גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

בדרך לבורסה: חברת האנרגיה המתחדשת דוראל שוב מקדמת הנפקה לפי שווי של 550-500 מיליון שקל

דוראל נחשבת לאחת החברות המובילות בענף הצומח, ובולטת בין היתר בזכות שיתוף הפעולה הפורה עם המגזר הקיבוצי ● הכנסותיה השנתיות מוערכות בכ-100 מיליון שקל, עם רווחיות של כ-15%-11%● מלבד הפרויקטים הקיימים, הגיוס נועד לסייע לדוראל להוציא לפועל תוכניות להתרחבות משמעותית

יקי נוימן, מנכ"ל קבוצת דוראל  / צילום: דניאל שיטרית
יקי נוימן, מנכ"ל קבוצת דוראל / צילום: דניאל שיטרית

חברת האנרגיה הסולארית דוראל שוב מקדמת מהלך להנפקת מניות ראשונית (IPO) בבורסה בת"א, ואף  הודיעה בימים האחרונים לרשות ני"ע על כוונתה להנפיק, כך נודע ל"גלובס". ככל הידוע החתם שיוביל את ההנפקה הוא לידר שוקי הון. על פי ההערכות, שווייה של דוראל בהנפקה יעמוד על 550-500 מיליון שקל לפני הכסף, ובכוונתה לגייס עד 150 מיליון שקל בהנפקת המניות. אם תוכניותיה של דוראל ייצאו לפועל כמתוכנן, גיוס ההון שלה יתבצע בסוף חודש מאי.

דוראל משאבי אנרגיה מתחדשת, שאשתקד בחנה מהלך הנפקה שלא יצא לפועל, החלה את פעילותה לפני כ-13 שנה, על ידי צמד מייסדיה - אלון קסל ודורי דוידוביץ', המכהן כיו"ר החברה. השניים פעלו יחד בתחום של ייזום פרויקטים בנדל"ן בארץ ובחו"ל במשך כ-15 שנה, אז זיהו את הפוטנציאל בפעילות האנרגיה המתחדשת, והחליטו להיכנס לתחום. כיום החברה מעסיקה כ-25 עובדים, והמנכ"ל שלה הוא יקי נוימן, שהיה העובד הראשון שלה.

דוראל פועלת בתחום של ייצור ופיתוח פרויקטים של אנרגיה מתחדשת, ולצורך כך מרבה לשתף פעולה עם גורמים עתירי נדל"ן. דוראל נחשבת לאחת החברות המובילות בענף, ובולטת בין היתר בזכות שיתוף הפעולה הפורה שיש לה עם המגזר הקיבוצי. עד היום החברה הייתה מעורבת בפיתוח פרויקטים בהיקף של כ-300 מגוואט, ובבעלותה כיום מערכות בהיקף מצטבר של יותר מ-100 מגוואט.

הכנסותיה השנתיות כיום מוערכות בכ-100 מיליון שקל, וסדרי הגודל של רווחיותה מההכנסות מוערכים בטווח של כ-15%-11%. מלבד הפרויקטים הקיימים, דוראל נמצאת לפני התרחבות משמעותית בהמשך, וגיוס ההון המתוכנן יסייע לה להוציא לפועל חלק מהפרויקטים העומדים על הפרק.

אחד מהפרויקטים המשמעותיים בהם דוראל מעורבת הוא הקמת פרויקט ייצור חשמל במתח עליון מדרום לבית שאן, בהיקף של כ-250 מגוואט ובעלות הקמה מוערכת של כ-900 מיליון שקל. הוא יוקם על קרקע של כ-3,000 דונם, בבעלות משותפת עם 11 קיבוצי עמק המעיינות ותאגיד אמריקאי. על פי ההערכות, פרויקט זה צפוי להתחיל להניב הכנסות בטווח זמן של 4-2 שנים.

עוד זכתה החברה באחרונה בשני מכרזים רחבי היקף, של 50 ושל 70 מגוואט, בשותפות עם קיבוצים, וככל הידוע בסך הכול לחברה פרויקטים בתכנון בהיקף מצטבר של קרוב ל-1,000 מגוואט, המתוכננים להיות מוקמים בשנים הקרובות.

נוסף לפעילות בארץ, חלק מצמיחתה העתידית של דוראל מתוכנן להגיע מפעילות בחו"ל, שם היא פועלת כיום בארה"ב ובאיטליה.

סנטימנט חיובי בתחום לצד תנודתיות במסחר העולמי

שני מייסדיה של דוראל, דוידוביץ' וקסל, מחזיקים היום כ-77% ממניות החברה, אחרי שמכרו נתחים ממנה בכמה הזדמנויות בשנים האחרונות.

