גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מלונות בראון בוחנת השתלטות על ישראייר בעסקת רכישה ממונפת

עפ"י המתווה המדובר, מלונות בראון תשלם לאי.די.בי 70 מיליון דולר במזומן תמורת מלוא הבעלות על ישראייר, כאשר 30 מיליון דולר מתוך סכום זה יגיעו מהלוואה שתיטול על עצמה ישראייר ● מתווה כזה יחייב את אישור בנק לאומי ואת אישור דירקטוריון ישראייר

אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר / צילום: שלומי יוסף
אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר / צילום: שלומי יוסף

רשת מלונות הבוטיק בראון בוחנת אפשרות לרכוש את חברת התעופה ישראייר מידי קבוצת אי.די.בי בעסקת רכישה ממונפת, שאם תצא אל הפועל, תגדיל משמעותית את פרופיל הסיכון של ישראייר. על-פי המתווה המדובר, מלונות בראון תשלם לאי.די.בי סכום של 70 מיליון דולר במזומן תמורת מלוא הבעלות על ישראייר, כאשר 30 מיליון דולר מתוך סכום זה יגיעו מהלוואה שתיטול ישראייר עצמה.

מתווה כזה יחייב את אישורו של בנק לאומי, המממן העיקרי של ישראייר, וכן את אישורו של דירקטוריון ישראייר, שטרם דן בנושא. אישורים אלה טרם התקבלו, ולפי גורם המעורב במשא-ומתן, מדובר בקונסטרוקציה פיננסית שתסכן את קיומה של ישראייר.

הנהלת ישראייר לא צפויה לתמוך

כמו כן, על-פי הערכות בשוק, מלונות בראון מתכננת כי ההון העצמי שיושקע בעסקה יגיע למעשה מהנפקת אג"ח בהיקף של 50 מיליון דולר שתבצע החברה בחודש מאי, כך שלמעשה הרכישה כולה תמומן בחוב. כך שהצעתה של מלונות בראון, אם תצא אל הפועל, מייצרת מינוף גבוה ביותר לישראייר. מינוף גבוה הוא הגורם העיקרי לנפילת חברות תעופה בעולם בשנים האחרונות, ולכן הנהלת ישראייר עצמה אינה צפויה לתמוך במתווה המודבר.

ישראייר נמצאת בשנה האחרונה על המדף, לאחר שהעסקה למכירתה לחברת אל על לא זכתה לאישור הממונה על הגבלים עסקיים. בעקבות ביטול בעסקה שכרה אי.די.בי את שירותי הבנקאות להשקעות של גיזה-זינגר-אבן, לצורך מציאת רוכש אחר לישראייר. לפי הערכות בשוק, גיזה אמורה לקבל דמי תיווך של כ-3% מתמורת העסקה, כך שמדובר ביותר מ-2 מיליון דולר.

ל"גלובס" נודע כי עקב חיכוכים פנימיים בצמרת אי.די.בי, הנהלת הקבוצה מבקשת לקדם עסקה מכירה מהירה, ולכן היא גם מתלהבת מהצעת מלונות בראון, שמעניקה תמורה גבוהה ביחס להצעות אחרות שהתקבלו מקרן קדמה ומקבוצת אלקו, שנחשבות לחזקות יותר מבחינת הפרופיל הפיננסי.

ישראייר, בניהולו של אורי סירקיס, סיימה את הרבעון השלישי של 2018 עם רווח נקי של 15 מיליון דולר, המשקף צמיחה של 36% לעומת הרבעון המקביל ב-2017. הרבעון השלישי, שכולל את חודשי הקיץ יולי, אוגוסט וספטמבר, נחשב לחזק ביותר עבור חברות התעופה. ברבעון השלישי השנה צמח מחזור המכירות של ישראייר ב-12% והסתכם ב-144 מיליון דולר. בין השאר מציינת החברה כי נתח השוק שלה בקווים הפנים-ארציים צמח השנה בכ-20%.

בסיכום שלושת הרבעונים הראשונים של 2018 הציגה ישראייר ירידה של כ-27% ברווח הנקי ל-8 מיליון דולר, וזאת עקב שחיקת מחירי המכירה. הכנסות החברה דווקא צמחו בינואר-ספטמבר 2018 בכ-10% והסתכמו ב-296 מיליון דולר.

רשת מלונות בראון נמצאת בבעלותם של ליאון אביגד, ניצן פרי וניר ויצמן, בנו של איל המלונאות מני ויצמן, הפועל בעיקר בגרמניה וככל הידוע מעורב בעסקי רשת המלונות, כמו גם בניסיון ההשתלטות על ישראייר.

