גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

רשות שוק ההון מעדכנת את לוחות התמותה וזה הולך לפגוע בפנסיה שלכם

רשות שוק ההון יוזמת עדכון שיביא לשינוי במקדם תוחלת החיים, שלפיו נקבע גובה קצבת הפנסיה החודשית ● הדבר צפוי להוביל לקיצוץ של אחוז בקצבה לחוסכים בקרנות הפנסיה החדשות ● בקרנות הוותיקות הקיצוץ עלול להגיע לשיעור כפול - 2% ● חברות הביטוח ייאלצו להגדיל עתודות במאות מיליוני שקלים

חיסכון פינסיוני / צילום: שאטרסטוק
חיסכון פינסיוני / צילום: שאטרסטוק

כשבע שנים לאחר העדכון האחרון של מערך ההנחות הדמוגרפיות בביטוחי חיים, וכמעט שנתיים לאחר העדכון האחרון בלוחות הדמוגרפיים בקרנות הפנסיה, רשות שוק ההון מפרסמת היום (ג') טיוטת הוראה חדשה שנוגעת לעדכון חדש של לוחות התמותה, דבר שעשוי לחתוך את הזכויות של חוסכים רבים לפנסיה וכנראה יצריך את חברות הביטוח להגדיל עתודות.

בקרנות הפנסיה החדשות עלול להיות שינוי מקדמי המרה, שיובילו בשורה התחתונה להקטנה של קצבת הזיקנה לחוסכים היום, בשיעור מצרפי שיכול להגיע אפילו לכדי 1% מהקצבה בקרנות החדשות המקיפות. בקרנות הוותיקות עדכון מודל שיפורי התמותה צפוי ליצור גידול חד פעמי בהתחייבויות של כלל עמיתי הקרן. כך, על פי הערכות ראשוניות, בקרנות הפנסיה הוותיקות השינויים עשויים להביא לגירעון בשיעור כפול מזה שבקרנות החדשות, ברמה שעשויה להגיע אפילו לשיעור של כ-2%, ושעלול להתגלגל במלואו להקטנה של קצבאות הפנסיונרים בקרנות אלה.

מספרים אלה הם הערכות ראשוניות, שנסמכים על אומדנים של גורמים בשוק, והם כוללים שורה של השפעות שחלקן מנוגדות, כשההשפעה על כל קבוצת גיל שונה מההשפעה על רעותה. כלומר, יהיו גם כאלה שמצבם ישתפר בעקבות עדכון הלוחות הדמוגרפיים. בכל מקרה, הכיוון הכללי הוא כשזה של שיפור מתמיד ומתמשך, לפי שעה, של תוחלות החיים הממוצעות, תוך שיפור שנתוני התמותה. לנתונים אלה ברכה בכל הנוגע לאדם הפרטי, אך ברמה של ניהול חיסכון פנסיוני ועתודות ביטוח הרי שהוא בא לרוב עם עלויות.

הגדלה של העתודות במאות מיליוני שקלים

היום פרסמה רשות שוק ההון, שבראשות הממונה ד"ר משה ברקת, טיוטת "עדכון מערך ההנחות הדמוגרפי בביטוח חיים ועדכון מודל שיפורי תמותה לחברות ביטוח ולקרנות הפנסיה". במסגרת זו הרשות מתכוונת לעדכן מחדש את הנתונים לגבי מקבלי קצבאות בביטוח, דבר שישפיע "רק" על חברות הביטוח, ובמקביל לעדכן מחדש גם את מודל שיפורי התמותה, דבר אשר ישפיע גם בפנסיה וגם בביטוח, ובמסגרת זו צפוי לגרוע מזכויות חלק ניכר מהציבור.

התוצאה של השינויים המצוינים בטיוטה לגבי ביטוחי החיים של חברות הביטוח משלבת מגמה מנוגדת של השפעות לגבי גברים ונשים, אך בשורה התחתונה היא תוביל כנראה לכך שחברות הביטוח תידרשנה לבצע השלמות בעתודות שלהן. דבר זה צפוי להכריח אותן בשורה התחתונה להגדיל את העתודות בסך מצרפי שעשוי להצטבר לסך של מאות מיליוני שקלים.

בעולמות הפנסיה, בקרנות החדשות, מדובר על גידול במקדם לגברים למול ירידה במקדם הקצבה אצל הנשים, כאשר נראה כי האיזון הדמוגרפי הכולל יוביל להקטנה של הזכויות של החוסכים, בהכללה.

