גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לאתר הרגיל | פורטל פיננסי | | |

יו"ר כלל ביטוח דני נוה והקרן שלו מנסים לשרוד בסביבה סוערת

קרן אגת שהוקמה על ידי יו"ר כלל דני נוה גייסה מהמוסדיים עשרות מיליוני דולרים, ומציגה ביצועים נאים בתחומי המכשור הרפואי ושירותי הבריאות

פורסם בתאריך: 18.06.2018, 12:00 מאת: גלי וינרב

דני נוה / צילום: איל יצהר

ובינתיים בקרן של יו"ר כלל דני נוה. קרן Agate (אגת) להשקעה במכשור הרפואי ושירותי בריאות, הוקמה ב-2007 על ידי נוה שפרש זמן קצת לפני כן מתפקיד שר הבריאות. הקרן גייסה כ-64 מיליון דולר מתוך 80 המיליון אותם ביקשה לגייס. בהשוואה לקרנות הון סיכון אחרות שפעלו באותה התקופה, הושקע בה שיעור גבוה יחסית של כסף ישיר של מוסדיים ישראלים, ביניהם קבוצת אי.די.בי באמצעות כלל ביטוח, הראל, לאומי ושות', פריזמה ונוספים.

כלל ביטוח הייתה משקיע העוגן של הקרן, והייתה אחראית להשקעת 30 מיליון דולר מתוך הסכום הכולל שגוייס. הסיפורים שסופרו במשק לגבי הסיבה שבגללה הסכימה כלל ביטוח להיכנס להשקעה הזו, שאינה רגילה עבורה, יכולים למלא כרך עבה באנציקלופדיית הפייק ניוז. השמועות סיפרו על קוספירציות משפחתיות, רומנטיות, פוליטיות וכלכליות, רובן בדרגת הפולקלור.

הגבות שהורמו בעת ההשקעה לא הספיקו לרדת בטרם מונה נוה ליו"ר כלל ביטוח ב-2013, ללא ניסיון ניהולי רשמי מלבד ניהול קרן אגת. ב-2016 אף יצא יו"ר אי.די.בי החדש אדוארדו אלשטיין בהצהרה פומבית, כי יש לחקור את הקשר בין נוה לבין מי שהיו בתקופה הרלוונטי בעל השליטה באי.די.בי. נוחי דנקנר, ויו"ר כלל ביטוח אביגדור קפלן.

קרן אגת נוהלה על ידי נוה, כאשר שותפיו שהגיעו משוק הון הסיכון התחלפו באופן יחסית תדיר לעומת היציבות היחסית המקובלת בצוותי הנהלה של קרנות הון סיכון. הקרן הוקמה בשותפות עם צחי ברגר, בוגר קרן סטאר ונצ'רס, שעזב לאחר שנה. אחריו עזב גם השותף המייסד השני, דניאל קרן, והוא הוחלף על ידי ד"ר חנן שניידר מדסק"ש, אשר עזב גם הוא ב-2012. מישל חביב, שמונה במקומו, עזב את תפקידיו בקרן בפועל ב-2015 אם כי עדיין רשום כשותף. גורמים המקורבים לקרן מציינים כי נוה הוא נותן הטון בקרן, והוא בוחר משקיעים (כמו למשל את המשקיע רוני דווידוף), וכן מקצה לעצמו דמי ניהול, לא בהכרח תמיד תוך תמימות דעים עם שותפיו האחרים.

ב-2012 הקים נוה קרן שנייה תחת קבוצת אגת, הפעם קרן ישראלית-קוריאנית משותפת. הקרן הוקמה על ידי נוה יחד עם עו"ד עמיחי עורקבי, קונסול הכבוד של דרום קוריאה בישראל ואריאל מוזס, אשר גם לו עבר בתפקידים בכירים בקבוצת כלל. הקרן מנהלת כ-40 מיליון דולר.

במקביל לדיון בסיפור היווסדה והתנהלותה, מעניין לבחון את ביצועיה של אגת לאורך השנים, ומסתבר שאלה לא רעים בכלל יחסית לשוק בו היא פועלת ולתקופה בה פעלה.

