גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

דמרי מעלה רף: הצעתה לרכישת אפריקה ישראל גבוהה ב-50 מיליון שקל מהצעת לפידות-אלטשולר

ההצעה המעודכנת של חברת הנדל"ן י.ח דמרי למחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל, הנוקבת בסכום של 1.3 מיליארד שקל, כוללת בעיקר מזומנים, לצד הקצאה מצומצמת של אג"ח דמרי

יגאל דמרי / צילום: איל יצהר
יגאל דמרי / צילום: איל יצהר

איש העסקים יגאל דמרי ממשיך להעלות את התמורה שהוא מציע בעבור רכישת הבעלות המלאה על חברת אפריקה ישראל. אמש הגישה חברת י.ח דמרי, שנמצאת בשליטתו של דמרי, הצעה משופרת נוספת לרכישת אפריקה ישראל בתמורה לסכום של 1.294 מיליארד שקל. 

לדברי דמרי, הצעה זו גבוהה ב-50 מיליון שקל מההצעה המשותפת של החברות לפידות קפיטל ואלטשולר שחם גמל ופנסיה, שנבחרה באחרונה על ידי מחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל. אמירה זו מאותתת כי בימים האחרונים דרשו נאמני האג"ח מי.ח דמרי להעלות את הצעתה, כך שתשקף פער של לפחות 50 מיליון שקל ביחס להצעה הנבחרת של לפידות-אלטשולר, ותאפשר בכך לקיים סיבוב נוסף של הצבעות בין המציעים השונים.

במסגרת ההצעה המעודכנת, מציעה י.ח דמרי למחזיקי אג"ח אפריקה ישראל חבילת תמורות, הכוללת בעיקר מזומנים לצד הקצאה מצומצמת של אג"ח מסדרה ח' שלה. חבילת התמורות מבוססת על תשלום מזומן של 999 מיליון שקל, הכולל סכום של 717.3 מיליון שקל שאותו תשלם הרוכשת, לצד יתרת המזומנים שבקופת אפריקה ישראל, בניכוי סכום של 80 מיליון שקל שיישאר בחברה.

עוד כוללת החבילה סכום של כ-205 מיליון שקל במזומן, הכולל את התקבולים העתידיים שצפויה אפריקה ישראל לקבל ממכירת חברות החזקותיה במפעילת כביש 6 (חברת המפעיל), בקרקעות בסביון ובנכסים נוספים. על כך מוסיפה י.ח דמרי גם הקצאה של איגרות חוב שלה מסדרה ח' בשווי של כ-90 מיליון שקל, המדורגות A1 בידי מידרוג.

בתמורה לחבילת תמורות זו, מציעה י.ח דמרי לרכוש את הבעלות המלאה על אפריקה ישראל, במסגרת הסדר חוב כולל שיאושר בידי בית המשפט. ההצעה הנוכחית היא שיפור להצעה שהגישה י.ח דמרי לפני כשבוע בהיקף של 1.27 מיליארד שקל, ושלא עלתה מאז לדיון בקרב מחזיקי אג"ח אפריקה, לאחר שהציגה שיפור של 26 מיליון שקל בלבד ביחס להצעה הזוכה של לפידות (שנקבה בסכום של 1.244 מיליארד שקל).

קופת מזומנים דשנה וקרקעות בסביון

שתי ההצעות האחרונות נסמכות, בין השאר, על הסכמה של שתיים מחברות הביטוח הגדולות בישראל, כלל ביטוח והראל, להשקיע בחברת י.ח דמרי סכום של 282 מיליון שקל, כנגד הקצאת 16.5% ממניותיה. במסגרת הסכמי השקעה אלה, נקבע כי במועד השלמת ההסדר, תקצה י.ח דמרי לכלל ביטוח 2.59 מיליון מניות של עצמה (12% מהחברה) תמורת השקעה של 204.9 מיליון שקל, ונוסף על כך, תקצה גם 972 אלף מניות להראל (4.5% מהחברה) בתמורה להשקעה של 76.8 מיליון שקל.

ההקצאות יבוצעו לפי מחיר של 79 שקל למניה, כשההסכם כולל מנגנון התאמת מחיר, שלפיו במקרה של ירידה במניית י.ח דמרי בבורסה, יופחת מחיר המניה בשיעור הירידה על לשיעור של 5%, כך שסכום ההשקעה לא יפחת מ-75.05 שקל למניה.

