גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

זאבי שיפר הצעתו במסגרת הניסיון לרכוש השליטה בבזק

בעקבות לחץ מצד המחזיקים הפרטיים באג"ח אינטרנט זהב הודיע הערב זאבי על שיפור הצעתו ● המתנה דרוכה לראות האם קרן סרצ'לייט תשפר גם היא את הצעתה היום בלילה

גד זאבי / צילום: איל יצהר
גד זאבי / צילום: איל יצהר

בעקבות לחץ גדול שהפעילו מחזיקי האג"ח הגדולים באינטרנט זהב, באמצעות נציגם אדוארד קלר, על איש העסקים גד זאבי, לקראת ההחלטה על מו"מ שעשוי להוביל להשלמת העסקה להעברת השליטה בבזק (באסיפת מחזיקי האג"ח שנערכה היום), הסכים גד זאבי להתחייב שמחירי מניית בזק שיילקחו בחשבון לחישוב סכומי האפסייד שיידרש לשלם למחזיקים יהיו מתואמי דיבידנד.

כזכור, זאבי התחייב לשלם למחזיקי אגרות החוב מעבר להחזר של כ-60 אגורות לכל 1 שקל אג"ח, גם בונוסים של עוד 300 מיליון שקלים, המהווים 40 אגורות נוספות לכל אג"ח, וזאת במידה ומניית בזק תיגע בשנים הבאות בשלושה מחירי יעד של 4.25 שקלים למניה, 5.75 שקלים ו-6.5 שקלים.

בעקבות ההבהרה ברור עכשיו כי באם תחלק בזק דיבידנדים יקטן שער המניה שבגינו יקבלו מחזיקי האג"ח את האפסייד בהתאם לסכומי החלוקה שיהיו. כעת, נשואות העיניים של מחזיקי אג"ח אינטרנט זהב לארצות הברית על מנת לראות האם הקרן האמריקאית סרצ'לייט תשפר במהלך הלילה את הצעתה לקראת ההצבעה הצפויה מחר.

אסיפת נושי אגרות החוב של אינטרנט זהב הייתה סוערת כהרגלה. המצב החדש שנוצר בדמות שתי הצעות שהוצעו גרמה לכך שגורמים מטעם המציעים משתי הקבוצות הגיעו לאסיפה - הן מטעם קרן ההשקעות האמריקאית סרצ'לייט והן גד זאבי, המציע השני, אשר הגיע לאסיפה ובה פרש בפני המחזיקים את אמונתו ומשנתו ביחס לקבוצת בזק והחברות השולטות בה, אשר לדבריו, באם בזק תנוהל נכון, מדובר בחברה הטובה בישראל. לדברי זאבי יש לתמוך בחיזוק ההון של בזק ולהשתמש ביתרות המזומנים אשר יצברו בקופת ביקום מיד לאחר ההסדר. לדברי זאבי על בזק לבצע הקצאת מניות או זכויות כדי לעבור את האתגרים העומדים בפניה בקלות רבה ויש לפעול לחיזוק מבנה המאזן של בזק. יתרה מכך, לאורך כל השיחה עם זאבי הקרין זאבי ביטחון ואמון רב בקבוצת בזק וכי הוא מזהה הזדמנות עסקית להשקעה טובה אשר ככל ותהיה בהתאם להנחותיו יזכו מחזיקי אגרות החוב של אינטרנט זהב וביקום להחזר מלא בגין החוב המגיע להם.

הצעת זאבי, כוללת הזרמה של 300 מיליון שקלים לקופת אינטרנט זהב, ומיד לאחר מכן הזרמתם לביקום בצורת הנפקת זכויות או מניות. נושי אינטרנט זהב יקבלו את קופת המזומנים של החברה ואג"ח חדש שמגובה בטוחה בערבות של חברת ביטוח בין לאומית, אשר מרכיבים אלו משקפים החזר של 60 אגורות. בנוסף מציע זאבי תשלום אפסייד של 40 אגורות בקירוב במידה ומחיר המניה של בזק יעלה על מחיר מסוים. כך שבהתקיים תנאים מסוימים הצעת זאבי תוביל להחזר מלוא החוב שזכאים לו נושי אינטרנט זהב.

