גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אג"ח מדלי קפיטל זינקו לאחר הכרזת המיזוג עם סיירה אינקום

5% ביומיים - זהו שיעור העלייה באג"ח חברת האשראי האמריקאית ● המיזוג של שתי החברות הפועלות תחת אותה חברת ניהול צפוי להפחית את שיעור המינוף של מדלי

 שתי חברות הפועלות תחת אותה חברת ניהול / צילום:Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב
שתי חברות הפועלות תחת אותה חברת ניהול / צילום:Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

אגרות החוב של חברת האשראי האמריקאית מדלי קפיטל זינקו ביומיים האחרונים בכ-5%, לאחר שהחברה הכריזה כי תתמזג אל תוך חברת סיירה אינקום. המיזוג של שתי החברות הפועלות תחת אותה חברת ניהול צפוי להפחית את שיעור המינוף של מדלי קפיטל ובחברת הדירוג S&P מעלות כבר הכריזו אתמול כי המיזוג הצפוי עשוי להוביל להעלאת דירוג האג"ח הלא מובטחות שהנפיקה מדלי קפיטל בת"א.

מדלי קפיטל היא חברה לפיתוח עסקים (BDC), שעוסקת במתן אשראי לחברות בארה"ב. בינואר השנה השלימה מדלי קפיטל רישום כפול של מניותיה למסחר בת"א ובנוסף גייסה כאן 413 מיליון שקל בהנפקת אגרות חוב לציבור.

אגרות החוב של מדלי קפיטל זכו במקור לדירוג A פלוס מ-S&P מעלות, אולם באפריל השנה כבר הופחת הדירוג בדרגה אחת ל-A על רקע הביצועים החלשים של החברה. כעת הודיעה כאמור חברת הדירוג כי היא מכניסה את האג"ח לרשימת המעקב עם השלכות מתפתחות, על רקע האפשרות להשלמת עסקת המיזוג ולשיפור שהיא תביא לביצועי תיק ההשקעות של מדלי קפיטל. 

בסוף השבוע הודיעה מדלי קפיטל כי תתמזג אל תוך סיירה אינקום, כשבמקביל תרכוש סיירה את מדלי מנג'מנט (חברת הניהול של שתיהן). במסגרת המיזוג, יוקצו לבעלי המניות ואיגרות החוב של מדלי קפיטל ניירות ערך מקבילים של סיירה במקום ניירות הערך הקיימים שבבעלותם. כך, בעלי אג"ח מדלי קפיטל יקבלו אג"ח של סיירה הממוזגת, ובעלי המניות של מדלי קפיטל יקבלו 0.805 מניות של סיירה הממוזגת עבור כל מניית מדלי שבידם. מניות אלו גם יירשמו למסחר בבורסה בת"א.

במדלי קפיטל הסבירו כי המיזוג יביא לשיפור ביעילות התפעולית, ייצור מאזן חזק יותר ופורטפוליו מגוון יותר. הדירקטוריונים של שלוש החברות אישרו פה אחד את המיזוג, אולם הוא כפוף עדיין לאישור האסיפה הכללית של בעלי מניותיה של מדלי קפיטל.

במדלי קפיטל גם ציינו כי הגוף הממוזג צפוי להיות השני בגודלו מבחינת היקף נכסים בתחום החברות לפיתוח עסקים (BDC) המנוהלות באופן עצמאי והשביעי בגודלו מבין כלל החברות הנסחרות בוול סטריט בתחום זה. הגוף הממוזג ינהל נכסים בהיקף של מעל 5 מיליארד דולר, כולל 2 מיליארד דולר בניהול פנימי, והשווי הנכסי הנקי שלו יסתכם בכ-1.1 מיליארד דולר. 

בעקבות העליות אתמול, אג"ח מדלי עולה 4% מאז החלה להיסחר

מעבר להפסד גבוה

במקביל לעדכון בדבר המיזוג, פרסמה מדלי קפיטל את תוצאותיה הכספיות לרבעון שהסתיים ביום 30 ביוני של 2018. החברה הציגה ברבעון הפסד כולל של 26.7 מיליון דולר, לעומת רווח של כ-3 מיליון דולר שרשמה ברבעון המקביל.

