גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מחזיקי האג"ח של פולאר מבקשים להשתלט על החברה

לפולאר חוב אג"ח של כ-100 מיליון שקל, ונוסף על כך חייב בעל השליטה, זיל פלדמן, כ-150 מיליון שקל לבנק דיסקונט שמימן לו את רכישת השליטה

זיל פלדמן / צילום: תמר מצפי
זיל פלדמן / צילום: תמר מצפי

זיל פלדמן, הבעלים האמריקאי של חברת פולאר השקעות, ממשיך לבקש ממחזיקי האג"ח של החברה זמן להשבחת נכסיה, אולם נראה כי סבלנותם של אלה האחרונים מתחילה לפקוע, ובימים האחרונים הם אישרו לנאמן ולנציגות "להתקדם לשם עריכת הסדר חוב מפורט", שבמסגרתו הם מעוניינים להשתלט על החברה.

זאת שבועות ספורים לאחר שהמחזיקים דחו הצעה להסדר שפרסמה החברה, שכללה בין היתר דחיית תשלומים תוך שיפור תנאי ריבית האג"ח, וביטחונות נוספים שהציע פלדמן להעניק להם.הסדר החוב הנוכחי, המתגלגל זה זמן בפולאר, בהיקף של קרוב ל-100 מיליון שקל, הוא השני שמגבשת החברה תוך כשלוש שנים. זאת לאחר שבסוף שנת 2013 אישר ביהמ"ש הסדר חוב בחברה בהיקף של כ-120 מיליון שקל.

פולאר עדכנה כבר בחודש ספטמבר האחרון, כי הצליחה לגבש מתווה עקרונות מול מחזיקי האג"ח שלה, שלדבריה אז "נועדו להתאים את התנאים שנקבעו בהסדר החוב הקודם למציאות הנוכחית, ולצורך של החברה להגן ולהשביח את נכסיה במטרה לאפשר עמידה בהתחייבויות", אולם מאז המו"מ לא הושלם.

איציק תורג'מן, מנכ"ל ויו"ר פולאר, אמר היום ל"גלובס" כי "בלי קשר להצעה שהוגשה על-ידי המחזיקים, אנחנו במו"מ מול הנציגות במטרה לגבש הסדר שיהיה מוסכם על שני הצדדים". עוד הוא מוסיף, כי "בעל השליטה והחברה פעלו ופועלים כדי להשביח את נכסיה ולהצעיד אותה לדרך חדשה".

נכון להיום נסחרת פולאר השקעות בבורסה באמצעות אג"ח בלבד (ח'), שהונפקו ב-2007 ומשקפות חוב של כ-100 מיליון שקל. נכסיה המרכזיים של החברה הם השותפות בפרויקט בהולילנד (60%) שעד היום הושלמה בו הקמת שמונה בנייני מגורים עם כ-640 דירות, כ-2,700 דונם מצפון לצומת גולני שבגליל ושותפות (50%) בחברת הזרע, המחזיקה בחוות חקלאיות.

תביעות הדדיות

פולאר השקעות הייתה בעבר חברת החזקות מגוונת ורווחית. את השליטה בה רכש פלדמן לפני כעשור מידי חברת לידר שהשתייכה לקבוצת שרם-פודים-קלנר.

פלדמן, שהוצג בזמנו כאיל נדל"ן אמריקאי, הזרים בסוף שנת 2006 הזרים סכום של יותר מ-200 מיליון שקל, תמורת הקצאה של כ-40% ממניות פולאר, מהלך שנעשה לפי שווי חברה של יותר מחצי מיליארד שקל (אחרי הכסף).

לאחר שחתם על הסכם הרכישה, זמן קצר לפני המשבר הכלכלי העולמי, הפגין פלדמן אופטימיות מרשימה, כשהצהיר כי "בשנתיים הקרובות נבצע פרויקטים בהיקף של 1 מיליארד דולר", עם תוכניות להפוך את פולאר לחברת נדל"ן בינלאומית. אלא שמאז הידרדרה החברה מדחי לדחי, נפגעה מהשקעות שונות שביצעה וסבלה מהפסדים כבדים שסללו את הדרך להסדר החוב הראשון.

נוסף על כך, נפגעה פולאר השקעות גם משותפותה בפרויקט הנדל"ן הולילנד בירושלים, שממנו קיווה פלדמן לתזרים מזומנים משמעותי, אולם התוכניות לפרויקט השתבשו בעקבות פרשת השוחד הקשורה בפרויקט. על רקע הידרדרות מצבה הפיננסי, כבר ב-2009 החליטה פולאר לפעול למיקוד הפעילות ולמימוש נכסים, כולל הלוואה של קרוב ל-100 מיליון שקל שקיבלה מקרן המנוף אוריגו.

