרח

התשלום במועד השלמת העסקה - 214.4 מיליון שקל (54% מסך התמורה)

יתרת התמורה תשולם בארבעה תשלומים שנתיים שווים של כ-44 מיליון שקל כל אחד, ותישא ריבית שנתית של פריים פלוס 0.75%

כבטוחה לתשלומים העתידיים תשעבד חברת המזרח לקרדן ישראל 21.2% מהון המניות של UMI

המזרח אף התחייבה לפרוע את חובה של UMI לקרדן ישראל בסך של כ-19.4 מיליון שקל, לכל המאוחר עד תחילת הרבעון השני ב-2017

עוד כתבות

יצחק סוארי, יו"ר אלייד צילום: תמר מצפי

אקזיט המכוניות המשומשות: סוארי רוכש 51% מאוטודיל תמורת 100 מיליון שקל

צמד המייסדים, מאיר אוחיון ותומר דותן, ימשיכו לנהל את רשת הטרייד-אין גם לאחר מכירת החזקותיהם לידי אלייד, חברת ההשקעות שמוביל יצחק סוארי

דוד אמסלם / צילום: יוסי זמיר

סלקום ופלאפון נאלצות להחליף תדרי סלולר, המדינה תפצה אותן

מסתמן פתרון לאחת הבעיות המורכבות בשוק הסלולר: המדינה תקל באגרות התדרים של סלקום ופלאפון, כפיצוי על כך שהיא מחייבת אותן להחליף תדרים ● במקביל הבהיר משרד התקשורת כי הוא עומד לקחת להן תדרים שבשימושן בשל הפרעות למדינות שכנות

מארק בניוף \ צילום: רויטרס

מארק בניוף: "הקפיטליזם שאנחנו מכירים מת, הגיע הזמן לקפיטליזם הוגן יותר"

במאמר שפרסם ב"ניו יורק טיימס" כתב המיליארדר ומנכ"ל ומייסד סיילספורס כי "הקפיטליזם של העשורים האחרונים, עם האובססיה שלו למיקסום רווחים עבור בעלי המניות, הוביל לאי-שוויון מזעזע" ● עוד הציע להטיל מסים על העשירים ביותר

יוזמה להפחתת קשיות פלסטיק חד פעמיות במסעדות ובתי קפה    / צילום: שני מוזס, גלובס

מזמינים שתייה קרה בבית קפה? אולי תקבלו אותה בלי קש

עמותת "מסעדנים חזקים ביחד" קוראת לבתי קפה ולמסעדות להפחית את השימוש בקשיות פלסטיק חד-פעמיות ע"י חלוקתן רק עפ"י בקשה או מעבר לחלופות מזהמות פחות ● עשרות בתי עסק ברחבי הארץ התגייסו למהלך - אך מה בנוגע לעלויות?

הדור שמגיע לו הכול פוגש בשוק פיננסי שאין לו לתת / אילוסטרציה: shutterstock, שאטרסטוק

מה קורה כשהדור שמגיע לו הכל פוגש עולם פיננסי שאין לו מה לתת

ילידי שנות ה-70 המאוחרות ואילך נולדו לתקופה של צמיחה כלכלית ושינויים תעשייתיים וטכנולוגיים מרחיקי לכת ●  קל לזנוח את ההתייחסות למה עלול לקרות אם הצמיחה הזו תיעצר או אפילו רק תואט באופן משמעותי

כידן דהרי וירון אדיב  / צילום: איל יצהר, גלובס

"הקונץ זה לקנות אדמה בזול": היזמים שמפסיקים לפזול הצידה

מאז רכשו את תנופורט לפני שנתיים וחצי, הבעלים החדשים ירון אדיב וכידן דהרי עסוקים בהשבחת נכסי החברה ● הם שקלו לרכוש את השליטה בבזק כי "הייתה הזדמנות עסקית", אך החליטו להישאר עם מה שהם יודעים לעשות – נדל"ן בארץ, בלי פזילות החוצה, לא לקנאביס ואפילו לא לנדל"ן בחו"ל