על המעבר להפסד הגבוה השפיעה נפילה חדה בהכנסות נטו מריבית (NII) ל-900 אלף דולר בלבד ברבעון שהסתיים בסוף יוני, וזאת לעומת 9.7 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. היקף המאזן של מדלי עמד בסוף יוני על 789 מיליון דולר וההון העצמי על 350 מיליון דולר. לחברה היו מזומנים חופשיים בהיקף של 144 מיליון דולר.

נכון לסוף יוני 2018, כ-10% מתיק הנכסים של מדלי קפיטל סווג כהלוואות שאינן נושאות ריבית, אולם נתח זה צפוי לרדת לכ-6.4% בחברה הממוזגת. כמו-כן, כ-11% מתיק ההלוואות של מדלי קפיטל היו הלוואות ותיקות (Legacy) שניתנו עד סוף 2014 כחלק מהאסטרטגיה הקודמת של החברה ונחשבות כפחות איכותיות. לאחר המיזוג Pro Forma, נתח זה מתיק ההלוואות צפוי לרדת לכ-5%. 

עוד כתבות

ג'נרל אלקטריק/ צילום: רויטרס / Stephane Mahe

האנליסט שהפיל את ברני מיידוף חושף: ג'נרל אלקטריק תיאלץ להעלות משמעותית את יתרות הביטוח שלה

האנליסט שהפיל את המיליארדר ברני מיידוף לפני כעשר שנים, הארי מרקופולוס, חשף בדוח חדש את היקף בעיותיה הפיננסיות של התשלובת, וכתב שהיא תצטרך להעלות משמעותית את יתרות הביטוח שלה ● GE אישרה לערוץ CNBC את דבר קיומו של דוח של הארי מרקופולוס, וטענה שהיא לא ראתה אותו

נבחרות ארה”ב בכדורגל / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

ההצלחה של מונדיאל הנשים מעניקה רוח גבית למאבק נגד האפליה התקציבית

גביע העולם בכדורגל נשים רק הסתיים, וכבר מיהרה פיפ"א להכריז כי תכפיל את הפרסים בטורניר הבא בעוד ארבע שנים • אלא שהפער מהגברים עדיין עצום, ובארה"ב, אלופת העולם, המאבק לשוויון מגיע לביהמ"ש • וגם: מי מבקש להחזיר את הגלגל לאחור בענף השוויוני היחיד - הטניס

דרור פויר / צילום: יונתן בלום

האם דובוני המים שהתרסקו על הירח ניסו לברוח מבני האדם?

האנושות מתעקשת להתעלל ביצור בעל השם החמוד ביותר - "דובון מים" - וזה עוד יעלה לה ביוקר

עבודה של פאטמה שאנן / צילום: רן ארדה

כובשות את הנרטיב: אמניות פלסטיניות עכשוויות מספקות נקודת מבט חדשה

ואדי סאליב שלא הכרתם, דם מחזור במקום דם של מלחמות ופירוק דימוי האישה כמולדת - כל אלה ועוד הם מוטיבים בתערוכה חדשה בחיפה שבה אמניות פלסטיניות נאבקות על מקומן במאבק הלאומי

מימין: פרופ' יוסי רוזנווקס, פרופ' ליאו קורי ויאיר סאקוב / צילום: איל יצהר, גלובס

הפילוסופיה אולי לא מתה, אך לימודי מדעי הרוח מחפשים כיוון חדש ופרקטי: "ערכי החברה במשבר"

קמפיין פרסום שהושק לפני כמה חודשים ניסה לחזות שחורות לעתיד הפילוסופיה, הוא אמנם הגזים אבל אנשי מדעי הרוח מבינים שהם צריכים להשתלב ב"עידן הפרקטי" ● באוניברסיטת תל אביב נפתחו בשנים האחרונות תוכניות המשלבות בין לימודי הרוח לתחומים אחרים גם כדי להתמודד עם הירידה במספר הנרשמים לתואר ראשון אבל גם כמענה לדרישה של תעשיית ההייטק לאנשים רחבי אופקים

