גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברת הנדל"ן הזרה אקסטל בוחנת גיוס אג"ח נוסף בת"א, לאחר שפרעה כמיליארד שקל

החברה היזמית של גארי ברנט, הפועלת בעיקר בשוק הנדל"ן של מנהטן, צפויה לגייס 200-100 מיליון דולר, כאשר האג"ח שכבר הנפיקה נסחרות בתשואה של 6.36% לאחר זינוק של 38% בשנה האחרונה

מגדל וואן מנהטן סקוור של אקסטל / הדמיה: אתר החברה
מגדל וואן מנהטן סקוור של אקסטל / הדמיה: אתר החברה

חברת הנדל"ן הזרה אקסטל יוצאת לגיוס שלישי בבורסה בת"א. החברה דיווחה היום (ד') כי היא בוחנת אפשרות להנפיק לציבור סדרה חדשה של איגרות חוב, וזאת כחלק מבחינה כוללת וגיוון של אמצעי המימון של החברה. אקסטל הוסיפה כי הסדרה החדשה (סדרה ג') תיפרע לאחר הפירעון המלא של סדרת אג"ח ב'  הקיימת של החברה. סדרה ב' מתוכננת להיפרע בשני תשלומים שווים של 300 מיליון שקל כל אחד, הראשון בדצמבר 2020 והשני בדצמבר 2021.

אקסטל היא חברה יזמית העוסקת בהקמת מגדלי דירות יוקרה וסופר יוקרה בעיר ניו יורק ובעיקר ברובע מנהטן. בנוסף מחזיקה החברה גם נכסים מניבים וקרקעות לייזום עתידי. בחברה לא ציינו את היקף הגיוס המתוכנן, שיושפע מהיקפי הביקוש, מהריבית שיידרשו המשקיעים לקבל ומהדירוג שתקבל הסדרה החדשה מחברת הדירוג מידרוג. עם זאת, לאור היקף פעילותה הרחב של אקסטל וההנפקות שביצעה כאן בעבר, ניתן להעריך בזהירות שהיקף ההנפקה צפוי לנוע בטווח של 200-100 מיליון דולר.

עוד ציינה אקסטל היום, כי בעלי החברה, גארי ברנט, הודיע לה כי אם וככל שההנפקה תצא אל הפועל, הוא יבחן אפשרות של תרומת נכסים לחברה. ברנט, שמחזיק בתפקידי היו"ר והנשיא של אקסטל, הגיע היום לביקור בן יומיים בישראל, לצורך פגישות עם הגופים המוסדיים, בהן תיבחן היענותם להשתתף בהנפקה.

לאחר שפרעה עד היום יותר ממיליארד שקל למחזיקי האג"ח של סדרה א', נותרה כאמור בשוק סדרה ב', בהיקף של 600 מיליון שקל, שנסחרת לפי תשואה שנתית ברוטו לפדיון של 6.36% בלבד - לאחר זינוק של 38% במחיר האג"ח בשנה האחרונה. את הנפקת סדרה ג' נבחרה להוביל חברת החיתום אוריון של ארז גולדשמידט, רפי ליפא וגל עמית. זאת לאחר שאת שתי ההנפקות הראשונות של אקסטל הובילה איפקס הנפקות בניהולו של אליאב בר-דוד.

מחברה מוטת יזמות להחזקת נדל"ן מניב

לקראת הפגישות עם המשקיעים, פרסמה אקסטל את המצגת אותה יציג ברנט לגופים המוסדיים. במצגת מציינת החברה כי היא מחזיקה כיום ב-17 נכסים, מתוכם 8 נכסים מניבים או נכסים מניבים בפיתוח, 6 נכסים יזמיים (שהושלמו או שהשלמתם קרובה) ושתי קרקעות לפיתוח באזור מידטאון מנהטן (מרכז מנהטן, מדרום לסנטרל פארק). כמו-כן מחזיקה אקסטל במניות C ובהלוואת גישור שהועמדה על ידה בפרויקט סנטרל פארק טאואר (CPT) .

