גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

"הקופסה השחורה" של אפריקה ישראל נפתחת: רווח של 122 מיליון שקל לדניה סיבוס ב-2018

ברבעון הרביעי לבדו נרשמה צמיחה של 39% ברווח הנקי של חברת הבנייה והתשתיות דניה סיבוס ל-46 מיליון שקל ● החברה, שנמצאת עדיין בבעלותה המלאה של אפריקה ישראל, מציגה רווחיות גבוהה לצד יציבות פיננסית

רונן גינזבורג / צילום: איל יצהר
רונן גינזבורג / צילום: איל יצהר

הקופסה השחורה של קבוצת אפריקה ישראל נפתחת מחדש ומציגה רווחיות גבוהה לצד יציבות פיננסית. חברת הבנייה והתשתיות דניה סיבוס, שהפכה באחרונה לנכס המרכזי של אפריקה ישראל, רשמה ב-2018 רווח נקי של 122 מיליון שקל, המשקף ירידה של כ-18% לעומת 2017.

עם זאת, בפעילות הבנייה והתשתיות המסורתית דווקא זינק הרווח הנקי ב-2018 ב-35% ל-63 מיליון שקל, כאשר ברבעון הרביעי לבדו נרשמה צמיחה של 39% ברווח הנקי ל-46 מיליון שקל.

דניה סיבוס, שנמצאת עדיין בבעלותה המלאה של אפריקה ישראל, היא אחת מחברות הבנייה והתשתיות הגדולות בישראל. בנוסף, מחזיקה דניה סיבוס גם ב-74.2% ממניות חברת אפריקה מגורים, שעוסקת בייזום פרויקטים למגורים בישראל. הרווח הנקי שתרמה החזקה זו ירד ב-2018 בכ-40% ל-60 מיליון שקל והיא שהובילה לירידה הכוללת ברווח השנתי.

נכסיה של קבוצת אפריקה ישראל עלו בחודשיים האחרונים מחדש על המדף, בעקבות ביטול הסדר החוב של הקבוצה עם מחזיקי האג"ח שלה ועם המשקיע המיועד מוטי בן משה. מאז הספיקה אפריקה ישראל למכור את החזקתה (כ-56%) באפריקה נכסים תמורת כ-1.38 מיליארד שקל, ובעקבות זאת נותרה ההחזקה המשולבת בדניה סיבוס ובאפריקה מגורים הנכס העיקרי של אפריקה ישראל.

מדובר בהחזקה שלדעת רבים לא ניתן להפרידה. באחרונה אף הוגשו שתי הצעות לרכישה של דניה סיבוס ואפריקה ישראל יחדיו, במסגרת השתלטות על כלל נכסי אפריקה ישראל. שתי ההצעות שהוגשו בידי שיכון ובינוי ומבטח שמיר (ההצעה הראשונה) ובידי לפידות קפיטל (ההצעה השניה) שיקפו לדניה סיבוס (כולל ההחזקה באפריקה מגורים) שווי של עד 520 מיליון שקל בלבד.

מדובר בשווי נמוך יחסית, מאחר ששווי השוק של ההחזקה (74.2%) באפריקה מגורים עומד כיום על 658 מיליון שקל, כאשר כנגד החזקה זו רשום חוב של 216 מיליון שקל לבנק דיסקונט. כך שמדובר לכאורה על שווי של 442 מיליון שקל למניות השליטה באפריקה מגורים ועוד כ-80 מיליון שקל בלבד לפעילות הקבלנות של דניה סיבוס.

דניה סיבוס: תוצאות כספיות

2 מתעניינות ברכישת החברה המשולבת

את ההצעות הללו דחו נאמני אגרות החוב מכל וכל, לאחר שנפגשו עם מנכ"ל דניה סיבוס, רונן גינזבורג, ולמדו ממנו על מצבה של החברה. בעקבות הפגישה, מסתמן כי מי שירצה לרכוש את החברה המשולבת יידרש להגיש הצעה בהיקף של 850-950 מיליון שקל. לפחות שני גופים רציניים בוחנים כיום את הרכישה, כאשר אחד מהם הוא החברה המתחרה שפיר הנדסה. עם זאת, במידה שההצעות שיוגשו לבסוף לא יניחו את דעת הנאמנים, הם יעדיפו כנראה את הדרך החליפית של הפיכת דניה סיבוס לחברה ציבורית שמניותיה יועברו לרשות מחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל.

