גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אי.די.בי קיבלה הצעה משופרת מהחתמים לרכישת כלל ביטוח; ממתינה להסכמת אלשטיין להזרים לה עוד הון

ההצעה המחייבת היא לרכישה של עד 26% מניות כלל ביטוח בתנאים עסקיים טובים יותר ● מורי ארקין, שקיבל אופציות לרכוש 3% ממניות כלל ביטוח, קיבל באחרונה את היתר רשות שוק ההון להגדלת החזקתו מעל 5%, לאחר שעבר את בדיקת המהימנות (Fit & Proper)

אדוארדו אלשטיין / צילום: איל יצהר
אדוארדו אלשטיין / צילום: איל יצהר

החלטתה של חברת אי.די.בי, שבשליטת אדוארדו אלשטיין, שלא לקבל שלשום את ההצעה הראשונה של החתמים, התבררה כמוצלחת. היום עדכנה החברה כי קיבלה אמש הצעה מחייבת נוספת, לרכישה של עד 26% ממניות כלל ביטוח, בתנאים עסקיים טובים יותר.

על ההצעה המשודרגת חתומה אותה קבוצה של ארבעה חתמים: אפסילון חיתום והנפקות, פועלים אי.בי.אי, לידר הנפקות וברק קפיטל חיתום, המייצגים שורה של משקיעים מסווגים (גופים מוסדיים, קרנות השקעה ומשקיעים מקצועיים אחרים).

אי.די.בי מחזיקה כיום ב-20.3% ממניות כלל ביטוח, וכן חשופה לעסקאות החלף שביצעה על עוד 24% ממניות כלל ביטוח. במאי השנה היא העניקה אופציות לאייל לפידות ולמורי ארקין לרכוש ממנה 4.99% ו-3% ממניות כלל ביטוח בהתאמה. לפידות כבר הודיע על מימוש האופציה ואילו ארקין טרם עשה זאת.

ארקין כבר רכש מידיה של אי.די.בי 4.99% ממניות כלל ביטוח, והמתין עד כה להיתר מטעם הממונה על רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, לצורך הגדלת החזקתו אל מעבר ל-5%. ל"גלובס" נודע בי באחרונה קיבל ארקין את ההיתר, לאחר שעבר את בדיקת המהימנות (Fit & Proper) של הרשות, ומימוש האופציה הפך עבורו כעת לשאלה עסקית.

למעשה, ארקין רשאי להגדיל את החזקתו במניות כלל ביטוח אף ליותר מ-8%, אולם ההיתר שקיבל מוגדר כהיתר החזקה ולא כהיתר שליטה. משום כך, הוא אינו רשאי לפי שעה להגדיל את החזקתו בכלל ביטוח בשיעור משמעותי, ואם ירצה להפוך לבעל שליטה, הוא יידרש לקבל היתר שליטה, שיכלול בדיקות איתנות פיננסית מעמיקות, וזאת מעבר לבדיקות המהימנות שכבר עבר.

החברה תבחר איך לקבל את התמורה 

על פי מתווה ההצעה המעודכן, תוכל אי.די.בי לבחור לקבל את תמורת העסקה במזומן, או באיגרות חוב ארוכות מסדרות ט' ו-י"ד שהנפיקה בעבר, או בשילוב של שלושת הרכיבים, וזאת בהתאם לשיקול דעתה, ולפי היקף העסקה שתרצה לבצע. ממסמך שהעבירו החתמים לאי.די.בי עולה, כי במקרה של מכירת מניות כלל ביטוח בתמורה לאג"ח, תבוצע עסקת ההחלפה לפי מחיר של 52.5 שקל למניית כלל ביטוח.

כמו כן, נקבע כי המחיר לאג"ח החברה מסדרה ט' יעמוד במסגרת ההחלפה על 75 אגורות בלבד, ואילו המחיר לאג"ח של החברה מסדרה י"ד יעמוד על 79 אגורות. מדובר בתנאים טובים יותר עבור אי.די.בי, לאחר שבהצעה הראשונית נקבעו מחירים של 88 אגורות לאג"ח ט' ומחיר של 83 אגורות לאג"ח י"ד.