אנתוני דה–לנואה / צילום: שלומי יוסף

מסר מקרן המטבע הבינלאומית: "הבעיה של ישראל היא לא הגירעון אלא הדמוגרפיה"

הכלכלן אנתוני דה-לנואה מקרן המטבע הבינלאומית מודאג פחות מהגירעון בישראל אבל חושש מאוד מאי השתלבותם של החרדים בשוק העבודה • מחמיא למוכנות הסייבר של ישראל אך מזהיר מפני האיומים הגלומים באפליקציות תשלום • ומעלה שאלות לגבי אמינותו של הליברה • ראיון מיוחד

וול סטריט / צילום: רויטרס

שבוע מסחר סוער בוול סטריט ננעל בעליות; הנאסד"ק עלה 1.7%

בורסות אירופה ננעלו בעליות חדות, בהובלת בורסת איטליה שננעלה בעליות של 1.5% ● מדד הפוטסי נפתח למסחר לאחר עיכוב של כשעתיים בגלל תקלות טכניות ● שוקי אסיה ננעלו במגמה חיובית ● דובר משרד החוץ הסיני מסר כי שנחאי מצפה מארה"ב לפגוש אותה ב"אמצע הדרך" בכל הנוגע לשיחות הסחר

אלנתן גולום ואלון טיגר בחפץ חיים / צילום: תמר מצפי, גלובס

היום שאחרי השריפה: למה החזרה הביתה של תושבי מבוא מודיעים נראית רחוקה מתמיד

בסוף מאי, תושבי מבוא מודיעים מצאו את עצמם ללא קורת גג לאחר שהמושב שלהם נשרף כליל ● בסוף אוגוסט, יהיה עליהם להתפנות מבית ההארחה בחפץ חיים שבו הם שוהים מאז, ולא נראה שהמדינה קרובה לספק להם פתרון ● המשטרה הודיעה על סגירת התיק לאחר שהראיות לא הוכיחו חשד להצתה ● מעקב G

נתניהו, טאליב, עומאר, טראמפ / צילום: רויטרס

איך סובבו שתי חברות קונגרס בלי ניסיון את טראמפ ונתניהו

בתרגיל מבריק אילהאן עומאר וראשידה טאליב הפכו את נשיא ארה"ב לנכס אלקטורלי, אילצו את המפלגה הדמוקרטית, לרבות ידידים מושבעים של ישראל, להתייצב מאחוריהן, והציגו את ישראל כמדינת אי כבוד ואת וראש ממשלתה - כמריונטה של הבית הלבן  ● דעה

בני גנץ, פודקאסט לשבת / איור: גיל ג'יבלי, גלובס

ליל אהבה ופודקאסט | ההסכתים שיעשו לכם את ט"ו באב

חג האהבה היהודי שחל היום הוא הזדמנות נהדרת לגלות רומנטיקה ייחודית, ולהשמיע לבן או בת הזוג את הפודקאסט האהוב עליכם מבית "גלובס" ● פודקאסט לשבת - מהדורה רומנטית ● האזינו

רוני מאנה / צילום: תמר מצפי

התיווך שלא היה: רוני מאנה הפסיד בתביעת הענק נגד תנובה, ישלם הוצאות משפט של כחצי מיליון שקל

התביעה הוגשה לפני כחמש שנים כשמאנה דרש לקבל דמי תיווך בהיקף של 11 מיליון שקל עבור מכירת השוק הסיטונאי בת״א לגינדי-הרבוע הכחול נדל"ן ● ביום חמישי האחרון דחה בית המשפט את התביעה

 