ללא איחוד תוצאות אפריקה מגורים, הציגה דניה סיבוס ב-2018 צמיחה של 2.6% בהכנסות ל-3.59 מיליארד שקל ועלייה של 2.7% ברווח התפעולי ל-50 מיליון שקל. בחברה מאמינים כי היא תמשיך להציג גם בעתיד הכנסות שנתיות של כ-3.5 מיליארד שקל ורווח נקי של כ-50 מיליון שקל בשנה, וזאת בהתבסס על צבר ההזמנות הקיים ועל יכולתה להמשיך ולזכות בפרויקטים גדולים.

את הרווח בשנתיים האחרונות רשמה דניה סיבוס למרות הפסד של 124 מיליון שקל שרשמה החברה באותה התקופה מפעילותה בהקמת הקו האדום של הרכבת הקלה בגוש דן. מדובר בפרויקט לאומי שמבוצע בידי דניה סיבוס ושיכון ובינוי, ושההפסדים בו נבעו מעיכובים בהזזת תשתיות על ידי המדינה. בהקשר זה הגיש דניה סיבוס בוררות כנגד המדינה על סך של 660 מיליון שקל.

לדברי דניה סיבוס, צבר ההזמנות שלה לביצוע עבודות בנייה ותשתיות גדל ב-2018 ב-12% ל-6.4 מיליארד שקל (כולל פרויקט מרכז התקשוב בנגב), כאשר ברבעון הראשון של 2019 נכנסו לצבר פרויקטים נוספים ב-880 מיליון שקל. ב-2018 יצרה פעילות הקבלנות והתשתיות תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של 63 מיליון שקל (או 129 מיליון שקל בנטרול רכישת קרקעות), כך שנכון לסוף דצמבר החזיקה החברה במזומנים ושווי מזומנים (לרבות פיקדונות משועבדים וניירות ערך סחירים) בשווי של 880 מיליון שקל.

גינצבורג: "נתוני שיא ברווח"

"לאחר רצף של חמש שנים בהם חל גידול ברווחיות של החברה, אנו מסכמים שנה יוצאת דופן בפעילות עם נתוני שיא ברווח הנקי מפעילות הביצוע", מסר רונן גינזבורג, מנכ"ל דניה סיבוס. "ההון עצמי הגיע לראשונה בתולדות החברה לכ-861 מיליון שקל, כאשר התוצאות הטובות בולטות במיוחד על רקע הסביבה העסקית המאתגרת ואנו רואים בכך עדות נוספת לעוצמתה ומעמדה של דניה סיבוס".

גינזבורג הוסיף כי "החברה ממשיכה להתאים עצמה למציאות הקיימת בענף הנדל"ן ובוחנת בהתאם מנועי צמיחה חדשים בתחומי פעילות, אשר יניבו לה רווחיות והיקפי פעילות משמעותיים בשנים הקרובות. לדוגמה, תוכנית מחיר למשתכן וכניסה לתחום המערכות האלקטרו מכניות וזאת לצד המשך אחיזתה בשדרוג התשתיות בישראל באמצעות הקמתם של פרויקטי תשתיות גדולים ומורכבים, הכוללים סלילת כבישים ותשתית מסילות ברזל, הקמת גשרים, כריית מנהרות ופיתוח תשתיות נלוות". 

עוד כתבות

דונלד טראמפ / צילום: Alex Brandon, Associated Press

דעה: המשל על הנמלה, הצרצר, המגפה והפדרל רזרב

הנמשל העולה מהמעשייה המפורסמת - האחריות האישית של כל אדם למעשיו –היה אחד מאבני היסוד של האבות המייסדים של אמריקה ● מאז קמה "אמריקה התאגידית", שבה חברות הענק ומנהליהן לא נדרשים לשאת באחריות לכישלונותיהם ● הקורונה והכלכלה - מה הלאה?", כתבה שנייה בסדרה

גייטס ומנדלה, לפני 17 שנה בפורום שעסק באיידס / צילום: Jeff Christensen, רויטרס

מפוליו ועד קורונה: ביל גייטס היה הראשון לזהות

כך הפך ביל גייטס לאביר המחלות הזיהומיות: מייסד מיקרוסופט היה מהראשונים לזהות שמחלות ויראליות הן אחת הבעיות המרכזיות של הכפר הגלובלי

"שיטפו את הידיים! כולנו בזה יחד", גרפיטי בבריטניה / צילום: Liam McBurney / PA, Associated Press