בסוף 2011 החלה פולאר, אז תחת ניהולו של אורי שני (לשעבר מנכ"ל משרד ראש הממשלה), במגעים להסדר חוב מול מחזיקי האג"ח. הללו גילו לאכזבתם כי למרות שפלדמן הוצג כטייקון בתחום הנדל"ן מעבר לים (ככל הידוע גם היום מחזיק פלדמן בפעילות עסקית משמעותית, בעיקר בארה"ב), הרי שבכל הנוגע להשקעה של כספו בפולאר, זו הייתה מוגבלת בלשון המעטה.

מחזיקי האג"ח טענו כי פלדמן הוא "אולי טייקון בארה"ב, אבל בישראל הוא רוצה שנשלם לו את הכרטיס לאוטובוס". גם במגעים להסדר החוב הנוכחי, השקעתו המוגבלת של בעל השליטה מקשה במשך חודשים ארוכים על גיבושו הסופי.

מחזיקי האג"ח של פולאר אינם הנפגעים היחידים של פלדמן. את עיקר הנזק בגין ההרפתקה הכושלת שלו בישראל משלם בנק דיסקונט, שמימן לו את רכישת השליטה בחברה באמצעות הלוואה בהיקף של כ-150 מיליון שקל. מאז אוגוסט האחרון נמצאים הצדדים בהליך גישור, לאחר תביעה להחזר חוב שהגיש דיסקונט נגד פלדמן, ואף בקשה שהגיש בעבר להכריז עליו כפושט רגל, מול תביעה שהגיש פלדמן עצמו נגד הבנק. לאחרונה הגיש פלדמן תביעה נוספת נגד המוכרת, חברת לידר ובכיריה, בטענה לנזקים שנגרמו לו מהרכישה בסכום של כ-200 מיליון שקל (עם זאת, היקף התביעה לצורכי אגרה עומד על 50 מיליון שקל).

עוד כתבות

מטוס של אייר אינדיה / צילום: Shutterstock

זו חברת התעופה שלא תשוב לפעול בישראל בחודשי הקיץ

אייר אינדיה, חברת התעופה היחידה שמפעילה טיסות ישירות להודו, האריכה את השהיית הטיסות לישראל ● החברה מוותרת על הקיץ בישראל - אלה היעדים דרכם תוכלו לטוס להודו

כוחות צה''ל בעזה / צילום: דובר צה''ל

1 מכל 3 צעירים בסיכון להתמכרות: חיילים בסדיר ומילואימניקים צעירים בסיכון מוגבר

נתוני המרכז הישראלי להתמכרויות ולבריאות הנפש מגלים שמאז 2018 קפץ מספר המדווחים על בעיית התמכרות בכ־150% ● ובקרב בני 18־26 התופעה רחבה עוד יותר ● מנהלי המרכז מסבירים כיצד רצף המשברים בארץ מרחיב את מעגל ההתמכרויות ואיזה טיפול יחולל שינוי אמיתי

הזדמנות לבנות מחדש / צילום: ap, Bernat Armangue

"אין כוח בעולם שיעצור עכשיו פרויקט תמ"א": בוועדות התכנון משנים גישה במתן היתרי בנייה

ההרס הרב שגרמו הטילים מאיראן העלה את הצורך בפתרונות מיגון מיידיים ● משיחות עם גורמים ובעלי תפקידים ברשויות ניכר כי לנגד עיניהם עומד הצורך בהפחתת הבירוקרטיה בוועדות, לצד פתרונות כמו היתרים מהירים להריסה, או מכירת דירות שנפגעו למדינה ● כמו כן, מורגשת ירידה בסרבנות לפרויקטים מצד דיירים ● הזדמנות לבנות מחדש, פרויקט מיוחד 

דונלד טראמפ / צילום: ap, Manuel Balce Ceneta

טראמפ הודיע כי חתם על הסכם סחר עם וייטנאם

"זה יהיה הסכם שיתוף פעולה נפלא בין שתי המדינות שלנו. התנאים הם שוייטנאם תשלם לארצות הברית מכס בגובה 20% על כל המוצרים שיישלחו לשטחנו, ומכס של 40% על כל העברה דרך מדינה שלישית", כתב טראמפ

