גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המאבק על אפריקה ישראל מתחמם: ארבע קבוצות שיפרו את הצעותיהן לקראת ההצבעה המכריעה מחר

הגופים שהגישו הצעות משופרות הם: מבטח שמיר, י.ח דמרי, גד זאבי והצעה משותפת של חברת ההחזקות לפידות קפיטל עם קופות הגמל וקרנות הפנסיה של אלטשולר שחם ● ארבע ההצעות מתבססות על רכישת מלוא הבעלות על אפריקה ישראל בדרך של הסדר חוב כולל ובחסות ביהמ"ש

מאיר שמיר, יעקב לוקסנבורג, יגאל דמרי, גד זאבי / צילומים: איל יצהר, תמר מצפי; עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי
מאיר שמיר, יעקב לוקסנבורג, יגאל דמרי, גד זאבי / צילומים: איל יצהר, תמר מצפי; עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

המאבק על רכישת חברת אפריקה ישראל מידי נושיה הולך ומתחמם, לקראת ההצבעה השנייה שיקיימו מחר (ד') מחזיקי איגרות החוב של החברה לבחירת ההצעה המועדפת עליהם. מבין חמשת המציעים שהשתתפו בהצבעה הראשונה, ארבעה הגישו הצעות משופרות, כך שגם לאחר ההצבעה השנייה ייתכן שלא תהיה הכרעה ברורה.

אפריקה ישראל , במתכונתה המצומצמת, כוללת כיום שני נכסים עיקריים: בעלות מלאה על חברת הבנייה והתשתיות דניה סיבוס, והחזקה במניות השליטה (74%) ביזמית הבנייה למגורים אפריקה מגורים. פרט לאלה, מחזיקה אפריקה ישראל בקרקעות בסביון וכן בקופת מזומנים בהיקף של 546 מיליון שקל (כולל התשלום שאמור להתקבל ממכירת ההחזקות במפעילת כביש 6).

נכון להיום בבוקר עמדו להצבעה הצעותיהם של חברת ההחזקות מבטח שמיר, של חברת הבנייה י.ח דמרי, של איש העסקים גד זאבי וכן של חברת ההחזקות לפידות קפיטל, שהכריזה על התמודדות משותפת עם גוף מוסדי מוביל - קופות הגמל וקרנות הפנסיה של בית ההשקעות אלטשולר שחם. מי שנעדרת לפי שעה מהסיבוב השני היא ההצעה המשותפת של לארי מייזל (באמצעות קבוצת קולרידג') וחברת נתנאל גרופ, שלא זכתה לתמיכה גדולה בסיבוב הראשון ואף לא שופרה מאז.

ארבע ההצעות שעומדות להצבעה מתבססות על רכישת מלוא הבעלות על אפריקה ישראל בדרך של הסדר חוב כולל ובחסות ביהמ"ש. משמעות הדברים היא שהמניות הקיימות, שבידי לב לבייב והציבור, יתבטלו ויימחקו.

בתמורה לרכישת הבעלות המלאה, מציעים ארבעת הרוכשים למחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל תשלומים במזומן ובניירות ערך סחירים בשווי של 1.17-1.23 מיליארד שקל, לפי הערכת רו"ח איציק עידן מבייקר טילי, שמשמש כיועץ הכלכלי של המחזיקים. לכאורה, אמורה ההצעה הגבוהה ביותר לזכות במירב הקולות, אולם ייתכן שדווקא חבילת התמורות בעלת הסיכון הנמוך ביותר (למשל, זו שמציעה את רכיב המזומן הגבוה ביותר) היא שתזכה בתמיכת מחזיקי האג"ח.

לפי רו"ח עידן, חבילת התמורות שמציע זאבי זוכה להערכת השווי הגבוהה ביותר - 1.229 מיליארד שקל. עם זאת, מדובר בהצעה שכוללת את רכיב המזומן הנמוך ביותר במועד ההסדר - 786 מיליון שקל.

את רכיב המזומן הגבוה ביותר במועד ההסדר - 866 מיליון שקל - מציעים לפידות קפיטל שבשליטת יעקב לוקסנבורג ואלטשולר שחם גמל ופנסיה. עם זאת, הצעתם מדורגת רק במקום השלישי הכללי עם הערכת שווי של 1.188 מיליארד שקל.

יש לציין כי הבוקר הגדילו לפידות וזאבי את הצעותיהם, בתקווה לזכות באהדת המחזיקים. לפידות הגדילה את היקף האג"ח שתנפיק למחזיקים מ-110 מיליון שקל ל-150 מיליון שקל, ואילו זאבי הגדיל את רכיב המזומן ב-15 מיליון שקל.

