גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

רשות שוק ההון בוחנת: הביטוח הסיעודי יהפוך ל"משתתף ברווחים" ויותאם לתשואות בשוק

אם בפיקוח יכריעו על שינוי, הרי שחברות הביטוח לא יישאו בסיכוני התשואה בתיק ● לא ברור אם הבחינה נוגעת רק לגבי הפוליסות החדשות שיימכרו בעתיד או גם לגבי התיק הישן ● במקביל, חברת הביטוח משנה הגדולה בישראל לתחום הסיעודי מפסיקה לפעול בתחום

הממונה על רשות שוק ההון, ד"ר משה ברקת / צילום: רפי קוץ
הממונה על רשות שוק ההון, ד"ר משה ברקת / צילום: רפי קוץ

סימני שאלה בנוגע לעתיד מוצרי ביטוחי הבריאות בשוק הישראלי: רשות שוק ההון בוחנת את האפשרות לאפשר לחברות הביטוח לנהל את הביטוחים הסיעודיים לפרט כ"תיק המשתתף ברווחים", ולא כתיק מבטיח תשואה עם קצבה קבועה. לפי שעה, לא ברור אם הבחינה נוגעת רק לגבי הפוליסות החדשות שיימכרו בעתיד, או גם לגבי התיק הישן, שכולל את פוליסות הסיעוד הפרטיות שנמכרו עד כה.

בחינה זו נעשית בעוד שמבטחת המשנה הגדולה ביותר בתחום הביטוח הסיעודי המקומי יוצאת מהשוק הישראלי, ובצל קושי במכירה של ביטוחים סיעודיים לכל החיים.

במה מדובר? אם בפיקוח יכריעו על שינוי, הרי שחברות הביטוח לא יישאו בסיכוני התשואה בתיק זה. "זה הרבה יותר הגיוני מהמצב הקיים כיום", לדברי גורם בשוק הביטוח, שמסביר זאת ב"בעיות בריבית חסרת סיכון, כשהמצב הנוכחי, של ריביות חסרות סיכון אפסיות, מבריח את החברות מהתחום".

אם וככל שדבר זה יקרה, ויהיה תקף לגבי התיק הישן, הרי שאפשר כי יהיה מדובר בשחרור עתודות בהיקפים לא זניחים בדוחותיהן של חברות הביטוח, שבשנים האחרונות נדרשו להגדיל עתודות בסיעוד בשל הריבית חסרת הסיכון האפסית והיורדת (דבר שגם צפוי להימשך). כמו כן, מאחר שהביטוח הסיעודי הפרטי מתאפיין בכך שמדובר בביטוח ארוך טווח, הרי שלשינויו מ"מבטיח תשואה למבוטח" על פי ריבית קבועה למעין "משתתף ברווחים", שמושפע מהתשואות שמושגות בפועל בשוקי ההון, יהיו השפעות חיוביות על חברות הביטוח, הפועלות בתחום בהיבטי הסולבנסי (משטר דרישות ההון הרגלטורי, שמוחל על חברות הביטוח).

ככל שזה יקרה, ורק אם יכלול את התיק הישן, הרי שתהיה הסטה של התיק מ"נוסטרו" ל"תיק משתתף". להיבט זה משמעות גם מבחינת שוק ההון, ולא רק מבחינת התוצאות של חברות הביטוח, כשמעבר מתיק הנוסטרו "תיק המשתתף" הליברלי יותר בניהול השקעות, כנראה יוביל להגדלת ההשקעה במניות ובאפיקי השקעה שמניבים תשואה גבוהה לאורך זמן, גם אם בתנודתיות.  

על כל פנים, הקושי שנובע מהריביות הנמוכות, נלווה לשינויים הדמוגרפיים האדירים שמתחוללים בארץ ובעולם, ושנוגעים להתארכות תוחלת החיים, כשיותר אנשים מגיעים לגילאי זיקנה, ולכן יש הרבה יותר חולים סיעודיים מאשר פעם, וגם מי שהופך לסיעודי שורד הרבה יותר זמן כחולה סיעודי. למעשה, להיבטים הדמוגרפיים משמעות רבה הרבה יותר ביחס לאלה של הריבית הנמוכה. בהקשר זה, נציין כי אם בעבר תקופת החיים הממוצעת של חולה סיעודי הייתה פחות משנתיים, הרי שכיום מדובר במשך ממוצע של כ-3.5 שנים, ובסימן עלייה.