בוריס ג'ונסון עם חום בבידוד; שיא במספר המתים בבריטניה ביממה

ספרד עקפה את איטליה במספר מקרי הקורונה ● 684 קורבנות קורונה בבריטניה ב-24 השעות האחרונות ● באיטליה נרשמו ביממה האחרונה 766 מתים ו-4,585 נדבקים חדשים

רשות המיסים / צילום: איל יצהר

בפחות מיממה: 40 אלף עסקים נמצאו זכאים למענקי סיוע

ביום שני הקרוב צפויים עשרות אלפי עסקים לראות את סכום הכסף לו הם זכאים - בין 3,000 ל-6,000 שקלים - בחשבונם ● מטרת הרשות להעביר כמה שיותר כספי מענקים שאושרו לפני חג הפסח

מנכ"ל רשות החדשנות אהרון אהרון / צילום: איל יצהר

סימני השאלה סביב בדיקות הקורונה וגיוס ההון החריג בזמן המשבר: השבוע בהייטק

המדינה עומדת להשיק תוכנית סיוע לתעשיית ההייטק - האם צריך לסייע לסטארט-אפים ברוטשילד? ● מה חושבים בקרן בלאמברג על תעשיית הפינטק בזמן המשבר, ולמה משרד הבריאות הקפיא את ההסכם עם מיי הריטג' ● מה קרה השבוע בהייטק

דירת 3.5 חדרים בנתניה ב–1.5  מיליון שקל / צילום: יח"צ

נמכרה בתוך חודש: דירת 3.5 חדרים בנתניה נרכשה ב-1.5 מיליון שקל

הדירה נמצאת בבניין עם מעלית וחניה מקורה בטאבו, והוא נמצא במרחק רחוב אחד מהים ורחוב אחד מהכיכר

קרקע חקלאית/ צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

שוב: תביעה נגד משווקי קרקע חקלאית שנותרה מיותמת מבנייה

לפני כעשור 79 קונים שילמו בממוצע כ-160 אלף שקל עבור קרקע חקלאית ליד כפר הס בעלת פוטנציאל השבחה  כעת הם תובעים את המשווקים בטענה כי ייעוד הקרקע לא השתנה ● הנתבעים: "תביעה מופרכת"

קרנית פלוג / צילום: איל יצהר

קוראים לזה היסטרזיס: הקורונה תעבור, השאלה היא איזה נזק יישאר לכלכלה

קוראים לזה היסטרזיס: גם מיתון חולף יכול להשאיר חותם מתמשך בכלכלה ● האתגר הדחוף, כך מסבירה שורת כלכלנים, היא למנוע מהנזק הכלכלי להתמשך גם אחרי שמגפת הקורונה תחלוף

ניר כנורי, טוטנאור / צילום: יח"צ

"סטריליזציה היא הנשק האולטימטיבי - ה-F15 כדי למנוע התפשטות חיידקים"

ניר כנורי, מנכ"ל יצרנית מכונות הסטריליזציה טוטנאור: "יש לנו נוכחות נרחבת בבתי חולים ומרפאות בעולם, ואנחנו רואים שקיים מחסור אדיר במסכות בעיקר מסוג N95 ובציוד נלווה"● "ביציאה מהמשבר יהיה ביקוש גדול לציוד שלנו"

מסעדת אילבן מדיסון פארק בניו יורק / צילום: AP

בצל הקורונה: המסעדה שזכתה בשלושה כוכבי מישלן הופכת לבית תמחוי

"אילבן מדיסון פארק", הממוקמת בניו יורק ונחשבת לאחת המסעדות הטובות בעולם, מתגייסת לסייע לצוותים הרפואיים ולנזקקי העיר, ותגיש כ-3,000 ארוחות ביום במחירי בית תמחוי

צוות רפואי עורך בדיקות קורונה בקרב דיירי בית אבות בברצלונה / צילום: Santi Palacios, Associated Press

צרפת: מספר המאושפזים בטיפול נמרץ עולה; סגר בספרד עד 26 באפריל

בצרפת מתו עד כה 7,560 בני אדם מקורונה ● הציבור הצרפתי נמצא תחת צעדי סגר חמורים, והמשטרה מחלקת קנסות של מאות אירו למי שמתרחקים מבתיהם ● באיטליה יותר מ-15,000 בני אדם מתו עד כה

