גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עכשיו מותר לספר: הקשר של אימפרבה עם Thoma Bravo התחיל יותר משנתיים לפני הודעת הרכישה

לקראת אסיפת בעלי מניות לאישור עסקת המכירה לקרן הפרייבט אקוויטי תמורת 2.1 מיליארד דולר במזומן, סיפקה אימפרבה פירוט על הדרך להסכם ● מהמידע עולה כי בקיץ 2016, אחרי נפילת המניה, הקרן האקטיביסטית אליוט התחילה לרכוש מניות אימפרבה, וכשהגיעה להחזקה של 10% דרשה מהחברה לבצע שינויים

שלמה קרמר, מייסד אימפרבה / צילום: בז רטנר, רויטרס
שלמה קרמר, מייסד אימפרבה / צילום: בז רטנר, רויטרס

כחודש אחרי שנודע שחברת אבטחת הסייבר אימפרבה  תימכר לקרן הפרייבט אקוויטי Thoma Bravo תמורת 2.1 מיליארד דולר במזומן, פרסמה אימפרבה דיווח מקדים לאסיפת בעלי מניות לאישור העסקה, וסיפקה פירוט על הדרך לחתימת ההסכם.

אימפרבה הוקמה על ידי שלמה קרמר, לשעבר ממייסדי צ'ק פוינט ויזם הייטק בולט, לצד שותפיו, עמיחי שולמן ומיקי בודאי. קרמר גם ניהל את החברה עד 2014, אבל בשנה שעברה מכר את כל מניותיו בה ואין לו קשר לאקזיט הנוכחי.

מהדיווח עולה כי הקשר עם Thoma Bravo התחיל עוד בקיץ 2016, יותר משנתיים לפני ההודעה על הרכישה. באותה תקופה, זמן קצר לאחר שאימפרבה פרסמה דוחות רבעוניים מאכזבים ומנייתה נפלה, הקרן האקטיביסטית אליוט התחילה לרכוש מניות אימפרבה, וכשהגיעה להחזקה של כ-10% דרשה מהחברה לבצע שינויים. זמן קצר לאחר מכן, פורסם שאימפרבה בוחנת אפשרות להימכר.

לפי הדיווח מאתמול, דירקטוריון החברה החליט אז לפנות באמצעות יועצים כלכליים ל-20 גופים אסטרטגיים ו-15 גופים פיננסיים שעשויים להתעניין ברכישת החברה, ביניהם הייתה גם Thoma Bravo. עם חלק מאותם גופים, כולל Thoma, החלו מגעים ונחתמו הסכמי סודיות. נציגי הגופים נפגשו עם הנהלת אימפרבה, אך אף אחד מהם לא הגיש הצעה לרכישתה. לאחר מכן, החליט הדירקטוריון לסיים את התהליך והחברה הודיעה על רה-ארגון במטרה לחזק את מעמדה התחרותי כחברה עצמאית.

במהלך 2017 אימפרבה קיבלה כמה הצעות ראשוניות מצד רוכשים אסטרטגיים ופיננסיים פוטנציאליים, וגוף פיננסי אחד ביצע בדיקת נאותות ראשונית, אך לא התקבלה כל הצעת רכש.

Thoma חזרה לתמונה בנובמבר 2017 

Thoma Bravo חזרה לתמונה בנובמבר 2017 והמגעים התחילו מחדש. בפברואר נפגש מנכ"ל אימפרבה, כריסטופר היילן, עם נציגי Thoma Bravo, ובאפריל התקבלה הצעה לרכישת החברה לפי מחיר מניה של 54.5 דולר - לא רחוק מהמחיר שנסגר בסופו של דבר, 55.75 דולר. ההצעה שיקפה פרמיה של 20% על מחיר המניה באותה עת. הדירקטוריון החליט שהערך בהצעה זו אינו מספק, והחליט להמשיך במגעים עם Thoma Bravo ולפנות במקביל לשני גופים אסטרטגיים שהתעניינו ברכישה בעבר.