ההצלחה הגדולה שלה הייתה כנראה בחברת לומניס, שבה השקיעה אגת בשלב מאוחר יחסית, כך שלא עברה איתה את העליות והירידות. אגת השקיעה בלומניס בסבב של 15 מיליון דולר ב-2009. לאחר מכן הונפקה החברה בנאסד"ק ב-420 מיליון דולר וב-2015 נמכרה ב-510 מיליון דולר. השווי בו בוצעה ההשקעה לא נמסר, אך נראה כי מודבר בתשואה משמעותית בשנים הללו.

מן הקרן הקוריאנית השקיעה אגת בשלבים מאוחרים יחסית בחברות אנדוצ'וייס שנמכרה לבוסטון סיינטיפיק ב-210 מיליון דולר ב-2016 לאחר שהונפקה בבורסה בכ-400 מיליון דולר ב-2014. נראה כי אגת הספיקה למכור חלק מאחזקתה במחירים הגבוהים יותר, אם כי לא ידוע לפי איזה שווי בוצעה ההשקעה. עוד רשמה החברה אקזיטים צנועים בשתי חברות קוריאניות שהוונפקו בבורסה המקומית וכן בפעילות להקמת מוסדות רפואיים במזרח אירופה - התחום שבו נוה מתמחה בתוך הקרן על בסיס תפקידו כשר בריאות לשעבר.

אגת מושקעת גם בחברות נוספות הנחשבות מעניינות כמו אורנים, RDD, בריינסגייט, וולריטס ו-MST. הנטיה של הקרן להיכנס להשקעה במה שהיא מזהה כשלב מתקדם בפעילות החברה, מעלה את סיכויי ההצלחה שלה אך התשואה שלה לרוב אינה מגיעה למאות אחוזים כפי שאפשר לרשום כשמהמרים נכונה על חברות מדעי חיים צעירות מאוד.

עוד כתבות

ליאת שוב, ראש החטיבה העסקית בבנק לאומי, בכנס שמים את הצפון במרכז / צילום: כדיה לוי

ראש החטיבה העסקית בבנק לאומי: "הצפון יכול להפוך למוקד צמיחה מרכזי"

ליאת שוב הדגישה בכנס שמים את הצפון במרכז של גלובס כי "כדי להפוך את הצפון למנוע צמיחה אמיתי של המשק, נדרשת עבודה משותפת של כלל הגורמים – הממשלה, המגזר העסקי, המגזר הפיננסי והרשויות המקומיות"

נעילה חיובית בת"א; מניות הטכנולוגיה והביטחוניות בלטו לטובה

מדדי ת"א 35 עלה ב-0.8% ● חוקרי רשות ני"ע ביצעו חיפוש במשרדי ארית עקב חשד לעבירות מידע פנים; מניית החברה ירדה ● ג'י סיטי יורדת בכ-10% ● הראל: בהחלטות הבאות, הריביות בישראל, בארה"ב ובסין יישארו ללא שינוי ● סקר של בנק אוף אמריקה: מספר שיא של משקיעים סבור כי ההשקעות ב-AI מופרזות ● האזהרה של אילון מאסק וטים קוק: זה המשבר הבא, וזה הולך ומתקרב

עלי איוב, סגן נשיא להנדסת תוכנה, NVIDIA, בכנס שמים את הצפון במרכז / צילום: כדיה לוי

הבכיר הישראלי באנבידיה: "לא רק שיש בצפון טאלנט, יש פה טאלנט לא מנוצל"

עלי איוב, סגן נשיא להנדסת תוכנה באנבידיה, התייחס בכנס שמים את הצפון במרכז של גלובס להתרחבות של אנבידיה בצפון, איך מגייסים עובדים באזור, וגם להשפעה של AI על שוק ההייטק ● "הצפון בעיני אנבידיה זה מקום עם הון אנושי מעולה ומקום לצמיחה, וזה לא במקרה הבחירה בקריית טבעון"

שי באב''ד, נשיא ומנכ''ל קבוצת שטראוס, בכנס שמים את הצפון במרכז / צילום: כדיה לוי

מנכ"ל שטראוס: "מרב ההשקעות שנעשה בעשור הקרוב יהיו בישראל"

"השקעה בפריפריה היא העתיד התזונתי והביטחוני של מדינת ישראל", אמר מנכ"ל שטראוס שי באב"ד בכנס שמים את הצפון במרכז של גלובס ● על רפורמת החלב אמר: "ראוי ונכון היה שהממשלה תעשה רפורמה להפחתת יוקר המחיה, מבלי להוריד את הרגליים שעליהן כולנו עומדים" ● והאם הוא מתכנן לחזור למגזר הציבורי?

