גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הכול בדולר: דלתא רוכשת את מניות קבוצת ההלבשה התחתונה בוגרט

קבוצת Bogart מייצרת מוצרי הלבשה תחתונה, בעיקר חזיות ובגדי ים, עבור מותגים פרטיים ● דלתא תשלם סכום סמלי של דולר אחד בלבד על העברת המניות לידיה, על רקע מצבה הפיננסי של החברה הנרכשת, שהתחייבויותיה מוערכות ב-105 מיליון דולר

אייזיק דבח, מנכ"ל ובעלי דלתא / צילום: איל יצהר
אייזיק דבח, מנכ"ל ובעלי דלתא / צילום: איל יצהר

חברת ההלבשה דלתא גליל  , שבשליטת אייזיק דבח, ממשיכה להרחיב את פעילותה באמצעות רכישת חברות ברחבי העולם. היום (ב') דיווחה דלתא גליל כי חתמה על הסכם לרכישת קבוצת בוגרט (Bogart), לאחר שזו נקלעה בשנה האחרונה לקשיי נזילות חמורים שפגעו בתוצאותיה.

בוגרט מייצרת מוצרי הלבשה תחתונה, בעיקר חזיות ובגדי ים, עבור מותגים פרטיים. בתמורה להעברת מניות בוגרט לידיה, תשלם דלתא גליל סכום סמלי של דולר אחד ותיטול על עצמה את התחייבויות בוגרט, שמסתכמות ב-105 מיליון דולר, לאחר הסדר אליו הגיעה דלתא גליל עם הבנקים המממנים של בוגרט בהונג-קונג. 26 מיליון דולר מתוך סכום זה הם הלוואות שהעניקה דלתא גליל לבוגרט במהלך החודשים פברואר-מרץ השנה.

תמורת העסקה תכלול גם זכאות לתשלומים מותני יעדים של 10%-20% משווי קבוצת בוגרט, שיחושבו לפי שש פעמים ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) שלה, בניכוי ההתחייבויות הפיננסיות במועד התחשיב. התמורה הנוספות תחושב עד סוף 2024, והסף לתשלום שנקבע הוא עמידה של בוגרט ביעד EBITDA שנתי מינימלי של 20 מיליון דולר.

עד להשלמת העסקה בעוד כחודש-חודשיים, מתכוונת דלתא גליל להזרים לבוגרט סכום של 50 מיליון דולר לצורך מימון פעילותה השוטפת. לדברי דלתא גליל, היא מתכוונת לממן את הרכישה ממקורותיה העצמיים (יתרות נזילות קיימות ומסגרות אשראי לא מנוצלות), כאשר בעתיד הקרוב תפעל החברה הישראלית לקבלת מימון בנקאי חדש לבוגרט.

קבוצת בוגרט נוסדה ב-1993 ונחשבת לאחת מיצרניות החזיות הגדולות בעולם. מטה הפעילות שלה נמצא בהונג-קונג. הקבוצה מעסיקה כ-10,000 עובדים (מרביתם עובדי ייצור) ומחזיקה במפעלי גזירה ותפירה ובמפעלים לייצור חומרי גלם דוגמת תחרה לשימושה בעצמי או למכירה עבור לקוחות חיצוניים. מרבית מפעלים אלה ממוקמים בסין, והיתר בתאילנד ובמיאנמר.

בין היתר מייצרת בוגרט מוצרים למותגים כמו ויקטוריה'ס סיקרט, La Senza, Adore Me, Jockey או Hanes - המשווקים בעיקר בארה"ב ובאירופה. את שנת 2017 סיימה קבוצת בוגרט עם מכירות של 232 מיליון דולר ועם רווח תפעולי-תזרימי מתואם (Adjusted EBITDA) של 20.6 מיליון דולר. ב-2018 הסתכמו מכירות הקבוצה ב-230 מיליון דולר, אולם הרווח התפעולי-תזרימי המתואם התכווץ ל-12.2 מיליון דולר עקב קשיי נזילות אליהם נקלעה החברה במחצית השנייה של השנה.