מנכ"ל גוגל, סונדאר פיצ'אי / צילום: רויטרס, STEPHEN LAM

הכירו את פיקסל 4: הטלפון של גוגל שמאפשר לשלוט בו ללא מגע

גוגל ערכה אירוע השקה בניו יורק והכריזה על הסמארטפון החדש שלה ● פיקסל 4 מוצע בשלושה צבעים - שחור, לבן וכתום, יעלה החל מ-800 דולר וזמין מה-24 באוקטובר ● החברה גם השיקה אוזניות חדשות - גוגל פיקסל באדס, ולפטופ מוזל - פיקסלבוק גו

הבורסה לני"ע בת"א. / צילום: תמר מצפי

הבורסה ננעלה בעליות: מדד ת"א 35 קפץ ב-1.2%, אנרג'יאן זינקה ב-9.6%

המדדים המובילים עלו בדומה לסנטימנט מעבר לים, ת"א 90 הוסיף 0.9% לערכו, מדד הבנקים טיפס ב-0.7% ● תמר פטרוליום דיווחה על חלוקת דיבידנד של 10 מיליון דולר ● טאואר זינקה ב-6.2%, לאומי עלתה ב-1.17%, בזק איבדה 2.5%, קנון זינקה ב-5.3%, מנורה קפצה ב-5.1%, אנלייט אנרגיה עלתה ב-3.7%

משה כחלון / צילום: רפי קוץ, גלובס

קרן המטבע חותכת בפעם נוספת את תחזית הצמיחה לישראל

קרן המטבע צופה צמיחה של 3.1% לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 3.3%, שגם היא הונמכה בחודש אפריל ● בנוסף, קרן המטבע חתכה את תחזית הצמיחה לכלכלה העולמית ל-3% בלבד בצל מתיחות הסחר בין סין לארה"ב ● התחזית הנוכחית שפרסמה קרן המטבע משקפת האטה בקרב 90% מהכלכלות בעולם

גלנורקי קמפ בניו זילנד / צילום: שאטרסטוק

תיירות ומשבר האקלים: ניו זילנד מדגימה איך הקפדה על תקן סביבתי מחמיר לא חייב לבוא על חשבון נוחות ופינוק

קמפ גלנורקי: הקמפגראונד האקולוגי הראשון בניו זילנד ● אפס בזבוז אנרגיה, מינימום התפשרות על נוחות ומקסימום מותרות ופינוק

המיליארד והמשקיע קן פישר / צילום: Brendan McDermid, רויטרס

המשקיע קן פישר איבד חוזה בהיקף 600 מיליון דולר בשל הערה סקסיסטית

מדינת מישיגן משכה את קרן הפנסיה שלה מחברת פישר השקעות של המיליארדר ● זאת לאחר שיו"ר ומייסד חברת ההשקעות העיר הערות סקסיסטיות בכנס בשבוע שעבר

חדווה בר / צילום: יונתן בלום, גלובס

בלי ארנק, בלי כרטיסי אשראי: האם מתקרב היום שבו נצא מהבית "רק עם הסמארטפון"

כסף מזומן? "יהיה הרבה פחות, רוב התשלומים יעברו דרך המובייל" ● תשלומי חשבונות? "לישראל ייכנסו גורמים זרים, וביניהם אפל וגוגל. אפליקציות התשלומים ישנו את חיינו" ● והבנקים? "בעוד שנה יתחיל לפעול בישראל בנק דיגיטלי" ● המפקחת על הבנקים, ד"ר חדוה בר, בראיון ל"ליידי גלובס"

פרויקט רקנאטי בתל אביב / צילום: יח"צ

לוח הכפל הקשה של היזמים בתחום ההתחדשות העירונית

כמה דירות חדשות הגיוני לבנות בפרויקט של פינוי-בינוי? ● איפה זה כלכלי ואיפה לא? ● בדיקה שערך השמאי ליאור יוסף בדש חושפת מסקנות לא מעודדות