צוללת של טיסנקרופ / צילום: Associated Press, TARA TODRAS-WHITEHILL

לראשונה: רכיבים לצוללות של גרמניה ייוצרו בישראל

אלביט וחברת טיסנקרופ מערכות ימיות הגרמנית חנכו קו ייצור חדש בישראל לייצור רכיבי מבנה תת־ימיים לצוללות ● כחלק משיתוף־הפעולה אלביט תקים מתקן ייצור חדש לרכיבי GRP תת־ימיים ● בתוך כך הודיעה אלביט על מספר חוזים נוספים בהיקף של מאות מיליוני דולרים

אוניות מטען בנמל עקבה, ירדן / צילום: Shutterstock

עשרות מיליונים למשך 30 שנה: אבו דאבי מהמרת על נמל עקבה

חברת הנמלים AD Ports חתמה על הסכם תפעול ארוך טווח בנמל הירדני ● למרות הנחיתות מול נמלי הים התיכון והאיום הביטחוני, האמירתים מזהים פוטנציאל בעורק החיים הראשי של הממלכה

חברות הביטוח מוזילות את הביטוח המקיף לרכב / צילום: Shutterstock

מחירי הביטוח לרכב הוזלו בעיקר בדגמים הללו. האם הם יירדו עוד?

שבוע לדד–ליין של רשות שוק ההון, מרבית החברות צפויות להגיש תעריפים מוזלים על פי דרישתו — אחרת ייאסר עליהן לשווק פוליסות חדשות ● גורם בענף: "מרבית החברות הפנימו את המסר" ● על פי בדיקת גלובס, בשנה האחרונה ירדו מחירי הביטוח המקיף לרכב ב–17%

חיים כצמן, מייסד ומנכ''ל ג'י סיטי / צילום: אריק סולטן

בשוק מנסים להבין: למה מניית ג'י סיטי יורדת?

מניית חברת הנדל"ן המניב של חיים כצמן משלימה נפילה של 20% מתחילת החודש ● בשוק חוששים מפני אזהרת רווח שתגיע, אך מנגד יש מי שחושבים שכצמן רוצה לנצל את נפילת המניה כדי לקנות מניות נוספות בחברה ● בחברה לא נותרו אדישים והגיבו: "אין ברשות החברה כל מידע מהותי ביחס למצב החברה שטרם דווח לציבור"

שוק האופנה בישראל מגלגל 25 מיליארד שקל, אבל נתון אחד חושף משבר שקט

תעשיית האופנה הישראלית מתמודדת עם שורת אתגרים לא פשוטים, בין השאר בגלל התחזקות האונליין ומבנה השוק ● מבדיקת גלובס עולה כי מדד ההלבשה צנח ב־34% בעשור החולף

נשיא טורקיה, רג'פ טאייפ ארדואן / צילום: ap, Achmad Ibrahim

גם עצירת המלחמה לא בולמת את שנאתו של ארדואן כלפי ישראל. זו הסנקציה החדשה

אחרי המסלול העוקף דרך הרשות הפלסטינית והפריקה והטעינה מחדש בנמלים זרים, אנקרה מהדקת את החנק הכלכלי: הופסקה הנפקת "תעודות העדפה" (יורומד) המאפשרות פטור ממכס לסחורות טורקיות המגיעות לישראל דרך צד שלישי ● הנפגע הצפוי העיקרי: ענף הרכב

יעקב אטרקצ'י, מנכ''ל ובעלים אאורה, בכנס שמים את הצפון במרכז / צילום: שלומי יוסף

יעקב אטרקצ'י: "הנגיד צריך להוריד ריבית, עודף שמרנות זו פחדנות"