קשיי נזילות אלה נמשכו גם במחצית הראשונה של 2019 והובילו לעיכובים ביכולתה של בוגרט לרכוש חומרי גלם ולדחייה באספקת המוצרים ללקוחותיה. עיכובים אלה התבטאו בירידה משמעותית במכירות בוגרט בתקופה זו.

לדברי דלתא גליל, היא מייחסת חשיבות רבה לכניסתה כשחקן משמעותי ברמה עולמית בתחום ייצור החזיות, תוך הרחבת של המוצרים שביכולתה להציע ללקוחותיה הקיימים וחיזוק הקשר עמם. "הרכישה תמצב את החברה כשחקן מוביל בתחום החזיות ובכלל, תחומים שלחברה לא הייתה נוכחות משמעותית והמאופיינים בשיעורי רווחיות גבוהים באופן יחסי".

בדלתא גליל הסבירו היום כי מדובר בניצול של הזדמנות יוצאת דופן לרכוש יצרן עולמי מוביל של מוצרי הלבשה לתחתונה לשוק המוצרים באיכות גבוהה.

אייזק דבח, בעלים ומנכ"ל של דלתא גליל, אמר היום כי "זו הזדמנות אסטרטגית ייחודית, בה אני מזהה פוטנציאל אדיר לדלתא למנף את הבסיס הצרכני החזק של קבוצת בוגרט ואת שותפיה הבולטים, באופן שיתרום להגדלת המכירות וחיזוק היחידות העסקיות להן אין נוכחות בקטגורית החזיות".

דלתא מעריכה כי לרכישה צפויה השפעה חיובית שולית על תוצאותיה במחצית השנייה של 2019 ותתרום לרווחיותה בשנת 2020.

כחלק מהעסקה תישאר הנהלת בוגרט בתפקידה, כאשר הבעלים הנוכחי ימשיך לשמש כדירקטור, ואשתו תמשיך לכהן כמנהלת בכירה בחברה הנרכשת. 

עוד כתבות

חיים שלזינגר  / צילום: יח"צ

אחרי שני אקזיטים: פרופ' חיים שלזינגר מקים מיזם ייעוץ ללא כוונות רווח

היזם הסדרתי הקים מיזם שבו הוא מייעץ לחברות סטארט-אפ צעירות ללא תמורה ● "ראיתי חברות מצויינות שהתפרקו, רק בגלל ניהול"

הפרשת קרקעות חקלאיות / צילום: תמר מצפי

אחרי 20 שנה: רשות המסים חויבה להכיר בביטול עסקת מקרקעין

ועדת הערר קבעה כי הסכם למכירת קרקע ב-1997 לא יצא אל הפועל, ולכן רשות המסים צריכה לבטל את שומת המס שהוציאה בגינו

גבול ישראל-סוריה ברמת הגולן / צילום: איל יצהר

האיראנים אחראים לירי מסוריה אבל נזהרים שלא להיגרר למהלך רחב

ארבע הרקטות שנורו הבוקר משטח סוריה אל צפון רמת הגולן הן, לפי הערכות גורמי הביטחון, ירי של אחת מהמיליציות שמחזיקה איראן בסוריה ● על מה הגיבו האיראנים?

ליהיא פינטו–פריימן  / צילום: איליה מלניקוב, יח"צ

"יכולנו להתאבל ולהגיד, שיט, הכול ירד לטמיון. אבל החלטנו לראות בזה הזדמנות"

הרעיון נולד אצל ליהיא פינטו-פריימן בערב התרמה בלונדון, כשרצתה לדעת איפה אפשר לקנות שמלה שראתה ● כדי לפתח את הטכנולוגיה היא גייסה מדען מפרויקט מאיץ החלקיקים בשווייץ, והצליחה להעמיד את SYTE, השזאם של האופנה ● עכשיו, אחרי שסגרה גיוס של 30 מיליון דולר, היא מסבירה ל"ליידי גלובס" מה אנחנו לא מבינים על השפה של דור ה–Z

איתן יוחננוף, מנכ"ל החברה / צילום: תמר מצפי

בלי אונליין ומותג פרטי: רשת המזון של משפחת יוחננוף הצטרפה לבורסה בסטייל עם ביקושים של 1.5 מיליארד שקל