אפריקה ישראל, במתכונתה הנוכחית המצומצמת, כוללת כיום שתי פעילויות מרכזיות. החברה מחזיקה ב-100% מחברת הקבלנות והתשתיות דניה סיבוס, שמחזיקה בעצמה ב-74% ממניות יזמית הבנייה למגורים אפריקה מגורים. מלבד שני נכסים אלה, מחזיקה אפריקה ישראל בקופת מזומנים דשנה ובקרקעות בסביון.

לאפריקה ישראל חוב של כ-2.25 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח שלה משלוש הסדרות (כ"ו-כ"ח). שווי נכסיה של החברה (על פי ההצעות לרכישתה) נמוך בכמיליארד שקל משווי התחייבויותיה, ולכן היא מוגדרת כחברה חדלת פירעון. מסיבה זו, במסגרת הסדר חוב יימחקו ויתבטלו כל מניותיה הקיימות של אפריקה ישראל, המוחזקות כיום בידי לב לבייב וציבור המשקיעים.

חברת י.ח דמרי נסחרת בבורסת תל אביב לפי שווי שוק של כ-1.5 מיליארד שקל. דמרי היא חברה בעלת ידע וניסיון של כ-30 שנה בתחום המגורים, הנמנית עם חברות הייזום למגורים הגדולות בישראל. משום כך, היא רואה עצמה כמתאימה ביותר לרכישת פעילויותיהן של אפריקה מגורים ודניה סיבוס.

ההצעות המשופרות הוגשו רק לאחר שמחזיקי איגרות החוב כבר בחרו בהצעה המתחרה, שהגישו במשותף לפידות קפיטל ואלטשולר שחם גמל ופנסיה, לרכישת אפריקה ישראל, ואף לאחר שהשתיים כבר הפקידו בידי נאמן פיקדון של 30 מיליון שקל לצורך הבטחת התחייבותם. עם זאת, לאור הפער הגבוה מול ההצעה הזוכה, כעת יידרשו נאמני שלוש סדרות האג"ח ונציגי המחזיקים לפתוח מחדש את הליך ההתמחרות על אפריקה ישראל, במטרה להגדיל את הערך למחזיקים. 

בעקבות ההצעה המשופרת של י.ח דמרי יצביעו מחר מחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל על הצעת החלטה שלא להגיש לביהמ"ש באופן מיידי בקשה לאישור הסדר החוב עם לפידות ואלטשולר שחם גמל ופנסיה, וזאת לשם מתן שהות עד כינוסה של אסיפת הצבעה ביחס לקידומה של הצעת י.ח דמרי. בהצעת ההחלטה מבהירים נאמני האג"ח, כי אם תזכה הצעה זו לרוב מקרב מחזיקי האג"ח, יפעל הנאמן לכינוס אסיפות מחזיקים לצורך דיון בהצעות הרכישה העדכניות, ובד בבד ישיב ללפידות ולאטלשולר שחם את הפיקדון שהפקידו כאמור.

עוד כתבות

קצינים/ צילום: דובר צהל

צה"ל הודיע לאוצר: גילינו חריגות שכר למפקדים לוחמים

צה"ל דיווח על חריגה שבוצעה ביישום הסכמי שכר מהשנים 2003 ו-2010 בנוגע למתן תוספת שכר למפקדים לוחמים ● מדובר בכ-200 איש, והחריגה היא בהיקף כולל של 20-25 מיליון שקל ● לא נמסר האם הקצינים שקיבלו את השכר העודף יחזירו אותו

ירון גינדי/ צילום: מגד גוזני

עתירה לבג"ץ: לשלם דמי אבטלה גם לעצמאים ולבעלי שליטה שכירים

לשכת יועצי המס טוענת לאפליה חמורה בין השכירים לעצמאים במתן סיוע בסיסי לצורכי מחיה בעת משבר הקורונה ● לדברי נשיא הלשכה ירון גינדי, יש חשש גדול שהמגזר העסקי לא יצליח לעמוד על הרגליים

עובד בצוות הרפואי מבצע בדיקת קורונה ברשות הפלסטינית / צילום: Mussa Qawasma, רויטרס

