גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

התאהבות בחברה, השקעה בטרנדים וביטחון מופרז: 7 טעויות נפוצות של משקיעים בשוק ההון

תחום ההשקעות הוא איננו מדע מדויק, אולם יש מספר טעויות קריטיות (ומאוד נפוצות) בקרב משקיעים שיכולות להביא להפסד כספי משמעותי ● ממה כדאי להימנע כדי להגביר את הסיכוי לכך שההשקעה תשתלם בטווח הארוך?

טעויות בניהול תיק השקעות / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב
טעויות בניהול תיק השקעות / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

הכתבה בשיתוף אלטשולר שחם

בתחום ההשקעות, תכונות כמו סבלנות ואורך רוח זוכות למקום של כבוד, כמו גם הסתכלות לטווח הארוך והתאמת ההשקעה לאופי, לסטטוס האישי ולמטרות שלכם. בין אם אתם עושים כעת את צעדיכם הראשונים בשוק ההון או שאתם משקיעים מנוסים - הנה 7 טעויות שממש כדאי לכם להימנע מהן:

1. לשים את כל הביצים בסל אחד

אחד הכללים הבסיסיים בעולם ההשקעות הוא לבצע פיזור רחב של ההשקעה, כלומר לא להיצמד למניה אחת או לאגרת חוב ספציפית בלבד, אלא לגוון את תיק ההשקעות.

ניהול תיק השקעות מפוזר עשוי להעניק יציבות גדולה יותר ולהגיב פחות לאירועים ספציפיים (לא בהכרח כלכליים) שמשפיעים על כיוון השווקים. כך למשל, אירוע פוליטי כזה או אחר, אמירה של שר בכיר ואפילו חשש למשבר - תיק שמפוזר על פני מגוון רחב של ניירות ערך, סקטורים ואזורים גלובליים, חשוף פחות לתנודתיות קצרת טווח.

2. השקעה שאינה מתאימה לצרכים ולמאפיינים של המשקיע

ניתן להשקיע בשוק ההון במגוון דרכים כמו ניהול תיק השקעות, קופת גמל להשקעה, מסחר עצמאי ועוד. כאשר בוחרים בדרך מסוימת, חשוב לדאוג שהתמהיל הנבחר יהיה מתאים למשקיע ולצרכיו הספציפיים. למה הכוונה? יש לבחון את התמונה המלאה ולבדוק האם יש למשקיע הכנסות או נכסים נוספים, התחייבויות, מה מצבו המשפחתי, מה גובה ההכנסה החודשית שלו, מה יחסו לסיכון ועוד. כך למשל, משקיע עתיר נכסים שיש לו סכום כסף ספציפי שמיועד להשקעה בשוק ההון, צפוי לבחור בתמהיל שונה ממשקיע שכל חסכונותיו מופנים להשקעה ארוכת טווח בשוק ההון. כל משקיע הוא בעל צרכים והעדפות אחרים, ולכן בטרם ביצוע ההחלטה ניתן להתייעץ עם בעל רישיון מטעם רשות ניירות ערך שיכול לסייע בנושא.

טעויות נפוצות של משקיעים בשוק ההון / צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

3. להתאהב בחברה

קיימת נטייה מסוימת מצד משקיעים להיצמד להשקעה בחברה ספציפית, שהמוצרים או השירותים שלה קרובים לליבם, גם אם החברה אינה בהכרח השקעה טובה.

אם, למשל, אתם מפסידים מביצועי המניה לאורך זמן, או שהדוחות שלה מאכזבים רבעון אחרי רבעון - יתכן שכדאי לבחון מחדש את ההשקעה, על אף שאתם ממש אוהבים את החברה ואת מה שהיא מוכרת או מייצגת עבורכם. גם בעולם ההשקעות לפעמים צריך לדעת לשחרר.

בכל הנוגע להטיות פסיכולוגיות המשפיעות על שיקול דעתם של משקיעים, ניתן ללמוד גם מחוקרי כלכלה התנהגותית כגון ריצ'ארד ת'יילר, שטבע את המונח "אפקט הבעלות" (Endowment Bias), הגורם למשקיעים לייחס להשקעה הנמצאת ברשותם ערך גבוה יותר ממחירה האמיתי בשוק.

4. מה שהיה הוא שיהיה? לא בהכרח

מדובר באחת הטעויות הקלאסיות בהשקעות, הגורמת למשקיעים להיכנס לשוק שביצע מהלך עליות או להשקיע בחברה מסוימת לאחר שמנייתה כבר נסקה בעשרות אחוזים. המחשבה ששוק המניות או מניה ספציפית שעלו ימשיכו לעלות וכדאי להשקיע בהם על בסיס זה, היא טעות ביסודה.

