גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

זאבי שיפר הצעתו במסגרת הניסיון לרכוש השליטה בבזק

בעקבות לחץ מצד המחזיקים הפרטיים באג"ח אינטרנט זהב הודיע הערב זאבי על שיפור הצעתו ● המתנה דרוכה לראות האם קרן סרצ'לייט תשפר גם היא את הצעתה היום בלילה

גד זאבי / צילום: איל יצהר
גד זאבי / צילום: איל יצהר

בעקבות לחץ גדול שהפעילו מחזיקי האג"ח הגדולים באינטרנט זהב, באמצעות נציגם אדוארד קלר, על איש העסקים גד זאבי, לקראת ההחלטה על מו"מ שעשוי להוביל להשלמת העסקה להעברת השליטה בבזק (באסיפת מחזיקי האג"ח שנערכה היום), הסכים גד זאבי להתחייב שמחירי מניית בזק שיילקחו בחשבון לחישוב סכומי האפסייד שיידרש לשלם למחזיקים יהיו מתואמי דיבידנד.

כזכור, זאבי התחייב לשלם למחזיקי אגרות החוב מעבר להחזר של כ-60 אגורות לכל 1 שקל אג"ח, גם בונוסים של עוד 300 מיליון שקלים, המהווים 40 אגורות נוספות לכל אג"ח, וזאת במידה ומניית בזק תיגע בשנים הבאות בשלושה מחירי יעד של 4.25 שקלים למניה, 5.75 שקלים ו-6.5 שקלים.

בעקבות ההבהרה ברור עכשיו כי באם תחלק בזק דיבידנדים יקטן שער המניה שבגינו יקבלו מחזיקי האג"ח את האפסייד בהתאם לסכומי החלוקה שיהיו. כעת, נשואות העיניים של מחזיקי אג"ח אינטרנט זהב לארצות הברית על מנת לראות האם הקרן האמריקאית סרצ'לייט תשפר במהלך הלילה את הצעתה לקראת ההצבעה הצפויה מחר.

אסיפת נושי אגרות החוב של אינטרנט זהב הייתה סוערת כהרגלה. המצב החדש שנוצר בדמות שתי הצעות שהוצעו גרמה לכך שגורמים מטעם המציעים משתי הקבוצות הגיעו לאסיפה - הן מטעם קרן ההשקעות האמריקאית סרצ'לייט והן גד זאבי, המציע השני, אשר הגיע לאסיפה ובה פרש בפני המחזיקים את אמונתו ומשנתו ביחס לקבוצת בזק והחברות השולטות בה, אשר לדבריו, באם בזק תנוהל נכון, מדובר בחברה הטובה בישראל. לדברי זאבי יש לתמוך בחיזוק ההון של בזק ולהשתמש ביתרות המזומנים אשר יצברו בקופת ביקום מיד לאחר ההסדר. לדברי זאבי על בזק לבצע הקצאת מניות או זכויות כדי לעבור את האתגרים העומדים בפניה בקלות רבה ויש לפעול לחיזוק מבנה המאזן של בזק. יתרה מכך, לאורך כל השיחה עם זאבי הקרין זאבי ביטחון ואמון רב בקבוצת בזק וכי הוא מזהה הזדמנות עסקית להשקעה טובה אשר ככל ותהיה בהתאם להנחותיו יזכו מחזיקי אגרות החוב של אינטרנט זהב וביקום להחזר מלא בגין החוב המגיע להם.

הצעת זאבי, כוללת הזרמה של 300 מיליון שקלים לקופת אינטרנט זהב, ומיד לאחר מכן הזרמתם לביקום בצורת הנפקת זכויות או מניות. נושי אינטרנט זהב יקבלו את קופת המזומנים של החברה ואג"ח חדש שמגובה בטוחה בערבות של חברת ביטוח בין לאומית, אשר מרכיבים אלו משקפים החזר של 60 אגורות. בנוסף מציע זאבי תשלום אפסייד של 40 אגורות בקירוב במידה ומחיר המניה של בזק יעלה על מחיר מסוים. כך שבהתקיים תנאים מסוימים הצעת זאבי תוביל להחזר מלוא החוב שזכאים לו נושי אינטרנט זהב.