רשות המסים: הקלה בחיוב שווי השימוש ברכב ליוצאים לחל"ת

על פי ההנחיות החדשות, עובדים שיצאו לחל"ת ישלמו באופן יחסי רק על הימים שהרכב היה ברשותם בפועל

בורסת טוקיו / צילום: רויטרס

לאחר הזינוק במחיר הנפט אתמול: ירידות קלות באסיה

הניקיי יורד ב-0.7%, שנחאי ב-0.3% והונג קונג ב-1% ● ישנם גם ירידות בחוזים העתידיים על הנפט, שמאזנות את העליות החדות שביצע אתמול ● המסחר בוול סטריט ננעל אמש בעליות חדות במדדים המובילים

בזק / צילום: תקשורת תאגידית בזק

משרד התקשורת יבהיר: בזק רשאית שלא לנתק לקוחות אינטרנט

אי הבנה בין משרד התקשורת לבזק סביב סוגיית הניתוקים באינטרנט ● בזק ביקשה להפסיק לנתק לקוחות קיימים והמשרד סבר שהכוונה היא ללקוחות חדשים ולכן הוחלט להוציא הבהרה שתתיר לבזק להפסיק לנתק

פרופ' קרנית פלוג, נגידת בנק ישראל 2018-2013 / צילום: איל יצהר, גלובס

פלוג: לא מבינה למה גם מי שעובד ומקבל משכורת צריך לקבל מהמדינה שי לחג

נגידת בנק ישראל לשעבר אמרה כי הסיוע הממשלתי לטיפול במשבר צריך להיות ממוקד באוכלוסייה שנפגעה מהמשבר – ותוכנית ה"שי לחג" איננה כזאת

הדגמה טכנולוגית של צוות מפתחים מרפאל, השבוע במרכז הרפואי שמיר (אסף הרופא) / צילום: יח"צ

רשות החברות דוחפת את תע"א ואת רפאל למודל עסקי חדש

בימים הקרובים תיכנס לבתי חולים שורת אמצעים טכנולוגיים מתקדמים פרי שיתוף-פעולה בין התעשיות הביטחוניות ומכוני המחקר לבין בתי החולים ומשרד הבריאות ● מודל העבודה נבנה לתקופת משבר, אך ברשות החברות שיזמה את המהלך כבר מזהים הזדמנות לפיתוח עסקי

פקח משטרתי עובר בשכונה בבני ברק בחליפת מגן / צילום: Ariel Schalit, Associated Press

דרעי ובנט סיכמו: 4500 קשישי בני ברק יוצאו מהעיר למלוניות במטרה להגן עליהם

עלות הפרויקט נאמדת בכ-75 מיליון שקל, שיועברו למשרד הביטחון ממשרד האוצר ● במקביל, יצביעו שרי הממשלה בישיבת הממשלה הטלפונית באשר להטלת מגבלות נוספות על העיר בני ברק במסגרת תקנות לשעת חירום

ענת אדמתי  / צילום: ענבל מרמרי

"קודם צריך לחלץ את האנשים - לא כל עסק חייב לשרוד כל זעזוע"

כך אומרת פרופ' ענת אדמתי, אחת הכלכלניות המשפיעות בעולם בעשור האחרון ● בראיון מיוחד "לגלובס" היא מסבירה איך הקורונה הציפה למעלה סתירות בקפיטליזם האמריקאי, עוקצת את טראמפ ("האמת היא הקורבן") וגם נותנת טיפ למקבלי ההחלטות בישראל

הבורסה בתל אביב נצבעת באדום בצל הקורונה / צילום: טלי בוגדנובסקי , גלובס

נעילה שלילית בת"א; דלק זינקה ב-13%, פריגו צנחה 10%, מדד הנפט והגז קפץ 6%

מניות חברות הבדים בלטו בעליות: ספאנטק קפצה 10% ● בעקבות זינוק של 9% במחיר הנפט: תמר פטרוליום נסקה 48%, רציו פטרוליום ב-17% ואנרג'יאן ב-6%

מנהל רשות המסים ערן יעקב./ צילום:  כדיה לוי

בעקבות הפרסום בגלובס: המדינה תהפוך את המענק לעצמאים לקצת יותר משתלם

האפשרות להגשת הבקשות למענק באתר רשות המסים יוצאת לדרך • מוקדם יותר השבוע פרסמנו כאן כי המענק כפוף לתשלום מס • בעקבות הביקורת ב"גלובס" ניתנו הקלות שונות למקבלי המענק ובוטלה החובה לשלם ביטוח לאומי עליו

