גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קרנות הנאמנות סוגרות רבעון עם חודש שני ברציפות של פדיונות

הפודה הגדולה במארס וברבעון: ילין לפידות ● המגייסים הבולטים: אי.בי.אי, הראל פיא וסיגמא

אורי בן דב מאי.בי.אי / צילומים: איל יצהר
אורי בן דב מאי.בי.אי / צילומים: איל יצהר

הרבעון הראשון בשנת 2018 ממשיך את המגמה החיובית שנרשמה ב-2017, עם גיוסים מצרפיים של כ-2 מיליארד שקל. ואולם, כשבוחנים מה קרה בכל אחד משלושת החודשים הראשונים של השנה, מגלים תמונה מורכבת בהרבה, עם פתיחה חזקה ואחריה מעבר לפדיונות מצרפיים.

בשנת 2017 גייסה תעשיית קרנות הנאמנות סך של כ-18 מיליארד שקל, כשהמגמה המאוד חיובית הזו נמשכה כאמור גם בינואר השנה, במהלכו נרשמו גיוסים מצרפיים של כ-4.2 מיליארד שקל.

ואולם, בחודש פברואר המגמה התהפכה והתעשייה עברה לפדיונות ניכרים, שנמשכו, אם כי בשיעור נמוך יותר, גם בחודש מארס במהלכו פדתה התעשייה כחצי מיליארד שקל.

כך או כך, בסוף מארס השנה נוהלו בקרנות הנאמנות נכסים בשווי מצרפי של כ-243.2 מיליארד שקל - בדומה לשווי הנכסים שהחזיקו קרנות הנאמנות בסוף 2017, כשהגידול ברבעון הסתכם ב"רק" 73 מיליון שקל. אגב, נכון לסוף יום ראשון האחרון כבר מנוהלים בקרנות הנאמנות נכסים בשווי של כ-242.2 מיליארד שקל.

"שוק קרנות הנאמנות בהמתנה"

בכל אופן, מה הוביל את קרנות הנאמנות להציג את מה שהציגו בחודש מארס וברבעון הראשון כולו? "הירידות בשוקי המניות הכניסו את שוק קרנות הנאמנות לעמדת המתנה", אומר ל"גלובס" גורם בכיר בשוק קרנות הנאמנות, שמסביר כי "חודש מארס התאפיין בירידות חדות יחסית בשוקי המניות בארץ ובעולם, שבעיקר נבעו מחששות ממלחמת סחר עולמית, בעקבות הצעדים עליהם הכריז הנשיא טראמפ".

אותו גורם הוסיף כי מדובר בהיקף פדיונות לא מהותי ביחס להיקף הקרנות, בהינתן הדרמות שהתחוללו בעולם הכלכלי. על כך אמר כי "ניתן ללמוד מהיקף הפדיונות הנמוך שהמשקיעים בקרנות קיבלו את 'הדרמות' בשווקים באדישות יחסית. ככל הנראה, העלייה בתנודתיות לשני הכיוונים גרמה לרוב המשקיעים להיכנס לעמדת המתנה עד להתבהרות התמונה הכלכלית".

בהקשר זה מפרט מורן צביק, מנהל קשרי יועצים במיטב דש, כי "תעשיית קרנות הנאמנות השיגה בחודש מארס תשואה שלילית ממוצעת של 0.5%", כך ש"התשואה מתחילת השנה מגיעה למינוס 0.75% בממוצע". עוד אמר צביק כי "קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל סיכמה את החודש האחרון עם התשואה השלילית הגבוהה ביותר, בשיעור של 2.6%, בהובלת קרנות מניות ת"א 35 שירדו ב-4.4%", בעוד ש"קרנות שמתמחות במניות בחו"ל רשמו תשואה חודשית שלילית בשיעור משוקלל של 1.95%".

עוד אמר צביק כי "קרנות המתמחות במניות בישראל רשמו מתחילת השנה תשואה שלילית ממוצעת של כ-3%, כשהקרנות שבלטו לרעה בתשואות מתחילת השנה הן קרנות מניות נדל"ן וקרנות מניות ת"א 35, שירדו ב-6.2% וב-4.7%, בהתאמה. לעומת זאת, הקרנות שהצטיינו בקבוצה זו היו קרנות מניות אנרגיה וקומודיטיס, עם תשואה חיובית ממוצעת של 5%".