ההצעה שתופסת את המקום השני, הן בתמורת המזומן והן בהערכת השווי הכללית, היא הצעתה של חברת י.ח דמרי, שבשליטת יגאל דמרי. הצעה זו הוערכה לפי שווי של 1.194 מיליארד שקל, כאשר רכיב המזומן בה שישולם במועד ההסדר מסתכם ב-846 מיליון שקל.

בנוסף לכך מציעה דמרי ני"ע סחירים שנחשבים איכותיים, בדמות מניות שלה עצמה או של אפריקה מגורים בשווי של 147 מיליון שקל, וכן 187 מיליון שקל ערך נקוב אג"ח ח' שלה עצמה בשווי של 200 מיליון שקל. גם הצעת לפידות קפיטל היא פשוטה יחסית וכוללת (טרם השיפור האחרון) מלבד המזומנים גם אג"ח שלה עצמה בשווי של 110 מיליון שקל, 20% ממניות אפריקה מגורים בשווי של 203 מיליון שקל ואפסייד של כ-9 מיליון שקל במקרה של הנפקת דניה סיבוס.

יש לציין כי בסיבוב הראשון, וטרם השיפורים האחרונים, זכו הצעותיהן של לפידות קפיטל ושל י.ח דמרי למירב קולות מחזיקי האג"ח. גם חברת מבטח שמיר, שבשליטת מאיר שמיר, נהנית מאמון רב בקרב המשקיעים בשוק ההון, אולם הצעתה נאמדת לפי השווי הנמוך מבין הארבע (1.169 מיליארד שקל) ורכיב המזומן שלה במועד ההסדר הוא השלישי בגובהו (821 מיליון שקל).

לאפריקה ישראל חוב של כ-2.25 מיליארד שקל למחזיקי איגרות החוב שלה משלוש הסדרות (כ"ו-כ"ח). במסגרת האסיפות שמתוכננות כאמור למחר, מתבקשים מחזיקי האג"ח להצביע על הצעת החלטה נוספת מטעם הנאמנים, ולפיה קולות המחזיקים יספרו כמקשה אחת ולא בכל סדרה בנפרד, וזאת במטרה להקל על בחירת ההצעה הזוכה או על השתיים שיעלו לסיבוב השלישי.

צבר ההזמנות של דניה סיבוס גדל ב-6% לכ-6.8 מיליארד שקל

בינתיים, פרסמה אפריקה ישראל ביום חמישי האחרון את דוחותיה לרבעון השני של 2019, ובהם פירוט לגבי החברה הבת דניה סיבוס, מחברות הבנייה והתשתיות הגדולות בישראל. האחרונה הציגה ברבעון השני עלייה של 3.6% בהכנסות ל-1.08 מיליארד שקל, לצד ירידה של 23.3% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ל-23 מיליון שקל. צבר ההזמנות של דניה סיבוס לביצוע עבודות בנייה ותשתיות גדל ב-6% לכ-6.8 מיליארד שקל ואילו יתרת המזומנים ושווי מזומנים הסתכמה ב-879 מיליון שקל.

בדניה סיבוס ציינו כי המחצית הראשונה המשיכה לעמוד בסימן שיא בהיקף פעילות הביצוע, הייזום והפיתוח של פרויקטים קיימים וחדשים. לדברי המנכ"ל, רונן גינזבורג, "מאזן חזק עם איתנות פיננסית גבוהה מאפשרים לנו לשמור על מגמת הצמיחה בפעילות הבינלאומית, שתתרום ביתר שאת לתוצאות ככל שנתקדם עם הפרויקטים". 

עוד כתבות

בנימין נתניהו / צילום: רויטרס

היום הגורלי של ראש הממשלה נתניהו מגיע: היועמ"ש ימסור את החלטתו בתיקי נתניהו הערב ב-19:30

הערב צפוי היועמ"ש אביחי מנדלבליט להודיע על הגשת כתב אישום נגד נתניהו בגין שחיתות ציבורית ● לראשונה בתולדותינו תופיע על מסמך משפטי רשמי הכותרת: מדינת ישראל נגד ראש ממשלת ישראל

אופיר שריד, מנכ"ל מליסרון החדש / צילום: אביב אברמוב

איפוס הוצאות המימון הרבעוניות הקפיץ את רווחי מליסרון ברבעון השלישי ב-25%, ל-131 מיליון שקל

ענקית הקניונים נהנתה מתחילת השנה מעליית שווי של קרוב ל-400 מיליון שקל בנכסיה ● בתשעת החודשים הראשונים של 2019 הציגו הקניונים האזוריים של הקבוצה גידול של 3.5%, עם פדיונות בהיקף של 5.2 מיליארד שקל ● הצומח ביותר הוא קניון רמת אביב שהציג גידול של 5.6% בפדיונות

7 כתבות הנדל"ן שעשו את השבוע - דירות מחולקות במודיעין עלית / צילום: איל יצהר, גלובס

