גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המעבר לסליקה יומית: כרטיסי האשראי של הבנקים וכאל ירוויחו

המעבר מתשלום של פעמיים בחודש לבתי העסק לתשלום יומי יביא לכך שיווצר פער תזרימי בשוק כרטיסי האשראי בהיקף המוערך בכ-15 מיליארד שקל בחודש, מה שמייצר עלות מימון שנתית המוערכת בעשרות מיליוני שקלים ● הבנקים יוכלו בקלות לספוג את הפער הזה, אך הכרטיסים החוץ-בנקאיים יתקשו להעניק את ההטבה הזו ● ניתוח גלובס

חדווה בר / צילום: תמר מצפי
חדווה בר / צילום: תמר מצפי

אתמול הודיעה רשות ההגבלים העסקיים על החלטה דרמטית בעולם התשלומים: מעבר לסליקה יומית החל מיולי 2021.

כיום שיטת התשלום המרכזית בכרטיסי אשראי היא חיוב נדחה - הלקוח מחויב אחת לחודש בגין הוצאותיו. מדובר באשראי בממוצע ל-17 יום, כאשר מי שמסבסד אותו הוא בית העסק. ברשות ההגבלים ביקשו להפסיק את התופעה, ולחייב את חברות כרטיסי האשראי להעביר את התשלום בתוך יום לבתי העסק.

השאלה הגדולה היא מה יקרה ללקוח - האם הוא ימשיך לקבל מסגרת אשראי כזו בחינם ומי יממן אותה? כמה נקודות על השלכות המהלך של הרשות.

1. יתרון לכרטיסי האשראי הבנקאיים: המעבר מתשלום של פעמיים בחודש לבתי העסק לתשלום יומי, בעוד הלקוח מחויב אחת לחודש, יביא לכך שיווצר פער תזרימי בשוק כרטיסי האשראי בהיקף המוערך בכ-15 מיליארד שקל בחודש, מה שמייצר עלות מימון שנתית המוערכת בעשרות מיליוני שקלים.

לחברות כרטיסי האשראי בישראל הון עצמי של פחות מ-6.5 מיליארד שקל, לעומת הון של כ-100 מיליארד שקל לבנקים. הבנקים יוכלו בקלות לספוג את הפער שייווצר. אם ירצו, הם אף יעניקו את האשראי הזה בחינם ללקוחות, וסביר כי בשלב הראשון יעשו זאת, בכדי לשמר את השימוש שלהם בכרטיסי האשראי הבנקאיים.

התוצאה היא שייווצר יתרון ברור בכרטיסי האשראי הבנקאיים על פני החוץ-בנקאיים, שיתקשו להעניק את ההטבה הזו.

כיום הכרטיסים החוץ-בנקאיים מהווים 30% מהשוק. אחת המטרות בחוק שטרום היא שחלקם יוסיף ויצמח על חשבון הכרטיסים הבנקאיים. אלא שבמעבר לסליקה יומית, הבנקים שיודעים להיות אגרסיביים כשהם רוצים יציעו מוצר עדיף על פני הכרטיסים החוץ-בנקאיים. גם אם חברות כרטיסי האשראי יצליחו לשמור על שיטת החיוב הנדחה ללקוחותיהם, הדבר יגזול מהן משאבים, ויבוא על חשבון צמיחתם בפעילות האשראי הצרכני.

2. יתרון לכאל בכרטיסים החוץ-בנקאיים: כאמור לחברות כרטיסי האשראי יהיה קשה יותר להתמודד עם הפער בתזרים בכרטיסים החוץ-בנקאיים. אלא שגם כאן יש הבדל בין החברות - כאל ממשיכה להיות בבעלות בנק דיסקונט, ולכן תמשיך ליהנות ממקורות נזילות זולים מהבנק, ותוכל להרשות לעצמה לספוג את עלויות המימון הרבה יותר בקלות לעומת ישראכרט ולאומי קארד אחרי שאלו יופרדו מהבנקים. התוצאה היא שכאל תוכל להציע מועדוני אשראי חוץ-בנקאיים אטרקטיביים ורווחיים יותר לשותפיה.

כאל כבר עשתה קפיצת מדרגה משמעותית בתחום כשחברה אשתקד למועדון של שופרסל. יתרונה בתחום הנזילות צפוי לחזק אותה עוד יותר עם המעבר לסליקה יומית. 3. הפגיעה בפעילות הפקטורינג: חברות כרטיסי האשראי ייפגעו מהמעבר לסליקה יומית בצורה נוספת - פגיעה בפעילות הפקטורינג שלהן (ניכיון לבתי עסק). מדובר בפעילות המניבה לחברות בענף רווח של כ-25 מיליון שקל בשנה.

