עמוס מתן, מנכ"ל אירונאוטיקס / צילום: איל יצהר
שנה מטלטלת עברה על חברת המל"טים אירונאוטיקס , שבעלי המניות שלה יתכנסו ביום חמישי הקרוב (4 באפריל), בכדי לאשר את הסכם הרכישה שלה בידי החברה הממשלתית רפאל ואיש העסקים אביחי סטולרו.
אירונאוטיקס, שאותה מוביל המנכ"ל עמוס מתן, עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות מוטסות לא מאוישות (מל"טים), מערכות אלקטרואופטיות (החזקה של 50% בחברת קונטרופ) ומערכות תקשורת. החברה רשמה ב-2018 הפסד תפעולי של כ-1 מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי של 16 מיליון דולר ב-2017. בשורה העליונה הציגה החברה ירידה של 5% בהכנסות לרמה של כ-141 מיליון דולר, ובשורה התחתונה היא דיווחה על הפסד נקי של 1.5 מיליון דולר אשתקד - לעומת רווח של 5.7 מיליון דולר ב-2017.
מכירות המל"טים הצטמקו אשתקד ב-17.5 מיליון דולר לעומת 2017, לרמה של כ-86 מיליון דולר, על רקע "עיכובים במימוש הזמנות קיימות ובקבלת הזמנות חדשות". נזכיר כי עסקי אירונאוטיקס נפגעו בשנה שחלפה בעקבות התפוצצות פרשה שבה הייתה מעורבת, ושבעקבותיה התלה משרד הביטחון את רישיון השיווק והיצוא של מל"ט החברה מסוג אורביטר K1 ללקוח מהותי במדינה זרה עד לחודש פברואר השנה (פרשה שעל פרטיה מוטל עדיין צו איסור פרסום). מנגד, ההכנסות ממכירת מערכות אלקטרואופטיות גדלו ב-9.7% לכ-90 מיליון דולר (חלקה של החברה כ-45 מיליון דולר) וההכנסות מתחום התקשורת גדלו ב-21% ל-20.6 מיליון דולר.
את הרבעון הרביעי של 2018 סיימה אירונאוטיקס עם הכנסות של כ-50 מיליון דולר, גידול של 25% לעומת הרבעון המקביל ב-2017. הרווח התפעולי מנגד התכווץ ב-16% לכ-4.7 מיליון דולר ובשורה התחתונה נרשמה ירידה של 5.5% ברווח הנקי לרמה של 5.2 מיליון דולר. צבר ההזמנות של החברה הסתכם בסוף 2018 בכ-227 מיליון דולר, גבוה בכ-35% מצבר ההזמנות בסוף 2017.
רפאל וסטולרו החליטו בפברואר על רכישת מלוא הבעלות באירונאוטיקס, בחלקים שווים, לפי שווי חברה של 850 מיליון שקל. זאת, לעומת שווי נוכחי של כ-800 מיליון שקל לאחר זינוק של יותר מ-120% במניה מאז תחילת דצמבר האחרון. עם זאת גם השווי הנוכחי נמוך ב-22% ממחיר ההנפקה של החברה בקיץ 2017 בבורסה בת"א.
מי שצפוי להרוויח ובגדול ממכירת החברה יהיה איש העסקים אהרון פרנקל, שיצא למסע רכש אגרסיבי של מניית החברה בשלהי 2018 והגיע להחזקה של 30.3% בחברה. פרנקל (61), שעיקר פעילותו בתחומי הנדל"ן והתעופה, החל באיסוף מניות אירונאוטיקס בשבוע האחרון של דצמבר, עת הגיעה המניה לשפל לאחר שצנחה ביותר מ-60% מההנפקה. עד היום השקיע פרנקל כ-160 מיליון שקל ברכישת מניות אירונאוטיקס, ששווי השוק הנוכחי שלהן הוא כ-240 מיליון שקל, כך שהוא מרווח "על הנייר" כ-80 מיליון שקל על החזקתו בחברה.
אירונאוטיקס נשלטת בידי הקרנות KCPS, בראשית וויולה, המחזיקות בסה"כ כ-36% מהמניות (לאחר שמכרו בהנפקה במסגרת הצעת מכר מניות בהיקף של יותר מ-400 מיליון שקל). מנורה מבטחים היא כיום הגוף המוסדי היחיד עם החזקה משמעותית בחברה (9.6%) לאחר שבנק לאומי מכר את החזקתו (5.3%) לפרנקל בפברואר.