צ'ק של מאות מיליונים מדמרי, ומגדלי ענק בבורסה. כותרות הנדל"ן

כמה כסף שילמה חברת דמרי ושותפתה עבור מתחם האומן 17 בדרום תל אביב ומה ייבנה בעתיד בקרקע? מדוע קבע בימ"ש שחברה בקבוצת רכישה תפצה את שאר החברים ב-2.2 מיליון שקל? ואיפה קבע בימ"ש שיש לבטל תוכנית ענק של הוותמ"ל? ● השבוע שהיה בנדל"ן

נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, ויו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאואל / צילום: Carlos Barria, רויטרס

הגענו ל"קומה החמישית": האם נמשיך לטפס או שמא ניפול?

לפני 75 שנה פרסם נתן אלתרמן את השיר "הקומה החמישית", ובו התייחס לכך שכאשר מטפסים, הפירוד יכול להפיל מטה במהרה את כל המקטע שטיפסנו ● אמירה זו נכונה גם בהקשר של תוצאות הבחירות בישראל, ולא פחות בהקשר של הכלכלה העולמית

כיצד יתמודדו חברות עם השלכות האוטומציה שלהן? / צילום: Shutterstock א.ס.א.פ קריאייטיב

BigPanda גייסה 50 מיליון דולר בהובלת Insight partners

את הגיוס הובילה קרן Insight partners, שהשקיעה גם בוויקס הישראלית ובטוויטר, והשתתפו בו גם המשקיעים הקיימים בחברה Sequoia, Battery Ventures ו- Mayfield

נוני מוזס / צילום: יוסי כהן

ארגון העיתונאים מצטרף לקריאה לנוני מוזס: השעה את עצמך

ארגון העיתונאים: "אנחנו קוראים לכל עיתונאי שחש על בשרו לחצים פסולים או נחשף לצעדים בלתי לגיטימיים לפנות אלינו ולקבל ייעוץ משפטי ואת כל הגב שלו הוא יזדקק"

אביחי מנדלבליט ובנימין נתניהו / צילום: רויטרס ואיל יצהר, גלובס

כך נראו הרגעים הדרמטיים מאחורי הקלעים של ההכרעות בתיקי ראש הממשלה

איך התנהל תהליך קבלת ההחלטות בתיקי 1000, 2000 ו-4000, מי הם עשרות הפרקליטים שהיו מעורבים, איפה התנהלו הדיונים, מה היו טענות ההגנה המרכזיות, ומה היו ההתלבטויות שהובילו להחלטה של היועמ"ש אביחי מנדלבליט • "גלובס" חושף את התהליך המשפטי המורכב והחשוב ביותר שהתקיים בישראל בשנים האחרונות

מבצעי בלאק פריידיי בחנות במנהטן, ניו יורק / צילום: SHANNON STAPLETON, רויטרס

טירוף הקניות של נובמבר עשוי להפוך למפגן כוח של ענקיות הקמעונות

המשקיעים במניותיהן של רשתות הקמעונות הגדולות בארה"ב לא צפויים לעשות "קופה", אבל אולי יראו שיפור קל מעל למדד S&P 500 ● מתחילת 2019 רשמו מניות המגזר זינוק פנומנלי, וכעת הן לא מתומחרות במחיר מציאה

משרדי WeWork במנחם בגין, ת"א / צילום:  Eyal Marilus for WeWork

WeWork החלה בפיטורי עשרות עובדים בישראל

הסערה העולמית בחברה מגיעה לישראל ● היום יצאו זימונים להליכי שימוע לפני פיטורים ל-65 עובדי המטה הטכנולוגי של החברה בישראל ● מדובר בעובדים שפועלים מבניין מידטאון בתל אביב ● במקביל נשלחים מכתבי שימוע לעובדים רבים בכל העולם

בני גנץ / צילום: אמיר מאירי, גלובס

כחול לבן דורשים מנתניהו: התפטר מכל תפקידך כשר בממשלה

נתניהו משמש כיום כשר הבריאות, הרווחה, התפוצות והחקלאות וזאת מעבר לכהונה כראש הממשלה ● ההערכה במערכת הפוליטית היא כי נתניהו יבקש חסינות

בורסת הונג קונג. / צילום: Shutterstock

וול סטריט סגרה יום שלישי ברציפות של ירידות על רקע מתיחות הסחר

שלושת המדדים המרכזיים איבדו 0.2%, והדאו ג'ונס רשם את רצף הירידות הארוך ביותר מאז אוגוסט ● מגעים למיזוג בתחום הברוקראז' הבינלאומי בין צ'ארלס שוואב לטי.די אמריטרייד ● דיווח: ארה"ב עשויה לדחות את הטלת המכסים שנקבעה ל-15 בדצמבר

הנשיא ריבלין ויו"ר הכנסת אדלשטיין / צילום: מיכאל דימנשטיין , לע"מ

ריבלין: "גורל חברי הכנסת לא חשוב יותר מגורל הזקנה בבית החולים"

הנשיא ראובן ריבלין מתח ביקורת קשה על הפוליטיקאים בשל כישלון ניסיונות הקמת הממשלה ● "ב-21 הימים הללו, אתם תשבו איש איש לנפשו, עם מצפונו, ותצטרכו לענות על שאלה אחת בלבד: מהי חובתי כלפי מדינת ישראל?"