עם המעבר לסליקה יומית, חלק לא מבוטל מהפעילות הזו יתייתר, שכן בית העסק יקבל את התשלום לאחר יום ולא יצטרך את הקדמת התשלום. שחקן מרכזי נוסף בתחום זה הוא חברת גמא, אולם שם לפי הערכות צפויה פגיעה מינורית יחסית, שכן עיקר הפעילות של גמא היא בתחום העסקאות הגדולות המתבצעות במספר תשלומים - ובעסקאות אלו השוק לא עובר לסליקה יומית.

3. הפגיעה בפעילות הפקטורינג: חברות כרטיסי האשראי ייפגעו מהמעבר לסליקה יומית בצורה נוספת - פגיעה בפעילות הפקטורינג שלהן (ניכיון לבתי עסק). מדובר בפעילות המניבה לחברות בענף רווח של כ-25 מיליון שקל בשנה. 

עם המעבר לסליקה יומית, חלק לא מבוטל מהפעילות הזו יתייתר, שכן בית העסק יקבל את התשלום לאחר יום ולא יצטרך את הקדמת התשלום. שחקן מרכזי נוסף בתחום זה הוא חברת גמא, אולם שם לפי הערכות צפויה פגיעה מינורית יחסית, שכן עיקר הפעילות של גמא היא בתחום העסקאות הגדולות המתבצעות במספר תשלומים - ובעסקאות אלו השוק לא עובר לסליקה יומית. 

4. תגובת הנגד: הן בחברות כרטיסי האשראי והן בבנק ישראל לא אהבו את המהלך של רשות ההגבלים, בטענה שהוא יטלטל את השוק שממילא עומד בפני לא מעט זעזועים בעקבות רפורמת שטרום. בשני הגופים בוחנים כעת את תגובת הנגד. בענף כרטיסי האשראי בוחנים ברצינות עתירה לבית הדין להגבלים עסקיים כנגד ההחלטה. בבנק ישראל ציינו בעבר כי אם השוק יעבור לסליקה יומית, הם יבחנו מחדש את מתווה העמלה הצולבת (העמלה המהווה את מחיר הרצפה בעמלות הסליקה של בתי העסק).

ההערכות הן שבנק ישראל לא ימהר להודיע כעת על שינויים במתווה הפחתת העמלה הצולבת, אלא יעריך את המצב יותר קרוב למועד השינוי (בשנת 2021). פתיחה מחדש ובמיוחד העלאת העמלה, עלולה לגרום לביקורת ציבורית, ולכן נראה כי בנק ישראל והמפקחת על הבנקים חדוה בר, נוטים לדחות את ההחלטה. הבעיה בכך היא שהדבר מוסיף אי וודאות לשוק.

5. תשלום מיידי לכולם? הצעד של הרשות נועד לשפר את מצבם של בתי העסק. אולם ראוי לציין כי כלל לא בטוח כי כל בתי העסק אכן יקבלו את כספם יום לאחר העסקה. רשות ההגבלים קבעה כי מנפיק כרטיס האשראי יחויב להעביר את התשלום לסולק יום לאחר העסקה, אך היא לא חייבה את הסולק לבצע את ההעברה לבית העסק - הדבר יוסדר כחלק מההסכם הפרטני של הסולק מול בית העסק.

גורמים בענף התשלומים מעריכים כי בעסקאות בהן הלקוח לא מקבל את המוצר באופן מיידי כמו ברכישת ריהוט או מוצרי חשמל מסוימים, גם ההעברה לא תהיה מיידית, והסולק יותיר בידיו סכומים ככרית ביטחון למקרה בו העסקה בוטלה או הסחורה לא סופקה כנדרש.

עוד כתבות

פופקורן. ליאור פרנקל בשיחה עם אור רז / צילום: לירון ויסמן

רוצים לקדם את האינטרסים שלכם במקום העבודה? הטיפ שאסור לכם לדלג עליו

הפודקאסט הפופולרי פופקורן מגיע לגלובס במדור חדש על עולם העבודה • "אתם לא מבינים כמה בכירים עובדים בפוליטיקה ארגונית", אומר אור רז, מנכ"ל ובעלים של קבוצת לדעת, מלווה ומפתח מנהלים בחברות הייטק ופיננסים • בשיחה עם ליאור פרנקל הוא מסביר איך תצליחו להעביר את הקולגות שלכם צד בשולחן הדיונים ● פופקורן

לידיעת המתווכים / איור: Shutterstock

לידיעת המתווכים: חובת הדיווח החדשה שבדרך

הצעת חוק חדשה שהפיץ משרד המשפטים תחייב מתווכי מקרקעין לזהות את הלקוחות, לדווח ולנהל רישומים בכל העברת כספים ● לחוק יהיו כמה השלכות משמעותיות, בהן הפחתת היכולת לבצע עסקאות פיקטיביות או להסוות את זהות הנהנים האמיתיים בעסקאות נדל"ן