המחזיקים הפרטיים, עו"ד אברהם קרן, עו"ד אסף אפרתי , ומר דן וגר, העלו את הסוגיה העיקרית שנדונה כיום באסיפה, האם מחיר המניה של בזק הינו מתואם לחלוקת דיבידנד ואף הבהירו כי הם צופים שבזק תחלק דיבידנדים מהותיים אשר יגרמו לרכיב עליית השווי בהצעת זאבי לבוא לכדי מימוש.

הנציגות ובא כוחה דאגו להבהיר למחזיקי האג"ח כי כל עוד אין התחייבות מצד גד זאבי להתאמת מחיר המניה לחלוקת דיבידנד הרי שאין מנגנון כלשהו להתאמת מחיר מניית בזק. לאחר שהמחזיקים הפרטיים שבו והעלו את הסוגיה מספר פעמים בפני גד זאבי והנציגות התקבל הערב (ב') דיווח כי גד זאבי מבהיר כי אכן תהיה התאמת מחיר מניית בזק לדיבידנד ובכך לגרום למרכיב האפסייד בהצעתו להוות משום שובר שוויון למול הצעת סרצ'לייט שלא כללה שום מרכיב אפסייד וכוללת תספורת וודאית בהיקף של 50%.

לטענת המחזיקים הפרטיים ומשיחות שבוצעו לאחר האסיפה, עולה ביקורת קשה כלפי הגופים המוסדיים אשר מנהלים כספי ציבור לרבות פנסיות, קרנות נאמנות, קרנות אג"ח והשתלמות. לטענתם, ההתנהלות הרפה כפי שבאה לידי ביטוי באי נקיטת עמדות ברורות וקשוחות פוגעת בציבור. ההתנהלות בה יש שני מציעים ואשר לא מתקיים ביניהם מכרז עם מחיר מינימום מהווה בעיניהם אבסורד. בעיני המחזיקים הפרטיים ישנה ביקורת קשה כלפי הגופים המוסדיים אשר משקיעים את כספי הציבור בחברות אשר מאוגדות במקלטי מס כדומת איי הבתולה ואינם מוכנים להשקיע בשיקום מצבה של בזק שהיא חברת התקשורת הגדולה והמובילה בישראל.

בתום אסיפה סוערת שהתרחשה היום בקרב מחזיקי אגרות החוב התקבל כאמור דיווח על שיפור הצעתו של גד זאבי.

עוד כתבות

אובך באילת / צילום: רשות שדות התעופה

שיא צריכת חשמל בימי שישי נשבר היום בצהריים

אחרי שבקיץ נשבר השיא לקיץ (12,921 מגה וואט) ובחורף נשבר השיא עד כה, היום בצהריים נשבר שיא הצריכה לחודש מאי ושיא הצריכה לימי שישי בכלל - צריכת החשמל הגיעה ל-12,036 מגה-וואט

סוחרים בבורסת ניו יורק/ צילום: רויטרס, Brendan McDermid

נעילה חיובית בוול סטריט; מניית טסלה ירדה 2.5%

המסחר בבורסת ניו יורק ננעל בעליות שערים קלות ● מדד הדאו ג'ונס הוביל עם עלייה של 0.37% ● הליש"ט זינק על רקע הודעת ההתפטרות של רה"מ בריטניה, תרזה מיי ● במסחר בנפט רושם חוזה מסוג ברנט עלייה של 1% לרמה של 68.4 דולר לחבית לאחר ירידה חדה של כ-6% אתמול

אביגדור ליברמן במסיבת העיתונאים / צילום: שלומי יוסף

משבר במו"מ הקואליציוני: מסתמן שליברמן לא ייכנס לממשלה

(עדכון) ● ליברמן מסרב לפשרות בנוגע לחוק הגיוס וכרגע נראה שהוא מחוץ לממשלה ● נתניהו יתקשה להקים קואליציה של 60 ח"כים

אזור מוליסה אברוצו / צילום: shutterstock א.ס.פ קריאטיב

יין איטלקי למתקדמים: נודדים למחוזות מבודדים

מחוזות מוליסה-אברוצו הם המערב הפרוע של עולם היין האיטלקי ● לאחרונה יותר ויותר מבקרים וחובבי יין מחפשים שם יינות מעניינים