גיוסים בחו"ל, פדיונות באג"ח כללי

על כך מוסיף הגורם הבכיר האמור כי "הגיוסים התמקדו בעיקר בקטגוריות קרנות מניות חו"ל, שגייסו כ-150 מיליון שקל במספר מצומצם של קרנות מחקות, כשהירידות החדות במחצית השנייה של החודש בשוק המניות בעולם האטו את מגמת הגיוסים.

בנוסף קרנות אג"ח מדינה רשמו גיוסים של כ-400 מיליון שקל, כשמנגד קרנות אג"ח כללי, דוגמת 80/20 ו-90/10, רשמו פדיונות, בהיקף של כ-850 מיליון שקל, ו-275 מיליון שקל נפדו מהקרנות המנייתיות בישראל".

ומה לגבי המגייסים והפודים הבולטים ברבעון הראשון? מצד הפודים בולטים במיוחד ילין לפידות, עם פדיונות של כמעט 1.3 מיליארד שקל, פסגות - עם פדיונות של כמעט 900 מיליון שקל, ואילים - עם פדיונות של כ-700 מיליון שקל מתחילת השנה.

עוד בולטים בפודים מור, מכוכבי השנה שעברה, ואפסילון, שמוקדם יותר השנה חווה, כמו פסגות, פגיעה חריגה בכמה מהקרנות בגלל השקעה בניירות ערך שנגזרים ממדד הפחד בוול סטריט.

במגייסים בולטים מתחילת השנה אי.בי.אי, שגייס יותר מ-2.1 מיליארד שקל מתחילת השנה, והראל פיא וסיגמא, עם קצת יותר ממיליארד שקל כל אחד. גם איילון ואנליסט חווים תקופה טובה, עם גיוסים של מאות מיליוני שקלים לכל אחד מהם.

בהסתכלות חודשית עולה כי גם בחודש מארס ילין לפידות בלט עם פדיונות, בהיקף של כ-440 מיליון שקל, כשמנגד בלט בחודש האחרון בית ההשקעות אי.בי.אי, שגייס יותר מחצי מיליארד שקל.

עוד כתבות

פרופ' משה שהם, ד"ר קירה רדינסקי ויונתן עמיר, מקימי חברת דיאגנוסטיק רובוטיקס  / צילום: יח"צ

חברת דיאגנוסטיק רובוטיקס של קירה רדינסקי ומשה שהם גייסה 24 מיליון דולר

דיאגנוסטיק רובוטיקה עוסקת בניהול עומסים בבתי חולים ● בין משקיעי הסבב נמצאים כמה מן המשקיעים הבולטים בתחום הבריאות הדיגיטלית והמכשור הרפואי: קרן הון הסיכון של קבוצת אקסלמד בשיתוף עם מבטח שמיר, ד"ר קובי ויהודית ריכטר, דיויד ודניאל אריסון, קרן Maverick Ventures Israel, קרן Alpha Capital ומארק סיגל

עדי צים / צילום: יחצ

לאחר שהכניס את זהבית כהן כשותפה: עדי צים בדרך להשתלט על השלד הבורסאי וונטייז

הציע תמורת 75% ממניות השלד סכום של 2 מיליון שקל במזומן והכנסת פעילות ריאלית בשווי מינימלי של 30 מיליון שקל, תוך שנה ממועד הקצאת המניות

בקבוקוני טואלטיקה של רשת המלונות הייאט / צילום: הייאט

גם רשת הייאט נרתמת למאבק בפלסטיק: תוציא את בקבוקוני השמפו מחדרי המלון

רשת בתי המלון הכריזה כי תוותר על בקבוקוני הפלסטיק שהיא מחלקת לאורחים בחדרים (שמפו, סבון, קרם גוף וכו') ותחליפם בבקבוקים גדולים, בדומה למהלך שרשתות אחרות הצהירו כי יישמו

כחלון בביקור בפרויקט מחיר למשתכן בלוד /  צילום: יוסי אלוני

רמ"י החליטו להאריך את תוכנית מחיר למשתכן בעוד שנה

מנתונים של רמ"י עולה כי מאז הופעלה תוכנית מחיר למשתכן ב-2015 פורסמו מכרזי קרקע עבור 115,912 יח"ד ובוצעו עסקאות עבור קרקע לבניית 90,542 יח"ד