השקעה בשוק המניות או בחברות ספציפיות צריכה להתבצע לאחר מחקר מעמיק, ניתוח דוחות כספיים, הסתכלות ובחינה של תנאי השוק והנתונים הכלכליים שמעידים על מצב המשק ועל הסקטור הרלוונטי. השקעה שמבוססת על הצרכים והמאפיינים הייחודיים שלכם עשויה להניב לאורך זמן תשואה גבוהה יותר מאשר ניסיונות לא ממוקדים להתחקות אחר ניירות ערך שנמצאים במגמת עלייה.

5. לפעול בביטחון מופרז

עודף ביטחון עצמי הוא לא תכונה חיובית בעולם ההשקעות. מאחר ולאיש מאתנו אין יכולת נבואית, אין לנו אפשרות לדעת האם מחר ההשקעה שבה בחרנו תעלה או תרד.

כשם שהזכרנו מעלה, השקעה בשוק ההון צריכה להיות מגובה בניתוח מעמיק, ניתוח דוחות כספיים והבנת משמעויות נתוני המאקרו. רכישת ניירות ערך מתוך ביטחון מופרז בעקבות השקעה מוצלחת שביצעתם אינה ערובה להצלחה בעתיד. להפך, קנייה ומכירה של ניירות ערך בתדירות גבוהה נושאת עלות של עמלות ועלולה לפגוע בתשואה.

6. השקעה בטרנד חולף ולא במגמה ארוכת טווח

כמו בהרבה תחומים, גם בשוק ההון יש טרנדים ומגמות קצרות טווח שבחלוף הזמן לא החזיקו יותר מכמה חודשים. בטרם מבצעים השקעה בענף או בחברה שמצטיירים כטרנד, כגון חברה שמציגה פטנט חדשני ומתוחכם - יש לבדוק לעומק האם מדובר בתהליך משמעותי וארוך שנים או שמא בבאז קצרצר. דוגמאות לתהליכים גלובליים משמעותיים הן למשל התארכות תוחלת החיים, מעבר לאורח חיים בריא, שמירה על איכות הסביבה ועוד. מדובר במגמות ארוכות טווח שצפויות להמשיך להתפתח קדימה. בנוסף, העובדה שחברות מובילות ברחבי העולם מאמצות מגמה ספציפית ומבצעות התאמות במוצרים ובשירותים הנוגעים אליהן, מעידה על כך שלא מדובר בטרנד חולף אלא בתהליך מתמשך ועקבי.

7. ניסיון לתזמן את השוק

תזמון השוק הוא מהטעויות הנפוצות ביותר בעולם ההשקעות, קשה מאוד להימנע ממנה ואפילו משקיעים מנוסים ועתירי ניסיון עשויים להתפתות לבצע אותה.

הדחף לבצע שינויים תכופים כמו קנייה או מכירה של ניירות ערך במטרה לנסות "לעשות מכה" או להשיג רווח גדול בזמן קצר הוא חזק לפעמים, אך ניסיונות להיכנס בדיוק בזמן הנכון ולצאת רגע לפני שהשוק מתחיל לרדת בחדות, סופם להיכשל במרבית המקרים. הסיבה לכך היא, שכיוון השוק היום אינו מספק יכולת ניבוי לגבי כיוונו בעתיד. לכן, התמדה בהשקעה שמותאמת לצרכי המשקיע עשויה להיות אסטרטגיה טובה יותר לאורך זמן מאשר קנייה ומכירה בלתי פוסקת של ניירות ערך.

*אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה ואין באמור משום תחליף לשיווק השקעות אישי ויעוץ פרטני המתחשב בצרכי הלקוח.

עוד כתבות

יונדאי טוסון הייבריד 4X4 / צילום: יח''צ

מלחמת הסחר שולחת אלינו רכב חדש מאמריקה. האם הוא גם משתלם?

הגרסה האמריקאית של הטוסון, שהגיעה לישראל באדיבות מכסי טראמפ, מציעה תוספת מקום ומערכת הנעה היברידית חסכונית ● המחיר מציב לה אתגר שיווקי ● מבחן דרכים

ג'אקו 7 / צילום: יח''צ

מהפך: זה הרכב הנמכר ביותר בישראל מתחילת השנה

הדגם הנמכר ביותר ביותר במחצית החולפת היה הקרוס־אובר ג'אקו 7 עם מנועי בנזין ופלאג־אין, כאשר הדגמים הנמכרים ביותר אחריו היו שייכים למותגים יונדאי וטויוטה ● X7, הקרוס־אובר פרימיום החדש של זיקר, נחת בישראל ● ובמדיה האיראנית מדווחים כי ישראל תקפה מפעל רכב באיראן, במהלך מבצע "עם כלביא" ● השבוע בענף הרכב