עוד נקבע, כי התמורה במזומן תעמוד על מחיר של 51.5-52 שקל למניה, לעומת 50 שקל למניה בהצעה הקודמת. בהתאם לתנאי ההצעה, החליטה החברה להעניק לקבוצת החתמים בלעדיות במכירת מניות כלל ביטוח עד ליום חמישי הבא, 5.9, אולם זאת בתנאי שדירקטוריון אי.די.בי יאשר אותה באופן סופי עד יום שני.

עם זאת, דירקטוריון אי.די.בי יאשר את ההצעה רק אם יקבל את הסכמת בעלת השליטה, חברת אירסה, להזרים הון נוסף לאי.די.בי. מוקדם יותר השבוע עדכנה אי.די.בי כי פנתה לאירסה, שבשליטת אלשטיין, לקבלת התחייבות להזרמת הון, שתבוצע בשלבים, של סכום כולל שלא יפחת מ-140 מיליון שקל (כ-40 מיליון דולר).

הזרמת ההון מיועדת לחיזוק הונה העצמי של אי.די.בי ולהגדלת השווי הנכסי הנקי (NAV) שלה, כאשר לפי החלטת הדירקטוריון נדרשת אירסה להזרים מיידית 70 מיליון שקל. אלשטיין הצהיר בעבר כי חברות בשליטתו כבר הזרימו לאי.די.בי ולחברה האחות דיסקונט השקעות (דסק"ש) סכום של 2.7 מיליארד שקל, ואת עיקר הסכום, 640 מיליון דולר, הזרימה אירסה.

בעקבות ההודעה היום טיפס מחירה של אג"ח ט' ב-2.5% ל-71.5 אגורות, וערך הפארי שלה עומד על כ-123 אגורות. אג"ח י"ד, שלה ערך פארי של כ-101 אגורות, טיפסה ביותר מ-3%, למחיר של 74 אגורות, ואילו מניית כלל ביטוח עלתה בכ-1% ל-53.4 שקל.

מכירת המניות במזומן מספקת נזילות לחברה, אולם לא מייצרת לה רווחים. מאידך גיסא, קבלת האג"ח במחיר הנמוך משמעותית מערך הפארי תייצר לחברה רווחי הון, ולכן היא נתפסת ככדאית יותר במקרה של היעדר בעיית נזילות.

אי.די.בי סובלת מבעיית נזילות חמורה, והחברה צפויה להציג בדוחות הרבעון השני גירעון של 418 מיליון שקל בהון העצמי, NAV שלילי של 245 מיליון שקל ורמת מינוף של 125% נכון להיום. מסיבה זו, לא יוכל דירקטוריון אי.די.בי לאשר את עסקת החלפת המניות באג"ח, אם אירסה לא תסכים להזרים 20 מיליון דולר לפחות כבר בימים הקרובים, כך שהכדור חוזר כעת אל אירסה ואל העומד בראשה.

אירסה עצמה סובלת כיום מקשיי המאקרו של המדינה שבה היא פועלת - ארגנטינה. החברה נסחרת לפי שווי של 321 מיליון דולר, לאחר שאיבדה 61% מתחילה השנה, בעקבות ההידרדרות במצבה הכלכלי של ארגנטינה והתרסקות הפזו המקומי מול הדולר. 

עוד כתבות

קרן מור בקמפיין קופת חולים לאומית / צילום: צילום מסך יוטיוב

זו קופה, לא חופה: כוכבה שולחת את קופ"ח לאומית למקום הראשון באהדה

המקום השני באהדה שייך למתחרה, קופת חולים מאוחדת, כך עולה מדירוג הפרסומות הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה ● הפרסומת הזכורה ביותר שייכת למותג המזגנים טורנדו, שגם אחראי להשקעה הגבוהה ביותר השבוע, לפי נתוני יפעת בקרת פרסום

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

ארבעה סוגי ירקות מכילים ניקוטין. באיזה מהם הכמות הגדולה ביותר?