המחזיקים הפרטיים, עו"ד אברהם קרן, עו"ד אסף אפרתי , ומר דן וגר, העלו את הסוגיה העיקרית שנדונה כיום באסיפה, האם מחיר המניה של בזק הינו מתואם לחלוקת דיבידנד ואף הבהירו כי הם צופים שבזק תחלק דיבידנדים מהותיים אשר יגרמו לרכיב עליית השווי בהצעת זאבי לבוא לכדי מימוש.

הנציגות ובא כוחה דאגו להבהיר למחזיקי האג"ח כי כל עוד אין התחייבות מצד גד זאבי להתאמת מחיר המניה לחלוקת דיבידנד הרי שאין מנגנון כלשהו להתאמת מחיר מניית בזק. לאחר שהמחזיקים הפרטיים שבו והעלו את הסוגיה מספר פעמים בפני גד זאבי והנציגות התקבל הערב (ב') דיווח כי גד זאבי מבהיר כי אכן תהיה התאמת מחיר מניית בזק לדיבידנד ובכך לגרום למרכיב האפסייד בהצעתו להוות משום שובר שוויון למול הצעת סרצ'לייט שלא כללה שום מרכיב אפסייד וכוללת תספורת וודאית בהיקף של 50%.

לטענת המחזיקים הפרטיים ומשיחות שבוצעו לאחר האסיפה, עולה ביקורת קשה כלפי הגופים המוסדיים אשר מנהלים כספי ציבור לרבות פנסיות, קרנות נאמנות, קרנות אג"ח והשתלמות. לטענתם, ההתנהלות הרפה כפי שבאה לידי ביטוי באי נקיטת עמדות ברורות וקשוחות פוגעת בציבור. ההתנהלות בה יש שני מציעים ואשר לא מתקיים ביניהם מכרז עם מחיר מינימום מהווה בעיניהם אבסורד. בעיני המחזיקים הפרטיים ישנה ביקורת קשה כלפי הגופים המוסדיים אשר משקיעים את כספי הציבור בחברות אשר מאוגדות במקלטי מס כדומת איי הבתולה ואינם מוכנים להשקיע בשיקום מצבה של בזק שהיא חברת התקשורת הגדולה והמובילה בישראל.

בתום אסיפה סוערת שהתרחשה היום בקרב מחזיקי אגרות החוב התקבל כאמור דיווח על שיפור הצעתו של גד זאבי.

עוד כתבות

סוחרים בבורסת ניו יורק/ צילום: רויטרס, Brendan McDermid

נעילה חיובית בוול סטריט: פתיחה חזקה לעונת הדוחות לרבעון השלישי

הנאסד"ק עלה ב-1.2%, S&P 500 טיפס ב-1%, והדאו ג'ונס הוסיף 0.9% ● מחיר הנפט ירד ב-1.5% ● ג'י.פי מורגן, סיטיגרופ ובלאקרוק עקפו את התחזיות ברבעון השלישי של השנה ● יונייטדהלת' העלתה את תחזית הרווח לשנה לאחר הדוחות ● ג'ונסון אנד ג'ונסון עקפה את התחזיות ● זינוק מחיר בשר חזיר הקפיץ את האינפלציה בסין לשיא של 6 שנים ● מדד המחירים לצרכן בסין עלה ב-3% בספטמבר ● פולקסווגן מעכבת בניית מפעל בטורקיה בצל תקיפת הכורדים

אג"ח ירוקות / צילום: שאטרסטוק

אג"ח ממשלת ישראל - גן עדן למשקיעים זרים

כניסת ישראל למדד האג"ח הממשלתי העולמי WBGI רק מחזקת את הסיבות שיש למשקיעים הישראלים והזרים להחזיק כיום אג"ח ישראלי בתיק ההשקעות

דונלד טאסק, נשיא המועצה האירופית / צילום: Bartosz Banka/Agencja Gazeta, רויטרס

נמשכות השיחות על הסכם "ברקזיט"; טאסק: "נדע בעוד שבע-שמונה שעות"

השיחות על הסכם הברקזיט החדש בין האיחוד האירופי לבריטניה נמשכות בשעה זו, לאחר שהדד-ליין שנקבע להיום אחר-הצהריים חלף