קניון גינדי TLV ת"א / צילום: כדיה לוי

משפחת גינדי יוצאת מהאופנה: במו"מ מתקדם למכירת חלקה בקניון TLV למוטי בן משה

בן משה מחזיק כיום במחצית ממניות הקניון המדשדש באמצעות רבוע כחול נדל"ן ● מכירת חלקה של משפחת גינדי, המחזיקה במחצית השנייה של הקניון ופרויקט המגורים הצמוד לו, צפויה להחזיר לידיה הלוואות בעלים של מאות מיליוני שקלים ● הבנקים המממנים כבר אישרו את העסקה

הג’יהאד האסלאמי / צילום: Ibraheem Abu Mustafa, רויטרס

הג’יהאד האסלאמי הפלסטיני - ארגון קטן שמנסה לשחק בגדול

מאז עליית החמאס לשלטון ברצועת עזה, הג'יהאד האסלאמי אינו חדל לזנב בו, בפומבי ובחשאי, ישירות ובעקיפין • הג'יהאד עושה לחמאס את מה שעשה החמאס בשעתו לפתח, ואינו מאפשר לחמאס להשלים את המעבר מארגון צבאי לגוף פוליטי אזרחי שיכול לקדם מהלכים מדיניים ● דעה

אנטנת סלולר במצפה רמון / צילום: שאטרסטוק

מקורות בשוק התקשורת: יש ניסיונות לעסקאות נדל"ן על אתרי הסלולר

ל"גלובס" נודע שבשבועות האחרונים מנסה קבוצת יזמי נדל"ן לקדם עסקת ענק לרכישת אתרי הסלולר של חלק מהחברות והחכרתן מחדש לחברות לטווח ארוך

יו"ר ההסתדרות, ארנון בר-דוד, מנכ"ל פלאפון, רן גוראון, יו"ר איגוד עובדי הסלולר, האינטרנט וההייטק, יקי חלוצי, יו"ר ועד עובדי פלאפון, יחיאל שמן / צילום: אגף הדוברות בהסתדרות

הסכם קיבוצי חדש בחברת פלאפון בתוקף עד יולי 2022: מה יקבלו העובדים?

ההסכם כולל מענק חתימה בסך 20 מיליון שקל, תוספת שכר של 7%, מענק שנתי, קופת מלגות ללימודים ועוד ● בנוסף תינתן לעובדים אפשרות לפרישה מרצון עם תנאים מיטיבים, יוגדלו תקציבי הרווחה, ויוארכו כל הטבות ההסכם הקיבוצי הקודם ● בסך-הכול כ-400 עובדים יעזבו את החברה

נפתלי בנט ובנימין נתניהו עם בכירי צה"ל במפקדת פיקוד דרום / צילום: אריאל חרמוני, משרד הביטחון, יח"צ

נתניהו: "יש שינוי של המשוואה. המחבלים יודעים שהם יכולים להיות על הכוונת"

ראש הממשלה בנימין נתניהו לצד שר הביטחון הנכנס נפתלי בנט נפגשו היום עם בכירי צה"ל במפקדת פיקוד דרום ● נתניהו: "אנחנו בעיצומה של מערכה, ומקווים שהיא תהיה קצרה ככל האפשר"

הסמל של גוגל כיום / צילום: רויטרס

גוגל נכנסת לבנקאות דיגיטלית: תציע חשבונות עובר ושב

מדובר בשיתוף פעולה של גוגל, בנק Citigroup ואיגוד אשראי קטן באוניברסיטת סטנפורד שיצא לפועל בשנה הבאה ● גוגל התחייבה שלא תמכור את המידע הפיננסי של המשתמשים בשירות

אלון מאסק. / MIKE BLAKE / צילום: רויטרס

"ברלין מגניבה": טסלה תפתח את המפעל האירופי הראשון שלה בבירת גרמניה

מאסק, שנמצא בימים אלה בבירת גרמניה כדי לקבל פרס יוקרתי ממגזין הרכב "אוטובילד", הודיע בציוץ בטוויטר כי טסלה תפתח מפעל בשם "ג'יגה ברלין", בו ייצרו בטריות לכלי הרכב של החברה, מנועים חשמליים ומודל Y

בניין הבורסה לניירות ערך בניו-יורק / צילום: שאטרסטוק, א.ס.א.פ קריאייטיב

עליות קלות בוול סטריט בנעילה; אפל ודיסני קפצו לשיא כל הזמנים

המדדים המובילים עלו למרות הדיווח על קשיים בשיחות הסחר, מדד דאו ג'ונס עלה לשיא ● יו"ר הפד אמר בפני הסנאט כי "הסיכונים למערכת הפיננסית נותרו נמוכים" ● מדד המחירים לצרכן בארה"ב רושם את העלייה הגבוהה ביותר זה שבעה חודשים, על רקע הזינוק במחירי האנרגיה ● אמדוקס וטאואר עלו לאחר פרסום הדוחות

