גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לא כאלה ימים נוראיים: למכור מניות בראש השנה, לקנות בכיפור

מתברר שיש לא מעט אמת באסטרטגיית ההשקעה "למכור בראש השנה, לקנות ביום כיפור" ● האם כדאי למשקיעים לצמצם את החזקת המניות שלהם בטווח הקצר בתקופת חגי תשרי? לפי ספר השנה של סוחרי המניות בוול סטריט, התשובה היא כן, בערך

שיאים נשברים בוול סטריט / צילום: Reuters, Brendan McDermid
שיאים נשברים בוול סטריט / צילום: Reuters, Brendan McDermid

קבלת החלטות השקעה בהתבסס על חגים דתיים נראית אולי כמו מאמץ טיפשי או שרירותי, אבל לאסטרטגיה הזו, שכינויה העממי הוא "למכור בראש השנה, לקנות ביום כיפור", יש רקורד היסטורי של הצלחה צנועה.

לפי ספר השנה של סוחרי מניות (Stock Trader’s Almanac), שמנת נתונים לאחור משנת 1971, מדד דאו ג'ונס ירד בחישוב חציוני ב-0.6% בין ראש השנה ויום הכיפורים. השנה התחיל ראש השנה בערב 9 בספטמבר והסתיים ב-11 בספטמבר. יום כיפור מתחיל בערב 18 בספטמבר (יום שלישי) ומסתיים בערב למחרת.

הנתונים מוטים, כמובן, בגלל 2008, בעיצומו של המשבר הפיננסי, כאשר מדד דאו ג'ונס ירד בין שני החגים בכמעט 21% (ללא אותה שנה, הירידה הרב-שנתית החציונית בין שני החגים היתה 0.5% ולא 0.6%).

במבט היסטורי, הסיכויים לירידה במניות בין החגים היהודים עולים על 50%, אבל רק בקושי: ב-46 השנים האחרונות, דאו ירד ב-26 שנים, ועלה ב-20 שנים.

"אולי זו חוכמה תלמודית, אבל מכירת המניות לפני שמונת ימי ראש השנה ויום הכיפורים מנעה ירידות רבות, בייחוד בזמנים של אי ודאות", כתב ג'ף הירש, אסטרטג השוק הראשי של חברה שנקראת "ניהול קרן הסתברויות" ועורך ספר שנה של סוחרי המניות. "מהדורות החדשות האחרונות כבר גרמו לאנשים למכור לפני החגים היהודים, מה שגורם לשוק ירידת נוספות בחודש ספטמבר בוגדני".

התאריכים המדויקים של ראש השנה משתנים בכל שנה, אבל בדרך כלל הוא מתרחש בספטמבר (ולכל היותר בתחילת אוקטובר), חודש שהוא החלש ביותר בשנה בשוק המניות במבט היסטורי, עם ירידה ממוצעת של 1.05% משנת 1896. ביתר 11 חודי השנה, מדד דאו עולה בממוצע ב-0.75%.

עד כה החודש, עד 11 בספטמבר, מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.2% ואילו מדד 500 S&P ירד ב-0.8% ומדד נאסד"ק המשולב ירד ב-2.4%. שני המדדים האחרונים רשמו שיאים היסטוריים בשבועות האחרונים.

בשנה שעברה, מדד דאו עלה ב-0.9% בין שני החגים. ג'פר סאוט, אסטרטג ההשקעות הראשי של ריימונד ג'יימס, כתב ש"הירידות במדד לא נרשמו הרבה בשנים האחרונות", אם כי הוא מודה שהן "שוות אזכור" כשמעריכים את התחזית קצרת הטווח בשוק.

עוד כתבות

פרוייקט מחיר למשתכן בירושלים/ צילום:רפי קוץ

בדיקה: מחירי הדירות בירושלים ובתל אביב נחתכו ביותר מ-100 אלף שקל בממוצע בשנה החולפת

המדד הכללי מצביע על ירידה ממוצעת של 2.3% במחירי הדירות • הדרמה נמצאת בפילוח המחוזות - אזור ירושלים רשם צניחת מחירים בלמעלה מ–6% ובת"א ב–5% בממוצע. בחיפה נרשמה עלייה מינורית • יו"ר לשכת המתווכים בבירה: "מחיר למשתכן הוריד קונים מהשוק"

ראש הממשלה בנימין נתניהו מארח את שר הכלכלה היפני הירושיג סקו / צילום: לע"מ קובי גידעון

אחרי סין וקוריאה: גם יפן שמה את ישראל על הכוונת

התחממות ביחסים העסקיים בין ישראל ליפן הובילה לביקור השבוע בישראל של שר הכלכלה היפני ו-200 מנהלים בכירים, רובם מחברות טכנולוגיה • ההשקעות של היפנים עדיין בהיקפים מצומצמים, אבל אם רק יתגברו על פערי התרבויות - יש לאן לצמוח