גירושים. שיתוף נכסים עשוי להיווצר גם בלי כוונה מפורשת / אילוסטרציה: Shutterstock

ביהמ"ש הכריע: בעל ישלם לגרושתו 50 מיליון דולר - "אחד המקרים המקוממים"

סכסוך גירושים באלפיון העליון הוביל להכרעה דרמטית נגד מי שנקבע כי השתמש במומחיותו למקלטי מס ונאמנויות, כדי להסתיר רכוש משפחתי בהיקף של 75 מיליון דולר ● האישה צפויה לקבל כמחצית מהרכוש ומהבית, ובסך-הכול כ-50 מיליון דולר ● עורכי דינו של הבעל: "בפסק הדין נפלו טעויות חריפות, נערער"

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

ספגטי ארבייטה / צילום: בנצי ארבל

הטברנה שמגישה אוכל איטלקי קלאסי, פשוט ושמח

ב"טברנה רומאנה" אף אחד לא בא להמציא את הגלגל, רק להציע אוכל טעים ומספק שלפעמים אף עולה על הציפיות ● המחירים הם חלק מהפאן

נתב''ג / צילום: Shutterstock

חברות הלואו קוסט יחזרו? טרמינל 1 ייפתח באוגוסט

טרמינל 1 צפוי להיפתח מחדש בתחילת החודש הבא - מה שמעלה את הסיכוי שחברות הלואו קוסט יקדימו את חזרתן לארץ ● חזרתן של החברות עשויה לתרום משמעותית להגדלת היצע המושבים ולהורדת מחירי הטיסות, שהתייקרו מאוד מאז תחילת המלחמה

חזית המדע. מיפוי האקספוזום / צילום: Shutterstock

400 חוקרים השיקו את אחד הפרויקטים השאפתניים של המדע: מיפוי האקספוזום

הפרויקט, שהוכרז במאי השנה באירוע גדול של אוניברסיטת ג'ונס הופקינס, נועד למפות את כל הגורמים שאנחנו נחשפים אליהם לאורך החיים ומשפיעים על הבריאות שלנו - מחיבוק ועד חומרי הדברה ● האם טכנולוגיות חדשות יאפשרו להשלים את המשימה? שלוש חוקרות של התחום מסבירות למה הפרויקט מלהיב כל כך ומספרות על ההישגים שכבר הגענו אליהם

כריסטין לגארד, נשיאת ה־ECB / צילום: Associated Press, Michael Probst

התחזיות התבדו: האירו זינק מול הדולר, אך לאירופה יש כמה סיבות לדאוג

לפני חצי שנה ההערכות ניבאו דעיכה - אבל מאז האירו זינק ב־14% מול הדולר ושבר שיא של 4 שנים ● לצד שביעות הרצון בבנק המרכזי האירופי, גוברים הקולות המזהירים מפני פגיעה ביצוא וביציבות הכלכלית ● האם האירו בדרך להפוך למטבע רזרבה או שמדובר בשיא חולף?

סמל יאיר אליהו ז''ל / צילום: דובר צה''ל

הותר לפרסום: סמל יאיר אליהו נפל בקרב בצפון רצועת עזה

יאיר ז"ל נפל בתאונה מבצעית. מפרטים ראשונים של האירוע עולה כי שני כלים הנדסיים, באגר ו-D-9, התנגשו זה בזה במהלך פעילות מבצעית ● מקור בארגוני הטרור הפלסטינים לערוץ אל-חדת' הסעודי: חמאס עדכן שהוא ימסור הערב למתווכות את תשובתו להצעה ● דיווח באל-מיאדין הלבנוני: כוחות מיוחדים של צה"ל פעלו קרקעית באזור דמשק ● 50 חטופים - 637 ימים בשבי • עדכונים שוטפים 

תיקון והתנצלות

מוצרים בסופרמרקט / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי

פרשת תיאום המחירים במזון: כתב אישום נגד סמנכ"ל מכירות בשסטוביץ

רשות התחרות הגישה כתב אישום נגד משה גוזלי, סמנכ"ל מכירות בשסטוביץ, בגין השמדת ראיות ושיבוש מהלכי משפט ● בחודש פברואר האחרון הגישה רשות התחרות כתב אישום ראשון בפרשה נגד רשתות הקמעונאות ויקטורי, יוחננוף, סופר ברקת ומנהליהן ● עורך דינו של גוזלי: "טוב היה לו כתב האישום הזה לא היה בא לעולם"