ביולי הציעה Thoma Bravo הצעה משופרת - מחיר מניה של 59 דולר, פרמיה של כ-19%. בהמשך אותו חודש אימפרבה פרסמה דוחות מעורבים והפחיתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה. במקביל היא רכשה חברה ב-140 מיליון דולר. בתגובה, מנייתה ירדה ב-16% לכ-47.9 דולר.

המגעים נמשכו, ובספטמבר הוגשה הצעה חדשה במחיר נמוך מהקודם, 55.5 דולר למניה, פרמיה של 21%. בהמשך לשיחות העלתה Thoma Bravo את הצעתה ל-56 דולר ואף ל-57.5 דולר, אך לאחר מכן ביקשה להפחית את המחיר ל-55 דולר על רקע היקף ההזמנות בחברה ברבעון השלישי. בסופו של דבר, הוסכם בין הצדדים המחיר הסופי, 55.75 דולר - פרמיה של כ-29% על מחיר המניה ביום ההודעה.

מהדיווח עולה גם כי אם העסקה תבוטל, אימפרבה תיאלץ לשלם קנס של עד 60 מיליון דולר ל-Thoma Bravo, כ-2.9% מהיקף העסקה. 

עוד כתבות

אלדד קובלנץ / צילום: דן חיימוביץ

מועצת תאגיד השידור עומדת להתפזר; מי ייפקח על "בור תקציבי" של 40 מיליון שקל?

רובה המכריע של מועצת תאגיד השידור תסיים את כהונתה השבוע, ועד שלא ימונו לה לפחות עוד חמישה חברים, תקציב בהיקף של כ-750 מיליון שקל יישאר ללא פיקוח ● תאגיד השידור: "ההנהלה נערכת לקיצוצים במינימום פגיעה בעובדים ובתוכן"

מתקן ההתפלה בשורק. /  צילום: מוטי יאיר

הלחץ האמריקאי עבד? IDE טכנולוגיות תקים את מתקן ההתפלה החדש בשורק

ממשל טראמפ הפעיל על ישראל לחץ כבד כדי למנוע את זכייתה של האצ'יסון הסינית במכרז ● הצעתה של IDE עמדה על מחיר של כ-1.45 שקל לקוב מים - נמוך בכ-65 אגורות מהמחיר הנמוך ביותר לקוב מים המשולם כיום

לקוחות בחנות אפל בבייג'ין, בחודש שעבר  / צילום: רויטרס

עם חצי טריליון דולר, אפילו המגפה לא תחליש את ענקיות הטכנולוגיה

ענקיות הטכנולוגיה הגיעו למשבר הנוכחי חזקות מתמיד - עם קופות מזומנים דשנות, השקעות עתק על מחקר ופיתוח ונכונות לבצע רכישות • לא רק שהמוצרים והשירותים שלהן חיוניים בזמן המשבר, הן גם מסוגלות לנצל אותו כדי להשאיר את המתחרים הפוטנציאליים הרחק מאחור

רובוט לניקוי בריכות של מיטרוניקס / צילום: יח"צ

מצליחה לשחות גם בימי קורונה: הרווח הנקי של מיטרוניקס צמח ברבעון בכ-7% ל-64 מיליון שקל

מניית יצרנית הרובוטים לניקוי בריכות השלימה זינוק של 65% מהשפל שאליו צנחה ב-23 במרץ השנה, וחזרה להציג תשואה חיובית מתחילת השנה

זיהום אוויר בעיר בייג'ינג, בסין / צילום: Jason Lee, רויטרס

הגרף היומי: לא עובדים, לא פולטים - ירידה בפליטת הפחמן העולמית

לפי הממצאים, הפליטה היומית של גזי חממה צנחה ב-17% בתחילת אפריל, לעומת הרמה הממוצעת בשנת 2019, וכי העולם חווה את הירידה החדה ביותר בתפוקת הפחמן מאז מלחמת העולם השנייה

משאית חשמלית על מסלול הניסויים של אלקטריאון בשבדיה / צילום: יח"צ

לאחר קפיצה של 130% השנה: מה ההמלצה על אלקטריאון?