בכנס שמים את הצפון במרכז של גלובס הציג מנכ"ל ובעלי אאורה, יעקב אטרקצ'י, אופטימיות לגבי הבנייה בפריפריה וטען כי הביקושים מחוץ לגוש דן נותרו חזקים • לדבריו, "95% מהציבור לא יכול לקנות דירה בת"א", ולכן העתיד נמצא בצפון ובדרום • לצד זאת הוא מתח ביקורת חריפה על נגיד בנק ישראל: "במצב של צמיחה ואינפלציה מרוסנת – הוא עושה מעט מדי ומאוחר מדי"

פיצוצים בעיר בנדר עבאס, איראן. ארכיון / צילום: Reuters

מתקפה קרובה באיראן? מה חושבים באתר ההימורים הפופולרי

נפח ההימורים באתר פולימרקט המבוסס על חוכמת ההמונים, ולעתים גם על מידע פנים, קפץ בשעות האחרונות, אולם הסיכויים למתקפה קרובה באיראן נותרו לפי גולשי האתר נמוכים ● איזה תאריך מסומן כעת עם הסיכויים הגבוהים ביותר?

החל מ-120 דולר: החברות שהסתערו על הקו הרווחי של החברה שנטשה את ישראל

בקיץ הקרוב היצע הטיסות לאיטליה יגדל בזכות תחרות גוברת של חברות התעופה על היעדים ● החברות זיהו את הפוטנציאל, בין היתר בזכות היעדרה של ריינאייר, והחלו בהשתלטות על הקווים ליעדים שהפעילה בעבר ● וגם: חברת הלואו קוסט שתגביר את התחרות בטיסות לגרמניה

פרידריך מרץ, קנצלר גרמניה / צילום: Reuters, Nicolas Economou

אובדן של 120 אלף משרות בשנה: התעשייה הגרמנית במשבר עמוק

לפי דוח של EY, התעשייה הגרמנית השילה 124 אלף משרות בשנה שעברה, בקצב מהיר פי שניים מזה שנרשם בשנה שלפניה ● מחירי האנרגיה בגרמניה זינקו פי שלושה לפחות עבור לקוחות עסקיים, בשל הפסקת הזרמת הגז הרוסי בצינור "נורד–סטרים", והעתיד אינו ידוע, למרות ניסיונות של הממשלה להבטיח סובסידיות בתחום

מיכה קאופמן, מנכ''ל ומייסד פייבר ואור עופר, מייסד ומנכ''ל סימילרווב / צילום: יואב הורנונג, איל יצהר

שתי הישראליות שנפלו בוול סטריט אחרי פרסום הדוחות

סימילרווב אכזבה את השוק עם התחזיות שפרסמה בדוחותיה, והמניה נפלה בחדות בוול סטריט ● פייבר סיפקה תוצאות מעורבות, וגם המניה שלה הגיבה בירידות ● מנכ"ל פייבר: "אנו נמצאים בעיצומו של שינוי משמעותי באופן שבו ארגונים מאמצים AI"

מפעל רשף טכנולוגיות של ארית בשדרות / צילום: יח''צ

מי קיבל מידע פנים על מניית הפלא של ת"א? החשד שבודקת רשות ני"ע

זינוק חסר תקדים הפך את מניית ארית לכוכבת של הבורסה ● כעת חושדת הרשות בעבירות מידע פנים, על פי הערכות בשוק, ע"י בכיר בבית השקעות ● ארית: "בטוחים שהעניין יסתיים בלא כלום"

ניסים פרץ, מנכ''ל נתיבי ישראל, בכנס שמים את הצפון במרכז / צילום: כדיה לוי

מנכ"ל נתיבי ישראל: "תהיה רכבת לקריית שמונה, נקודה"

בכנס שמים את הצפון במרכז של גלובס אמר ניסים פרץ, מנכ"ל נתיבי ישראל, כי "סיימנו את התכנון של הרכבת לקריית שמונה, אנחנו נמצאים בשלב קידוחי הקרקע, ובשנה הבאה נצא למכרזים הגדולים" ● בנוסף התייחס פרץ ליוזמת סמוטריץ' להעניק מעין ארנק דיגיטלי לתושבי קו העימות: "שהממשלה תפסיק לחלק תופינים. אני לא צריך 2,500 שקל, זה מעליב"