משה ברקת, הממונה על רשות שוק ההון / צילום: ישראל הדרי

נסביר כי מקדם תוחלת החיים הוא המספר שהסכום שנצבר לחוסך מחולק בו, על מנת לחשב את הקצבה החודשית שיקבל. כך, הגדלת המקדם מקטינה את הקצבה החודשית שיקבל החוסך עם יציאתו לגמלאות. מקדם הקצבה גדל ככל שגדלה תוחלת החיים שמשמשת לחישובו, דבר שמקטין את הקצבה כאמור.

לסוגיה זו חשיבות משמעותית על חברות הביטוח ועל החוסכים בקרנות הפנסיה. מדוע? בחברות הביטוח נמכרו עד 2013 פוליסות עם מקדם קצבה או המרה מובטח. הבטחה זו גורמת לכך ששינויים לחיוב בתוחלות החיים "נופלות" על כתפי חברות הביטוח שהבטיחו מקדם. בקרנות הפנסיה זה שונה. בקרנות החדשות אין לחוסך כל הבטחה כך שכל שינוי במקדם עובר מיידית ובמלואו לכתפיי החוסך. בקרנות הוותיקות מדבור במנגנון אחר, שלא בהכרח יוביל לגריעת זכויות בפועל.

במסגרת נייר העמדה בנושא, מציינים ברשות שוק ההון כי "הנחות דמוגרפיות עומדות בבסיס קביעת מקדמי קצבה שבמועד הפרישה בפוליסות בביטוח חיים. לפיכך חשוב ביותר לבסס ולעדכן הנחות אלו לאורך זמן. לוחות תמותה לכלל האוכלוסייה קיימים בישראל מזה עשרות שנים. אולם, לוחות מותאמים לקרנות פנסיה ומודלים לשיפורים צפויים בתמותה החלו להתפתח בשנות התשעים של המאה הקודמת בלבד, ומאז עוברים תהליך מתמיד של כיול ושכלול".

עוד מציינים ברשות, בין היתר, כי "חיזוי שיעורי השיפורים העתידיים בתמותה הינו נושא מורכב ושנוי במחלוקת ברחבי העולם מזה מספר שנים. ניסיון העבר מלמד כי הניסיונות לחזות את שיעור התמותה העתידי, אפילו בטווח הקצר, לא תמיד מצליחים, לרוב מפני שהיו 'פסימיים' מידי (זאת אומרת - שיעור השיפור בפועל היה גבוהה יותר)".

כך או כך, במסגרת העדכון הנוכחי של הרשות, שעדיין ברמת טיוטה, מצוין כי ההמלצות העיקריות נוגעות להפחתה של 4% בשיעורי תמותה למבוטח פעיל עד למועד תחילת תשלום הקצבה, כשלצד זאת יש המלצה מרכזית בהרבה שנוגעת לשיעורי תמותה למבוטח החל ממועד תחילת תשלום הקצבה ולבן/ת זוגו, כלומר הפנסיונרים והשארים שלהם.

עוד כתבות

נוחי דנקנר / צילום: רפי קוץ

משרד המשפטים עדיין בוחן את בקשת החנינה של דנקנר

מחלקת החנינות במשרד המשפטים טרם קיבלה לידיה את כל חוות הדעת שביקשה בעניין ● לא ברור אם השר אוחנה המליץ על חנינה למרות שהטיפול בה לא הסתיים ● ל"גלובס" נודע כי מבחינת הגורמים המקצועיים השיקול המרכזי הוא מצבו הבריאותי של דנקנר

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

ת"א ננעלה בעליות: סלקום זינקה ב-11%, דלק רכב ב-14%

מגה אור השתתפה בהנפקה של אפי נכסים כשרכשה מניות ב-83 מיליון דולר; ביג רכשה מניות בהיקף של 407 מיליון שקל ● שיכון ובינוי הגישה הצעה לרכישת השליטה בתהל ● גיל אגמון הגיע להסכמות עם קבוצת דלק לרכישת מניות דלק רכב, 7.5% מהון המניות, בכ-135 מיליון שקל