ספגטי ארבייטה / צילום: בנצי ארבל

בלי פוזה ובמחיר משתלם: מסעדה איטלקית תל אביבית ששווה ביקור

ב"טברנה רומאנה" אף אחד לא בא להמציא את הגלגל, רק להציע אוכל טעים ומספק שלפעמים אף עולה על הציפיות ● המחירים הם חלק מהפאן

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בשיאים חדשים בעקבות דוח התעסוקה שהפתיע לטובה

נאסד"ק עלה ב-1% ● הנשיא טראמפ אמר שג'רום פאוול "צריך להתפטר מיד" בפוסט שפרסם אתמול בלילה ברשת Truth Social ● תשואות האג"ח עולות והדולר מתחזק ● הסיכויים להורדת ריבית בקרוב ירדו דרמתית ● דרמה כלכלית בבריטניה: שרת האוצר, רייצ'ל ריבס, פרצה בבכי בפרלמנט ● בורסות אירופה ננעלו בעליות ● מחר לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום העצמאות במדינה

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

הדמיית מגדל הספירלה של קבוצת עזריאלי בתל אביב / צילום: KPF

עסקת ענק: משרד עורכי הדין שעובר למגדל הספירלה של עזריאלי

משרד עורכי הדין נשיץ, ברנדס, אמיר, ישכור 11,000 מ"ר במגדל הספירלה של עזריאלי ● על פי הערכות בשוק, המחיר לרמת מעטפת עומד על כ-130 שקל למ"ר, כך שהמשרד ישלם כ-17 מיליון שקל בשנה ● וגם: הריבית עוד לא ירדה - אבל היזמים מתנפלים על המכרזים: יותר מ־130 הצעות לארבעה מגרשים בת"א וביבנה ● חדשות השבוע בנדל"ן

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

גירושים. שיתוף נכסים עשוי להיווצר גם בלי כוונה מפורשת / אילוסטרציה: Shutterstock

ביהמ"ש הכריע: בעל ישלם לגרושתו 50 מיליון דולר - "אחד המקרים המקוממים"

סכסוך גירושים באלפיון העליון הוביל להכרעה דרמטית נגד מי שנקבע כי השתמש במומחיותו למקלטי מס ונאמנויות, כדי להסתיר רכוש משפחתי בהיקף של 75 מיליון דולר ● האישה צפויה לקבל כמחצית מהרכוש ומהבית, ובסך-הכול כ-50 מיליון דולר ● עורכי דינו של הבעל: "בפסק הדין נפלו טעויות חריפות, נערער"

מל''ט אנקה 3 / צילום: צילום מסך יוטיוב

המל"ט הטורקי שהתרסק והביך את ארדואן

אנקה 3, המל"ט המתקדם ביותר של טורקיה, התרסק במהלך טיסת ניסוי ● קוריאה הצפונית תקבל הדרכה שתאפשר לה לייצר כטב"מים איראניים מסוג שאהד 136, תמורת העברת 25 אלף עובדים למפעל כטב"מים ברוסיה ● אוקראינה מייצרת מוקשים במדפסות תלת־ממד ● והודו חושפת כטב"ם מתאבד חדש ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

צילום: Shutterstock

מדד ה-S&P 500 הציג "צלב מוזהב" לראשונה מאז 2023 - אלו המשמעויות

בזמן שמדד ה-S&P 500 נסחר ברמות שיא, ביום שלישי האחרון, הממוצע הנע של המדד ל-50 יום חצה את הממוצע הנע שלו ל-200 יום כלפי מעלה - מה שיצר חיתוך המכונה "צלב מוזהב" ● ניתוח היסטורי שבוצע במרקטוואץ' העלה כי ברוב המקרים, בשנה שבאה לאחר "צלב מוזהב", התשואה גדולה יותר מאשר בתקופות אחרות

ליז טראס מתפטרת מראשות ממשלת בריטניה / צילום: Associated Press, Alberto Pezzali

ראש ממשלת בריטניה לשעבר: "הניסוי של עצמאות הבנקים המרכזיים נכשל"

45 יום בלבד כיהנה ליז טראס כראש ממשלת בריטניה, אך היא מתעקשת שלא מדובר בכישלון ● בראיון מיוחד לגלובס היא מתארת כיצד התנגדות הממסד הכלכלי ותגובת השווקים לתקציב שהובילה הביאו להדחתה ● היא תוקפת את הבנק המרכזי, מתייצבת מאחורי ישראל והמבצע באיראן, ויש לה גם אזהרה: "אם לא נשמור על ערכי המערב, נגיע לנקודת אל־חזור"

