מפעלי ים המלח / צילום: איל יצהר
ברקליס מציבים מחיר יעד נמוך לכיל , 15.3 שקל לעומת מחיר בסיס של 17.4 שקל הבוקר בבורסת תל אביב, ירידה של 12%. ההמלצה עומדת על "תשואת שוק". יצוין כי מניית החברה חוותה ראלי בתקופה האחרונה, כולל עלייה של כ-10% מתחילת השנה, יחד עם מניות אשלג ודשנים אחרות בעולם.
בברקליס מסבירים כי החברה פועלת להעביר את מרכזי הרווח שלה למוצרים מיוחדים דוגמת ברום, אך מעבר כזה ייקח זמן וכרוך בלא מעט סיכונים.
מצד שני, אם מחירי הסחורות יירדו, ותירשם צמיחה אפסית והיצע גדול של אשלג, המניה עשויה להידרדר גם למחיר של 11.5 שקל בלבד.
נזכיר כי בשבוע שעבר העריכו ב-S&P מעלות, בהקשר לכיל, כי "המיזוג המתוכנן בין פוטאש לאגריום אינו צפוי לשנות באופן מהותי את הדינמיקה בענף הדשנים, שמתאפיין בריכוזיות גבוהה כבר כיום. עם זאת, המיזוג צפוי לשפר את מעמדה התחרותי של החברה המאוחדת לאור הפוטנציאל למימוש של סינרגיות תפעוליות וגיוון רחב יותר בתיק המוצרים".