ליאו ליידרמן / צילום: תמר מצפי

מדד התחרותיות העולמי: ישראל דורגה במקום ה-20, ללא שינוי מהשנה שעברה

הפורום הכלכלי העולמי שעורך את המדד, הדגיש את היותה של ישראל מרכז חדשנות ואת ההשקעה הגבוהה במחקר ופיתוח - 4.3% מתוצר ● הדוח לא מגלם את החריגה הצפויה מיעד הגירעון של 2019 ואת חוסר היציבות הפוליטי שעשוי להוביל לבחירות שלישיות בשנה

הפגנה נגד הפשיעה והאלימות בחברה הערבית /צילום : רויטרס

ההשקעה בחברה הערבית תניב תשואה לכל המשק

תוכנית 922 שהקצתה 15 מיליארד שקל לשיפור מצבה של האוכלוסייה הערבית בישראל עומדת לפוג ב-2020 • לאור ההצלחה נדרשת כעת תוכנית המשך • השקעה גדולה במגזר הערבי תניב תשואה לכלל המשק - רק צריך לגלות מנהיגות • "גלובס" מנתח את דרישות המגזר הערבי

ישראל זינגר / צילום: שלומי יוסף

ראש עיריית ר"ג לשעבר תובע חצי מיליון שקל ממחליפו בתפקיד

ישראל זינגר הגיש תביעת דיבה נגד ראש עיריית ר"ג המכהן כרמל שאמה-הכהן, בטענה כי יזם חקירה פלילית נגדו ואף ליווה וליבה את החקירה בפייסבוק ● טוען כי לפרסומים השליליים של שאמה-הכהן נגדו היה חלק משמעותי בהפסד שלו בבחירות לעירייה ב-2018

בנימין נתניהו / צילום: Ronen Zvulun, רויטרס

גם רה"מ נתניהו מצטרף לבקשת החנינה מרוסיה לנעמה יששכר

נעמה יששכר, שנשפטה ברוסיה ל-7 שנות שנים בגין החזקת 9 גרם חשיש, נפלה קורבן לריב מעצמות, כאשר רוסיה מבקשת להסגיר לידיה האקר המוחזק בישראל, אשר גם ארה"ב מבקשת את הסגרתו, ובישראל סבורים כי מעצרה של יששכר נעשה כדי שתשמש קלף מיקוח

הזוכים בפרס נובל לכלכלה 2019: אסתר דופלו, אבהיג'יט באנרג'י ומייקל קרמר  / צילום:  Karin Wesslen/TT News Agency/via REUTERS

הזוכים בפרס נובל לכלכלה: שלושה חוקרים בתחום העוני העולמי

החוקרים אסתר דופלו, אבהיג'יט באנרג'י ומייקל קרמר הם שלושת הזוכים בפרס ● דופלו היא האישה השנייה שזכתה בתולדות הפרס, והיא נשואה לזוכה שלצידה, באנרג'י ● הפרס הנחשק בתחום הכלכלה חגג יובל השנה, אחרי שב-1969 הוא הוענק לראשונה

טראמפ וארדואן במטה נאט"ו בבלגיה ביולי / צילום: רויטרס

טראמפ עוצר את שיחות הסחר עם טורקיה ומקפיץ את המכס על יבוא פלדה

בנוסף הודיע נשיא ארה"ב כי המכס על פלדה מיובאת מטורקיה יעלה ל-50% וכי הוא צפוי להטיל סנצקיות גם נגד בכירים טורקים

אמיר אוחנה, נעמה יששכר / צילום: כדיה לוי, רויטרס

פרשת נעמה יששכר: האם הסמכות להסגרת ההאקר הרוסי נתונה בידי שר המשפטים?

בג"ץ קבע בעבר כי "בידי השר הכוח שלא להסגיר, אך רק בנסיבות מיוחדות וכבדות-משקל" ● האם מקרה שבו אזרחית ישראלית מוחזקת כבת-ערובה ברוסיה על החזקת כמות מינימלית של סמים קלים, כקלף מיקוח נגד הסגרת האקר רוסי לארה"ב, נחשב לנסיבות כאלה?