גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברת המימון החוץ-בנקאי יעד שיאן תמוזג לתוך אינסוליין

שלושת השותפים ביעד שיאן יחזיקו בכ-74.5% ממניות החברה הממוזגת ■ אינסוליין שווה 10 מיליון שקל, לאחר שב-3 השנים האחרונות היא איבדה כמעט 100% משוויה

נאור אליהו, מנכ"ל יעד שיאן. עוד אין שם לחברה הממוזגת  / צילום: איל יצהר
נאור אליהו, מנכ"ל יעד שיאן. עוד אין שם לחברה הממוזגת / צילום: איל יצהר

עוד חברת מימון חוץ-בנקאי מצטרפת לבורסה באמצעות מיזוג לתוך חברה ציבורית. הפעם מדובר בחברת יעד שיאן, שתמוזג תמורת הקצאת מניות לחברת אינסוליין , העוסקת במחקר, פיתוח וייצור טכנולוגיה ומוצרים לחולי סכרת ונסחרת כיום בשווי זניח של 10 מיליון שקל.

תחום הפעילות המרכזי של יעד שיאן, אשר נוסדה בשנת 2002, הוא מתן הלוואות חוץ-בנקאיות וניכיונות ממסרים דחויים, לעסקים קטנים ובינוניים וכן לעמותות ומוסדות המתוקצבים על-ידי המדינה, הן באמצעות יעד שיאן עצמה והן באמצעות החברה הבת, הון זמין.

יעד שיאן נמצאת בבעלות שלושה שותפים: נאור אליהו, אבינועם בן נון ויוסי וסרמן. על-פי דיווחי החברה הציבורית אינסוליין, חלוקת המניות בחברה הממוזגת - שעדיין אין לה שם - תהיה כך שבעלי חברת המימון החוץ-בנקאי יחזיקו בכ- 74.5% ממניות החברה הממוזגת, שידוללו עם מימוש אופציות קיימות להחזקה של כ-67%.

חברות המימון החוץ בנקאי הבורסאיות

ליעד שיאן תיעשה בקרוב הערכת שווי, על-ידי רו"ח כפיר קלדרון מחברת C-value. אבל, מראש כבר נקבעה חלוקת המניות וזאת מאחר שישנם פערי שווי אדירים בין החברות, טוענים גורמים מעורים במקורבים לעסקה, מה שמצדיק הקצאת מניות בסביבת המקסימום המותר, לצורך הכנסת פעילות המימון החוץ-בנקאית לבורסה. הצדדים סיכמו כי יגיעו להסכם סופי ומחייב עד לסוף החודש, "בכפוף לקבל דוחות כספיים, מתאר והערכת שווי של יעד שיאן".

הצטרפותה המתוכננת של יעד שיאון למסחר ממשיכה את גל ההצטרפות של חברות מימון חוץ-בנקאי למסחר בבורסה המקומית, בדרך כלל באמצעות מיזוג הפעילות לשלד בורסאי.

החלוצה - נאוי

החלוצה בתחום הייתה חברת אחים נאוי, של דורי ושאול נאוי, שהצטרפה למסחר ב-2011, ונחשבת גם המובילה מבחינת היקפי הפעילות והרווח. כשנתיים לאחר מכן הייתה זו אופל בלאנס, בראשות דני מזרחי, שהפכה לציבורית במהלך 2013, ובהמשך הצטרפו אליה חברת פנינסולה, שייסד המנכ"ל מיכה אבני (כיום בשליטת בית ההשקעות מיטב דש), וחברת אס.אר אקורד של עדי צים, שנרשמו למסחר ב-2014. בשנה שעברה הצטרפו לענף חברת שוהם ביזנס, שבשליטת היו"ר אלי נידם, וחברת פי.אל.טי שבשליטת המנכ"ל שרון פלצ'י, והאחרונה מבין המצטרפות, חברת אורשי אותה ייסד יצחק לביא, החלה להיסחר בחודשי הקיץ האחרונים, לאחר שגייסה כ-50 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח.

פעילותן של חברות האשראי החוץ-בנקאי מתרכזת בעיקר בניכיון צ'קים (ממסרים דחויים) - עסקת המרה, שבה מקבלים לקוחות החברה את ערכם הכספי של הצ'קים הדחויים שבידם, ואלה מוסבים לחברה בתמורה לעמלה הנקבעת באחוזים.

