גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

גוליבר פיננסי בארץ הענקים: מי הגורמים שגדולים יותר מהבנקים?

בשנים שאחרי משבר הסאב-פריים, מהפכת הפינטק עזרה לבנקים להשיל את הדימוי הכבד והמיושן ● אבל עכשיו, כמו גוליבר, המוסדות הגדולים הללו עוברים למקום בו עליהם להתמודד עם גורמים ענקיים אף יותר מהם

גוליבר פיננסי בארץ הענקים / איור: shutterstock
גוליבר פיננסי בארץ הענקים / איור: shutterstock

בסצנה מפורסמת ממסעות גוליבר, שוכב הגיבור הענק כבול כשעשרות ננסים קושרים אותו לקרקע. רק כאשר חולף הפחד מהענק ונוצר אמון בינו לבין מלך הגמדים, הוא משוחרר ונרתם לעזרת המדינה. בעולם הפיננסים לעומת זאת, גוליבר הענק - אותו מגלמים הבנקים - נותר עדיין קשור.

בשנים שאחרי משבר 2007, בנקים בעולם נהנים מריכוזיות גבוהה יחסית ומתחרות מועטה. מהפכת הפינטק עזרה להם להשיל את הדימוי הכבד והמיושן, ורובם עברו בהצלחה לעולם הדיגיטציה.

השלב השני של מהפכת הפינטק, שלב יצירת שיתופי-הפעולה, מוצא את הבנקים הבולטים בעולם בפעילות אינטנסיבית של גישוש וניסיון לבנות תצורות עסקיות חדשות. התחזיות על עזיבה המונית של קהל הלקוחות אל מאות חברות הפינטק לא מתממשות בינתיים, ותחושת הבהילות מהעולם הדיגיטלי קצת דועכת.

אלא שמעבר לפינה כבר ניצב האיום האמיתי על הבנקים: כניסתן של ענקיות האינטרנט - גוגל, פייסבוק, אמזון ודומותיהן - לתחום הפיננסי תטרוף את הקלפים עבור הבנקים, ועלולה לפגוע ביציבות השוק כולו.

כמו גוליבר הענק והכבול, כך הבנקים הבולטים - גדולים ויציבים (בינתיים) וכבולים (לפחות חלקית) לרצפה. עקב תפקידם הייחודי במשק מודרני, הבנקים נתונים לפיקוח הדוק. פיקוח כזה אינו מגביל את חברות הפינטק הקטנות, ונכון לעכשיו, גם לא את ענקיות הפינטק; גוגל, פייסבוק, אמזון ואפל.

למי יש יותר מידע?

מי שקרא את מסעות גוליבר של ג'ונתן סוויפט, יודע שהתחנה הבאה של הגיבור הייתה בארץ הענקים. גם הבנקים עומדים לפגוש לראשונה שחקנים חזקים בהרבה מהם.

כמו לבנקים, גם לענקיות האינטרנט נגישות למידע על הלקוחות. אך המידע שלהן מגוון ועמוק יותר. ענקיות האינטרנט מאומנות יותר מן הבנקים לעבוד עם כלי בינה מלאכותית ובכריית מידע, כדי להפיק תובנות עסקיות. לענקיות האינטרנט השפעה על אוכלוסיות גדולות יותר והן בעלות אפשרויות השקעה ופיתוח בסדרי גודל חריגים.

ענקיות האינטרנט תוכלנה לייצר שירותי בנקאות מתמחים ולהציע אותם באופן ישיר ללקוחותיהן, ובכך להתחרות באופן ישיר בבנקים. כך למשל, תוכל גוגל להציע באופן מיידי הלוואה נוחה ללקוח המחפש מכונית לקנייה במנוע החיפוש שלה. הצלבת המידע העומד לרשות גוגל וההיכרות מגובת הנתונים עם המחפש, תאפשר לה להציע את הצעה הטובה ביותר באופן מיידי ובלחיצת כפתור. אפשרות נוספת העומדת לרשות ענקיות האינטרנט, היא לייצר פלטפורמה ענקית של שוק פיננסי ולאפשר לאלפי חברות פינטק קטנות להציע את שירותיהן.

שת"פ מעמדת חולשה?

בשני התסריטים האלה התחרות מתעצמת לטובת הציבור והמחירים יורדים. אלא שבשני המקרים הבנקים נחלשים מדי. ענקיות האינטרנט ישתלטו, ככל הנראה, על כל שיווק ההלוואות לציבור והן תהפוכנה ליוזמות ההלוואה. ואילו הבנקים ייאלצו, כדי לשרוד, לשתף פעולה עם ענקיות האינטרנט ויהפכו לספק זול של הלוואות לענקיות שנמצאות בחזית מול הלקוחות.