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

חדשות ההייטק / צילום: ap, Michael Perez

החברה הישראלית שתספק נחילי רחפנים חמושים לארה"ב

המדור של גלובס מציג מדי שבוע את כל החדשות המעניינות בענף ההייטק • והפעם: Base44 של היזם מאור שלמה נמכרה לוויקס ב-80 מיליון דולר בעסקה יוצאת דופן, ענקית המחשוב שמאמינה בחברת הקוונטום הישראלית, חברת הרחפנים הישראלית, אקסטנד, זכתה במכרז לאספקת נחילי רחפנים חמושים משוטטים שפרסם משרד ההגנה האמריקאי בהיקף של 10 מיליון דולר, וגם סערה סביב מתכנת הודי שמואשם בהונאה סדרתית ● חדשות ההייטק

דונלד טראמפ, נשיא ארצות הברית פוסט ברשת Truth, 26.6.25 / צילום: ap, Michael Perez

חנינה בלי הרשעה: האם הנשיא יכול לחלץ את נתניהו ממשפט?

הקריאה של הנשיא האמריקאי להפסיק את משפט נתניהו העלתה לשיח את האפשרות שהנשיא הרצוג יעניק לו חנינה ● אלא שנתניהו טרם הורשע בדבר, מה שמקשה על כניסה למסלול הזה ● וגם: מה חשב בזמן אמת אהרן ברק על הרעיון?

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

ארבעה סוגי ירקות מכילים ניקוטין. באיזה מהם הכמות הגדולה ביותר?

מה מקור המילה ונדליזם, איך נקרא המטבע בגמביה ובאיזו קבוצת NBA ישחקו הישראלים בן שרף ודני וולף? ● הטריוויה השבועית

צילום: Shutterstock, Rita Kapitulski

השכר הממוצע טיפס לכמעט 14 אלף שקל באפריל. מה קרה בהייטק?

מנתוני הלמ"ס עולה כי השכר הממוצע למשרת שכיר בישראל בחודש אפריל הגיע ל-13,905, עלייה של 3.6% לעומת אפריל 2024 ● מספר משרות השכיר של ישראלים עמד על כ-4.1 מיליון, עלייה של 2.1% לעומת אפריל אשתקד ● בהייטק, השכר הריאלי דווקא נמצא בירידה

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק / צילום: ap

המועמד שמסמל את "סופה של ניו יורק היהודית שאנו מכירים"

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק, צמח בעולם פריבילגי והגיח משם עם פוליטיקה רדיקלית וערימות של קסם אישי ● הוא מבטיח להוריד את יוקר המחיה ולמסות את האחוזון העליון ● אלא שעבור ישראל הנבחר המוסלמי מציג אג'נדה מדאיגה

התחדשות עירונית בת''א. התחום תופס יותר משליש מהתחלות הבנייה / צילום: דיויד לוין

אופטימיות על סטרואידים: 13 חברות נדל"ן חדשות הגיעו לבורסה מאז ינואר

13 חברות נדל"ן הצטרפו לבורסת תל אביב במחצית הראשונה של השנה, חלקן אפילו לא מסרו פרויקט עדיין ● במקום שהריבית הגבוהה תנקה את השוק, רק צצים עוד ועוד יזמים - וההוצאות שלהם דווקא גדלות

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock

נעילה חיובית בבורסת ת"א בהובלת מניות השבבים; השקל בשיא חדש

מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ● השקל לא עוצר: הדולר עומד על 3.36 שקלים ● לומברד אודייר: ממליצים על חשיפה עודפת לאג"ח בדירוג גבוה בארה"ב ● "צלב מוזהב" ב־S&P 500: האם זה סימן לתשואה גבוהה יותר בעתיד? ● היום יתקיים מסחר מקוצר בוול סטריט - עד השעה 20:00 שעון ישראל ● וגם: המשקיעים מחכים לדוח התעסוקה בארה"ב שישפוך אור על כיוון הריבית

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב / צילום: ap, Evan Vucci

נעילה אדומה באירופה; טראמפ: מדינות יתחילו לשלם מכסים ב-1 באוגוסט

טראמפ הודיע כי 10 עד 12 מדינות יקבלו הודעה היום בנוגע לשיעור המכס שיוטל עליהן, וכי מכסים בטווח שנע בין 10% ל-70% ייכנסו לתוקף בתחילת אוגוסט ● דאקס מאבד 0.7%, קאק נסוג ב-0.9% והפוטסי נחלש ב-0.2% ● הביטקוין ירד ביממה האחרונה ב-0.6%, וכעת ערכו של מטבע אחד עומד על כ-108,870 דולר ● היום יום העצמאות בארה"ב - לא יערך מסחר בוול סטריט