תאונת קורקינט  בתל אבי ב / צילום: יחצ

"שמעתי 'קנאק' בכתף ולא הבנתי מה קורה לי": עם מי באים בחשבון כשנהג קורקינט פוגע ונעלם

מה קורה כשמאבדים שליטה בכלי ממונע חשמלי? ● חוויות מפי נפגעים שהגיעו לחדרי המיון ● שני מוסדות רפואיים נוספים פנו ל"גלובס" והודיעו כי הם נערכים לדיווח יומי על נפגעי קורקינטים ואופניים חשמליים שיפורסמו אצלנו

כנס חדרה לאנרגיה- שומרי הבית / צילום: ענבל בן יעקב

"התנהלות המדינה סביב אסדת לווייתן ממשיכה להיות תמוהה"

המועצות המקומית זיכרון יעקב, פרדס חנה-כרכור, עמק חפר, ג'סר א-זרקא, מגידו ועמותת "צלול" הגישו עתירה לביטול היתר הפליטה של אסדת לוויתן והן דורשות צו מניעה נגד הפעלת האסדה ● גם עמותת "שומרי הבית" פנתה לבית המשפט, ופעיליה שיבשו את נאומו של השר שטייניץ הבוקר בכנס בחדרה

דרור פויר/ צילום: יונתן בלום

לא צריך להתרגש מכל הנתניהו והגנץ והליברמן האלה

הימים ימי חוסר אמון - אנשים לא מאמינים לפוליטיקאים, לבנקאים, לשוטרים, לגנרלים, לשופטים, לפרקליטים ולעיתונאים ● אז נכון שעכשיו קצת קשה, ילדים, אבל ככה זה תמיד בימים הראשונים של הטלת הספק

"ZULA" בפיליפינים / צילום: יח"צ

בזמן שישנתם: ההוסטלים הפכו לטרנד לוהט בקרב התיירים והיזמים

יזמים ישראלים כבר מבינים את פוטנציאל פתרונות הלינה המוזלים, והם אפילו מרחיבים את פעילותם בענף בחו"ל ● האם בקרוב מחיר הלינה בישראל יתקרב יותר למחיר הטיסה לארץ?

שי ניצן/ צילום: איל יצהר

פרקליט המדינה שי ניצן בשיחות סגורות: נתניהו לא יכול לקבל מנדט להקים ממשלה תחת כתב האישום

על פי גורמים במשרד המשפטים, פרקליט המדינה שהיה אחד הגורמים הדומיננטיים בהליכים המשפטיים טען בשיחות כי נתניהו לא יוכל להרכיב ממשלה משום שעליו לקבל מנדט להרכיבה ודבר זה איננו אפשרי תחת כתב אישום

ברק שפגע במטוס בשדה התעופה בניו זילנד / צילום: רויטרס

תפס את הרגע: המטוס שנקלע לסערה בניו זילנד ויצא ללא פגע

המטוס המתין לפני המראה בנמל התעופה כרייסצ'רץ' בניו זילנד, אלא שמזג האוויר הסוער באזור, שכלל סערת ברד, גשמים וברקים לא איפשר את תנועת המטוסים בשדה התעופה ובסביבתו ● איש מהנוסעים או מהצוות נפגע מהברק, והתוצאה מסתכמת בתמונה המרהיבה

הורים עובדים / צילום: שאטרסטוק

לא קל למצוא מקום עבודה ידידותי למשפחה באמת

הורים עובדים צריכים להסתכל מעבר לדימוי של חברה או אפילו מדיניות שמצהירה על ארגון ידידותי למשפחה

בנימין נתניהו / צילום: Ronen Zvulun, רויטרס

תגובה קשה של נתניהו לאישום בשוחד: "לחקור את החוקרים"

ראש הממשלה נתניהו מסר תגובתו לאחר החלטת היועץ המשפטי לממשלה, ד"ר אביחי מנדלבליט, להגיש כתב אישום נגד ראש הממשלה נתניהו בגין עבירות של שוחד, מרמה והפרת אמונים ● "בתהליך הזה לא חיפשו את האמת, אלא חיפשו אותי... תופרים פה חליפה מיוחדת רק בשבילי"