אינסוליין תישאר במכשור הרפואי

תחום פעילות משני של יעד שיאן, באמצעות חברת הבת פנקראה, הוא "מחקר ופיתוח תרופה למחלת סוכרת הנעורים ולסוגים מסוימים של מחלת הסרטן". לפי הדיווח בנושא, "פנקראה השלימה חלק משלבי הפיתוח הראשוניים ומתקדמת לקראת שלב הניסויים הפרה-קליניים".

כאמור, אינסוליין נסחרת כיום בבורסה לפי שווי נמוך של כ-10 מיליון שקל. מניית החברה הגיבה לעדכון היום בטיפוס של כ-5%, אולם בשנה האחרונה צנחה כ-90% ובשלוש שנים היא מציגה צלילה של קרוב ל-100%. החברה פיתחה מכשיר רפואי לשיפור מתן אינסולין, אך נכשלה בשיווקו, והיא רחוקה מאיתנות פיננסית. לאינסוליין יש הפסדים צבורים של 167 מיליון שקל. החברה אינה מייצרת הכנסות משמעותיות ונושאת הערת "עסק חי" בדוחותיה הכספיים.

עבור אינסוליין לא מדובר בחיסול פעילותה עד כה, כי אם בהוספת תחום ליבה מרכזי חדש. לאחר השלמת העסקה, אינסוליין החדשה תקצה סך של 300 אלף שקל לחודש, למשך 6 רבעונים עוקבים וסכום נוסף למשך 6 חודשים נוספים, ובסך הכל עד 6 מיליון שקל לתקופה של 24 חודשים, לצורך המשך פעילות הפיתוח והשיווק הנוכחית של החברה, כפי שהיא במועד דיווח מיידי זה, והכל בכפוף לעמידה באבני דרך, כפי שיוסכמו על-ידי הצדדים וייקבעו בהסכם המחייב.

עוד כתבות

כיכר סן מרקו בונציה מוצפת / צילום: מנואל סילבסטרי, רויטרס

ונציה מוצפת בפעם השלישית בפחות משבוע; הכיכר המרכזית נסגרה

ראש עיריית ונציה, לואיג'י ברוגנארו, העריך את נזקי ההצפות בעיר בקצת יותר ממיליארד אירו ● ממשלת איטליה הקציבה כ-20 מיליון אירו כדי להתמודד עם המשבר בונציה ותוצאותיו ● מרבית הכספומטים בעיר הושבתו

תוכנית ההתחדשות של קריית חיים / צילום: אירית צרף נתניהו

עם הפנים לים: פורסמה תוכנית ההתחדשות העירונית של קריית חיים המערבית

תוכנית ההתחדשות העירונית של קריית חיים המערבית מציעה בניית "חזית ים" ותוספת של 4,500 יחידות דיור ● האדרריכלית פרופ' אירית צרף נתניהו: "שלא כמו ביישובים אחרים שלוקחים את קו החוף - כאן נותנים אותו לציבור"

מבקר המדינה מתניהו אנגלמן / צילום: כדיה לוי, גלובס

בעקבות השינויים הדיגיטליים: אנגלמן הסדיר את נוהלי עבודת ביקורת המדינה

הנוהל החדש, שגובש בשיתוף-פעולה עם היועמ"ש אביחי מנדלבליט, מסדיר היבטים של ביקורות על מערכות המידע ואיתנותן ואמור להסדיר את עבודת הביקורת בעידן של מאגרי מידע ממוחשבים, מחשבים ניידים וגישה למייל

אלדד פרשר / צילום: איל יצהר

בהשפעת ירידת המדד: רווחי מזרחי טפחות נשחקו ב-7%; המניה בשיא

הבנק מחלק דיבידנד של כ-170 מיליון שקל ● בסיכום תשעת החודשים הראשונים של השנה קפצו רווחי הבנק ב-40% ל-1.4 מיליארד שקל, בשל השפעת החקירה בפרשת הלבנת ההון בתקופה המקבילה

הבריכה במגדלי זיו, שבה התחשמל איתמר יוסף פוקס ז"ל / צילום: ניב אהרונסון, וואלה! חדשות