לדברי אקסטל, היא מחזיקה כיום בנכסי יסוד שכוללים מלאי דירות לא מכורות בשווי של 817 מיליון דולר, וכן מניות C והלוואת גישור בשווי של 233 מיליון דולר. בשנים הקרובות מתכננת החברה להכיר ברווחים ממלאי הדירות הלא מכורות, בעוד שנכסיה המניבים (מלונות, משרדים שיוקמו, חנויות ומגורים) ייצובו ויתחזק תזרים המזומנים מהם.

האסטרטגיה הנוכחית של אקסטל מתבססת על מעבר מחברה מוטת יזמות לחברה המחזיקה בעיקר בנכסים מניבים, אלו שקיימים וכאלו שמתוכננים לקום. כך שאם כיום מחזיקה החברה בנכסים מניבים בהיקף של 698 מיליון דולר (33% מתיק הנכסים), הרי שעד סוף 2020 יגדל היקפם של הנכסים המניבים ל-1.46 מיליארד דולר והם יהווה 42% מתיק הנכסים.

להערכת הנהלת אקסטל, בשלוש השנים הקרובות היא תוכל להפיק תזרים נטו (לאחר פירעון הלוואות) של 1.6-1.1 מיליארד דולר ממכירת מלאי הדירות הקיימות שלה, כאשר הסכום המדויק תלוי בגובה ההנחות שיינתנו במהלך התקופה לרוכשים השונים. תזרים זה מיועד לשמש בין השאר להשקעה מחדש בנכסים מניבים ולפירעון אג"ח ב' של החברה.

לא מיחזור חוב, מימון פרויקטים חדשים

אקסטל החלה את 2020 עם 101 מיליון דולר בקופה, ולהערכת ההנהלה היא תסיים את השנה עם 56 מיליון דולר בקופה, לאחר תשלום של 82.5 מיליון דולר למחזיקי אג"ח ב'. את 2021 מתכננן החברה לסיים עם 728 מיליון דולר בקופה, לאחר פירעון התשלום השני לאג"ח ב', כך שגיוס אג"ח ג' אינו מיועד לדברי החברה לפירעון אג"ח ב', אלא לצורך מימון פיתוחם של פרויקטים חדשים.

אקסטל החלה את היחסים שלה עם שוק ההון הישראלי בשנת 2015, כאשר גייסה סכום עתק של 1.05 מיליארד שקל בהנפקה ראשונה של אג"ח מסדרה א' למשקיעים בישראל. שנה מאוחר יותר גייסה החברה עוד 600 מיליון שקל בהנפקת סדרה ב'.

אלא שבהמשך נרשמה האטה חריפה בשוק מגורי היוקרה של ניו יורק, ואיגרות החוב של אקסטל החלו לצלול ולשקף תשואות דו ספרתיות לפדיון. למרות זאת, המשיכו אקסטל וברנט לשדר אופטימיות לשוק המקומי וביטחון ביכולתה של החברה לשרת את חובותיה במועדם, תוך המשך פיתוח הפרויקטים שלה.

גם חברת הדירוג מידרוג לא נבהלה באותה התקופה מרעשי השוק, והמשיכה להעניק לאקסטל דירוג השקעה של A3 וזאת למרות התשואות הדו-ספריות באג"ח. ואכן בדצמבר 2018 פרעה החברה תשלום קרן ראשון של 525 מיליון שקל למחזיקי אג"ח א', ואילו בדצמבר 2019 נפרע התשלום השני והאחרון של סדרה זו. 

עוד כתבות

אסדת קידוח לוויתן / צילום: אלבטרוס

תחזית הכנסות קרן העושר עודכנו כלפי מעלה: 57-74 מיליארד דולר

בעקבות עדכון כלפי מעלה של כמויות הגז במאגר "לוויתן" והכניסה של המאגר הקטן "קטלן" שנמצא לאחרונה ע"י אנרג'יאן, רשות המסים הודיעה על עדכון כלפי מעלה של צפי ההכנסות מתמלוגים על רווחי גז ונפט

התרסקות מניית OST, איבדה 93% ביום / צילום: Shutterstock

הונאה על הונאה: אחרי שגרמו להפסדים עצומים, הם מציעים "פיצוי"