החלשתם של הבנקים מבשרת אומנם בשלב הראשון על הוזלת מחירים, אך עלולות להיות לה השלכות רבות על יציבות השוק ובסופו של דבר גם על רמת מחירי השירותים הפיננסיים.

כיוזמות הלוואות מול הלקוחות, לענקיות האינטרנט יהיה אינטרס ברור להגדיל את נפח ההלוואות, גם במחיר ירידה באיכותן, דבר שעלול לפגוע ביציבות הבנקים שיספקו את ההלוואות. החלשות בנקים, מצידה, תעצים עוד את עוצמתן של ענקיות האינטרנט, ותביא ליצירת מונופול שיפגע בתחרות וברמת המחירים.

בעבר הקרוב אפשרו הבנקים פעילות כלכלית חופשית בשוק הכספים, אך היוו עוגן שקשר את הפעילות הזו לרשויות באמצעות רגולציה. הבנקים שימשו גשר מפקח של המדינה אל השוק החופשי ואפשרו לשוק לשגשג מחד, ולהיות מפוקח, מאידך. במצב החדש יאבד הרגולטור בן ברית מוכח ויציב. המדינה תתייצב לבדה מול עולם של כוחות פיננסיים בינלאומיים אדירים, שעוצמתם הולכת וגוברת.

הפתרון צריך לשלב אסטרטגיה בנקאית ורגולציה חדשה. ברמה הבנקאית, על הבנקים להפוך את עצמם לבסיסה של המערכת החדשה של הבנקאות הפתוחה, באמצעות יצירת שיתופי-פעולה עם ארגונים שונים, עם המדינה ועם נציגי לקוחות. עליהם לייצר פלטפורמות המוניות לשיתופי-פעולה עם מאות חברות פינטק, ולשמור על בסיס הלקוחות הענק שלהם. יצירת רשת ענק כזו הבנויה על פלטפורמות הבנקים, שנהנים מאמון הלקוחות ומאמון הרגולטור, תהווה משקל נגד לעוצמתן של ענקיות האינטרנט.

ברמת המדינה, על הרגולטור לתמוך במגמה הזו של חיזוק הבנקים כתשתית השוק, תוך עידודם לפעול בשיתוף-פעולה עם גופים אחרים. רשת פיננסית זו שבסיסה בנקאי צריכה להיות שותף אקטיבי של הרגולטור, ולא רק מוסד מפוקח. הרגולטור ישיג נגיעה בעולם הפינטק דרך התשתית הבנקאית המפוקחת, יאפשר גיוון וחדשנות ויציב חומה שוות תחרות לענקיות האינטרנט. גוליבר המחוזק יוכל לענקים, ולא יסכן את הגמדים. 

הכותב הוא דוקטור לפילוסופיה של הכלכלה, עוסק בלימודי עתידים בתחום הפיננסי. לימד במשך שנים בבתי הספר לכלכלה ולמינהל עסקים במכללה למינהל. מרצה ויועץ בתחומי ה-Fintech ,Wealthtech Insurtech. מרצה על התפתחויות טכנולוגיות קרובות והשפעתן על סקטורים שונים בתעשייה ומדריך בשימוש בסכמות חשיבה מתחום לימודי העתידים לטובת עבודה ארגונית

עוד כתבות

עובד בצוות הרפואי מבצע בדיקת קורונה ברשות הפלסטינית / צילום: Mussa Qawasma, רויטרס

לאחר שדלף לתקשורת: פיילוט בדיקות קורונה בסניפי הסופרמרקטים בוטל

4,247 חולים בארץ ● מספר הקורבנות מהקורונה בישראל עלה ל-15 ● אסותא אשדוד: צעיר בשנות העשרים ללא מחלות רקע מונשם, ומצבו קשה ● המשטרה החלה בחלוקת דוחות בירושלים ובבני ברק ● לבקשת משרד הבריאות, מד"א תאסוף פלסמת דם עם נוגדנים מאנשים שהחלימו מקורונה

טיימס סקוור במנהטן השבוע, בעקבות התפשטות הקורונה בעיר / צילום: Eduardo Munoz, רויטרס

הקורונה נוגסת בעוצמה בתפוח הגדול: יותר מאלף מתים, פחות מחודש לאחר המקרה הראשון

לפי הנתונים, הקורונה מכה קשות בכמה מהשכונות העניות ביותר של ניו יורק סיטי: למעלה מ־30 אלף הידבקויות נספרו בקווינס עד יום שבת; אלה מהווים 32% מכלל ההידבקויות – יותר מכל רובע אחר בעיר

שער ברנדנבורג שומם. בגרמניה דואגים למענקים לעצמאים שנפגעו ממשבר הקורונה / צילום: Michael Sohn, Associated Press