המכירה הראשונה נעשתה בשנת 2016 לקיבוץ יטבתה, שם הוקם הפרויקט הראשון של דוראל, שרכש כ-10% ממניות דוראל לפי שווי חברה של כ-70 מיליון שקל. כשנה וחצי לאחר מכן, בשנת 2018 קיבוץ יקום רכש כ-3% מדוראל לפי שווי חברה של כ-235 מיליון שקל, וקיבל אופציה לרכישת 3% נוספים. בסוף שנת 2018 רכשה חברת אוצר התיישבות היהודים (שהייתה בעבר בעלת עניין בבנק לאומי) כ-10% מההון לפי שווי חברה של 335 מיליון שקל. במסגרת ההסכם עם אוצר התיישבות היהודים, קיבלה הרוכשת אופציה לרכישת 3% נוספים מדוראל לפי שווי חברה של 385 מיליון שקל.

הנפקתה המתוכננת של דוראל צפויה לקבל רוח גבית מהסנטימנט החיובי במניות חברות האנרגיה המתחדשת הנסחרות בבורסה, תחום הנהנה מרגולציה תומכת, לנוכח הדרישה להפחתה דרמטית בשימוש בדלקים מזהמים ומעבר לאנרגיות נקיות. החברות הבולטות בתחום זה שנסחרות בת"א הן אנרג'יקס, אנלייט, וכן אלומיי קפיטל, שנהנו בשנים האחרונות מזינוקים תלת-ספרתיים בערכן. 

עם זאת, בעליה של דוראל ומובילי ההנפקה יצטרכו לקוות שעד חודש מאי תקטן התנודתיות הגבוהה המאפיינת כבר יותר מחודש את המסחר בשוקי ההון בעולם ובארץ, בשל החששות להשפעות השליליות של התפשטות וירוס הקורונה על הכלכלה הגלובלית, לאחר תקופה ארוכה של עליות שהובילו את המדדים המובילים לרמות שיא. תנודתיות זו, והירידות החדות הנרשמות בלא מעט ימי מסחר בשבועות האחרונים, מאיימות על קיומן של  כמה הנפקות ראשוניות העומדות על הפרק, בהן של משווקת הירקות והפירות ביכורי שדה ושל חברת התיירות תלמה. 

עוד כתבות

גילעד אלטשולר ויוסי לוי / צילום: איל יצהר, יח''צ

אלטשולר שחם מאבד לקוחות, והשווי נחתך. ומי בית ההשקעות הצומח שמככב?

עד לא מזמן אף אחד לא דמיין שזה יקרה: שווי חברת הגמל של מור עקף את זה של אלטשולר שחם ● ברקע: הנטישה ההמונית של לקוחות אלטשולר, שמצטברת ליותר מ־100 מיליארד שקל, והצטמקות רווחיו ● במקביל, מור מככב בטבלת התשואות וצומח מהר בהכנסות וברווחים

מכונות הדפוס של לנדא דיגיטל פרינטינג / צילום: באדיבות לנדא דיגיטל פרינטינג

הצרות בחברת הדפוס של בני לנדא מגיעות לחברת הנדל"ן המניב

חברת ויתניה דיווחה היום כי חברת לנדא דיגיטל פרינטינג שוכרת משרדים בשלב א' בפרויקט שהיא מקימה בנס ציונה ואמור להתאכלס בשנה הבאה ● דמי השכירות שאמורים היו להיות משולמים מוערכים בכ-48 מיליון שקל בשנה

מטוסי קרב איראניים באספהאן / צילום: Reuters, WANA NEWS AGENCY

רגע אחרי הפסקת האש, איראן יוצאת לעסקת ענק. על הפרק: מטוסי קרב חדשים

מיד לאחר כינון הפסקת האש, שר ההגנה האיראני המריא לסין עם מטרה אחת: לרכוש מטוסי קרב מדגם J-10C ● מדובר בחלופה זולה יותר למטוסי סוחוי 35 שלא סופקו לאיראן למרות הבטחות מצד רוסיה, ובקפיצת מדרגה טכנולוגית עבור הצי המיושן של הרפובליקה האסלאמית

המשרוקית מארחת. חברה ממשלתית / צילום: Shutterstock

להפריט או לא? זה המושג שעומד בלב המחלוקת המתמשכת

בממשלה נאבקים על השליטה בהן, והוויכוחים אודותן נמשכים כבר עשורים • מה עומד מאחורי "החברות הממשלתיות"? ● המשרוקית של גלובס מציגה: המוניטור מבאר מושגים

צילומים: ענת לברון, איל יצהר, שלומי יוסף, תמר מצפי, טלי בוגדנובסקי

פי 3 בשנה: מאחורי התשואה הפנטסטית של מניות הביטוח בת"א

מדד ת"א ביטוח קפץ היום ביותר מ-5% בבורסת ת"א בהובלת מניית מגדל ● בין הסיבות לזינוק: החברות לא צפויות להיפגע מהמלחמה עם איראן, הדוחות הטובים מהרבעון הראשון ורוח גבית מהביצועים החזקים של הבורסה המקומית ● ואיזו חברה מובילה בתשואה בשנה האחרונה?