נוכלים ברשתות החברתיות הצליחו לגרום למשקיעים ישראלים לרכוש מניה סינית - ואז מכרו את מניותיהם ברווח עתק כשהגיעה לשיא ● כעת הם חוזרים עם הצעה "לפצות" את הקורבנות באמצעות הונאה חדשה ● אלו הסימנים שכדאי להכיר כדי לא ליפול בפח

אודי בן שימול, מנכ''ל סודקסו ישראל, בחנות נוחות בחברת מגדל. פותחים גם סופרמרקטים / צילום: יח''צ

חמישה סניפים כבר נפתחו בתע"א: הסופרים מגיעים למקומות העבודה

סודקסו ישראל החלה להפעיל סופרמרקטים וחנויות נוחות במקומות עבודה גדולים - כולל חמישה סניפים בתעשייה אווירית, בשטח שמגיע עד ל-250 מ"ר לחנות ● המנכ"ל: "הביקוש מהשטח גובר"

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון / צילום: עודד קרני

לידר מעריכים: הריבית עשויה לרדת כבר בשבוע הבא

לפני פריצת המערכה מול איראן, השוק בישראל העריך כי הבנק המרכזי יוריד את הריבית במשק בהחלטת הריבית בספטמבר ● כעת יש מי שמעריכים בהסתברות של 50% כי הפחתת הריבית תוקדם כבר לחודש אוגוסט

וול סטריט / צילום: Shutterstock

נעילה ירוקה בוול סטריט; רובינהוד קפצה ב-13%, פלנטיר בכ-4%

נאסד"ק עלה ב-0.5% ● אירופה ננעלה בירידות קלות ● פעילות הייצור בסין התכווצה בחודש יוני זה החודש השלישי ברציפות ● קנדה מבטלת את המס על שירותים דיגיטליים "מתוך ציפייה" להסכם סחר כולל עם ארה"ב ● סין מזהירה את ארה"ב כי לא תסבול הסכמי סחר עם מדינות אחרות אשר מנוגדים לאינטרסים שלה ● בוול סטריט, שבוע המסחר יהיה מקוצר ויסתיים ביום חמישי ב-20:00 שעון ישראל

מנכ''ל אנבידיה, ג'נסן הואנג / צילום: ap, Nic Coury

האם זו החברה הראשונה בוול סטריט שתגיע לשווי שוק של 6 טריליון דולר

58 מתוך 66 האנליסטים שמסקרים את מניית אנבידיה בוול סטריט ממליצים לרכוש אותה, ואנליסט אחד אף צופה שהיא תזנק עד למחיר של 250 דולר, כ-60% מעל מחירה כעת ● "אנחנו בנקודה שבה אנבידיה מתחילה להגדיל את ייצור שבבי ה-Blackwell"

עסקים סגורים בקניון ערים כפר סבא בזמן מבצע ''עם כלביא'' / צילום: רמי זרנגר

"לעג לרש": ביקורת חריפה במשק על מתווה הפיצויים לעסקים

במשק טוענים כי המתווה שפורסם לא יספק מענה לנזקים האמיתיים שנגרמו לעסקים כתוצאה ממלחמת "עם כלביא" - ובמיוחד לעסקים הקטנים והזעירים ● "גם אם הפיצוי יגיע, עבור עסקים קטנים וזעירים ככל הנראה זה יהיה מעט מדי ומאוחר מדי"

חיילי צה''ל בגבול עם עזה / צילום: ap, AMIR COHEN

חריגה של 25 מיליארד שקל, לפחות: באוצר תוקפים את התנהלות צה"ל

באוצר טוענים כי משרד הביטחון קובע עובדות בשטח, והם נאלצים לאשר הוצאות בדיעבד ● אם לא יחול שינוי, הם מזהירים כי לא יהיה מנוס מהטלת גזרות חדשות על הציבור בתקציב 2026 ● מנכ"ל משרד הביטחון, אלוף (מיל') אמיר ברעם: "אני מקווה שמשרד האוצר לא שכח שאנו במלחמה"

היזם בני לנדא / צילום: איל יצהר

בזו אחר זו, החברות בקבוצת לנדא נקלעו לקשיים: מה עובר על הקבוצה של יזם העל?