הנשיא טראמפ בביקור באזור בנייה בטקסס  / צילום: רויטרס

טראמפ נגד טראמפ: האיום הגדול ביותר על נשיא ארה"ב הוא - עצמו

כלכלת ארה"ב מוסיפה לצמוח, וביום ו' נרשמה עוד ירידה היסטורית באבטלה ● נשיאים נוטים לחזור ולהיבחר כאשר כלכלה עושה חיל – אבל הדייר הנוכחי מתקשה להפיק ממנה את מלוא התועלת הפוליטית ● פרשנות

הנחה בארנונה? רק בפינוי בינוי / עיצוב: טלי בוגדנובסקי, צילום: יח"צ

ההכנסות מארנונה ברשויות המקומיות צפויות לצמוח בשנת 2020

הסיבה לגידול הצפוי בהכנסות של הרשויות המקומיות מארנונה, היא נוסחת העדכון של משרדי הפנים והאוצר שלפיה המס המוניציפלי יעלה החל משנת 2020 ב-2.58%

עמוס לוזון / צילום: איל יצהר

"לא שוכנעתי כי קיים סיכוי כלשהו לשיקומה של דורי בנייה"

כך כתבה היום השופטת איריס לושי-עבודי, לצד החלטתה להוציא צו לפתיחת הליכים לחברת דורי בנייה ● עם זאת, לא נסתם הגולל המשפטי על האפשרות לשיקום החברה

חגיגות יום הרווקים של עליבאבא / צילום: Aly Song, רויטרס

בלאק פריידיי? שעתיים של רווקים סינים נותנות יותר

חגיגת השופינג בארה"ב מלפני שבועיים רשמה שיאים, אבל אלה מתגמדים לעומת מכירות בהיקף של כ-38 מיליארד דולר ביום הרווקים הסיני ● מהזינוק הזה נהנית מעל כולם ענקית הקמעונאות עליבאבא, שמשתלטת על העולם

ריאנאייר / צילום: שאטרסטוק

אפקט בואינג: ריאנאייר תסגור את הקו לנירנברג בחודש מרץ הקרוב

חברת הלואו קוסט מנמקת את המהלך בעיכוב בקבלת מטוסי הבואינג 737 מקס 10 ● המשמעות – ביטול הקו הישיר מת"א לנירנברג שבגרמניה הפועל כיום בתדירות של שתי טיסות שבועיות

דונלד טראמפ ובוריס ג'ונסון בפסגת G& / צילום: ארין שאף, רויטרס

חמישה דברים שאתם חייבים להתייחס אליהם לפני ששבוע המסחר מתחיל

תאריך הטלת המכסים של ארה"ב על סין מתקרב בצעדי ענק ● הפד צפוי להכריז על גובה הריבית בעוד הציפיות להפחתתה מתרחקות ● הבריטים שוב ילכו לקלפיות ● והאם בנק ישראל ימשיך להתערב בשוק המט"ח? ● התחזית השבועית של "גלובס"

פינוי תיירים בהתפרצות הר הגעש בניו זילנד / צילום: @SCH, רויטרס

הרוג ופצועים בהתפרצות הר געש באי במזרח ניו זילנד

ראש הממשלה אמרה כי לפחות מאה בני אדם שהו באזור ההר "האי הלבן" השוכן כ-50 ק"מ מרצועת החוף המזרחית, בעת ההתפרצות ● רשות החירום התריעה מפני סכנה באזור ההר, המהווה יעד תיירותי פופולרי במדינה

משה ברקת/ צילום: רפי קוץ

ברקת נגד חברת הייעוץ: "יש ריכוז כוח גדול מאוד אצל אנטרופי; איכות ההחלטות באסיפות הכלליות טעונה שיפור"

רשות שוק ההון פרסמה טיוטת דוח ביקורת חריף על תחום הייעוץ למוסדיים בהצבעות באסיפות כלליות ● על מהלך רגולטורי שמובילה הרשות ביחס לחברות הייעוץ נמתחת ביקורת מצד רשות ני"ע והמשנה ליועמ"ש ● גל סטאל, יו"ר אנטרופי: "הדוח נערך בלי שנעשתה כל פנייה אלינו. נראה כי מדובר בדוח רצוף שגיאות, הכולל פרשנות שגויה למציאות"

שיווק על ידי משפיענים / אילוסטרציה: שאטרסטוק

מנהלי שיווק מצייצים בחרו: "ynet" האתר מועדף לפרסום במגזר הכללי, "גלובס" בכלכלי

כך עולה מסקר משותף של קבוצת הפייסבוק "מנהלי שיווק מצייצים" וחברת המחקר Segmanta ● "גלובס" מוביל בהעדפה של המפרסמים לפרסום מתוך כלל האתרים הכלכליים: 25.9% ממשתתפי הסקר ציינו כי יפרסמו בו בשנה הבאה