ביתו של דני עטר בגן נר / צילום: פאול אורלייב

סאגת הבריכה הלא חוקית בביתו של דני עטר: ועדת ערר דחתה ניסיון להכשיר את הבנייה בדיעבד בבית יו"ר קק"ל

תוכנית שהגיש בעבר דני עטר להכשרת הבנייה אושרה • לאור ערעור של רמ”י התהפכה ההחלטה: “אם יצאו הארזים החוטאים נשכרים מבנייה לא חוקית שביצעו, מה יעשו ויבנו אזובי הקיר?”, נכתב בהחלטה • במקביל פנתה רשות מקרקעי ישראל לבית המשפט כדי להרוס את הבריכה

1 מכל 10 ישראלים מחזיק בארנק 500 שקל ומעלה / צילום: Shutterstock

השקל נחלש: "האינפלציה ב-2019 תהיה קרובה לגבול התחתון"

בהמשך לפרסום מדד המחירים לצרכן בלאומי צופים כי האינפלציה תישאר בחודשים הקרובים סביב רמה של 1%, במהלך השנה צפויה להתמתן מעט, ובהמשך, לקראת סוף 2019, האינפלציה צפויה לשוב לסביבתה הנוכחית" ● הדולר עלה 0.27% ושערו היציג נקבע על 3.688 שקלים ● סקירות המט"ח היומית של "גלובס"

אליאס טנוס   / צלם: יחצ

חגית להב ומשפחת טנוס השתלטו על השלד הבורסאי גו.די.אם ובוחנים יציקת פעילות קנאביס רפואי לתוכו

בהשקעה כוללת של פחות מ-3 מיליון שקל רכשו נתח של כ-45% ממניות השלד הבורסאי מידי דב גולדשטיין ● להב פועלת כיום עיקר בתחום הנדל"ן, ואילו משפחת טנוס היא בעלת קבוצת בסט, יזמית ומבצעת פרויקטים ● להב: "כרגע בוחנים את האפשרויות"

ישיבה משרדית / צילום: shutterstock

דרך החתחתים של תגמול מנייתי בחברות פרטיות

בחוזר שפרסמה לאחרונה רשות המסים נקבע כי כאשר מוקנה לעובד תגמול מנייתי שהבשלתו מותנית במכירת החברה, או בהנפקתה בבורסה, הוא לא יזכה ליהנות מ"המסלול ההוני", שמקנה לו הקלות מס על הרווח שנוצר לו

וול סטריט / צילום: רויטרס

נעילה חיובית בוול סטריט לאחר דיווח כי ארה"ב שוקלת לבטל מכסים שהטילה על סין

התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בשבוע החולף בארה"ב ירדו מעבר לצפוי ● מדד הייצור של פילדלפיה עלה בינואר יותר מהתחזיות ● מורגן סטנלי פספס תחזית הרווח למניה ב-9 סנט ● סוסייטה ג'נרל מזהיר מפני צניחה של 20% בהכנסות הרבעון ● הפקת הנפט בקרטל אופ"ק בחודש דצמבר ירדה ב-751 אלף חביות ליום

בני גנץ, אביגדור ליברמן / צילום: אמיר מאירי

"דיברנו עם גנץ על שותפות. על אידאולוגיה לא דיברנו"

דני זקן, כתב הבחירות של "גלובס", מדבר בפודקאסט עם ליאת רון על מאחורי הקלעים של רשימת המועמדים של גנץ ומפלגתו ● האזינו:

בני גנץ/ צילום: טל שניידר

"ישראל לפני הכול": בני גנץ שובר שתיקה ברשתות החברתיות

חוסן לישראל השיקה הבוקר את פעילות המפלגה והיו"ר גנץ ברשתות החברתיות עם וידאו ראשון של המועמד ● הצבע השולט בקמפיין - ירוק זית צה"לי

תאגיד השידור כאן לוגו

כצפוי: עומר מנור זכה במכרז מנהל "כאן חינוכית"

עומר מנור שימש עד עתה כמנהל בפועל של "כאן חינוכית", וכעת זכה במכרז, ומינויו יהיה קבוע ● מנור נחשב למקורב למנכ"ל תאגיד השידור, אלדד קובלנץ

איילת שקד / צילום: רפי קוץ

איילת שקד: "יש נגדי מתקפה משולחת רסן, שקרית ומסיתה, האשמות שווא ובדיות"

על רקע פרשת אפי נוה, מוסרת כעת איילת שקד, שרת המשפטים ויו"ר הוועדה לבחירת שופטים, דברים בכנס "סמינריון משפט עברי" לזכרו של עו"ד יעקב וינרוט ● "אני מתכוונת לכהן כשרת משפטים ארבע שנים נוספות עד שאשלים את המהפכה שהתחלתי"