איור של ג'פרי אפשטיין בבית המשפט / צילום: רויטרס

דוח הנתיחה קבע: ג'פרי אפשטיין תלה עצמו בתאו

חוקרת מקרי המוות הראשית בניו יורק ברברה סמפסון קבעה כי אפשטיין התאבד בתלייה ● עורכי דינו של אפשטיין כבר הודיעו כי אינם מסתפקים בכך, וכי בכוונתם להוסיף ולחקור

חגיגות עשור לנישואין של עידן ובתיה עופר במיקונוס / צילום: צילום מסך מתוך news 24-7

חמישה מיליון יורו ו-700 מוזמנים; עידן עופר חגג עשר שנות נישואים

העיתונות ביוון סיקרה בסוף השבוע בהרחבה את מסיבת הענק שערך המיליארדר הישראלי במיקונוס לרגל עשר שנות נישואיו לבתיה

איור: עומר הופמן

כשהמחלה פתאום תופסת אותך. טור אישי, מאוד

מתברר שבמטוס שעומד להתרסק אין אתאיסטים. אחרי 50 שנים שבהן אלוהים ואני לא היינו בקשר, מצאתי את עצמי באישון לילה בטיפול נמרץ, מנהל איתו שיחה. אחת מרבות שהיו לי בשבועות האחרונים

רשידה טליב / צילום: רויטרס

טלאיב שוב מהתלת בישראל: בלי טובות, לא מגיעה בתנאים שלכם

לאחר ששר הפנים דרעי אישר כניסתה בעקבות בקשתה "לבקר את סבתא שלי", צייצה טלאיב: "ישראל מנצלת את אהבתי לסבתי כדי לסתום לי את הפה"

אביאל קדם / צילום: צער בעלי חיים

מדוע עיריית רחובות מבקשת לפנות את עמותת "צער בעלי חיים"?

עמותת "צער בעלי חיים" עתרה נגד עיריית רחובות על כך שזו החלה לדרוש ממנה במפתיע תשלומי ארנונה ואף הטילה עיקול על חשבונה - זאת, לטענת העמותה, בניסיון ללחוץ עליה לפנות קרקע שהוקצתה לה לפני 30 שנה ● העירייה: "העמותה צברה חובות עתק"

קורין אלאל / צילום: גיל בקשטיין

חגיגות 30 שנה ל"אנטארקטיקה": קורין אלאל והקהל הטעינו זה את זו באנרגיות

העובדה ש-30 שנים לא הפכו את השירים מהאלבום “אנטארקטיקה” של קורין אלאל לפחות רעננים ורלוונטיים, חידדה עוד יותר את הכאב המילולי שהלחנים הנפלאים של אלאל טשטשו לעיתים

שיגורי רקטות מרצועת עזה על ישראל / צילום: REUTERS/Amir Cohen

רקטה שוגרה מרצועת עזה לכיוון ישראל - ויורטה על ידי כיפת ברזל

אזעקה נשמעה בשדרות וביישובים הסמוכים לה, וצה"ל עדכן כי זוהה שיגור אחד מכיוון רצועת עזה. אין הנחיות מיוחדות לתושבים. במהלך היום הפגינו אלפי פלסטינים בגבול, ועשרות נפצעו

דת הביטקוין / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

ה-DATA, שמדתה: האנשים שהפכו את הטכנולוגיה לדת ואפילו משתילים לעצמם כרטיסי סים מתחת לעור

היזם הסדרתי שהמעריצים שלו הקימו כת, האמונה היוקדת של מעריצי הביטקוין, והאנשים שמשתילים טכנולוגיה בתוך הגוף שלהם ● כך הפכה המהפכה הטכנולוגית לדת חדשה

קרפצ'יו פלמידה, קפה איטליה / צילום: איל יצהר, גלובס

ביקורת מסעדה: האם הפשטות של "קפה איטליה" עדיין מנצחת?

"קפה איטליה" משחקת כבר שנים על משבצת האיטלקייה המודרנית שאינה שוכחת את תפקידה המסורתי ● ביקור חוזר בודק אם היא עדיין שומרת על הרמה