(עדכון) - יוחננוף גייסה 462 מיליון שקל ותחל להיסחר בשווי של 2.3 מיליארד שקל - הרשת השלישית בגודלה בבורסה ● לאחר שנים של צמיחה בפעילותן: שווי השוק המצרפי של שש הרשתות הציבוריות מגיע לכ-13 מיליארד שקל, כמעט מחצית ממנו מיוחסת לשופרסל

ישראל גרטי, שלמה אליהו וניר גלעד  / צילום: יוד צילומים אילת

כיפת ברזל באילת: מי הגנו על כבוד "שומרי הסף של המבוטחים"

וגם: הנהלת פנאקסיה ישראל פתחה את המסחר בבורסה לני"ע

 

אילן ישועה וניר חפץ / צילום: איל יצהר, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

ההצעה של מנכ"ל וואלה לניר חפץ: "שים אצלי 700 אלף שקל - ותקבל עד חצי המלכות"

בתמלילי שיחות וואטסאפ שנחשפות כאן לראשונה, אילן ישועה מציע לעד המדינה, שבאותו זמן עבד כראש מטה ההסברה של הליכוד, שהליכוד יוציא את כספי מימון המפלגות שלו על פרסום בוואלה ● ידיעה זו שונתה לאחר פרסומה מכיוון שהתברר לנו שנפלה בה טעות וכי הקמפיין הפרסומי לא הותנה בסיקור חיובי, בניגוד לנכתב במקור (ראו תיקון)

תשלום דמי מזונות משותפים/צילום: Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

ביה"ד הרבני בעקבות העליון: "לחייב אב בתשלום מזונות רק כשזה מקדם את טובת הילדים"

ביה"ד הרבני בחיפה ביטל את המזונות שנדרש לשלם אב לילדה שעברה את גיל 6 ונמצאת במשמורת משותפת ● הסיבה: כושר ההשתכרות של האם גבוה בהרבה מכושר האב ● בכך צעד ביה"ד צעד משמעותי לעבר "מהפכת השוויון בנטל המזונות" שהנהיג העליון

צילום מסך מאתר המכירה / צילום: צילום מסך

מכירה פומבית של ממורביליה נאצית מעוררת סערה בגרמניה ובישראל

קרוב ל-200 פריטים מתקופת הרייך השלישי, רבים מהם ממורביליה נאצית של מנהיגי המשטר, צפויים לעמוד מחר למכירה פומבית במינכן ● המכירה עוררה סערה בגרמניה, למרות הכחשות בית המכירות כי הקונים הם פעילי ימין קיצוני או מעריצים של המשטר הנאצי

דונלד טראמפ / צילום: Leah Millis, רויטרס

הספירה לאחור החלה: האם טראמפ בדרך לעוד ארבע שנים בבית הלבן?

סיכויי טראמפ להיבחר מחדש טובים, למרות הסקנדלים ● אליזבת' וורן פונה לשכבות הנמוכות, למרות שאלה לא מודעים לסנאטורית ממסצ’וסטס ● ומה הקשר של "רוקדים עם כוכבים" לבחירות? ● "המדריך לטראמפיסט" - פודקאסט חדש לקראת בחירות 2020 לנשיאות ארה"ב ● האזינו

רון וקסלר / צילום: איל יצהר

הפרידה מבנק הפועלים פגעה בישראכרט; רווחי כאל גדלו ב-33% ברבעון השלישי

ישראכרט, שהפכה לחברה ציבורית באפריל השנה, דיווחה על רווח נקי של 83 מיליון שקל ברבעון השלישי, ירידה של 9.8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ● המתחרה הגדולה כאל רשמה רווח נקי של כ-52 מיליון שקל, שיפור לעומת הרבעון המקביל

טילים מעל בתי דמשק/  צילום: רויטרס, SANA

בתגובה לירי על רמת הגולן: צה"ל תקף מטרות איראניות בסוריה

חיל האוויר תקף עשרות מטרות צבאיות השייכות לכוח קודס האיראני ולצבא הסורי ● דובר צה"ל: התקיפה - תגובה לשיגור הרקטות על רמת הגולן ● לפי דיווחים בסוריה, בתקיפות נהרגו 11 בני אדם, מהם 8 איראנים ● אשכנזי: "רואים באסד אחראי לנעשה בשטחו"

