גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אסיפת אינטרנט זהב: הפכתי כל אבן להביא הצעות טובות ביותר

כך אמר דורון תורג'מן מנכ"ל אינטרנט זהב באסיפה ● סרצ'לייט שיפרה שוב את הצעתה: תרכוש מאינטרנט זהב את מלוא החזקותיה בביקום ב-165 מיליון שקל ● בנוסף תשקיע ישירות בבי קום עוד 250 מיליון שקל כנגד הנפקת מניות חדשות ● מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב יקבלו בתמורה לאג"ח שברשותם 301 מיליון שקל במזומן וכן מניות בי קום בשווי של 60 מיליון שקל מתוך המניות החדשות שיוקצו לסרצ'לייט

דורון תורג'מן, מנכ"ל אינטרנט זהב / צילום: יח"צ
דורון תורג'מן, מנכ"ל אינטרנט זהב / צילום: יח"צ

אגרות החוב של חברת אינטרנט זהב מסדרות ג' ו-ד', נסחרות היום סביב רמות מחיר של 40 אגורות ו-35 אגורות בהתאמה, לאחר הגשת הצעה נוספת לרכישת הבעלות בחברה בידי קרן סרצ'לייט. הקרן שיפרה היום את הצעתה פעם נוספת, לקראת אסיפה של מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב, שהתכנסה בשעות הצהריים לדיון בהצעת הקרן ובהצעה המתחרה שהגיש מוקדם יותר השבוע גד זאבי.

אינטרנט זהב  מחזיקה ב-51.95% ממניות בי קומיונקיישנס  (בי קום), שמחזיקה ב-26.34% ממניות בזק. לאינטרנט זה חוב של כ-730 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שלה, אותו היא אינה יכולה לפרוע לאור הירידה החדה בערכן של מניות בזק  ובי קום.

על פי ההצעה המשופרת תרכוש סרצ'לייט מאינטרנט זהב את מלוא החזקותיה בביקום בתמורה ל-165 מיליון שקל, ובנוסף תשקיע ישירות בבי קום עוד 250 מיליון שקל כנגד הנפקה של מניות חדשות. מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב יקבלו בתמורה לאגרות החוב שברשותם סכום של 301 מיליון שקל במזומן (שיורכב מה-165 מיליון שקל שתשלם סרצ'לייט ומהמזומן שבקופת אינטרנט זהב), וכן מניות בי קום בשווי של 60 מיליון שקל, מתוך המניות החדשות שיוקצו לסרצ'לייט.

הצעה זו מתחרה כאמור עם הצעתו של גד זאבי, שהציע לרכוש 100% ממניות אינטרנט זהב תמורת השקעה של 300 מיליון שקל. סכום זה, בתוספת 50 מיליון שקל מקופת אינטרנט זהב, יושקעו בבי קום במסגרת הליך של הנפקת זכויות או גיוס הון.

17 מיליון שקל מהכספים שבקופת אינטרנט זהב יוותרו בקופתה, בעוד שהיתרה תשמש לפירעון חוב למחזיקי האג"ח. בנוסף, תחולקנה למחזיקי האג"ח מניות של בי קום שירכשו באמצעות ההשקעה של ה-50 מיליון שקל שבקופת אינטרנט זהב.

בנוסף לכך, מציע זאבי למחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב גם הנפקת סדרת אג"ח חדשה בסך של 300 מיליון שקל ערך נקוב, שתובטח בשיעבוד על מניות בי קום בשווי זהה. האג"ח תיפרע במלואה בתקופה של שבע שנים מיום השלמת ההסדר ותישא ריבית שנתית של 4%, כאשר מחצית ממנה תיצבר ותשלום רק במועד הפירעון הסופי.

לנוכח הצורך של אינטרנט זהב לצמצם את פירמידת השליטה שלה לשתי דרגות ציבוריות בלבד עד דצמבר 2018, מוצע כי האג"ח החדשות יהיו סחירות עד למועד זה. לאחר מכן יהפכו האג"ח לפרטיות במטרה לעמוד בדרישות חוק הריכוזיות לצורך המשך השליטה בבזק.