בני לנדא נחשב לאחד מהיזמים הבולטים בישראל, בין היתר, בזכות האקזיט המדהים של אינדיגו ואלף פטנטים שרשם ● אך לפחות ארבע חברות המקושרות אליו נקלעו לקשיים - בשל פיתוחים יקרים, קצב חדירה איטי לשוק, תלות במשקיעים אירופים והשלכות המלחמה ● האם מדובר בצירוף מקרים מצער, או בכשל מובנה במודל?

שלמה קרמר / צילום: Eclipse Media and Leonid Yakobov

חברת הסייבר של שלמה קרמר מגייסת 360 מיליון דולר והופכת לאחת הגדולות בישראל

סבב הגיוס הנוכחי של קייטו נטוורקס בוצע לפי שווי חברה של כ-4.8 מיליארד דולר, זאת לעומת 3 מיליארד דולר לפני פחות משנתיים ● בכך היא הופכת לאחת מחברות הסייבר הישראליות בעלות השווי הגבוה ביותר ● שיעור הצמיחה הגבוה של החברה מקרב אותה ליציאה להנפקה, אם כי טרם נודע האם היא מתקרבת לרווחיות

עוזי לוי, מנהל מחקר חו״ל בבנק מזרחי טפחות / צילום: באדיבות מזרחי טפחות

"פוטנציאל לתשואות פנומנליות": מנהל המחקר בבנק שמסמן 3 סקטורים לוהטים

עוזי לוי, מנהל מחקר חו"ל במזרחי טפחות, לא נלחץ מהשיאים בשוק המניות: "זה לא 'הייפ' על ריק — אנחנו נמצאים בראשיתה של מהפכה טכנולוגית" ● למשקיע אגרסיבי הוא ממליץ לשים את הז'יטונים על מניות AI, ענן ומחשוב קוונטי, לצד הסקטור החבוט של אנרגיות מתחדשות

ג'רמי בלנק, מבעלי יעז / צילום: תמר מצפי

ג'רמי בלנק פועל להביא את חברת ההתחדשות העירונית יעז להנפקה

יעז התחדשות עירונית, שבבעלות משפחת יקואל רייפמן וקרן קומיוניטי של בלנק, שואפת לגייס 65 מיליון שקל בהנפקה בתל אביב ● החברה, שבונה עשרות פרויקטים בת"א, סיימה את השנה החולפת עם מכירות של מעל 200 מיליון שקל ● השווי המתוכנן אינו מהווה הצפת ערך משמעותית

המנצחים והמפסידים מהתחזקות השקל / איור: גיל ג'יבלי

היבואנים ירוויחו, אל על צפויה להוציא מיליונים: המנצחים והמפסידים הגדולים מהתחזקות השקל

המלחמה מול איראן דחפה את השקל לשיאים חדשים מול הדולר והפכה אותו לאחד החזקים בעולם ● התחזקות המטבע המקומי תגדיל את רווחי היבואנים, אבל תפגע בחברות שכיכבו השנה כמו אל על ואלביט ● גם בעלי נכסים בחו"ל כמו נתן חץ וחיים כצמן צפויים להפסיד מהתפנית במט"ח ● וגם: S&P 500 בשיא כל הזמנים, אבל החוסכים בארץ רושמים הפסדים

חנות של רשת סבון / צילום: יח''צ-דן לב

קבוצת גולף נמצאת במגעים מתקדמים לרכישת מרבית הפעילות של רשת סבון

גולף דיווחה כי היא מעוניינת לרכוש את פעילות ההפצה, הפעלת החנויות ואתר האינטרנט של סבון ● במקביל, סבון עדכנה כי היא נמצאת בשלב מתקדם של מו"מ למכירת מפעל הייצור שלה הממוקם בקריית גת ● אם המפעל לא יימכר, הוא מתוכנן להיסגר בעוד שנה