מודעה לשירותי ליווי בפייסבוק / צילום: צילום מסך

כובע צמר לתינוק, מצעים למיטה וזנות: בניגוד ולמרות החוק - פייסבוק מפרסמת שירותי ליווי

בימים האחרונים קודם בפייסבוק פוסט בתשלום תחת הכותרת "נערות ליווי במרכז", שמפנה לוואטסאפ המעביר לאתר ייעודי ולצ'ט בטלגרם שמבטיח היכרויות, דיסקרטיות ושירות מהיר

נפגעי הקורקינטים - סופ"ש 6-7 בדצמבר

הסופש באיכילוב: 16 נפגעי תאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

מנכ"ל קבוצת חמת, רועי רגרמן/ צילום: יחצ

קבוצת חמת מתרחבת: רוכשת את שיש אלוני ב-65 מיליון שקל

הרכישה תתבצע באמצעות החברה הבת חזי בנק ● יו"ר חמת: "העסקה תאפשר לנו להגדיל את פלחי השוק שאליהם אנו פונים"

פטיש דין משפט גזר דין עתירה דין וחשבון / צלם: פוטוס טו גו

עתירה: התקציב לשיקום שורדות זנות לא נוצל – ועלול לרדת לטמיון

המטה למאבק בסחר בנשים ובזנות עתר לביהמ"ש נגד משרדי הרווחה והאוצר, בטענה כי הכסף המוקצה לשיקום נשים בזנות לא הגיע ליעדו ועשוי לשוב לקופת האוצר עם תום השנה ● ביהמ"ש הורה למדינה לנמק בתוך שבוע מדוע לא נעשה שימוש בתקציב

משה כחלון ומשה פדלון / צילום: רפי קוץ ותמר מצפי, גלובס

בעיריית הרצליה מאיימים: "נעצור את כל פעילות הוועדה המקומית"

במכתב ששלח ראש העירייה משה פדלון לשרי האוצר והשיכון, הוא הביע מורת רוח מכך שלדבריו העירייה לא קיבלה תקציבים לתשתיות חיוניות בהתאם להסכם הג ● במאי השנה השמיע פדלון איום דומה, אך בתיווכו של שר האוצר כחלון המשבר נפתר

הבורסה בתל אביב / צילום: שאטרסטוק

פתיחה יציבה בתל אביב; שינויים מינוריים במדדים המרכזיים

נתוני תעסוקה חיוביים בארה"ב דחפו את השווקים לעליות ביום שישי האחרון ● אתמול בתל אביב דלק רכב בלטה בזינוק חד על רקע הגדלת ההחזקות הצפויה של בעל השליטה גיל אגמון בחברה כשירכוש 7.5% נוספים מהון מניותיה של דלק רכב מקבוצת דלק

ראשת הרשות לאיסור הלבנת הון, שלומית ווגמן־רטנר / צילום: יונתן בלום, גלובס

הרשות לאיסור הלבנת הון מציגה: המדריך לזיהוי יעיל של מלבינים מקצועיים

בשנים האחרונות פיתחו עבריינים שיטות מתוחכמות להלבנת כספים המגיעים מפשיעה • כדי להתגבר עליהן נוקטות הרשויות בעולם מגוון אמצעים, ובהם צמצום השימוש במזומן • כעת מפרסמת הרשות הישראלית יחד עם כ–160 רשויות מהעולם מדריך לזיהוי פעילות הלבנת הון מקצועית

אודי אדירי/ צילום: דוד פרץ

ישראל מתנגדת לפיתוח מאגר הגז אפרודיטה בקפריסין

המהלך הישראלי מסכל למעשה את האפשרות שהמאגר יפותח ללא הסכם בין המדינות, כך לפחות טוענים בשותפות 'ישי' המחזיקה בזכויות על החלק הישראלי של המאגר

דירת 4 חדרים בשכונת נוף כנרת בצפת / צילום: אלינור עזריאל

בכמה נמכרה דירת 4 חדרים בצפת ששימשה כדירה להשקעה?

הדירה נבנתה לפני כשנתיים ולה שתי מרפסות גדולות בשטח כ-20 מ"ר כל אחת ● הדירה נמכרה בתוך כחודשיים ב-1.06 מיליון שקל