עוד מציע זאבי למחזיקי האג"ח מנגנון אפסייד, במסגרתו הם יקבלו סכום של 80 מיליון שקל ככל שמניית בזק תעלה על מחיר של 4.25 שקל בחמש השנים הראשונות להסדר, סכום נוסף של 80 מיליון שקל במקרה שהמניה תעלה על מחיר של 5.75 שקל בשש השנים הראשונות להסדר, וכן 140 מיליון שקל נוספים אם מניית בזק תגיע ל-6.5 שקל בשבע השנים הראשונות להסדר. שני הסכומים ישולמו בתום השנה השביעית להסדר בתוספת ריבית שנתית של 4%, בעוד שהסכום השלישי ישולם בתום עשר שנים מיום השלמת ההסדר, גם כן בתוספת אותה הריבית.

עם זאת, זאבי מתנה את ההסדר גם בהסכמת מחזיקי האג"ח של בי קום לשנות את תנאי הקובננט של אג"ח בי קום, במטרה לאפשר לחברה ולבזק זמן להתאושש מהמשבר הנוכחי.

באסיפה אמר דורון תורג'מן, מנכ"ל אינטרנט זהב, כי "מה שחשוב זה שבעקבות הדוחות של בזק, בי קום עצרה את התשלומים לאג"ח שלה וגם שם יש היום הדברות בין החברה לנציגי האג"ח. האירועים הללו תפסו אותנו בנקודה בעייתית, בזמן שאנחנו מנהלים הידברות בנוגע לחוב של אינטרנט זהב. היום ברור שמה שיידרש זה הזרמת הון לביקום. שתי החברות רוצות שנחתום איתן על בלעדיות המשא ומתן להסדר חוב. אנחנו כחברה נרצה מאוד לחזור לחדר הזה ב-10 במאי עם חוזה סופי לאישורים. ההצעות חששנו הן ההצעות הכי טובות שיכולנו לקבל. אני אישית הפכתי כל אבן בניסיון להביא את ההצעות הטובות ביותר".

את זאבי ייצג בא כוחו עורך דין אמיר ברטוב ממשרד שמעונוב. לדבריו, "אנחנו כאן לאחר שניהלנו במשך מספר שבועות משא ומתן עם הנאמן והנציגות. פרסמנו את ההצעה רק לאחר שהמציאות ראתה אותה כראויה. המספרים שאתם רואים הם אחרי משא ומתן ואילו הם תוצאותיו. אנחנו לא באנו לטיול ארוך אלא לעשות עסקה. הרעיון של ההצעה שלנו הוא הזרמת כסף משמעותית דרך אינטרנט זהב לביקום, כך שהמטרה שלנו היא שגיוס ההון לביקום יהיה הרבה יותר גדול ממה שאנחנו נזרים, וזה כדי ליצור שקט ולאפשר לבזק לחזור ולהתאושש ולהתחזק ולצאת כשידה על העליונה. על בסיס המודל הזה נבנתה ההצעה שלנו".

"מבחינתנו, ככל האפשר תהיה הנפקת זכויות או גיוס הון דומה והלוואי שהיקף הגיוס של ביקום יגיע ל-700 מיליון שקל. מי שמאמין בבזק אולי ירצה להחזיק את האג"ח וליהנות מהאפסייד בעתיד, ומי שלא - יוכל למכור. אנחנו לא נשנה את ההצעה במילימטר ואתם תעשו את החשבון שלכם. לזאבי יש היתר מלפני 20 שנה להחזקת שליטה בבזק. צריך לעשות לו התאמה אבל את הבדיקות הקריטיות הוא עבר כבר. אם לא קרה דבר דרמטי מאז - לא צריכה להיות בעיה. תקבלו החלטה עם מי אתם רוצים להתקדם ותנו לו את הזמן לנהל משא ומתן עם הנציגות שלכם ועם אג"ח ביקום. זה לא נכון ששני המציעים ינהלו במקביל משא ומתן עם הנציגות ועם ביקום", אמר ברטוב.

