נדל"ן מסחרי בעולם/ קרדיט: שאטרסטוק
תופעת קרנות ההשקעה הפרטיות, שניזונות בעיקר מסכומי העתק שהגופים המוסדיים מנהלים עבור הציבור בישראל, הולכת ומתרחבת: ל"גלובס" נודע כי דוד נצר, דני צבר ולינדה בן שושן מקדמים בימים אלה את הקמתה של קרן ההשקעות "פורמה", שתשקיע בתחומי הנדל"ן במרכז אירופה. היקף הקרן המתוכננת עומד ככל הידוע על 150-200 מיליון דולר.
עוד נודע, כי משקיע העוגן המיועד בקרן הנו קבוצת הביטוח מנורה מבטחים, שאת השקעותיה מנהל יוני טל. ככל הידוע מנורה מבטחים צפויה להשקיע בקרן סכום שינוע סביב כ-40 מיליון דולר. נכון לסוף הרבעון השלישי השנה ניהלה מנורה מבטחים נכסים בהיקף כולל של כ-85 מיליארד שקל.
קרן פורמה תשקיע את כספי הגיוס בנדל"ן מניב במערב ובמרכז אירופה, בין היתר באיטליה ובשוויץ. הקרן פונה בימים אלה למשקיעים במטרה לעמוד ביעדי הגיוס, ובין היתר היא במגעים מול בית ההשקעות אלטשולר שחם, שככל הידוע בוחן את ההשקעה, ועשוי להשקיע בקרן סכום ניכר.
ומיהם מנהלי הקרן? לינדן בן שושן היא דירקטורית בבנק דיסקונט, ובעבר שימשה, בין היתר, כמנכ"לית הדס ארזים וכסמנכ"לית בדיסקונט. לדני צבר ולמנורה מבטחים ניסיון משותף טוב בהשקעות משותפות שעשו בהולנד בתחום הנדל"ן, שהניבו תשואות נאות.
כאמור תחום קרנות ההשקעה הפרטיות, כגון קרנות פרייבט אקוויטי, קרנות גידור ואחרות, צובר תאוצה בשוק המקומי בשנים האחרונות. זאת בין היתר על רקע צמיחתם האדירה של הגופים המוסדיים הגדולים, שמנהלים סכומי עתק ונעזרים בגורמים מקצועיים חיצוניים בהקצאת ההשקעות, במטרה להשיא תשואה גבוהה, ואם אפשר גם כזו שמנותקת במידת מה מהקורה בשוקי ההון הסחירים.
בד בבד, בשנים האחרונות יצרו הגופים המוסדיים פעילויות השקעה בנדל"ן, בארץ ובחו"ל, כחלק ממהלך לגיוון תיק ההשקעות שלהם, תוך יצירת מנוע לתשואה יציבה ותזרימית.
קרן השקעות פרטית שעוסקת בנדל"ן עונה על צרכים אלה, הן בהסתכלות על הצורך המוסדי בהרחבת אפיקי השקעה לאפיקים ריאליים, והן להשקעה במקורות תשואה יציבים יחסית.