מה מקור המילה ונדליזם, איך נקרא המטבע בגמביה ובאיזו קבוצת NBA ישחקו הישראלים בן שרף ודני וולף? ● הטריוויה השבועית

כרזת הסרט ''בחזרה לעתיד'' בעברית. אופטימיזציה של ההווה / צילום: גולן גלובוס - קנון ישראל / יוניברסל

40 שנה ל"בחזרה לעתיד": שובר הקופות שלימד אותנו מה עושים עם טיימליין ואיך לספר מחדש את חיינו

הסרט האייקוני היה הרבה יותר מבידור - הוא עיצב את ההיגיון הפנימי של תרבות הפופ ● בסרט מרטי מק'פליי חוזר בזמן עם הדלוריאן כדי ליצור גרסה משופרת של החיים שלו. היום צריך בשביל זה רק להעלות פוסט

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

חזית המדע. מיפוי האקספוזום / צילום: Shutterstock

400 חוקרים השיקו את אחד הפרויקטים השאפתניים של המדע: מיפוי האקספוזום

הפרויקט, שהוכרז במאי השנה באירוע גדול של אוניברסיטת ג'ונס הופקינס, נועד למפות את כל הגורמים שאנחנו נחשפים אליהם לאורך החיים ומשפיעים על הבריאות שלנו - מחיבוק ועד חומרי הדברה ● האם טכנולוגיות חדשות יאפשרו להשלים את המשימה? שלוש חוקרות של התחום מסבירות למה הפרויקט מלהיב כל כך ומספרות על ההישגים שכבר הגענו אליהם

אילון מאסק / צילום: ap, Kevin Lamarque

אילון מאסק הכריז על הקמת "מפלגת אמריקה"

יום לאחר ששאל את עוקביו ב-X האם יש להקים מפלגה פוליטית חדשה בארה"ב, אילון מאסק הודיע: "מפלגת אמריקה הוקמה" ● מאסק סבור שלמפלגה החדשה עשויה להיות השפעה משמעותית בבית הנבחרים ובסנאט, נוכח הרוב הדחוק של הרפובליקנים

בודקים את המיתוס / צילום: דפנה גזית, רשות העתיקות

מי היה הראשון שהשתמש באריה כסמל שלטוני? לא ממלכת יהודה

מדור המשרוקית של גלובס מתחדש ומציג פינה חדשה: בודקים את המיתוס ● אחת לשבוע המדור יעסוק בעיוותים היסטוריים מפורסמים, מדוע נוצרו, וכיצד הם משפיעים עד ימינו ● והפעם: שר המורשת סיפר שהאריה היהודאי השפיע על העמים מסביב, אבל זה כנראה עבד הפוך

ישי דוידי, מראשי קרן פימי / צילום: יונתן בלום

קרן פימי ממשיכה למכור מניות בטחוניות: הציפה רווחים של כ-2 מיליארד שקל מתחילת השנה

הקרן, שמוביל ישי דוידי, מכרה אמש מניות עשות אשקלון ברבע מיליארד שקל - בהמשך למימושים בפי.סי.בי, אורביט ותאת

הפגנה לשחרור החטופים בדרך בגין בירושלים / צילום: יעל גדות

בכיר ישראלי - התקבלה ההחלטה על יציאת משלחת לקטאר

ראש הממשלה בנימין נתניהו הורה הערב (שבת) על יציאת משלחת ישראלית לקטאר • טראמפ: "חמאס הגיב ברוח חיובית, אולי תהיה עסקה עד השבוע הבא" ● לראשונה: שני עובדי סיוע אמריקנים נפצעו בפיגוע של חמאס בעזה ●  50 חטופים - 638 ימים בשבי ● עדכונים שוטפים 