עפרה שטראוס / צילום: איל יצהר

שטראוס אישרה את תנאי העסקת היו"רית בעלות שנתית של כ-5.3 מיליון שקל

חברת המזון אישרה את הארכת תנאי העסקתה של היו"רית עפרה שטראוס בעלות שנתית מוערכת של 4.7 מיליון שקל, על בסיס שכר שנתי בעלות של כ-3.1 מיליון שקל ומענק בהיקף של כ-1.6 מיליון שקל

יאיר לפידות ודב ילין/ צילום: איל יצהר

מכונת הכסף של ילין לפידות: בית ההשקעות שמרוויח כ-150 מיליון שקל בשנה בלי מינוף פיננסי

מותג חזק, רווחיות גבוהה ומנגד תמהיל מוצרים צר שעלול לגרום לתנודתיות ותלות במייסדים - זה מה שחושבים במידרוג על בית ההשקעות שמובילים דב ילין ויאיר לפידות ● ההחזקה ב-50% מבית ההשקעות, באמצעות אטראו, היא הבסיס העיקרי לאיתנות ולתזרים של חברת לידר השקעות, שהנפקת האג"ח שלה קיבלה דירוג A1 באופק יציב

Libra המטבע הדיגיטלי של פייסבוק / אילוסטרציה: shutterstock, שאטרסטוק

בכירים במטבע של פייסבוק במאמר מיוחד: למה ליברה תעודד חדשנות ותחרותיות

הדיון סביב המטבע הדיגיטלי ליברה נעדר פעמים רבות את היתרונות של המבנה המבוזר שלו, שתיטיב עם החברות ועם הצרכנים

הקשיות של רשת לנדוור / צילום: חי דורני

המשבר האקולוגי הכריע: רשת לנדוור נפטרת מכל קשיות הפלסטיק

ל"גלובס" נודע כי רשת בתי הקפה מוותרת על קשיות הפלסטיק שלה ותשלים בקרוב העברה של כל הרשת לקשיות מקרטון ● ככל הידוע, מדובר על רשת המסעדות הראשונה בישראל שמבצעת מהלך כזה בפריסה ארצית

טראמפ וארדואן במטה נאט"ו בבלגיה ביולי / צילום: רויטרס

מכתבו של טראמפ לארדואן: "בוא נסגור עסקה, אל תהיה טיפש"

במכתב מתאריך 9 באוקטובר כותב טראמפ בשפה פשטנית לארדואן: "בוא נעבוד על עסקה טובה. אתה לא רוצה להיות האיש האחראי לטבח אלפי אנשים ואני לא רוצה להיות אחראי להרס הכלכלה של טורקיה

רכישת דירה / צילום: Shutterstock

הניסוי של מדד הדירות החדשות נכשל, וכולנו משלמים את המחיר

מחירי הדירות עולים לאיטם, למרות המאמצים הכבירים והמשקולות הממשלתיות ● אולם לצד מדד מחירי הדירות, מתקיים לו מדד מחירי הדירות החדשות, שנוצר בעקבות לחצים של אנשי כחלון ● אך את המחיר לניסוי הכושל הזה משלם כלל הציבור, ובמיוחד רוכשי דירות צעירים

קשישה / צילום :  Shutterstock

הביטוח הלאומי יחלק היום מענקי חימום ל-273.5 אלף איש

הזכאים יקבלו מענק בהיקף 562 שקל ישירות לחשבון הבנק שלהם

פנים בניין הבורסה בת"א / צילום: איל יצהר

הבורסה ננעלה בעליות: ת"א 35 קפץ ב-1.2%, טבע זינקה ב-9%

פריגו עלתה ביותר מ-2%, כיל טיפסה ב-1.2%, טאואר זינקה ב-4.66% ומניית אל על זינקה בכ-5% ● טבע הציעה פשרה בפרשת משככי הכאבים האופיואידים ● מדד המחירים לצרכן בספטמבר ירד ב-0.2%, בהתאם לצפי

דוד אמסלם / צילום: דוברות הכנסת

מתי קיבל נתניהו מנדט ממתפקדי הליכוד בפעם האחרונה

שר התקשורת דוד אמסלם טען כי "ראש הממשלה נבחר ע"י מתפקדי הליכוד לכנסת ה-22 כעומד בראשה". האם זה נכון? ● המשרוקית של גלובס