רונן גינזבורג / צילום: תמר מצפי, גלובס

אפקט הקורונה ממשיך להכות בענף הנדל"ן: קיצוץ שכר והוצאת עובדים לחל"ת בדניה סיבוס

בנוסף לקיצוצי השכר, ל"גלובס" נודע כי נכון לעכשיו כ-135 מעובדי החברה הוצאו לחל"ת עד כה ● "ניכרת ירידה משמעותית בפעילות ובאתרים", כתב המנכ"ל רונן גינזבורג לעובדיו

אדם נוימן/ צילום:רויטרס

האקזיט של אדם נוימן נעלם רשמית: סופטבנק לא השלימה את רכישת מניות WeWork

אתמול תם המועד להשלמת העסקה ● WeWork: "הצעת הרכש הייתה למניות ישירות מבעלי מניות גדולים אחרים, ולסיומה אין השפעה על פעילות או על לקוחותיה של החברה"

טראמפ ופוטין / צילום: רויטרס - Kevin Lamarque

שדה הקרב בין ממשל טראמפ לפוטין עבר לזירת הנפט, וכרגע הרוסים מובילים

בשבועות האחרונים המאבק בין שתי המעצמות התחזק, כאשר מוסקבה הקריבה את בעלות הברית הוותיקות ונצואלה ואיראן, בניסיון להתנגד למאמצי ממשל טראמפ לעצב מחדש את שוק הנפט לרעת רוסיה

דורשי עבודה חדשים שנרשמו בלשכת התעסוקה מתחילת החודש

שיעור האבטלה מטפס ל-24.9%; ביומיים נרשמו 38,321 דורשי אבטלה חדשים

לפי נתוני שירות התעסוקה, מתחילת מרץ ועד היום נרשמו 879,372 נרשמים חדשים – 89.2% מהם בחל"ת, 6.6% פוטרו

שוק הביומד / צילום: Shutterstock

כנס משקיעי הביומד של קבוצת קוקרמן ייערך בשבוע הבא

בכנס המקוון בנושא הקורונה, שייערך ב-6-7 באפריל, ישתתפו סטארט-אפים בתחומים של חיסונים, ציוד רפואי, ביוטכנולוגיה, פארמה, אבחון, רובוטיקה ובריאות דיגיטלית

יורי מילנר \ צילום: רויטרס

משקיע העל יורי מילנר תורם 3 מיליון מסכות לשימוש צוותי חירום בארץ

תרומת המסיכות, הצפויות להגיע לארץ באמצע השבוע הבא, נעשתה בתיאום עם הקונסול הכללי של ישראל בסן פרנסיסקו, מר שלומי קופמן, ותועבר למגן דוד אדום, אשר יהיה אמון על חלוקת המסיכות

דרור פויר/ צילום: יונתן בלום

דעה: המטרה לא מקדשת את השקר

ככל שהקורונה תימשך, תעמיק שליטת הכוחות הנעלמים בחיינו. אני מקווה שעוד לא מאוחר מדי, אבל לפי הרפלקסים שלי, הסוסים שברחו מהאורווה כבר מתו מזקנה

נפתלי בנט ובנימין נתניהו / צילום: איל יצהר, כדיה לוי, גלובס

הדוח שהוגש לממשלה כבר ב-2007: מה מסתתר במסמך שחזה בדיוק מדהים התפרצות מגפה בישראל

קואליציה של ארגוני שקיפות, ובראשם צדק פיננסי, חשפו השבוע כי בכירי מערכת הבריאות כיום הגישו כבר ב-2007 תוכנית פעולה מפורטת למצב של התפרצות נגיף • התוכנית חוזה בדיוק של כמעט אחד לאחד את הסוגיות הקשות, אז למה בקושי שמעתם עליה?

פיז'ו 2008 החדשה / צילום: יח"צ

גם בעיצומו של המשבר: הושקה בישראל פיג'ו 2008 החדשה

הג'יפון החדש ישווק באון-ליין ויוצע עם מנוע בנזין או דיזל במחיר שמתחיל ב-128 אלף