טבע מודיעה על מינויו של קאר שולץ לנשיא ומנכ``ל החברה / צילום: יח``צ
גיוס החוב החדש של טבע , שנועד להחליף חלק מהחוב הקיים, יצא לדרך. החברה הודיעה אתמול כי השלימה את תמחור איגרות החוב הבכירות שהציעה, כשהיקף הגיוס גדל מ-3.5 מיליארד דולר ל-4.5 מיליארד דולר, לאור מה שהוגדר בחברה כביקושים ערים. הגיוס יאפשר לטבע להחזיר את החוב הבנקאי שלה, שכפוף להתניות פיננסיות (קובננטס) של יעדי מינוף, וכן לפרוע חלק מאיגרות החוב שזמן הפירעון שלהן קרוב.
האג"ח החדשות נקובות בחלקן בדולרים ובחלקן באירו. מדובר באג"ח בסכום קרן כולל של 1.25 מיליארד דולר, הנושאות ריבית של 6%, שמיועדות לפירעון ב-2024; אג"ח בסכום של 1.25 מיליארד דולר, עם ריבית של 6.75%, לפירעון ב-2028; אג"ח בסכום של 700 מיליון אירו, עם ריבית של 3.25%, לפירעון ב-2022; ואג"ח בסכום של 900 מיליון אירו, עם ריבית של 4.5%, לפירעון ב-2025.
טבע תשתמש בכספי הגיוס כדי לפרוע חוב קיים בסך כ-2.3 מיליארד דולר, שנלקח לצורך מימון רכישת אקטביס ב-2016. מדובר בחוב בנקאי, בחלקו בדולר ובחלקו בין יפני. נוסף על כך, ישמש הגיוס לפירעון כל הקרן בסך 1.5 מיליארד דולר של אג"ח בריבית 1.4%, שמיועדות לפירעון השנה, וכן לפירעון 1.2 מיליארד דולר מאג"ח בריבית 2.875%, המיועדות לפירעון ב-2019. אג"ח אלה ייפרעו ברבעון הנוכחי.
"הנפקת האג"ח המוצלחת של 4.5 מיליארד דולר היא ציון דרך משמעותי בתוכנית הפיננסית של טבע", מסר מנהל הכספים הראשי של טבע, מייקל מקללן. "ההנפקה תאפשר לנו להקדים ולשלם את המחויבויות הפיננסיות לשנים הקרובות, ועל ידי כך להמשיך להתמקד ביישום תוכנית ההתייעלות והאופטימיזציה של עסקי החברה, שעליה הכרזנו בסוף 2017". בסוף 2017 היה לטבע חוב של 32.5 מיליארד דולר. החברה הודיעה באחרונה על תוכנית קיצוצים נרחבת, הכוללת פיטורי 14 אלף עובדים, במטרה לחסוך בעלויות של 3 מיליארד דולר בשנה, וזאת על רקע הצורך לשרת את החוב.
בתגובה לגיוס החוב כתבה האנליסטית ליאב אברהם מסיטי: "איגרות החוב החדשות יגיעו לפירעון רק החל ב-2022 - עובדה שמפחיתה את החששות, ומספקת לטבע עוד גמישות פיננסית בטווח הקצר". להערכתה, פרופיל החוב החדש "ניתן לניהול" ומספק לטבע יכולת להתמקד כעת בביצוע תוכנית ההתייעלות שלה.
היא מעריכה גם שלא יהיה שינוי משמעותי בתחזית החברה, משום שטבע כבר הביאה בחשבון בתחזיות גיוס חוב בהיקף של 3-4 מיליארד דולר, כשציינה שהוצאות המימון שלה השנה יסתכמו ב-900 מיליון דולר.
האג"ח החדשות של טבע:
אג"ח בסך 1.25 מיליארד ד', ריבית 6%, לפירעון ב-2024
אג"ח בסך 1.25 מיליארד ד', ריבית 6.75%, לפירעון ב-2028
אג"ח בסך 700 מיליון א', ריבית 3.25%, לפירעון ב-2022
אג"ח בסך 900 מיליון א', ריבית 4.5%, לפירעון ב-2025