מפעל קוקה קולה בבני ברק / צילום: איל יצהר

אושר ניהול תביעה ייצוגית בהיקף 450 מיליון שקל נגד קוקה-קולה ישראל

בית המשפט המחוזי אישר בקשה לנהל את התביעה הייצוגית, שלפיה החברה המרכזית "ניצלה לרעה את כוחה המונופוליסטי בשוק של משקאות הקולה" ● החברה המרכזית: "מדובר בהחלטה ראשונית בלבד"

רמת אשכול ירושלים / צילום: יחצ

האתגר בתמ"א 38 בירושלים: הוספת מרפסת סוכה לכל הדיירים

בניין משנות ה-70 עם ארבע קומות בשכונת רמת אשכול בירושלים יהפוך לבניין בן שבע קומות ● כל דייר יקבל תוספת של כ-25 מ"ר לדירה וכ-12 מ"ר מרפסת סוכה

רכישת דירה / צילום: Shutterstock

רשות המסים עדכנה את מדרגות מס רכישה: עד 1.69 מיליון שקל דירה תהיה פטורה

בהתאם לשיעור עליית המדד שפורסם אתמול (ד') עדכנה רשות המסים את גובה מדרגות מס הרכישה ● המשמעות המעשית: הפחתה בגובה המס הרכישה

בני ברק / צילום: איל יצהר

איך עוזרים ל-8 ילדים לקנות דירות: כמה כסף לוקחים מהבנק?

במגזר החרדי מסתפקים בדירות זולות וקטנות יותר, וההורים לוקחים על עצמם חלק מהמשכנתא ● אורי יוניסי, מנהל תחום המשכנתאות בבנק מזרחי טפחות: "כל התכוונות בתי האב היא לראות את הילדים מסודרים מהרגע הראשון"

ערן יעקב / צילום: שלומי יוסף

"עורכי הדין דרשו שנחריג אותם מחוק צמצום השימוש במזומן"

מנהל רשות המסים, ערן יעקב, דיבר בכנס שקיימו הבוקר איגוד לשכות המסחר ומשרד מ. פירון, ואמר: "דרשו מאיתנו להחריג את עורכי הדין מהחוק. שאלתי למה, והם השיבו שבעולם הפלילי הרבה פעמים משלמים במזומן" ● באשר לדרישות לדחות את תחולת החוק, אמר יעקב: "ניתן מספיק זמן להפנמת החוק. לא נאפשר עוד דחיות"

בניין בבני ברק / צילום: איל יצהר

תמ"א 38 בבני ברק: בקרוב הדרישה להקצאת גני ילדים בפרויקט תהיה חוקית

הוועדה המחוזית לתכנון ובנייה הפקידה לאחרונה תוכנית המאפשרת לעיריית בני ברק לדרוש מיזמים המבקשים היתר לתמ"א 38 להקים מבני ציבור בקומת הכניסה לטובת גני ילדים

שדה התעופה רמון / צילום: איל יצהר

שדה התעופה רמון יפה ומרשים - אך האם ההשקעה של 1.7 מיליארד שקל תוכיח את עצמה?

מדובר בשדה שמעוצב בצורה מרשימה מאוד, הן חיצונית והן בחלקו הפנימי - החל מההקפדה על הדברים הקטנים כמו שקעי טעינה ו-USB ליד כל מושב בחללי ההמתנה, עבור בשירותים אסתטיים ועד לצמחייה הידרופונית ובריכת דגים חיצונית ● שטח השדה עומד על פי 100 מזה שמשמש את אילת כיום - ליגה אחרת

דורון תורג'מן בכנס "עושים שוק"/ צילום: איל יצהר

אינטרנט זהב הודיעה רשמית על עצירת התשלומים למחזיקי האג"ח וכניסה להסדר חוב של 730 מיליון שקל

התספורת הצפויה למחזיקים נאמדת במאות מיליוני שקלים ● בשל חשש לניגוד עניינים: מנכ"ל אינטרנט זהב, דורון תורג'מן, פרש מניהול החברה הבת ביקום ויוחלף בידי עמי בר לב, שכיהן כיו"ר אינטרנט זהב ● שווי השוק של אינטרנט זהב הצטמק ל-92 מיליון שקל בלבד לאחר קריסה של 90% במניה בשנה האחרונה

משקיעים בבורסת NYSE  / צילום: רויטרס

מה לעשות עם תיק ההשקעות אחרי הנפילות בדצמבר?

הירידות החדות של דצמבר נבלמו בדיוק בחג המולד ומאז יצאו השווקים למסע עליות ● מה הוביל לשינוי ואיך מתמודדים עם זה בתיק ההשקעות?