בינתיים בברלין: ממלאים טופס באינטרנט, ותוך ימים ספורים אלפי אירו כבר בבנק

בזמן שבישראל מתמהמהים, עיריית ברלין מקצה מיליארד אירו לפיצוי העצמאים בעיר באופן מיידי כדי למנוע מעגל אכזרי של פשיטות רגל וקריסת עסקים • מדובר במענקים, לא בהלוואות, וזכאי להן כל עצמאי או בעל חברה שמעסיקה עד חמישה עובדים

מסיבה ישראלית־וירטואלית שהתקיימה בסוף השבוע ב"האנגר", עם חדרים שונים   / צילום: צילום מסך

הטרנד החדש: מסיבות וירטואליות. ויש כבר מי שעושה מזה כסף

מגבלות התנועה בסין חיזקו את טרנד מסיבות האונליין בהשתתפות מאות ואלפי אנשים מבודדים ● התופעה מתחזקת באירופה, כשסטים של דיג'ייז ומסיבות משודרים בסטרימינג למאות אלפים ● השלב הבא - מסיבות בסביבה וירטואלית כשהאווטרים שלנו חוגגים עד כלות

דורשי עבודה חדשים שנרשמו בלשכת התעסוקה מתחילת החודש

האטה בקצב רישום דורשי העבודה; שיעור האבטלה הגיע ל-22.7%

מאז 17:00 אתמול ועד הבוקר נרשמו 5,373 דורשי עבודה ● אתמול נרשמו בסך-הכול 23,946 דורשי עבודה - זאת לעומת 21,932 ביום שישי האחרון ו-42,860 ביום חמישי

יקבי כרמל / צילום: תמר מצפי, גלובס

יקבי כרמל: אחד מעובדי המפעל באלון תבור חולה קורונה

העובד שהה בבידוד בשבוע וחצי האחרונים ● החברה: "העובד הוא ממחלקת האריזה, אין קשר בינו לבין תהליכי ייצור היינות, ואין שום חשש כי הוא עלול לגרום להדבקות קהל הלקוחות או המפיצים"

נפתלי בנט / צילום: אוסף התצלומים הלאומי

בנט רוצה להשתמש בטכנולוגיה של NSO כדי לדרג סיכויי הדבקות של אזרחים

המערכת היא חלק מתכנית לאומית להתמודדות עם נגיף הקורונה שחיבר שר הביטחון, נפתלי בנט, ואשר אותה פרסם הבוקר ● על פי בנט "מדובר במערכת מידע מרכזית, שלתוכה "נשפוך" את כל המידע. לכל אזרח ישראלי יהיה מעין "ציון הידבקות" בין 1 ל10 אשר מתאר בכל נקודת זמן את הסבירות שאותו אזרח נושא את נגיף הקורונה"

ישראל כץ / צילום: אמיל סלמן-הארץ

מינוי כ"ץ: לדרג המקצועי באוצר מחכה תקופה לא קלה

מי שחושב שעצמאות הדרג המקצועי באוצר חיונית לצורך הוצאת המשק מהמשבר שנקלע לתוכו, צריך להיות מודאג ממינויו של ישראל כ"ץ לשר האוצר

בברודוויי לא מתרגשים מהנגיף / צילום: Wong Maye-E, Associated Press

מעל 720 אלף חולי קורונה בעולם, כמעט 140 אלף מתוכם בארה"ב

מספר החולים המאומתים בעולם עומד מעל 72,100 בני אדם והנגיף גבה את חייהם של לפחות 33,925 בני אדם כבר ● הבנק המרכזי בסינגפור הודיע על הקלות משמעותיות במדיניות המוניטרית בעקבות המשבר הכלכלי לאחר התפרצות הקורונה במדינה

עמית משיח / צילום: יח"צ

קבוצת מקאן מפסיקה לתמוך בפעילות: אתר סלונה נסגר

סלונה תהפוך לחברת תוכן עסקי בלבד, והאתר יפסיק בהדרגה לפעול

חנויות סגורות בקניון רמת אביב בצל הקורונה / צילום: איל יצהר, גלובס

‫רשתות הקמעונאות לבעלי הקניונים: "רוב רשתות המסחר לא יוכלו לשלם את דמי השכירות והניהול"

רשתות הקמעונאות קוראות לבעלי הקניונים להיפגש ולנהל מו"מ על התקופה שאחרי המשבר ● "אנו נמצאים במשבר כלכלי שלא נראה מעולם", כותבים ברשתות, ומוסיפים: "כולנו צריכים לחשוב גם על היום שאחרי, בו נצא כולנו מהמשבר"