כשהרוח הופכת לסכנה ממשית: מי אמור לשמור על הבטיחות שלנו ברחוב

ילד נופל מערימת סלעים, אדם נכנס לבריכת נוי ומתחשמל, אישה מועדת על מדרכה שבורה ונפצעת קשה • מי אמור לשמור עלינו בחופים, בפארקים וברחובות - והאם זה בכלל אפשרי

רהט / צלם: ברנדייס

אושרה תוכנית ותמ"ל להקמת שכונת מגורים חדשה ברהט

התוכנית כוללת 2,400 יח"ד במבני מגורים בני 3-10 קומות, 19,000 מ"ר עבור שטחי מסחר ותעסוקה, 140 דונם עבור מבני ציבור ו-134 דונם לשטחים ציבוריים פתוחים ● ראש עיריית רהט: "לתוכנית יש צוואר בקבוק. עדיין לא הצליחו להגיע להסדר עם התושבים"

דוד אמסלם / צילום: יצחק הררי דוברות הכנסת

סלקום, גולן טלקום ו-WE4G מתכננות לעתור לבג"ץ בניסיון לדחות את מכרז הדור חמישי

החברות מבקשות הקלות מהמדינה כדי לבצע מהפכה בשירות שמקבלים ישראלים כיום עקב אי-ודאות שעולה מהמכרז ● הוט מובייל העלתה טענות דומות אך מכחישה כי בכוונתה לעתור ● בכירים בחברות ל"גלובס": לא הגיוני שעשרות בקשות להבהרות נדחו ללא הסבר

מריו דראגי / צילום: רויטרס

עולם חדש ומופלא? איך הגענו למצב של ריביות שליליות ומי המרוויחים הגדולים

איך הגענו לעולם הזה של ריביות שליליות ומדוע, מי מרוויח מכך ומי מפסיד, ואילו אקסיומות כלכליות נשברו בעשור האחרון? ● האם העולם של ריביות נמוכות צפוי ללווות אותנו עוד הרבה שנים? ואם כן, מה עלולות להיות ההשלכות על חיינו?

מימין לשמאל: בירנצוייג, מנכ"ל וייסייטס, שייר, סמנכ"ל פיתוח עסקי, פולק, מדען ראשי, רוטשילד, סמנכ"ל מוצרים, עכאוי, סמנכ"ל טכנולוגיות / צילום: רוית תורקיה

סטארט-אפ הווידאו-אנליטיקס ויסייטס גייס 10 מיליון דולר

החברה הוקמה ב-2015 ומעסיקה 15 עובדים במשרדיה בת"א ● המערכת שפיתחה ויסייטס מסוגלת לזהות התנהגויות של אנשים מקטעי וידאו ולהתריע על אירועים חריגים כמו קטטות רחוב

שדרות ירושלים / צילום: כדיה לוי

עם חלון ראווה לסלון: עד שהרכבת הקלה תגיע, ביפו הופכים חנויות נטושות לדירות מגורים

בהיעדר קונים, בעלי חנויות בשדרות ירושלים מפנים עסקים ומשכירים אותן למגורים ● "יפו היא חצר אחורית, לאף אחד לא אכפת", מספר אחד מבעלי החנויות בשדרה

בודנהיימר 2 פינת פנקס 43 תל אביב/ צילום: איל יצהר

ההר ממשיך להוליד עכבר: ת"א דרשה היטל השבחה של 22 מיליון שקל – ותקבל 30% בלבד

מכה נוספת לעיריית ת"א, שמנסה באחרונה לגבות היטלי השבחה ברבעים 3 ו-4 בעיר, ופעם אחר פעם מתגלה כי בחלק גדול מהמקרים היא דורשת סכומים מופקעים • מאז שיצאה לדרך תוכנית הרבעים לפני כשנה וחצי, הוגשו כ-300 עררים על היטלי השבחה - רובם התקבל

דודו מזרחי מנכל בזק/  ישראל שם טוב

בזק חזרה לרווח ברבעון השלישי; ההפסד מתחילת השנה - 1.1 מיליארד שקל

גם הרווח הרבעוני, בהיקף של 191 מיליון שקל, עדיין נמוך ב-18% מהתקופה המקבילה אשתקד ● הכנסותיה הרבעוניות של בזק נשחקו בכ-2%, ל-2.25 מיליארד שקל

שי ניצן/ צילום: איל יצהר

13 מיילים בשנתיים, בלי בקשות גיבוי: מה נכלל ביתר המיילים ששלח שי ניצן לשופטים ולעורכי דין פרטיים?