הרשת, שלאחרונה נכשל ניסיון לצקת את פעילותה לתוך שלד בורסאי (הרודיום) רוכבת על גל הגאות בתחום מלונות הבוטיק בשנים האחרונות. הקבוצה שוכרת 14 נכסים בתל-אביב ובירושלים, בהם מופעלים כיום 6 מלונות בוטיק והשאר בשלבים שונים של הקמה. כמו כן מנהלת קבוצת לאופרד בית מלון בתל-אביב ובית מלון נוסף בקרואטיה.

הטייסים בעקבות הבונוס

אתמול (ג') נפגשו חברי ועד הטייסים של ישראייר עם מני ויצמן ואנשיו לפגישה ארוכה. בפגישה הוצג לטייסים מתווה העסקה, כשהם מצידם הציגו את דרישותיהם, ובראש ובראשונה שכל רוכש של החברה יקבל את התוכנית העסקית של ישראייר, שכוללת המשך פיתוח החברה ורכישת מטוסים. תוכנית זו גוזרת על ישראייר השקעות, ולכן הטייסים דורשים לא לפגוע בה, כלומר לא להפיל עליה הלוואות אחרות שיקשו על פעילותה. בנוסף דרשו הטייסים לא לפגוע בהסכם העבודה הקיבוצי שסוכם עימם לפני כשנה וחצי ושאמור להיחתם סופית בקרוב.

לדברי גורמים שנכחו בפגישה, לא דובר בה על בונוסים לטייסים, למרות שאלה מצפים לקבל תגמול מסוים במקרה של מכירת החברה. כאשר אלשטיין רכש את אי.די.בי לפני כ-5 שנים, שוויה של ישראייר היה אפסי, בעוד שכעת הוא עומד על כ-270 מיליון שקל לפי העסקה הנוכחית. כך שקיימת הבנה באי.די.בי שהן חברי ההנהלה והן הטייסים ראויים לבונוס במקרה של מכירה, כאשר עבור כלל הטייסים מדובר על כ-5% מתמורת המכירה שתשלום בידי המוכר.

מוועד טייסי ישראייר נמסר כי "טייסי ישראייר אינם יכולים להתייחס למשא-ומתן הנמצא בעיצומו. אנו מודים לאי.די.בי על ההכרה בתרומתנו ועל ההבנות שהושגו עד עתה, ובטוחים שנצליח להשלים את מהלך העברת השליטה ללא צעדים ארגוניים, שמשמעותם הפסד של עשרות מיליוני דולרים לכלל המעורבים".

עוד כתבות

אילוסטרציה: Shutterstock, Skydive Erick

רוצים לשמור על מוח חד? אלה השרירים שאתם צריכים לפתח

מחקרים מראים כי שרירים חזקים, וספציפית שרירי הרגליים, נמצאים במתאם עם קוגניציה משופרת באמצע ובסוף החיים – גם מעבר לקשר שלהם לכושר גופני אירובי

משה מזרחי, מייסד אינמוד / צילום: איל יצהר

הדירקטוריון שאמר לא למיליארד דולר

דירקטוריון אינמוד הודיע שאף אחת מההצעות שהוגשו לרכישת החברה אינה מתאימה ● על החברה התחרו שתי קבוצות, אחת ישראלית ואחת קוראינית, וההצעות היו לשווי של יותר ממיליארד דולר

יגאל דמרי / צילום: אייל פישר

דמרי קונה מקבוצת ריאליטי שטח בעסקת ענק: המספרים ומי השותף

מדובר בקרקע בתל אביב שבה זכתה ריאליטי רק לפני כשלושה חודשים במכרז רמ"י וכעת מוכרת אותה ב-450 מיליון שקל - כ־100 מיליון שקל יותר • על הקרקע נמצאות עדיין כ־100 משפחות המתנגדות לפינוי המתוכנן

המשרוקית. עו''ד עמית חדד / צילום: איל יצהר

איך ייתכן שעמית חדד מייצג כל־כך הרבה מסביבת נתניהו?

לא פעם הטיפול המשפטי בפרשות שסובבות את רה"מ בנימין נתניהו מתנקז לידיו של אותו עורך דין ● הכללים אוסרים כל מצב של ניגוד עניינים, אבל האם יש בכלל מי שמפקח? ● כך התגלגל המקרה של עו"ד עמית חדד - עד שהביא להתפטרות של בכירה בלשכת עורכי הדין ● המשרוקית של גלובס

ירידה עמוקה במכירות של רוב המותגים היפניים / צילום: יח''צ

הם שלטו בכבישי ישראל יותר מ־40 שנה. היום רק מותג רכב יפני אחד נותר בצמרת

בתוך שנים ספורות הפכו רוב מותגי הרכב היפניים ממובילי שוק לזן שנמצא על סף הכחדה, לנוכח הפלישה הסינית ● נתוני ינואר ממחישים זאת היטב, עם ירידה דו–ספרתית עמוקה במכירות של רוב המותגים היפניים, למעט טויוטה ● האם עוד מכשול הוסר מדרכם של הסינים?