מיכה מייקסנר / צילום: יורם רשף, יח"צ

אם לא תהיה קורונה: רכבת לירושלים מתחנת סבידור תוך מספר שבועות

השלמת העבודות בקו המהיר לירושלים סוכמה במסגרת הסכם חדש בין סמי לבין המדינה, שבמסגרתו תקבל סמי 500 מיליון שקל תמורת השלמת פרויקט החשמול

תחנת דלק בארה"ב / צילום: רויטרס

הנפילה בנפט מתגלגלת לכיס הנהגים: ירידה חדה במחיר הדלק - המחיר הנמוך ביותר מאז ינואר 2009

מחיר הדלק יוזל ב-1.03 שקלים ולא יעלה על 4.89 שקלים לליטר בתחנה בשירות עצמי ● מחיר חבית נפט התרסק בשבועות האחרונים ל-23 דולר לחבית

ד"ר אנתוני פאוצ'י, ראש המרכז לטיפול באלרגיות ומחלות זיהומיות בארה"ב / צילום: AP

התחזית הרשמית בארה"ב: "בין 100 ל-200 אלף איש ימותו מקורונה"

כך אמר ד"ר אנתוני פאוצ'י, ראש המרכז לטיפול באלרגיות ומחלות זיהומיות (CDC) בארצות הברית בתכנית "מצב האומה" ב-CNN ● "המודלים שלנו נותנים את התרחישים הגרועים ביותר ואת התרחישים הטובים ביותר. המציאות נמצאת איפשהו באמצע"

מנכ"ל מקורות, אלי כהן / צילום: סיון פרג'

מקורות: זינוק של 35% ברווח הנקי ב-2019

חברת המים הלאומית מקורות מסיימת את 2019 עם רווח נקי של 191 מיליוני שקל, בניכוי השפעות חד-פעמיות, לעומת רווח של 142 מיליוני שקל ב-2018

אסף עסיס / צילום: תמונה פרטית

״אני נכה קטוע רגל, פינו אותנו מגוש קטיף, עברתי המון קשיים - אבל כמו זה? אף פעם"

אסף עסיס, בעלי עסיס משתלות מגדל בשיגרה 80 דונם של גידולים חקלאיים, בעיקר עציצי נוי ותבלינים, סמוך לאזור התעשייה הדרומי של אשקלון ● "יש לנו 700 אלף עציצים, וכל זה אמור להיזרק לפח. אין אצלנו חיי מדף" ● עסקים במשבר

פרויקט פינוי בינוי של דוניץ ביד אליהו / צילום: האחים דוניץ

המשבר יוצר הזדמנויות: 13 מניות נדל"ן בסיכון נמוך יחסית

שי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של בנק ההשקעות ווליו בייס, פרסם בעקבות המשבר ולקראת חג הפסח סקירה הכוללת המלצות על מניות סולידיות באופן יחסי, בארבעת תחומי נדל"ן: מסחרי, משרדים, ענף הלוגיסטיקה ומגורים ● מהן המניות המומלצות שלו ?

דונאלד טראמפ / צילום: Carolyn Kaster, Associated Press

פרשנות - טראמפ כבר לא אופטימי: "שקי גופות ממלאים את המסדרונות"

הנשיא טראמפ צופה בבית החולים בשכונת הולדתו ברובע קווינס, ניו יורק, ורואה חזיונות אימים. הוא מוותר על קיצורי דרך, ומאריך את הנחיות המרחק עד סוף אפריל ● רכבת אוויר של אספקה רפואית התחילה אתמול עם ציוד סיני בניו יורק ● הנשיא מוסיף להעליב מושלי מדינות: "מגעילים"

שילוט חוצות בירושלים / צילום: מגה מדיה

הכתובת נמצאת על הקיר: "אם העיריות לא ילכו לקראת חברות השילוט, תהיה פה קריסה גדולה"

ל"גלובס" נודע כי לאור ההדממה המוחלטת של הענף, הוקם פורום מיוחד של חברות השילוט ● הדרישה הראשונה: הקפאת מכרזים ודחיית תשלומים עד החזרה לשגרה ● במקביל הציעו החברות לעיריות פרסום עירוני חינם, אך בינתיים לא כולן מתלהבות מהיוזמה

הבורסה בת"א / צילום: איל יצהר

נדנדת השערים נמשכת: המדדים בתל אביב פתחו את המסחר בעליות; בזן מזנקת 8%

מניות הבנקים ממשיכות להתחזק והמדד הענפי מתחזק ב-1.5%; אתמול הודיע בנק ישראל על הפחתת דרישות ההון הרגולטורית מהבנקים, במטרה לעודד אותם להמשיך להציע אשראי ● בוול סטריט ננעל שבוע המסחר בירידות חדות למרות אישור תוכנית החילוץ בבית הנבחרים