 

לוגו הוט 2019

הוט: התקלה הסתיימה, כלל השירותים בת"א ובגבעתיים עלו

(עדכון) - נציין כי בשל החג מוקדי השירות של הוט מאוישים חלקית, ולכן זמני ההמתנה לנציגים ארוכים מהרגיל

ג'ניפר אניסטון / צילום: Mario Anzuoni, רויטרס

בפחות מ-24 שעות: 7 מיליון עוקבים לפרופיל האינסטגרם של ג'ניפר אניסטון

השחקנית, שהתפרסמה בסדרת הקאלט "חברים", הצטרפה אתמול לראשונה לרשת החברתית והצליחה לשבור את האינטרנט ● לתמונה הראשונה שפרסמה, בה היא מופיעה לצד חבריה מהסדרה, יש כבר כמעט 9 מיליון לייקים

משתמשי סלולר / צילום: Shutterstock

"40 שקל לחבילת סלולר ללא הגבלה? זה מצב שלא קיים באף מדינה מפותחת"

חברות הסלולר הישראליות נערכות למכרז על הדור החמישי בזמן שהן עסוקות בתוכניות הישרדות ובפיטורי עובדים ● סמנכ"ל השיווק של חטיבת פתרונות הרשת של אמדוקס, יוגן פאטל, מזהיר: המשבר בתחום יוביל את ישראל, שהיא אומת הסטארט-אפ, לנחיתות טכנולוגית

עבדאללה מלך ירדן / צילום: רויטרס

דיווח: חכירת השטחים בצופר מידי הירדנים תוארך בחצי שנה

לפי דיווח בגלי צה"ל, השטחים החקלאיים באזור נהריים יוחזרו לידי ירדן בעוד פחות מחודש ● בירדן מכחישים את הפרסומים

רוני אלשיך/ צילום: שלומי יוסף

הסיפור המוזר על קצין המשטרה, חקירת מח"ש והניסיון לכאורה להפליל את המפכ"ל לשעבר אלשיך

קצין בכיר במשטרה טוען כי חקירת מח"ש נגדו נפתחה ללא בסיס וממניעים זרים ● לדבריו, באחת מההפסקות בחקירה התברר לו לכאורה המניע האמיתי לחקירתו - חוקר שוחח איתו על חקירה אחרת וניסה לגרום לו להפליל את המפכ"ל לשעבר

סניף WeWork בניו יורק / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

סופטבנק במגעים עם ג'יי.פי מורגן לחבילת חילוץ ל-WeWork

לפי דיווח של CNBC, אחת האופציות היא שסופטבנק יזרים הון לחברה בתמורה למניות, וג'יי.פי מורגן יספק לה חוב ● ג'יי.פי מורגן מנהל מגעים עם 100 משקיעים לגבי אפשרות להשתתף בחבילת החילוץ

אמיר אוחנה, נעמה יששכר / צילום: כדיה לוי, רויטרס

פרשת נעמה יששכר: האם הסמכות להסגרת ההאקר הרוסי נתונה בידי שר המשפטים?

בג"ץ קבע בעבר כי "בידי השר הכוח שלא להסגיר, אך רק בנסיבות מיוחדות וכבדות-משקל" ● האם מקרה שבו אזרחית ישראלית מוחזקת כבת-ערובה ברוסיה על החזקת כמות מינימלית של סמים קלים, כקלף מיקוח נגד הסגרת האקר רוסי לארה"ב, נחשב לנסיבות כאלה?

טרודו עם בוחרים פוטנציאלים /צילום: רויטרס

החרדות הכלכליות של תושבי קנדה ינצחו בבחירות בעוד שבוע

ראש ממשלת קנדה ג'סטין טרודו ויריבו השמרן אנדרו שיר נושאים עיניים לפרברי טורונטו, שמהם תבוא ההכרעה בבחירות בשבוע הבא • אף שתמונות ישנות של טרודו מחופש לשחור עלולות לפגוע בתמיכה בו, מה שמעניין את הבוחרים הם מחירי הדיור ומס שמייקר את הנסיעה