נשיא ארה''ב דונלד טראמפ והמנהיג העליון של איראן עלי חמינאי / צילום: ap, Alex Brandon, khamenei.ir

"לחסל את חמינאי עכשיו": המסרים מבית המלוכה הסעודי

ההזדמנות האחרונה לאיראן: "כדי שזה יקרה - רוצים מהם טיוטה בתוך 48 שעות" ● מחאות מצומצמות יותר, אך העולם נושא עיניים: גל ההפגנות החדש באיראן ● הסנאטור גרהאם: בסביבת טראמפ מייעצים לו שלא לתקוף באיראן ● שגריר ארה"ב בישראל נשאל אם לישראל זכות על שטחי מדינות ערב: "הם יכולים לקחת את הכול" ● דיווח: משמרות המהפכה מקדמים כוחות לגבול עיראק ● עדכונים שוטפים

סאלח דבאח / צילום: שלומי יוסף

"עד עכשיו נלחמנו על הבית. הגיע הזמן לדבאח מעבר לים"

המלחמה שרוקנה את הצפון והקשתה על העובדים להישאר, הסערה ברשת שהביאה אותו לבית המשפט, הקושי להתפתח בנדל"ן אל מול המתחרות והתוכניות להתרחב למדינות המפרץ ● סאלח דבאח, מנכ"ל רשת הקמעונאות המשפחתית שמגלגלת יותר ממיליארד שקל בשנה, בראיון מיוחד

עורכי הדין חגית בן משה ואייל נחשון / צילום: נועה שרביט, נמרוד גליקמן

עורכי הדין חגית בן משה ואייל נחשון ימונו לשותפים מנהלים במשרד ברנע

שני השותפים צפויים להחליף בסוף השנה את עו"ד מיקי ברנע, שהקים את המשרד ב-2003, ואשר יישאר בפירמה וימונה לתפקיד היו"ר או ראש המשרד ● המהלך מצטרף למגמה של חילופי דורות בהנהלות של משרדי עורכי דין מובילים בישראל

אילוסטרציה: איל יצהר

כתב תביעה נגד ויז'ן אנד ביונד: "פעלו תחת דפוס פעולה שיטתי של הטעיה מתמשכת והסתרת מידע מהותי"

החברה המשקיעה בנדל"ן בארה"ב, נתבעה על ידי 126 משקיעים על סכום של כ-29 מיליון שקל ● בכתב התביעה עולה טענה "לדפוס פעולה שיטתי של הטעיה מתמשכת, רשלנות והסתרת מידע מהותי" ● עוה"ד המייצג את החברה מסר כי:"טרם התקבל כתב התביעה וכאשר הוא יתקבל נוכל להתייחס, ככל שנדרש"

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות בבורסה: איך המשקיעים מקבלים את פאלו אלטו?

מדד ת"א 35 יורד ב-0.5% ● ירידות בחוזים בניו יורק, הביטקוין קורס, הדולר יורד ● בתזמון מאתגר: פאלו אלטו החלה להיסחר הבוקר בת"א ● האם בנק ישראל יוריד היום את הריבית? הכלכלנים חלוקים ● האיום החדש של אנבידיה על אינטל ● מהן מניות HALO ולמה הן הפכו לטרנד בוול סטריט ● פה ושם - במיטב ובבנק אוף אמריקה אומרים: המניות בבורסת ת"א ובוול סטריט יקרות מידי

וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer

מכסי טראמפ מכים בשווקים: צפי לירידות בוול סטריט, הביטקוין נופל

ירידות גם באירופה ● ברקע הירידות - חוסר הוודאות כתוצאה מתוכנית המכסים של טראמפ שהודיע על מכס גלובלי בגובה 15% ● הביטקוין מתחת ל-65 אלף דולר לאחר ירידה של 47% מהשיא שנרשם באוקטובר ● עליות באסיה

יקי דוניץ / צילום: ויקיפדיה

"פגיעה במפעל חיים ובמוניטין": יקי דוניץ תובע 100 מיליון שקל מקרן JTLV

חודש וחצי אחרי שחיסלה את החזקתה ביזמית הנדל"ן דוניץ, קרן ההשקעות נתבעת בידי היו"ר לשעבר, שטוען כי עמדה לו זכות סירוב ראשונה, וכי המכירה הסבה לו נזק כבד ● JTLV :"הקרן תדרוש לפצותה בגין הנזקים שייגרמו לה כתוצאה מתביעת סרק זו"