קרנות עם תשואה נאה אבל גם עם קץ' / צילום: Unsplash, kenny eliason

הקרנות האלה משלמות סכומים נאים למשקיעים לצד תשואות אגדיות. איפה הקץ'?

קרנות סל המבטיחות הכנסה שבועית או חודשית גבוהה באמצעות מסחר בחוזי אופציות על מניה בודדת, משכו אליהן 6.4 מיליארד דולר של השקעות השנה ● הכנסה קבועה בדרך-כלל מקושרת עם ביטחון, אך זה לא המקרה כאן, בעיקר לנוכח התנודתיות הגבוהה של נכסי הבסיס

מנכ''ל הכללית אלי כהן / צילום: באדיבות קופ''ח כללית

מנכ"ל בית חולים גדול בעבר ובהווה: בורסת השמות למנכ"ל קופת חולים כללית

על אף שהליך האיתור הוקפא, בסביבת קופת חולים כללית נוקבים בשמות של מועמדים אפשריים לתפקיד המנכ"ל ● ביניהם: מנכ"ל סורוקה שלומי קודש, יו"ר מגדל רוני גמזו וד"ר אורלי וינשטיין שמובילה את הקמת שיבא נגב ● ומה הסיכוי שהמנכ"ל הנוכחי אלי כהן בכל זאת לא סיים את תפקידו?

התרסקות מניית OST, איבדה 93% ביום / צילום: Shutterstock

הונאה על הונאה: אחרי שגרמו להפסדים עצומים, הם מציעים "פיצוי"

נוכלים ברשתות החברתיות הצליחו לגרום למשקיעים ישראלים לרכוש מניה סינית - ואז מכרו את מניותיהם ברווח עתק כשהגיעה לשיא ● כעת הם חוזרים עם הצעה "לפצות" את הקורבנות באמצעות הונאה חדשה ● אלו הסימנים שכדאי להכיר כדי לא ליפול בפח

אלי שגיב, מנכ''ל לוריאל ישראל / צילום: גדי סיארה

בהיקף של 100 מיליון אירו: לוריאל משיקה תוכנית עולמית בנושא חדשנות

קבוצת לוריאל משיקה תוכנית האצה עולמית לחדשנות בת-קיימא בהיקף של 100 מיליון אירו על פני חמש שנים ● האקזיטים של שלוש חברות הייטק הפכו לאחרונה לתרומה של 1.2 מיליון שקל לארגונים ועמותות, באמצעות קרן תמורה ● לאור הנזק שנגרם בבאר שבע מהטילים, ארגון ג'ואיש נשיונל פאנד האמריקאי גייס תרומה של כ-10 מיליון שקל עבור שורת מיזמי חירום לסיוע לתושבים ● אירועים ומינויים

"כיפת סייבר": הפרויקט של ישראל עם בעלת הברית הקרובה באירופה

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה ● והפעם: קרן הפנסיה הנורבגית הודיעה כי לא תשקיע עוד בחברות טינסקרופ ואושקוש, פרטים חדשים על חיסול מדעני הגרעין האיראנים, וגרמניה מקימה עם ישראל "כיפת סייבר" ● כותרות העיתונים בעולם

מכוניות חדשות בנמל המפרץ / צילום: יח''צ

בממשלה רוצים לקצר את התור בנמלים, ובדרך פוגעים במכונת המזומנים שלהם

במשרדי התחבורה והאוצר גיבשו מתווה להרחבת התחרות על פריקת מכוניות – שנחשבת לאפיק רווחי במיוחד עבור הנמלים ● המטרה: לגרום להם לתת עדיפות לסחורות אחרות, כמו ברזל, שתקועות בלב ים זמן רב ● בוועדי הנמלים עשויים לצאת למאבק

אסדת קידוח לוויתן / צילום: אלבטרוס

תחזית הכנסות קרן העושר עודכנו כלפי מעלה: 57-74 מיליארד דולר

בעקבות עדכון כלפי מעלה של כמויות הגז במאגר "לוויתן" והכניסה של המאגר הקטן "קטלן" שנמצא לאחרונה ע"י אנרג'יאן, רשות המסים הודיעה על עדכון כלפי מעלה של צפי ההכנסות מתמלוגים על רווחי גז ונפט

השקל מתחזק, אבל מחירי המזון לא יורדים / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי

השקל מתחזק ומחירי הסחורות בירידה, אז למה ההוזלות לא מגיעות לצרכנים?