מציאות זו כנראה הובילה את מבטחי המשנה לצאת מהתחום, כשהיום דווח כי חברת ביטוח המשנה סקור, שהינה מבטחת המשנה הכי גדולה בתחום הביטוח הסיעודי בישראל, הודיעה לחברות הביטוח הישראליות כי תחדל לספק להן ביטוח משנה לפוליסות ביטוח סיעוד חדשותי. עם זאת, סקור תמשיך לספק ביטוח משנה בתחומי הביטוח הכללי, והיא גם תמשיך לספק ביטוח לתיק הביטוח הסיעודי הישן. כלומר, היציאה של סקור מהתחום בישראל לא תשפיע על בעלי פוליסות קיימות, אלא על היצע פוליסות בעתיד.

פוטנציאל להקטנת היצע הביטוחים הסיעודיים

מבחינת הציבור מדובר בפוטנציאל להקטנת ההיצע של הביטוחים הסיעודיים. עם זאת, גורם בכיר בשוק הביטוח העריך היום כי יש מספיק חברות ביטוח משנה, לא רק אירופיות, שישמחו לספק מענה בתחום הסיעוד, גם אם תידרש התאמת מחיר כלפי מעלה לביטוחי הסיעוד בעתיד.

בכל אופן, גם אם הפיקוח על הביטוח יכריע על שינוי כאמור, וגם אם שינוי זה יכלול את התיק הישן שבו מנוהלים מיליארדי שקלים רבים, הרי שתחום הביטוח הסיעודי לפרט נמצא בנקודת זמן מאתגרת מאוד, כשלא מן הנמנע שיהיו חברות שאף ייצאו מפעילות בתחום. דבר זה נכון במיוחד לגבי מכירת ביטוחי סיעוד שמבטחים קצבה לכל החיים, ולא רק למספר מוגבל של שנים.

"להערכתי, זה רק עניין של זמן עד שלא יהיו פוליסות סיעוד שיימכרו על ידי חברות הביטוח. המחיר, הסיכון ודרישות ההון יביאו לזה", הסביר היום גורם מעורה בתחום, שהוסיף: "אני גם לא חושב שזה פתיר".

ביטוח סיעודי נותן מענה למבוטחים שלא יכולים לבצע חלק מהותי מהפעילויות היומיומיות הרגילות, ונדרשים לסיוע כדי לקיים את חייהם. לאור התפתחות הטכנולוגיה והרפואה, יש יותר ויותר אנשים שמגיעים עד לגילאים מתקדמים, שבהם הסיכון להפוך לחולה סיעודי גדל מאוד. חלק משמעותי מהביטוח הסיעודי בישראל נעשה דרך ביטוחים ייחודיים ושונים מהותית שניתנים לקופות החולים. 

עוד כתבות

גלעד גליק, מנכ"ל איתמר מדיקל / צילום: איל יצהר

על רקע זינוק המניה: איתמר מדיקל מגייסת 30 מיליון דולר בהנפקה בנאסד"ק

מניית חברת המכשור הרפואי, שנרשמה לבורסה האמריקאית במרץ 2019, עלתה מאז ב-23%, ובשלושת החודשים האחרונים זינקה ב-70% ● ההנפקה עשויה להגדיל את מספר המשקיעים האמריקאים במניה

יואב גלנט, הליכוד / צילום: איל יצהר, גלובס

האם אוכלוסיית בקעת הירדן מונה כעשרת אלפים איש מאז 1967?