ירקות אורגניים של חברת אגרסקו / צילום: יח''צ

15 שנה אחרי קריסת אגרסקו: נדחתה תביעת הענק נגד רואי החשבון

ביהמ"ש דחה את התביעה בגובה 150 מיליון שקל שהגישו המפרקים של החברה ליצוא חקלאי שקרסה ב-2011 נגד פירמת EY ● השופט אלטוביה: "מקור ההפסדים בהתנהלותה העסקית של אגרסקו, לא באופן הרישום החשבונאי של פריט זה או אחר" ● עורך הדין המייצג את מפרקי אגרקסקו: "כשנקבע במפורש כי הדוחות הכספיים לא היו תקינים במשך שנים, הקשר הסיבתי נראה מובן מאליו"

רונן בר / צילום: אוהד צויגנברג

משפחת ראש השב"כ לשעבר הבטיחה הנפקה של 2 מיליארד שקל

הנפקת פרודלים, חברת תמציות הטעם והריח לתעשיית המזון והמשקאות שבשליטת משפחתו של ראש השב"כ לשעבר רונן בר, בדרך להשלמה ● המהלך שזכה לביקוש גבוה יכלול גיוס של 390 מיליון שקל תמורת 15% מהחברה

אניית מטען של צים / צילום: Craig Cooper

בוועדת הכלכלה חוששים: האם ‘צים החדשה’ תעמוד בצורכי החירום?

בדיון בנושא בוועדת הכלכלה של הכנסת, עלו חששות רבים בנושא, ויו"ר ועד עובדי צים אורן כספי האשים: "נותנים לסעודים ולקטארים טבעת חנק על צוואר המדינה" ● ח"כ דוד ביטן, יו"ר הוועדה, מבקש לקיים דיון חסוי בנושא ● ישי דוידי, מייסד ומנכ"ל קרן פימי: "לא יהיה מצב שצים החדשה לא תעמוד בדרישות של מדינת ישראל"

מוצרי חלב / צילום: איל יצהר

המשק עמוק בקרב על החלב, אבל המוצר הזה ממילא בירידה

שינוי בטעם, עלייה ברמת החיים ומחסור כרוני שוחקים את מעמדו של קרטון החלב המסורתי ● מנגד, הגבינות המיובאות מציגות ביקושי שיא, אף שהן יקרות במאות אחוזים מהעולם - מה שיוצר לחץ להגדלת המכסות הפטורות ממכס במטרה לבלום את התייקרותן

אסף טוכמאיר וברק רוזן, מבעלי ישראל קנדה / צילום: אלדד רפאלי

עשרת הימים שיכריעו: האם רוזן וטוכמאייר הימרו נכון

העסקה לרכישתה של חברת הנדל"ן אקרו בידי ישראל קנדה תייצר חברת ענק בשווי של 10 מיליארד שקל ● אם החברה הממוזגת הייתה מתחילה להיסחר היום, היא לא הייתה מצליחה להיכנס למדד הדגל של הבורסה ● הכניסה של פאלו אלטו לבורסה אף הופכת את הסיכויים לקשים יותר ● בכמה תצטרך המניה לזנק?

צילום: Shutterstock, Pixels Hunter

עם שווי של פי 3 מטבע: המניה שתעשה היום היסטוריה בבורסה בת"א

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר המתיחות הגוברת בין ארה"ב לאיראן ● השווקים מתמחרים הורדת ריבית של בנק ישראל בהסתברות של כ-50%, גם הכלכלנים חלוקים ● פאלו אלטו תצטרף היום לבורסה בת"א ● וגם: אלכס זבז'ינסקי ממיטב מעריך - "שוק המניות בישראל התייקר מדי לפי כל פרמטר" ● כל מה שכדאי לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר

בכירי מאנדיי בפתיחת המסחר בוול סטריט / צילום: נאסד''ק

לאחר נפילת המניה: בנק ההשקעות שחותך את מחיר היעד של מאנדיי ב-70%

בנק ההשקעות ג'פריס הוריד את ההמלצה על מאנדיי וביצע חיתוך חד של מחיר היעד של החברה ● "במאנדיי יש תחזית מעורפלת הן בסגמנט החברות הקטנות והבינוניות והן בארגוני", אמר אחד האנליסטים מג'פריס ● גם חברות תוכנה נוספות סופגות שינוי גישה מצד בנק ההשקעות

נתנאל גבעתי / צילום: סימן טוב סרוסי

המגורים אצל ההורים, השיפוץ שהסתבך וההשקעה ב-13 דירות

נתנאל גבעתי רק בן 37 ומאחוריו כבר שורה ארוכה של עסקאות, בהן 13 בארצות הברית ● בראיון לגלובס הוא מספר על טעויות שעשה בדרך ואיך קנה שלוש דירות באינדיאנה בלי לבקר שם