ג'רום פאואל בנאום הערב אחרי החלטת הריבית / צילום: Sarah Silbiger, רויטרס

פאואל: "ריבית שלילית לא מתאימה לכלכלה האמריקאית"

בעדות שנשא פאואל בסנאט, ציין יו"ר הפד לחיוב את שוק התעסוקה ובמיוחד את שיעור האבטלה הנמוך, שנמצא בשפל של 50 שנה ● לדבריו, "הסיכונים למערכת הפיננסית בארה"ב נותרו נמוכים"

ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאואר / צילום: איל יצהר

ירידה רבעונית של 41% ברווח התפעולי של טאואר; המניה צנחה 8% בתגובה לדוחות

טאואר ג'אז, שאותה מוביל המנכ"ל ראסל אלוונגר, צופה כי ברבעון הנוכחי מכירותיה יסתכמו ב-312 מיליון דולר, בדומה לרבעון החולף ● את תשעת החודשים הראשונים של השנה סיימה החברה עם הכנסות של 928 מיליון דולר - ירידה של 4.3% לעומת התקופה המקבילה ב-2018

ערן יעקב/ צילום: רפי קוץ

ארבע חברות, 4 מיליארד שקל רווחים בקופה – כמה מס ישלמו?

בעלי השליטה בארבע חברות שצברו בקופתן 4 מיליארד שקל יידרשו לחלק כ-2 מיליארד שקל דיבידנד וימוסו במס גבוה בעקבות אי-חלוקת הרווחים - כך המליצה "וועדה מייעצת" למנהל רשות המסים בעקבות "מהפכת הדיבידנד הכפוי"

עו"ד רונית בכר, ערן יעקב, אילן פלטו, עו"ד ירון סבר וצבי סטפק / צילום: אסף לב

על מס ועל פנס: למה צריכות חברות ציבוריות להיערך

כנס המסים השנתי של איגוד החברות הציבוריות בשיתוף עם פרמת הייעוץ וראיית החשבון דלויט ועם משרד עוה"ד גולדפרב-זליגמן עסק הפעם בגירעון ובאתגרים שעומדים לקראת תקציב 2020

פגיעה ישירה במפעל בשדרות / צילום: Ammar Awad, רויטרס

למה החמאס יושב בצד ולא מצטרף לג'יהאד?

ישראל רושמת בינתיים הצלחה, כשהיא מצליחה לבודד את הג'יהאד האסלאמי שיכולותיו לפגוע קטנות יחסית

ירי רקטות לעבר מישראל לאחר חיסולו של בהאא אבו על-עטא / צילום: רויטרס

מטחים כבדים לאזור אשדוד והשפלה; מנהיג הג'יהאד האסלאמי הציב שלושה תנאים להפסקת אש

(עדכונים שוטפים) - אזעקות נשמעו באזור רחובות, אשדוד וביישובי עוטף עזה ● לא יתקיימו לימודים במרחק 40 ק"מ מהרצועה ● תנאי הג'יהאד להפסקת אש: הפסקת החיסולים, הפסקת שימוש באש חיה כלפי מפגינים ליד גדר המערכת והגדלת כמות הסחורות הנכנסות לרצועה

הבניין הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

ת"א ננעלה ביציבות: טאואר צנחה, מטריקס זינקה ב-7%

מדד ת"א 90 עלה ב-0.3%, מנגד ת"א 35 ללא שינוי ● טאואר סיפקה תחזית הכנסות חלשה לרבעון הבא ● 

פורמולה מערכות זינקה ב-5.44% ● בסקטור הקנאביס טוגדר זינקה ב-15.6%

אודי סגל / צילום: אביב חופי

טלטלה בחדשות 13? בחברה שוקלים להעביר את אודי סגל להגשת המהדורה המרכזית

על רקע נתוני הרייטינג הבעייתיים, הכוונה לערוך שינויים במהדורת החדשות עומדת על סדר היום של מנהלי רשת 13 כבר תקופה ארוכה ● חדשות 13 בתגובה: "תמר איש-שלום תמשיך להיות המגישה המרכזית"