אמנון ברויט,/צילום: תמונה פרטית

"גביית התשלום מהלקוחות היא כמעט בלתי אפשרית"

אמנון ברויט (45) הוא חשמלאי מת"א ● "אני מפחד להעסיק עובד כי אני לא בטוח שיהיה לי מאיפה לשלם לו" ● עצמאים? "גלובס" רוצה לשמוע מכם מה מטריד אתכם. צרו קשר במייל ATZMAIM@globes.co.il

קופת חולים כללית / צילום: בר אל

הולכים על כל הקופ"ח: תקציב הפרסום של שירותי בריאות כללית בגובה כ-10 מיליון שקל - בדרך למכרז

מדובר באחד מתקציבי הפרסום האטרקטיביים בענף ● בשונה ממכרזים קודמים, התקציב יכלול הפעם את האונליין ואת האוף-ליין של החברה כמקשה אחת

מחאת יוצאי אתיופיה / צילום: שלומי יוסף

איך משקמים את האמון האבוד של יוצאי אתיופיה במדינה?

בתי המשפט הם לא הפתרון לבעיה החברתית הזאת. גם לא בתי הסוהר ● הפתרון הוא בגני הילדים ובבתי הספר: כשילדים כהי-עור ולבנים יגדלו ביחד באופן שוויוני, בכל מקום בארץ ולא רק באזורים מסוימים, הגזענות תיעלם, והאמון יחזור ● פרשנות

 סוחרים בבורסתNYSE/  צילום: רויטרס  .rendan McDermid

נעילה מעורבת בוול סטריט; ירידות חדות במגזר הקמעוני

הדאו ג'ונס ירד ב-0.3%, הנאסד"ק עלה ב-0.2%, ו-S&P 500 ננעל כמעט ללא שינוי ● קוהל'ס והום דיפו צללו לאחר תוצאות מאכזבות והנמכת תחזיות, וגררו גם את מייסיס ● מספר היתרי הבנייה בארה"ב זינק לשיא של 12 שנה, עלייה במספר התחלות הבנייה למגורים ● נעילה מעורבת באירופה; מדד הניקיי היפני איבד 0.5%, והבורסה בהונג קונג קפצה ב-1.5%

סינמה סיטי באר שבע / צילום: עידן אסלן, יח"צ

בהשקעה של כ-550 מיליון שקל: סינמה סיטי יורדת לדרום

המתחם החדש בבאר-שבע משתרע על פני 3 קומות בשטח של 50 אלף מ"ר וכולל קומה שלמה של 20 אולמות קולנוע, 4 אולמות VIP, היכל מופעים, תאטרון ואולם כנסים מהגדולים בדרום הארץ, מתחם הופעות ומתחם החלקה על הקרח

הנשיא טראמפ ומושל קליפורניה, גאווין ניוסום/ צילום: רויטרס

כך נאבקת קליפורניה בטראמפ וגוררת לקלחת את ענקיות הרכב העולמיות

המדינה הודיעה כי תעצור רכישות כלי רכב מחברות שתומכות בממשל, המבקש לשלול ממדינות ארה"ב את הסמכות לפקח על פליטות מנועי רכב

האומן17/ אמיר מאירי

עסקת ענק אחרי הליך דרמטי: דמרי ויהלומית פרץ רכשו את מתחם האומן 17 בת"א ב-355 מיליון שקל

המתחם כולל 16 דונם ועל פי הערכת השמאי שוויו הגיע ל-200 מיליון שקל ● המחיר המריא במהלך ההתמחרות על הנכס, שבה לקחו חלק גם החברות יובלים, אקרו וקרן ריאליטי

יעקב לוקסי לוקסנבורג / צילום: גיזי

סאני תמשיך לשווק בישראל את מכשירי סמסונג עד תום 2024; מציגה ירידה חדה ברווח

ההסכם עם החברה הקוריאנית, שעל הארכתו דיווחה סאני היום, אמור היה להסתיים בסוף 2020 ● כחלק מהארכת ההסכם נקבע כי אם סמסונג תחליט לשווק מחשבים ניידים בישראל, תינתן לסאני זכות סירוב ראשונה להפצתם בישראל