בפרוסט אנד סוליבאן פרסמו עדכון לסקירה על חברת אלקטריאון עם מחיר יעד של 181 שקל למניה, גבוה בכ-15% ממחירה בבורסה

צקי נחמני, בעלים של בתי ספר ללימודי ערבית / צילום: תמונה פרטית

"לפני הקורונה היו בעסק 32 מורים. עכשיו כולם בחל"ת"

צקי נחמני, בעלים של בתי ספר ללימודי ערבית, תושב ירושלים, בן 35 ● "גלובס" שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

 

קברים טריים במנאוס בברזיל / צילום: Felipe Dana, Associated Press

על מסלול התרסקות: כך הפכה ברזיל למדינה מוכת הקורונה השנייה בעולם

בולסונרו נקט במדיניות של התעלמות ממגפת הקורונה מימיה הראשונים: הוא הטיף ליציאה לעבודה ופיטר את שר הבריאות שדגל בריחוק חברתי ● אם לא די בכל אלה, בדומה לטראמפ, הוא מטיף לציבור להשתמש בכדורים נגד מלריה ● בינתיים המתים נערמים בקברי אחים ● מה צופן העתיד לאזרחים ולנשיאם?

גילה גמליאל, מיקי חיימוביץ’, אלון שוסטר / צילום: מארק ישראל סלם, שלומי יוסף, רפי קוץ

ממשלה מנופחת? צפו לכמה בשורות טובות דווקא בתחום הסביבה

אחרי שנים שמשבר האקלים היה מחוץ לפוקוס הציבורי, הצהירה השרה הנכנסת להגנת הסביבה שתציב אותו בראש סדר העדיפויות ● הממשלה התחדשה גם בשר חקלאות שקידם יוזמות סביבתיות ובראשת ועדה עם אג'נדה לוחמנית ● האם הם יחוללו מהפכה?

המעבדה של גיליאד / צילום: Gilead Sciences Inc, רויטרס

גיליאד מציגה תוצאות מעודדות ואוקספורד מתקדמת בניסוי החיסונים

תוצאות של הניסוי המבוקר הראשון הראו שהתרופה מקצרת את זמן ההחלמה ● במקביל, המרוץ לחיסון מתקדם בחברות מסחריות ובגופי מחקר: אוניברסיטת אוקספורד חתמה על הסכם ייצור ושיווק עם אסטרהזנקה

מלחמת סחר בין ארה"ב לסין / שאטרסטוק

כשמגפת הקורונה דועכת, מלחמת הסחר מתחדשת

מתיחות הסחר בין ארה"ב לסין - גורם מרכזי בחששות המשקיעים לפני משבר הקורונה - חוזרת, ובגדול ● הסבב השני של המלחמה מציב במרכז נושאים כמו ריגול, סייבר והגנה על מידע - והחברות הפועלות בתחומים אלה מעוררות עניין בשוק ההון

דומיניק קאמינגס, אדריכל הברקזיט, בדרכו להיכנס לדאונינג 10 / צילום: Matt Dunham, AP

סערת היועץ של ג'ונסון והפרת סגר הקורונה: שר בריטי התפטר במחאה

בעקבות הגיבוי שמעניק ראש הממשלה הבריטי ליועצו הבכיר דומיניק קאמינגס הודיע היום שר בריטי כי לאות מחאה הוא מודיע על התפטרותו ● קאמינגס תועד כשהוא מפר את הסגר שהוטל על תושבי הממלכה, וכן שהראה תסמיני קורונה ● לטענתו, מתנהל נגדו "קמפיין" שנועד לסיים את הקריירה שלו

שר התקשורת החדש, יועז הנדל / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

שר התקשורת הנדל הורה להקים צוות הפקת לקחים מפרשת בזק

יועז הנדל הורה למנכ"ל המשרד נתי כהן להקים צוות הפקת לקחים כדי לוודא שהמשרד השיל מעליו לחלוטין את פגעי הפרשה ● "תפקיד עובדי ושליחי ציבור הוא להוות מגדלור ערכי במדינת ישראל"