בא כוחה של סרצ'לייט, עו"ד קליף פליג ממשרד מיתר אמר, כי "הרעיון בהצעה הוא לנתק את אינטרנט זהב מהפירמידה של בזק. אנחנו נחזיק בביקום ואתם תחזיקו באינטרנט זהב. סרצ'לייט תידרש לקבל היתר שליטה ממשרד התקשורת, ועל בסיס הדרישות הקודמות של משרד התקשורת אנחנו מסכימים להן. אבל אנחנו לא יכולים להתחייב מראש להסכים לדרישות חדשות שמשרד התקשורת יבקש מאיתנו. יש אינטרס שביקום תהיה חזקה כי סרצ'לייט תהיה בעלת שליטה בביקום. סרצ'לייט רוצה את העסקה והיא לא רוצה להפחית את מחיר על העסקה, מאז הפעם הקודמת השתנתה המציאות".

לגבי הצורך בשותף הישראלי כדי לקבל את היתר השליטה, אמר עו"ד פליג כי "ניהלנו כבר מגעים ויש לנו מועמדים".

בא כוח הנאמן והנציגות, עורך דין עדי פיגל, הבהיר, כי בפני מחזיקי האג"ח עומדות שתי הצעות, כאשר הן יכולים לתת אור ירוק להתחיל במשא ומתן בלעדי עם אחד משני המציעים, או לדחות את ההצעות של שניהם. פיגל הוסיף שהמצב כיום הוא שאינטרנט זהב נמצאת בחדלות פירעון עמוקה, בשעה שלביקום יש עדיין ערך שווי נכסי נקי חיובי. משכך אין טעם לחפש פתרונות המבוססים על הזרמת הון לאינטרנט זהב.

עוד כתבות

אילן ישועה וניר חפץ / צילום: איל יצהר, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

ההצעה המדהימה של מנכ"ל וואלה לניר חפץ: "שים אצלי 700 אלף שקל - ותקבל עד חצי המלכות"

בתמלילי שיחות וואטסאפ שנחשפות כאן לראשונה, אילן ישועה מציע לעד המדינה, שבאותו זמן עבד כראש מטה ההסברה של הליכוד, את העסקה הבאה: הליכוד יוציא את כספי מימון המפלגות שלו על פרסום בוואלה - ובתמורה כל האתר יגויס לטובת הליכוד, "בטירוף"

בנייני מגורים ברובע קרויצברג בברלין / צילום: Fabrizio Bensch, רויטרס

דיווחים: ממשלת גרמניה סבורה כי רפורמת השכירות בברלין לא-חוקית

לפי התקשורת הגרמנית, משרד הפנים של גרמניה סבור כי חלקים נרחבים מרפורמת השכירות המקיפה בברלין מנוגדים לחוקה, ולא יעמדו במבחן משפטי ● הרפורמה כוללת הקפאת מחירים והורדה בדיעבד של שכירות גבוהה מהמקובל

שוקי אברמוביץ  / צילום: איל יצהר

בדרך לעוד חברת פינטק: שוקי אברמוביץ' מונה ליו"ר גליליאו טק

אברמוביץ', פעיל ותיק בשוק ההון, יחליף בתפקיד היו"ר את שלומי טופז, בעל השליטה ומנכ"ל גליליאו טק ● השלד הבורסאי, שנסחר כיום בשווי שוק של כ-13 מיליון שקל, הסב באחרונה את תחום פעילותו ממיחזור פסולת לטכנולוגיה פיננסית

חיים שלזינגר  / צילום: יח"צ

אחרי שני אקזיטים: פרופ' חיים שלזינגר מקים מיזם ייעוץ ללא כוונות רווח

היזם הסדרתי הקים מיזם שבו הוא מייעץ לחברות סטארט-אפ צעירות ללא תמורה ● "ראיתי חברות מצויינות שהתפרקו, רק בגלל ניהול"

פרופ' דפנה ברק ארז, שופטת עליון / צילום: שלומי יוסף

בג"ץ: העסקת רואי חשבון חיצוניים כמבקרי פנים ע"י החברות הממשלתיות מגבירה ניגודי עניינים

בפסק דין עקרוני המצדיק את יוזמת רשות החברות הממשלתיות לצמצם העסקת רואי חשבון חיצוניים כמבקרי פנים, מגדירה שופטת העליון דפנה ברק-ארז כללים להתערבות רשות החברות בניהול החברות הממשלתיות, ודוחה את העתירות שהגישו נגדה רואי החשבון