השר יואב גלנט טוען כי אוכלוסיית הבקעה מונה רק 10 אלף תושבים ולא גדלה מאז מלחמת ששת הימים. האומנם? ● המשרוקית של גלובס

דוד טמיר / צילומים:  תמר מצפי, יוטיוב, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

סופה של התשוקה: סגירתו של משרד הפרסום JWT היא רק עוד שלב בדעיכת הענף

משרד JWT, או טמיר-כהן כפי שרבים זוכרים אותו, היה בשנות ה-80 וה-90 בלב תעשיית הפרסום המקומית הנחשקת ובעל השפעה דרמטית על תוצרי הענף ועל רוחו ● אלא שמאז הענף כולו השתנה, והיום כלל לא בטוח שלסוג כזה של משרדים יש עוד מקום

סניף של OTHER STORIES של H&M בברצלונה / צילום: שאטרסטוק

סיפורים אחרים: המותג היוקרתי של H&M עושה עלייה לישראל

עשור אחרי שהגיעה לישראל, צפויה הרשת לפתוח בקרוב בקניון רמת-אביב סניף ראשון של המותג OTHER STORIES &

קורקינט

אתמול באיכילוב: 3 נפגעים בתאונות קורקינט ואופניים חשמליים

מדי יום "גלובס" ובית החולים איכילוב מדווחים על מספר הנפגעים מתאונות שבהן מעורבים כלי רכב חשמליים: אופניים וקורקינטים

חיים ביבס / צילום: איל יצהר

"ממשלת מעבר של שנה וחצי הורגת את הרשויות המקומיות"

מהלכים בין הטיפות: ראשי הרשויות מתמודדים עם תקופה שבה אין כללים ברורים ואין שיטת עבודה מסודרת ● ראש עיריית ערד: "כשאין לנו כסף לשלם על קייטנות בזמן החגים, ואנחנו נאלצים לבטל שירותים - אף תושב לא יתעניין בביבי או בגנץ - הם יבואו אליי"

מלון דן אילת / צילום: סיון פרג'

הלובי נעלם, הבר גדל: בעלי רשתות המלונות חושפים את השינויים בענף ומה שעומד מאחוריהם

המלונות בארץ עוברים שינוי תכנוני ועיצובי גדול, ממקום לינה לחוויית אירוח ● כמה מבעלי הרשתות מספרים על ההשקעה בחללים הציבוריים ובפרטים הקטנים ● "היום אנשים בוחרים מלון לפי כמה עוקבים יש לך באינסטגרם וכמה אתה מגניב" ● פרויקט מיוחד

איי הבהאמה / צילום: שאטרסטוק

ל-Airbnb דרושים: חמישה מתנדבים שייסעו בחינם לחודשיים בבהאמאס

חברת Airbnb מחפשת חמישה אנשים להתנדבות בפרויקטים אקולוגיים באיים הקריביים, שנפגעו ע"י הוריקן דוריאן ● בחברה מחפשים אנשים שמחויבים לתרום ובעלי רמת אנגלית טובה, אך למרבה הצער התוכנית לא פתוחה למשתתפים מישראל

שלמה אייזנברג / צלם: אריאל ירוזלימסקי

גזונדהייט בשוונג: מעמידה למכירה את יתרת החזקותיה בערד השקעות תמורת כ-200 מיליון שקל

לפני מספר חודשים מכרה שושנה גזונדהייט, בת יותר מ-90, כ-27% מהון החברה, בתמורה כוללת של כ-510 מיליון שקל ● כעת היא מנצלת שוב את רמות השיא שבהן נמצאת מניית ערד, אחרי זינוק שנתי של כ-80%

אהרון אהרון / צילום: איל יצהר

רשות החדשנות תעכב אישור מענקים בסכום מוערך של מאות מיליוני שקלים

זאת כיוון שלא אושר עדיין תקציב המדינה לשנת 2020 ● מאז דצמבר הוגשו 700 בקשות למענקים לשנת 2020, וטרם נדונו ● העיכוב בתקציב לא ישפיע על תשלום מענקים שאושרו כבר, אלא רק על חלוקה של מענקים חדשים

אסתר חיות  / צילום: שלומי יוסף

חוק חדלות הפירעון: מאות תיקי פשיטת רגל יידונו לפי הפקודה הישנה

בית המשפט העליון קבע היום כי בין 500 ל-800 תיקי פשיטת רגל, שהוגשו לכונס הנכסים לפני כניסת החוק לתוקף, יידונו בבית המשפט המחוזי, ולא יהיה צורך להגיש אותם מחדש לבית משפט השלום

ארנון בר דוד. יו"ש ראש ההסתדרות / צילום: כדיה לוי

"המצב בנמל אשדוד יותר מסובך, אבל יש התקדמות לקראת הסכם עם העובדים"