חדשות ההייטק / צילום: ap, Michael Perez

החברה הישראלית שתספק נחילי רחפנים חמושים לארה"ב

המדור של גלובס מציג מדי שבוע את כל החדשות המעניינות בענף ההייטק • והפעם: Base44 של היזם מאור שלמה נמכרה לוויקס ב-80 מיליון דולר בעסקה יוצאת דופן, ענקית המחשוב שמאמינה בחברת הקוונטום הישראלית, חברת הרחפנים הישראלית, אקסטנד, זכתה במכרז לאספקת נחילי רחפנים חמושים משוטטים שפרסם משרד ההגנה האמריקאי בהיקף של 10 מיליון דולר, וגם סערה סביב מתכנת הודי שמואשם בהונאה סדרתית ● חדשות ההייטק

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב / צילום: ap, Evan Vucci

ירידות באירופה; טראמפ: מדינות יתחילו לשלם מכסים ב-1 באוגוסט

טראמפ הודיע כי 10 עד 12 מדינות יקבלו הודעה היום בנוגע לשיעור המכס שיוטל עליהן, וכי מכסים בטווח שנע בין 10% ל-70% ייכנסו לתוקף בתחילת אוגוסט ● דאקס נחלש ב-0.7%, פוטסי יורד ב-0.4% והקאק נסוג ב-1.1% ● הביטקוין ירד ביממה האחרונה ב-0.6%, וכעת ערכו של מטבע אחד עומד על כ-108,870 דולר ● היום יום העצמאות בארה"ב - לא יערך מסחר בוול סטריט

לידיעת המתווכים / איור: Shutterstock

לידיעת המתווכים: חובת הדיווח החדשה שבדרך

הצעת חוק חדשה שהפיץ משרד המשפטים תחייב מתווכי מקרקעין לזהות את הלקוחות, לדווח ולנהל רישומים בכל העברת כספים ● לחוק יהיו כמה השלכות משמעותיות, בהן הפחתת היכולת לבצע עסקאות פיקטיביות או להסוות את זהות הנהנים האמיתיים בעסקאות נדל"ן

איתי בן זאב, מנכ''ל הבורסה לניירות ערך / צילום: כדיה לוי

האקזיט של המשקיעים הזרים על מניית הבורסה בת"א, ומדוע הגופים המקומיים נעדרים ממנו

שתי קרנות השקעה זרות מכרו בימים האחרונים מניות הבורסה ב־650 מיליון שקל, ובתשואה של יותר מפי 10 על השקעתן

הריסות ברצועת עזה, ארכיון / צילום: ap, Ariel Schalit

דיווח סעודי: "חמאס החל ליידע גורמים שבכוונתו להשיב הלילה באופן חיובי לעסקה"

מחצית מהחטופים, ב-5 פעימות: זו העסקה שנרקמת ● ארה"ב במגעים לחידוש המו"מ עם איראן - כבר בשבוע הבא ● כתב אישום הוגש נגד שני חשודים נוספים בריגול למען איראן ● מקורות מקורבים לחמאס: ארגון הטרור ימסור את תשובתו למתווכות לפני יום שישי ● הפנטגון: התקיפות על מתקני הגרעין האיראניים החזירו לאחור את תוכנית הגרעין בין שנה לשנתיים ● 50 חטופים - 636 ימים בשבי • עדכונים שוטפים 

קובי זריהן בשיחה עם עו''ד רונית סיטון זלקינד / צילום: שיר הלוי

הממונה על הגנת הצרכן: "יש לי רק 8 מפקחים על 650 אלף עסקים"

קובי זריהן הסביר באירוע של משרד עוה"ד פירון מדוע הרשות לא פרסמה הקלות לקמעונאיות המזון במהלך המערכה נגד איראן ● יאיר אבידן, המפקח על הבנקים לשעבר, וד"ר שלומית וגמן-רטנר, ראש רשות איסור הלבנת הון ומימון טרור לשעבר, מצטרפים למרכז הפינטק הישראלי ● אירועים ומינויים

קיבוץ ניר עם, 2021 / צילום: אייל פישר

עם טכנולוגיה גרמנית: מפעל מחזור סוללות הרכב הגדול בישראל ייפתח בקיבוץ ניר עם

בהשקעה של 50 מיליון שקל: חברת BRI, יחד עם קבוצת סמלת, קבוצת דן תחבורה, קבוצת מאיר, קרן מוביליטק קפיטל ומשפחת נוסבאום החלו להקים בקיבוץ ניר עם מפעל למחזור סוללות של רכבים ואוטובוסים חשמליים ● המפעל נבנה בטכנולוגיה גרמנית, ועובדים מגרמניה הוזמנו כדי להשתתף בבניה