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

שטפון בטקסס / צילום: ap, Eric Gay

יותר מ-20 הרוגים בשיטפונות בטקסס, עשרות ילדות נעדרות

כ-20 ילדות ממחנה קיץ על גדות נהר הגוואדלופה נעדרות בשל הצפה של הנהר • הרשויות במדינה ציינו כי "אנחנו לא יודעים מתי הגשם ייפסק" • מושל טקסס פרסם סרטון של חילוץ באמצעות מסוק: "מחלצים מסביב לשעון"

מל''ט אנקה 3 / צילום: צילום מסך יוטיוב

המל"ט הטורקי שהתרסק והביך את ארדואן

אנקה 3, המל"ט המתקדם ביותר של טורקיה, התרסק במהלך טיסת ניסוי ● קוריאה הצפונית תקבל הדרכה שתאפשר לה לייצר כטב"מים איראניים מסוג שאהד 136, תמורת העברת 25 אלף עובדים למפעל כטב"מים ברוסיה ● אוקראינה מייצרת מוקשים במדפסות תלת־ממד ● והודו חושפת כטב"ם מתאבד חדש ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

יונדאי טוסון הייבריד 4X4 / צילום: יח''צ

מלחמת הסחר שולחת אלינו רכב חדש מאמריקה. האם הוא גם משתלם?

הגרסה האמריקאית של הטוסון, שהגיעה לישראל באדיבות מכסי טראמפ, מציעה תוספת מקום ומערכת הנעה היברידית חסכונית ● המחיר מציב לה אתגר שיווקי ● מבחן דרכים

בניין אנבידיה בישראל / צילום: אנבידיה

אנבידיה יוצאת להשקעת ענק בישראל. כל הפרטים

אנבידיה מתכננת להקים קמפוס חדש בצפון הארץ שיעסיק אלפי עובדים חדשים ● לפי ההערכה החברה תוציא עד 500 מיליון שקל על רכישת הקרקע ועוד כ-1.5 מיליארד שקל על בניית הקמפוס החדש ● מדובר באחת מעסקאות הנדל"ן הגדולות ביותר בישראל שנוהלה אי פעם על ידי חברת טכנולוגיה זרה

גירושים. שיתוף נכסים עשוי להיווצר גם בלי כוונה מפורשת / אילוסטרציה: Shutterstock

ביהמ"ש הכריע: בעל ישלם לגרושתו 50 מיליון דולר - "אחד המקרים המקוממים"

סכסוך גירושים באלפיון העליון הוביל להכרעה דרמטית נגד מי שנקבע כי השתמש במומחיותו למקלטי מס ונאמנויות, כדי להסתיר רכוש משפחתי בהיקף של 75 מיליון דולר ● האישה צפויה לקבל כמחצית מהרכוש ומהבית, ובסך-הכול כ-50 מיליון דולר ● עורכי דינו של הבעל: "בפסק הדין נפלו טעויות חריפות, נערער"

מייסדי רובינהוד. מימין: ולדימיר טנב, ובאיג'ו באט / צילום: ap, Mark Lennihan

וול סטריט סוף סוף מתגמלת את החברה של שני האאוטסיידרים שהפכו למיליארדרים

אפליקציית המסחר האמריקאית רובינהוד הגיעה לוול סטריט בסערה לפני כארבע שנים וספגה כישלון חרוץ ● סאגת מניות ה"מם" סיבכה את החברה עם הרגולטורים, היא נזקקה למיליארדי דולרים לערבויות ואף הגיעה לסף פשיטת רגל ● אבל מאז השפל ההוא, המניה זינקה ביותר מ־1,300%, הרווחים רק גדלים, והמוניטין השתקם

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

ביה"ד קבע: רכיב לא מוצדק יכול להפוך תלוש שכר לפיקטיבי

ביהמ"ש קבע שתלוש שכר בו הופיע מרכיב "בונוס" אותו המעסיק לא ידע להסביר, הינו תלוש שכר פיקטיבי ● ביהמ"ש השלום בירושלים דחה תביעת בני משפחה שטענו לזכויות דיירים מוגנים וזכות בעלות בדירת מגורים ● בעל עירב את אישתו בעסקי החברה, האם היא זכאית לחלק ממנה בגירושים?