יו"ר ההסתדרות ארנון בר-דוד מדבר על ההסכמים בנמלים ("חשוב לא להגיע למצב שבו הנמלים החדשים יתחילו לפעול, מבלי שנגיע להסדר עם הישנים"), דוחה את הביקורת על ההסדר הנדיב שמעניק לכל עובד פיצוי ממוצע של 2.7 מיליון שקל, ומסמן את היעד הבא

רוכבי אופניים בחירונה / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

רוכבי האופניים מכניסים את שוק הנדל"ן הספרדי להילוך גבוה

שטף של חובבי רכיבה מניע את הפיתוח של נכסים להשכרה בעיר הספרדית – והמחירים עלו השנה ב-15%

הנת"צ החדש / צילום: באדיבות עיריית תל אביב-יפו

בכמה קיצר הנת"צ החדש ברחוב קפלן בת"א את זמן הנסיעה?

הנת"צ בקפלן הושק לפני כחודש, ועיריית תל אביב מעדכנת כי הנסיעה בו מקצרת משמעותית את זמנם של הנוסעים: בין 20 דקות ועד חצי שעה ● העירייה מתכננת להקצות נתיבים נוספים לתחבורה ציבורית

מתוך הצילומים של ג'ון דמיאניוק שנחשפו / צילום: באדיבות מוזיאון השואה בוושינגטון

פני הרשע: נחשפו התמונות של דמיאניוק בסוביבור

את התמונות חשף מוזיאון השואה בוושינגטון, שקיבל אותן כתרומה מארגון גרמני שעוסק בתיעוד פשעי השואה

נחום ביתן / צילום: שלומי יוסף

ויקטורי ויוחננוף מרוויחות מהמשבר הפיננסי של נחום ביתן, והן לא היחידות

נחום ביתן נאבק בימים אלה כדי למצוא חבל הצלה שייחלץ אותו מהמציאות אליה נקלע, והספקים עוקבים אחריו בחשש ● בינתיים המתחרות, שנהנו מהקריסה של רשת מגה לפני כ-5 שנים, מצליחות למנף גם את הקשיים הנוכחיים של ביתן

רה"מ בנימין נתניהו ונשיא ארה"ב דונלד טראמפ / צילום: קובי גדעון, לע"מ

פרשנות: תוכנית המאה היא בדיוק הפרק שלו קיווה נתניהו בספרי ההיסטוריה

ראש הממשלה בנימין נתניהו, עם הממשל הידידותי והנוח ביותר לישראל אי-פעם, עם נשיא שרק מוסיף לבקשות המגיעות מירושלים, הצליח לשנות את התפיסה האמריקאית ועימה הבינלאומית שלפיה קווי 67 הם קווי המדינה הפלסטינית בשינויים קלים ● פרשנות

גג היקב / צילום:

גג היקב ההיסטורי של מקווה ישראל קרס כתוצאה מהגשמים, ואף אחד לא לוקח אחריות

רונן צפריר, מנכ"ל מקווה ישראל: "זה לא הגיוני ששיפוץ יקב היסטורי, אייקון ברמה לאומית, ימומן מכספי תלמידים" ● במועצה לשימור אתרים מסבירים כי מדובר באסון שווה-ערך להרס כנסיית נוטרדם בפריז

בית חולים הלל יפה / צילום: תמר מצפי

נגיף הקורונה הגיע לישראל? חשש ששני מטופלים בהלל יפה נדבקו בווירוס

בבית החולים הלל יפה בחדרה מאושפזים שני מטופלים שקיים חשד כי נדבקו בווירוס הקורונה: ילד בן שנה וארבעה חודשים ממוצא סיני שאושפז בבידוד; וגבר שחזר מטיול בסין שכעת נבדק בבידוד ● בשלב זה מדובר בחשד בלבד ● משרד הבריאות ימסור עדכון בהמשך

הבניין הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

מתחזקות העליות בת"א; טבע עולה ב-2.5%, פרטנר וסלקום מזנקות

בעלי הוט הגישו הצעה לרכישת פרטנר, בדרך למיזוג משמעותי ראשון בשוק הסלולר ● מניית טבע מתחזקת לאחר שהודיעה על קבלת אישור FDA למזרק האוטומטי של תרופת המיגרנה שלה ● בורסות וול סטריט ננעלו אמש בעליות