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock

נעילה חיובית בת"א לאחר יום מסחר תנודתי; מדד הביומד ירד בכ-2%

מדד ת"א 35 עלה ב-0.4% ● החשב הכללי: "השפעת המלחמה על הגירעון מתונה" ● פרמיית הסיכון של ישראל ממשיכה לרדת ● בעקבות פרישת המנכ"לים בנופר אנרג'י, בקשה לתביעה ייצוגית נגד החברה ● במיטב מצביעים על חולשה של הכלכלה בארה"ב ● למרות שהיא בשיאה, בוול סטריט אופטימיים לגבי אנבידיה: "תגיע לשווי שוק של 6 טריליון דולר"

מנכ''ל הכללית אלי כהן / צילום: באדיבות קופ''ח כללית

מנכ"ל בית חולים גדול בעבר ובהווה: בורסת השמות למנכ"ל קופת חולים כללית

על אף שהליך האיתור הוקפא, בסביבת קופת חולים כללית נוקבים בשמות של מועמדים אפשריים לתפקיד המנכ"ל ● ביניהם: מנכ"ל סורוקה שלומי קודש, יו"ר מגדל רוני גמזו וד"ר אורלי וינשטיין שמובילה את הקמת שיבא נגב ● ומה הסיכוי שהמנכ"ל הנוכחי אלי כהן בכל זאת לא סיים את תפקידו?

בני לנדא / צילום: Miguel Gutierrez

המשקיעים שוויתרו והמשמעות לעובדים: מאחורי ההתרסקות של חברת הדפוס של בני לנדא

לנדא דיגיטל פרינטינג הגישה אתמול בקשה לעיכוב הליכים בשל החלטת המשקיעים האירופאים להפסיק להזרים לה הון ולחדול מהענקת הלוואות ● מה הביא להתרסקות החברה המבטיחה, ובמה שונה הקריסה של לנדא דיגיטל פרינטינג מקריסת לוסיקס, חברת היהלומים הסינתטיים של בני לנדא?

בנימין נתניהו ודונלד טראמפ / צילום: ap, Mark Schiefelbein

ראש הממשלה נתניהו והנשיא טראמפ ייפגשו בבית הלבן ביום שני הבא

דיווח: הנשיא טראמפ יחתום על הוראה שתקל את הסנקציות הכלכליות על סוריה ● דני אלגרט, אחיו של החטוף איציק אלגרט ז"ל, חושף: חמאס חקר את איציק בשבי בחשד שהוא טייס ● דובר צה"ל בהודעת פינוי לתושבי שכונות במרחב העיר עזה וג'באליה ● מקורות דיפלומטיים לעיתון "אל-אח'באר" הלבנוני: קהיר מאמינה כי סימני "פריצת דרך" במו"מ להפסקת האש בעזה "נראים באופק" ● 50 חטופים - 633 ימים בשבי ● עדכונים שוטפים

מערכת ההגנה האווירית SPYDER בתצורת All in One / צילום: רפאל

ניצחה את הגרמנים והצרפתים: רפאל זכתה בעסקת ענק

לפי דיווחים שפורסמו, המערכת שרפאל צפויה לספק לרומניה בעסקת הענק היא ספיידר, המספקת פתרונות הגנה אווירית בטווחים שונים, אל מול מגוון איומים ● ככל שתיחתם, תהיה זו העסקה השנייה בגודלה אי פעם של מדינת ישראל, לאחר מכירת מערכת חץ 3 לגרמניה, תמורת כ-3.5 מיליארד דולר

דגם Aion V של המותג GAC / צילום: GAC

מי יעמוד בראש מותג הרכב הסיני שנכנס מחדש לישראל

מותג הרכב הסיני GAC יושק מחדש בספטמבר הקרוב בישראל, כאשר בשלב הראשון, יושקו בארץ ארבעה דגמים חשמליים ● קבוצת אגד חתמה על הסכם להקמת מרכז לוגיסטי חדש באזור התעשייה תימורים ● וגם: חברת ההתחדשות העירונית שמשפצת ומרהטת בהתנדבות מקלטים בבניינים ישנים ● אירועים ומינויים