רנו / צילום: רג'י דוביגנאו, רויטרס

רנו וניסאן יקצצו עלויות בהיקף של מיליארדי דולר

שתי החברות ציפו למכור 14 מיליון מכוניות בשנת 2022 ● ואולם, כעת לאחר המשבר העולמי, היעד שנקבע קרוב יותר ל־10 מיליון מכוניות ● "המצב הפך לבלתי אפשרי", מסר מקור מקורב לרנו

נכס למכירה בארה"ב.  שינוי פרדיגמה   / צילום: אריק סולטן

פרופטק: משכללים את שוק הנדל"ן בתקופת מיתון

תחום ה-PropTech בא לעשות סדר בשוק בתקופה שבה בעלי נכסים מתקשים למצוא שוכרים, שוכרים מתקשים לשלם ורוכשים מתקשים לגייס הון ● פלטפורמות כמו Lucas Project ו-StepLadder הן דוגמאות בולטות לאופן שבו זה מתבצע

איציק שמולי, פריימריז העבודה / צילום: שלומי יוסף

הסוף למחדל כפל הקצבאות? שר הרווחה שמולי הודיע שהקיזוז יוקפא

משמעות הדבר היא שהסכומים שקוזזו מקצבאותיהם של החלשים ביותר בחברה לאחר שהוצאו לחל"ת בשל משבר הקורונה, יוחזרו, ולא יקוזזו גם בחודש יוני ● "מדובר בהחזר של כ-250 מיליון שקל למוחלשים ביותר, שלא הסכמנו להותיר מאחור", כתב השר שמולי בחשבון הטוויטר שלו

מטוס של חברת התעופה לאטאם / צילום: שאטרסטוק

חברת התעופה הדרום אמריקאית לאטאם הגישה בקשה לצ'פטר 11; "נמשיך לטוס"

לאטאם נקלעה לקשיים בעקבות השבתת פעילותה כמעט לחלוטין בשל התפרצות הקורונה ● אם הבקשה תתקבל ע"י בית המשפט, החברה תוכל להגיע להסדר עם נושיה

חנות גולף בכלבו שלום / צילום: שני מוזס, גלובס

מנכ"ל גולף: "נחזיר לעבודה בסוף המשבר 90% מהעובדים"

את הדברים אמר רביב ברוקמאייר עם פתיחת החנויות המשופצות של הקבוצה בכלבו שלום בת"א ● הוא מגלה כי אובדן המכירות לקבוצת גולף בתקופת הסגר עמד על 130 מיליון שקל, וכי הפדיונות מאז החזרה לפעילות בחנויות גולף אנד קו עולים על המכירות בשנה שעברה

מכשור רפואי / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

חברות המכשור הרפואי מתאגדות: "ישראל לא יכולה להיות 'מדינת חדשנות' ללא תעשייה"

ארגון מדטק החדש, בהובלת מדטרוניק, ג'נרל אלקטרוניק, טבע ופיליפס, מבקש תמיכה מהמדינה כדי להרחיב את תעשיית הייצור הרפואי, מתכוון להכניס מכשור רפואי חדשני לסל התרופות ורוצה להיות גוף שהרגולטורים מתייעצים איתו לפני קבלת החלטות בתחום המכשור הרפואי

מונית של אובר. העיר המארחת של משרדיה טרם נקבעה / צילום: shutterstock

תביעה בארה"ב: "הבורר שפסק לטובת אובר בתביעת תיאום המחירים פעל מתוך פחד"

הערעור שהוגש בסוף השבוע כלל קטע מתמלול המשפט בו אמר הבורר: "אני פועל מתוח פחד. הפחד שלי הוא שאם הייתי פוסק כי פעולותיה של אובר אינן חוקיות, הייתי צריך אבטחה. לא הייתי יכול ללכת ברחובות בלילה. אנשים היו רודפים אותי" ● אובר תידרש להגיב לטענות עד לסוף השבוע