הפגנת יוצאי אתיופיה  / צילום: מאיר המאירי

המחאה תתחדש? השוטר שירה למוות בסלומון טקה יואשם בגרימת מוות ברשלנות

כך הודיעה היום מח"ש לבני משפחתו של טקה ז"ל, שציפו כי השוטר יואשם בהריגה וקיבלו את ההחלטה במורת-רוח ● הירי בטקה, שהתרחש בסוף יוני, הצית מחאה נרחבת של יוצאי אתיופיה נגד המשטרה בכל רחבי הארץ

הבורסה בת"א / צילום: איל יצהר

המסחר בת"א ננעל בעליות: גזית גלוב קפצה לאחר העלאת תחזיות

מדד ת"א 35 עלה ב-0.4%, מדד ת"א 125 הוסיף 0.5% ומדד ת"א 90 טיפס ב-0.9% ● עונת הדוחות נמשכת: ערך פיננסים עלתה על רקע הנפקה באפסייד, ויקטורי התחזקה וחילן נחלשה ● מלם תים דיווחה על עלייה של 19% בהכנסות הרבעון ל-522 מיליון שקל

טדי שגיא / צילום: יונתן בלום, גלובס

חברת הסייבר קייפ של טדי שגיא רוכשת את LTMI האמריקאית ב-128 מיליון דולר

את הרכישה תממן Kape ממניות, מקופת המזומנים שלה ומחוב שתגייס משגיא, שמחזיק ב-70% ממנה, ושיעמיד לה הלוואת בעלים בהיקף של 40 מיליון דולר ● בעקבות הרכישה ידולל שגיא להחזקה של 55.9%

בנק לימאט בציריך / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

לראשונה בעקבות התקנות החדשות: רשות המסים עצרה 3 ישראלים שלא דיווחו כראוי על חשבונות בחו"ל

השלושה נעצרו במסגרת שתי חקירות שונות, לאחר ששמם נכלל ברשימה של בעלי חשבונות בנק בחו"ל שהתקבלה עפ"י חילופי מידע בין מדינות ורשויות מס באירופה ● מדובר במעצרים הראשונים של ישראלים בעקבות תקנות ה-CRS

טים קוק, מנכ"ל אפל /  צילום: רויטרס Thomas Peter

אפל תרמה כמעט מחצית מעליית דאו ג'ונס ב-1,000 נקודות מאז יולי

הרנסנס במניית אפל, שעלתה השנה כבר בקרוב ל-70%, משקף את האופטימיות ביחס לעסקת סחר בין ארה"ב וסין, ואת התוצאות הרבעוניות האחרונות שמצביעות על חוזק בעסקי החברה מעבר למוצר הדגל שלה

רועי רימשון/ תמונה פרטית

הצצה לחייו של עסק קטן: "על כל שקל שאני מרוויח, המדינה לוקחת בין 50 ל-60 אגורות"

רועי רימשון מהישוב לוטם, מקיים הרצאות על שיריה של נעמי שמר וחוקר עצמאי בנושא ● "המסים שאני נדרש לשלם למדינה בלתי הגיוניים וההוצאות מטורפות" ● עצמאים? "גלובס" רוצה לשמוע מכם מה מטריד אתכם. צרו קשר במייל ATZMAIM@globes.co.il 

יובל שטייניץ, ניידת הבחירות של גלובס / צילום: כדיה לוי

הפתרון לעתיד משק החשמל נמצא במצבר של המכונית שלכם

שר האנרגיה שטייניץ הכריז על יעד בצריכת חשמל סולארי: 30% מכלל החשמל ב–2030, לעומת 6.5% כיום • אלא שחשמל סולארי אינו מספק מענה לדרישה הגבוהה בשעות הערב ושימוש בו מצריך גיבוי של אספקה מתחנות כוח מזהמות • הפתרון המתגבש: "שאיבת" החשמל ממצברים של מכוניות חשמליות ● כתבה שנייה בסדרה

לשכת התעסוקה במדריד / צילום: רויטרס

שוק העבודה באירופה פורח, אז למה כל כך הרבה עובדים כועסים?