סניף יינות ביתן בישפרו סנטר / צילום: שוקה כהן

יינות ביתן תכניס דיילות שירות לסניפיה

מדובר בשירות בתשלום שיינתן לחברות מזון או טואלטיקה שירצו להציג מוצרים חדשים ולחלק דוגמיות לצרכנים ● המהלך יוצא לדרך השבוע בארבעה סניפים של יינות ביתן עם המותגים יינות תבור, המותג גבינות צוריאל, החטיפים של שטראוס וגלידה מוצ'י של יבואנית המזון וילי פוד

שריפות ענק בכפר אוריה, גיזו, ויער הנשיא

נערכים להשתלטות על השריפות: האתגר הגדול - הרוחות והשרב מחר

(עדכון)  אחרי שיותר מ-3,500 אזרחים פונו מבתיהם בעקבות השתוללות האש סמוך לקיבוץ הראל ובמבוא מודיעים, שירותי הכבאות והמשטרה נערכים לקראת מחר - אז צפוי מזג האוויר השרבי להגיע לשיא ● כוחות הכיבוי עדיין פועלים בשטח להשיג שליטה באש

בנימין נתניהו בקלפי / צילום: חיים צח-לעמ"

כשבג"ץ משבש את עבודת הממשלה, פסקת ההתגברות הכרחית

פסקת ההתגברות היא "קץ הדמוקרטיה"? ממש לא ● השיח הציבורי מתמקד בחוקים שנפסלו, אבל בג"ץ משבש לא פעם את עבודת הממשלה, בין היתר גם בהחלטות כלכליות ● פרשנות

משה כחלון ואריה דרעי / צילום: איל יצהר, עיצוב תמונה: טלי בוגדנובסקי

קרב כחלון דרעי בדרך להכרעה וסיוט תמ"א אמיתי. כותרות הנדל"ן מהשבוע

מינהל התכנון עומד לשנות כתובת, איפה אושרו השבוע מתחמי דיור ענקיים ● הסיוט של דיירים בפרויקט תמ"א 38 ברמת גן, (עוד) מינוי של בכיר בשירות הציבורי שמתארך חודשים רבים ולמה זה קשור לתאונת העבודה הקטלנית מהשבוע שעבר ביבנה, איך מחיר למשתכן תרמה לפגיעה בתעשיות שונות, איפה בני זוג בשנות העשרים לחייהם רכשו דירות להשקעה, והקרב שמתפתח נגד עבודות הרכבת הקלה ביפו ● אלה היו כותרות הנדל"ן שלנו מהשבוע האחרון

ראשת ממשלת ברטיניה, תרזה מיי / צילום: רויטרס

דרמה בבריטניה: תרזה מיי הודיעה כי תתפטר מראשות הממשלה ב-7 ביוני

הודעת ההתפטרות העמיקה מיי את המשבר הפוליטי בממלכה המאוחדת, והציבה את הפרישה מהאיחוד האירופי שוב על מסלול אי-ודאות ● לפי רוב ההערכות המועמד המוביל להחלפת מיי הוא שר החוץ הבריטי לשעבר – בוריס ג'ונסון

גארת בייל, ריאל מדריד / צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

השתתפות בליגת האלופות מניבה, אבל אפשר גם בלעדיה

דוח חדש של גוף המחקר CIES שופך אור על מצבו הפיננסי של הכדורגל האירופי • ליגת האלופות אומנם הפכה למפעל הצומח ביותר בעשור האחרון, אבל 90% מהכנסות רוב המועדונים הגדולים מגיעים ממקורות אחרים • אז למה בכל זאת הם משלמים מאות מיליונים על שחקנים כדי להשתתף בה?

ביטקוין / צילום: רויטרס

מה מזניק את שוק הקריפטו? הביטקוין שוב עולה

שער הביטקוין טיפס השבוע ביותר מ-13%, לאחר שרק לפני 8 ימים רשם שיא של יותר מ-9 חודשים, כשזינק מעל ל-8,300 דולר ● בראיון למגזין האמריקאי ״פורצ׳ן״ הסביר השבוע אחד המשקיעים הבולטים בתחום המטבעות הדיגיטליים כי אפשר לראות מתאם בין עלייה במחיר הביטקוין לבין המשבר בשיחות הסחר בין ארה״ב לסין

קורנביף/ צילום: איל יצהר

הכי לא "בר 51": המסעדה החדשה של מושיקו גמליאלי מסקרנת וטעימה

המסעדה "בר 51" נפתחה רק לפני כמה שבועות בתל אביב, וכבר מסתמנת כלהיט ● מדובר במקום שמח, אנרגטי וסקסי לאללה, ואם ישמור על רמתו הגבוהה של האוכל, צפויים לו, ולנו, ימים יפים