הדולר נחלש, מחירי הסחורות בירידה - אבל המחירים בסופר לא צפויים לזוז בקרוב ● בכירים בתעשייה מסבירים כי היבואנים והיצרנים לא ממהרים להוזיל בשל התנודתיות הרבה של השקל, התחייבויות עבר וקשיים לוגיסטיים ● ירידות מחירים, אם יגיעו, לא צפויות לפני 2026

יצחק מירילשוילי, בעלי רוטשטיין וערוץ 14 / צילום: wikimedia ,RONENGOLDMAN.COM

קבלת פנים צוננת: המניה שנפלה ביומה הראשון במסחר

אנשי העיר, חברת הנדל"ן שבשליטת רוטשטיין, ירדה בחדות בבורסה בתל אביב, לאחר שהשלימה הנפקה ראשונית לפי שווי של רבע מיליארד שקל

בני לנדא / צילום: Miguel Gutierrez

אחרי הפיטורים - ספינת הדגל של בני לנדא הגישה בקשה לעיכוב הליכים

לפני כשבועיים ביצעה לנדא דיגיטל פרינטינג של בני לנדא מהלך קיצוצים במסגרתו פוטרו יותר מ-100 עובדים ● כעת הגישה החברה לבית המשפט בקשה לעיכוב הליכים, לאחר שנקלעה לחובות של 1.7 מיליארד שקל ● עם זאת, בחברה מאמינים כי יוכלו להשתקם

זהבית כהן יוסף / צילום: רמי זרנגר

מצטרפת למימושים: קרן אייפקס מוכרת מניות מקס סטוק ב-120 מיליון שקל

לאחר שמניית מקס סטוק זינקה ב-34% בחודש האחרון, מצטרפת בעלת המניות הגדולה בה, אייפקס, למגמת המימושים בבורסה ● החברה מכרה 5.5% מניות מקס סטוק ב-15.4 שקל למניה - הנחה של 5% על מחיר השוק

ועדת חוץ וביטחון / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

דרמה פוליטית: גדי איזנקוט פורש מהמחנה הממלכתי ויתפטר מהכנסת

איזנקוט אמר בשיחות סגורות כי "הפריימריז כפי שהתגבשו במחנה הממלכתי לא מאפשרים התמודדות אמיתית, ואינם מבטאים עקרונות דמוקרטיזציה שנדרשים בראייתי למפלגת שלטון" • בתחילת החודש, סיעת המחנה הממלכתי קיימה ישיבה שבסופה הוחלט כי ייערכו בחירות לראשות המפלגה

ספי זינגר, יו''ר רשות ניירות ערך / צילום: יוסי כהן

החמרה בפיקוח על הנפקות בבורסה: מפיצים יידרשו להירשם ולדווח לרשות ני"ע

בעקבות העלייה בפעילות המפיצים בשוק ההון, רשות ניירות ערך תחייב גופים שפעלו עד כה בענף ללא פיקוח להירשם במרשם החתמים – גם אם אינם מציעים חיתום ● מרבית המפיצים כבר רשומים, אך ברשות פועלים להגביר את הפיקוח על גורמים נוספים הגוזרים קופון מהנפקות

אודי בן שימול, מנכ''ל סודקסו ישראל, בחנות נוחות בחברת מגדל. פותחים גם סופרמרקטים / צילום: יח''צ

חמישה סניפים כבר נפתחו בתע"א: הסופרים מגיעים למקומות העבודה

סודקסו ישראל החלה להפעיל סופרמרקטים וחנויות נוחות במקומות עבודה גדולים - כולל חמישה סניפים בתעשייה אווירית, בשטח שמגיע עד ל-250 מ"ר לחנות ● המנכ"ל: "הביקוש מהשטח גובר"

חיילי צה''ל בגבול עם עזה / צילום: ap, AMIR COHEN

חריגה של 25 מיליארד שקל, לפחות: באוצר תוקפים את התנהלות צה"ל

באוצר טוענים כי משרד הביטחון קובע עובדות בשטח, והם נאלצים לאשר הוצאות בדיעבד ● אם לא יחול שינוי, הם מזהירים כי לא יהיה מנוס מהטלת גזרות חדשות על הציבור בתקציב 2026 ● מנכ"ל משרד הביטחון, אלוף (מיל') אמיר ברעם: "אני מקווה שמשרד האוצר לא שכח שאנו במלחמה"