תפוצת "פורום יוצאי הפרקליטות" של פרקליט המדינה שי ניצן, שעוררה סערה לאחר שנחשף כי ביקש משופטים ומעורכי דין פרטיים להגן על המערכת, לא כללה בקשות דומות ● מה בכל זאת נכלל ב-13 המיילים שהגיעו לידי "גלובס"?

אמנון שעשוע/ צילום: אינטל Walden Kirsch

הדרך אל האקזיט כבר לא עוברת דרך הרכב האוטונומי

טרנד המכוניות ללא נהג נדחה למועד לא ידוע, אך 3 אירועים שנערכו בשבועות האחרונים מפזרים חלק מהערפל מעל עתיד התחום • מה גרם ליו"ר סקודה להתלהב בת"א, אילו מסרים היו חבויים בכנס המשקיעים של מובילאיי, והאם הענף בחר צד בסכסוך בין המעצמות?

רן גוראון /צילום: שלומי יוסף

פלאפון: שיפור בהכנסות ברבעון השלישי שצמחו ל-446 מיליון שקל

השיפור בהכנסות חברת הסלולר בא על רקע עונתיות חזקה, אך בהשוואה לרבעון המקביל נרשמת שחיקה של 3 מיליון שקל

שרון גל / צילום: דור מלכה

תחקיר הליסטריה של "תוכנית חיסכון" פגע ברייטינג של שרון גל

תוכנית ההשקה של "שווה כסף" בהגשת שרון גל הביאה לרשת 13 רייטינג של 5.4% - לעומת 15.4% ל"תוכנית חיסכון" ששודרה ממול בקשת 12 וחשפה כי נמצאו חיידקי ליסטריה בארומה ת"א ובלנדוור בקניון עזריאלי

אילן רביב, מנכ"ל מיטב דש / צילום: ישראל הדרי

בעקבות בית ההשקעות פסגות, גם מיטב דש מפטר עשרות עובדים: "מתאימים את ההוצאות למבנה ההכנסות"

מיטב דש, שמעסיק כיום כ-1,000 עובדים, צפוי להוציא בקרוב לפועל מהלך פיטורים של כמה עשרות מעובדיו ● בחודש שעבר הודיע פסגות כי יקצץ כ-7% מכוח האדם, המונה כ-800 עובדים

בצלאל סמוטריץ' / צילום: שלומי יוסף

סמוטריץ': "נסגור אחת ממסילות הרכבת בנתיבי איילון למשך שישה שבועות"

זאת לצורך ביצוע עבודות חשמול הרכבת ● עוד אמר סמוטריץ' ש"אם נעבוד רק בלילות, ייקח שנה וחצי לסיים את הפרויקט" ● "אנחנו נערכים לכך שיהיו רכבות שיבוטלו. תהיה התקוממות. לי יש את האומץ ואני אצטרך ואבקש את הגיבוי שלכם" ● כשנשאל לגבי עבודות בשבת אמר "אם אפשר שלא - אז לא"

יובל שטייניץ, ניידת הבחירות של גלובס / צילום: כדיה לוי

זוכי פרס נובל ומעל ל-100 מדענים לשטייניץ: הפסק לבסס את משק האנרגיה על הגז הטבעי

גילוי דעת ציבורי שנשלח הבוקר לשר האנרגיה מבקש להפסיק את הרחבת תחנות הכוח המופעלות בגז טבעי ולעבור לשימוש מסיבי באנרגיות מתחדשות ● "אנו חוששים שהממשלה לא מבצעת ניתוח מעמיק של כלל האפשרויות ובוחרת בפתרון שנראה נח בטווח הקצר, אך יסב נזקים כלכליים וסביבתיים לישראל בטווח הבינוי והארוך"

משה כחלון / צילום: רפי קוץ, גלובס

שכר הדירה עלה ב-10% בחמש שנים, אך הוא עדיין לא מדביק את קצב עליית מחירי הדירות

לפי נתונים שפרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה שכר הדירה הממוצע עלה בשנה האחרונה ב-1.6% והגיע לשיא של 4,000 שקל ● בראש טבלת המחירים עומדת תל אביב עם שכר דירה ממוצע של 5,865 שקל ובתחתית הטבלה נמצאות הקריות באזור חיפה