ניקולא סרקוזי / צילום: Jean-Christophe Verhaegen, רויטרס

כך הצילה החסינות הצרפתית את שיראק וסרקוזי | המשרוקית

זיוף בחירות, מימון מדיקטטורים, מעילות בדיור הציבורי וקבלת תרומות אסורות מטייקונית • אלה רק חלק מההאשמות נגד נשיאי צרפת לשעבר, שיראק וסרקוזי, שהתבררו באיחור בגלל חוק החסינות הצרפתי ● המשרוקית של גלובס

רמי לוי וקופיקס/ צילומים: יחצ ואיל יצהר

הפסדי קופיקס מתרחבים: ירידה של 8% בהכנסות ברבעון

ברווח הגולמי של החברה נרשמה עלייה של 20% לרמה של כ-18 מיליון שקל על רקע שיפור בתנאי הסחר מול ספקי החברה ● סגרה 5 סניפי בתי קפה לפני שבוע

תרזה מיי, ראשת ממשלת בריטניה, נואמת בפרלמנט / צילום: Reuters TV

תרזה מיי התפטרה והבהירה: חייבים להגיע לפשרה | פרשנות

את אנחת הרווחה של מיי, כשלא תצטרך יותר להמשיך ולעסוק ב"ברקזיט" מול תקשורת לועגת ופרלמנט מציק, היה אפשר לשמוע כל הדרך מ"דאונינג 10"

גל גדות / צילום: Mario Anzuoni, רויטרס

הפרסומת של גל גדות להוט - הזכורה והאהודה ביותר השבוע

גיאוקרטוגרפיה: הפרסומת ללאומי - המושקעת ביותר - כמעט מיליון שקל, אך רק במקום החמישי במדד האהדה

הפגנה נגד החוק האוסר הפלות / צילום: TIM SHORTT/ FLORIDA TODAY

מלחמה הרת-גורל בין "רוצחי הילדים" לבין "שלטון הגברים"

המחלוקת בת חצי המאה על הפלות מלאכותיות באמריקה נכנסת לשלב קריטי ● בית המשפט העליון עומד להתבקש לבטל את הפסיקה משנת 1973 שמצאה בסיס חוקתי להפלות ● בפעם הראשונה מאז יש רוב שמרני בבית המשפט ● אבל השינוי לא יהיה אוטומטי וכנראה גם לא מהיר ● שוחרי הביטול מוכנים לחכות. הרוח נושבת בגבם, ומגיני ההפלות נדחקים אל הקיר ● פרשנות

פרופסור אבי בן בסט / צילום: שלומי יוסף

"על הממשלה החדשה לא להעלות מסים, אלא לטפל בפטורים ממס"

את הדברים אמר פרופ' אבי בן בסט בכנס "מסים וגלובליזציה" שהתקיים היום בבית הספר למשפטים במרכז הבינתחומי בהרצליה ● בכנס נשאה דברים גם המשנה למנהל רשות המסים, רו"ח מירי סביון, שהסבירה על שילוב הידיים בין מדינות ה-OECD במאבקן בתכנוני המס

 

 

עוזרת קולית / צילום: Shutterstock

האו"ם נגד העוזרות האישיות: מנציחות סטריאוטיפים מיושנים

מחקר של האו"ם קובע כי העוזרות הקוליות הדיגיטליות, שמציפות את השוק בשנים האחרונות, מיוצגות לרוב על ידי מאפיינים נשיים מובהקים כגון אפיון הקול, טון הדיבור ואופן התגובה "הצייתני" ● לפי המחקר, עשויות להיות לכך השלכות מרחיקות לכת על האופן שבו נשים נתפסות ועל הנצחת יחס זה כלפיהן בעתיד

מנכ"ל אמזון, ג'ף בזוס / צילום: Reuters, Joshua Roberts

הסטארט-אפ הישראלי NSLComm ישגר לוויין לחלל עם השירות החדש של אמזון

אמזון הודיעה על השקתה הגלובלית של AWS Ground Station, רשת תחנות קרקע ללוויינים ● המוצר התחיל לעבוד עם 7 לקוחות ראשונים לשירות, בהם הסטארט-אפ הישראלי NSLComm שגייס עד היום 15 מיליון דולר מ-JVP ומשקיעים נוספים