רחוב בתל אביב תחת הקורונה / צילום: שלומי יוסף, גלובס

מתנדב מד"א נפגע מאבנים שהושלכו במאה שערים; מספר המתים מהנגיף בישראל עלה ל-43

מספר החולים בארץ עומד על 7851 אנשים. מספר החולים במצב קשה עומד על 115, מתוכם 98 חולים מונשמים ● מספר הנדבקים בקורונה ברחבי העולם עומד על 1,141,425 איש. 61,205 מתו מהמחלה ● חולץ היום על ידי המשטרה מטייל ששבר את רגלו בעת טיול בנחל כזיב בניגוד להוראות, בכנרת נאלצו הפקחים להרחיק 50 איש שלא נשמעו להוראות הסגר

פעולות חיטוי נגד נגיף הקורונה בעיר העתיקה של ירושלים / צילום: Mahmoud Illean, AP

7,428 מקרי קורונה בארץ; 2,874 אנשי צוות רפואי בבידוד

357 חולים החלימו מהנגיף ● 113 במצב קשה, כולל 96 מונשמים ● מספר המתים בארץ הגיע ל-39 אנשים

שר הבריאות יעקב ליצמן / צילום: Ariel Schalit, Associated Press

פרשנות - האדמו"רים נעלמו, המנהיגים התמהמהו: כל הדרך למשבר בחברה החרדית

בשיאו של המשבר, הבינו אנשי רפואה שכדי לגרום לציבור החרדי להפנים את צו השעה יש לרתום את בכירי הקהילה למשימה • וגם: בדרך להקמת ממשלה נתניהו מוותר על מוקדי הכוח שטיפח במשך שנים

רמי גראור / צילום: איל יצהר

מנכ"ל שירות התעסוקה: "אף אחד לא חזה כזה צונאמי של אבטלה"

מנכ"ל שירות התעסוקה, רמי גראור, מספר על הרגע שבו התברר שיהיו יותר ממיליון מובטלים, על החלשים שפוטרו ראשונים ועל הרופאים הפרטיים שהגיעו ללשכות, ומעריך כי מאות אלפים יתקשו לחזור למעגל העבודה ● פורטפוליו

יוסי כהן, המוסד, איל וולדמן, מלאנוקס, אמיר גל אור, INNONATION, שי ויניגר,  למונייד / צילום: Gali Tibbon, AP, כדיה לוי, קובי קנטור, שלומי יוסף

מזוודות מלאות דולרים במזומן, שומרי ראש וניסיונות שוד: כך הופך שוק הציוד הרפואי לשוק שחור

אנשי הרכש הרפואי יושבים בדרך-כלל במשרד ומתמודדים עם טפסים ורגולציה, אבל ימי הקורונה שינו לחלוטין את המצב ● העסקאות מבוצעות במזומן, ומי שממצמץ מפסיד את הסחורה ● המרוץ הבינלאומי גורם לזינוק במחירים ולמרדף נואש אחרי מכונות הנשמה ומסכות

בורסת ניו יורק / צילום: Lucas Jackson , רויטרס

וול סטריט ננעלה בירידות; הנפט קפץ בעוד 12%

המשק האמריקאי איבד 701 אלף משרות בחודש מרץ ושיעור האבטלה קפץ לרמה של 4.4% לעומת 3.5% בפברואר ● טסלה קפצה לאחר שדיווחה על מסירת כ-88,400 כלי רכב ברבעון הראשון ● בורסות אירופה ננעלו בירידות

ספרים מומלצים ברוח התקופה

"ניסו, אתה מפוצץ באגו": ספרים לימים מערערים

העדכני, המצויר וההיסטורי ● ספרים מומלצים ברוח התקופה

לא כולם מעוניינים בוועד עובדים / צילום: שאטרסטוק

מבטלים עסקת רכישה של דירה? בדקו קודם אם תקבלו החזר מס

רשויות המס אינן מכירות באופן אוטומטי בביטול עסקת נדל"ן: חובת ההוכחה היא על הרוכש, והוא צריך להראות שהביטול הוא על דעת שני הצדדים

משה ברקת/ צילום: רפי קוץ

ברקת יאפשר למוסדיים לדחות אג"ח ולהחליף חוב בקלות לחברות לוות שנקלעו למשבר

מנייר התייעצות שתפרסם רשות שוק ההון עולה כי התוכנית שלה לשיקום החברות הטובות שנקלעו לקשיי החזר באג"ח תכלול בין היתר דחייה של עד שנה בתמורה לתוספת בריבית של 0.55% ועד 3.5%, ללא תספורת בחוב