שיעור האבטלה באירופה נמצא ברמת שפל של דור, אלא שרבות מהמשרות האלה הן חלקיות או זמניות, ואינן כוללות את ההטבות שעובדים אירופים התרגלו לקבל

ישראל גרטי, שלמה אליהו וניר גלעד  / צילום: יוד צילומים אילת

כיפת ברזל באילת: מי הגנו על כבוד "שומרי הסף של המבוטחים"

וגם: הנהלת פנאקסיה ישראל פתחה את המסחר בבורסה לני"ע

 

מכשיר אנדרואיד ישן / שאטרסטוק

חברה ישראלית חשפה פרצה באנדרואיד שאפשרה לצלם תמונות ללא רשות ולגשת למיקום המכשיר

חברת Checkmarx חשפה פרצת אבטחה בסמארטפונים עם מערכת ההפעלה אנדרואיד של גוגל ● הפרצה נוגעת לאפליקציית המצלמה, וניצול שלה יאפשר להאקרים לגשת אליה ללא הרשאה דרך אפליקציה זדונית ולצלם תמונות וסרטונים ללא ידיעת המשתמשים

מרכז החדשנות מבפנים / צילום: כדיה לוי

שיבא משיק מרכז חדשנות דיגיטלית: "נקדם כל פתרון ראוי לבעיות כמו תורים וטעויות"

בית החולים שיבא פתח את מרכז ARC כחלק מרשת בינלאומית שהוא מקים מסביב לעולם ● לסטארט-אפים הוא מציע מימון, מקום לעבוד בו ואפשרות לנסות מוצרים חדשים ● סמנכ"ל רפואה וחדשנות איל צימליכמן: "שותפות היא מילת המפתח. לא כל אחד שומר רק על האינטרסים שלו"

הנשיא מעניק את המנדט להרכבת הממשלה לבני גנץ / צילום: חיים צח, לע"מ

מתקרבים לפקיעת המנדט: גנץ ונתניהו ייפגשו הערב ב-22:00

מחר בחצות יפקע המנדט של גנץ להרכבת הממשלה ● "גלובס" עוקב אחרי המאמצים האחרונים להרכבת הממשלה, לפני שהמנדט חוזר לנשיא

מבט אווירי על מתחם הבורסה ברמת גן / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

בדרך למנהטן: תוכנית הענק שמבקשת לשלש את מתחם הבורסה ברמת גן

תוכנית ענק שנבחנת בוועדה המחוזית מבקשת לשלש את מתחם הבורסה • החיבור התחבורתי אומנם מצוין, אבל הרחובות הצרים אינם מעודדים הליכה ומעלים סימני שאלה בנוגע לאטרקטיביות של האזור

 סוחרים בבורסתNYSE/  צילום: רויטרס  .rendan McDermid

נעילה מעורבת בוול סטריט; ירידות חדות במגזר הקמעוני

הדאו ג'ונס ירד ב-0.3%, הנאסד"ק עלה ב-0.2% ומדד S&P 500 ננעל כמעט ללא שינוי ● קוהל'ס והום דיפו צללו לאחר תוצאות מאכזבות והנמכת תחזיות, וגררו גם את מייסיס ● מספר היתרי הבנייה בארה"ב זינק לשיא של 12 שנה, עלייה במספר התחלות הבנייה למגורים ● נעילה מעורבת באירופה: פוטסי עלה ב-0.1%, הדאקס נותר כמעט ללא שינוי, הקאק ירד ב-0.4% ומדד סטוקס 600 הכלל אירופי עלה ב-0.2% ● מדד הניקיי היפני איבד 0.5%, והבורסה בהונג קונג קפצה ב-1.5%

המודעה שיצאה בשיתוף הפעולה המיוחד של סטימצקי עם צומת ספרים / עיצוב: משרד הפרסום ענבר מרחב G

סטימצקי וצומת ספרים שילבו כוחות בניסיון למנוע עוד סבב בחירות

רשתות הספרים המתחרות פרסמו הבוקר מודעה משותפת שבה הם קוראים לגנץ ולנתניהו שלא להיכנס לספרי ההיסטוריה כמנהיגים שהובילו לסבב בחירות שלישי