ישי דוידי, מראשי קרן פימי / צילום: יונתן בלום

קרן פימי ממשיכה למכור מניות בטחוניות: הציפה רווחים של כ-2 מיליארד שקל מתחילת השנה

הקרן, שמוביל ישי דוידי, מכרה אמש מניות עשות אשקלון ברבע מיליארד שקל - בהמשך למימושים בפי.סי.בי, אורביט ותאת

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

שמואל דונרשטיין / צילום: אייל טואג

אחרי תשע שנים, פועלים אקוויטי נפרד מהחזקותיו ברב בריח: מיהם המוסדיים שרכשו?

בית ההשקעות מור ולצידו סדרה של קרנות גידור רכשו מניות רב בריח בסכום של 55 מיליון שקלים ● המכירה התבצעה בדיסקאונט של כ-10% ממחיר השוק, אך עדיין גבוה ב-57% ביחס לשער מניית רב בריח מלפני כשנה

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

ארבעה סוגי ירקות מכילים ניקוטין. באיזה מהם הכמות הגדולה ביותר?

מה מקור המילה ונדליזם, איך נקרא המטבע בגמביה ובאיזו קבוצת NBA ישחקו הישראלים בן שרף ודני וולף? ● הטריוויה השבועית

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

מאפים וסלטים ב–Benno / צילום: אורנה בן חיים

היקב עם המיתוג המוזר שמוכר 10,000 בקבוקים בשנה

יקב בוטיק עם בלנד ייחודי, סדנת קרמיקה משעשעת, הרצאה בשפת הסימנים ותפריט עם נגיעות מקורדון בלו ● מצאנו חמלה לנפש ביישובים סביב נתב"ג ● חגית אברון תופרת יום

לידיעת המתווכים / איור: Shutterstock

לידיעת המתווכים: חובת הדיווח החדשה שבדרך

הצעת חוק חדשה שהפיץ משרד המשפטים תחייב מתווכי מקרקעין לזהות את הלקוחות, לדווח ולנהל רישומים בכל העברת כספים ● לחוק יהיו כמה השלכות משמעותיות, בהן הפחתת היכולת לבצע עסקאות פיקטיביות או להסוות את זהות הנהנים האמיתיים בעסקאות נדל"ן

פופקורן. ליאור פרנקל בשיחה עם אור רז / צילום: לירון ויסמן

רוצים לקדם את האינטרסים שלכם במקום העבודה? הטיפ שאסור לכם לדלג עליו

הפודקאסט הפופולרי פופקורן מגיע לגלובס במדור חדש על עולם העבודה • "אתם לא מבינים כמה בכירים עובדים בפוליטיקה ארגונית", אומר אור רז, מנכ"ל ובעלים של קבוצת לדעת, מלווה ומפתח מנהלים בחברות הייטק ופיננסים • בשיחה עם ליאור פרנקל הוא מסביר איך תצליחו להעביר את הקולגות שלכם צד בשולחן הדיונים ● פופקורן

קובי זריהן בשיחה עם עו''ד רונית סיטון זלקינד / צילום: שיר הלוי

הממונה על הגנת הצרכן: "יש לי רק 8 מפקחים על 650 אלף עסקים"

קובי זריהן הסביר באירוע של משרד עוה"ד פירון מדוע הרשות לא פרסמה הקלות לקמעונאיות המזון במהלך המערכה נגד איראן ● יאיר אבידן, המפקח על הבנקים לשעבר, וד"ר שלומית וגמן-רטנר, ראש רשות איסור הלבנת הון ומימון טרור לשעבר, מצטרפים למרכז הפינטק הישראלי ● אירועים ומינויים

אנה וינטור בשבוע האופנה בפריז. תובענית / צילום: Reuters, Benoit Tessier

על המלכה הבלתי מעורערת של עולם האופנה שפרשה השבוע מווג

אחרי יותר משלושה עשורים הכוהנת הגדולה של עולם האופנה פורשת מעריכת ווג ● אבל לא צריך להספיד כל כך מהר את האישה שעל פיה יישק דבר, אנה וינטור מקבלת קידום ותמשיך להיות האורים והתומים של המסלול ● עכשיו נותרת השאלה מי יצליח להכנס לנעלי המנולו שלה?

שטפון בטקסס / צילום: ap, Eric Gay

יותר מ-20 הרוגים בשיטפונות בטקסס, עשרות ילדות נעדרות

כ-20 ילדות ממחנה קיץ על גדות נהר הגוואדלופה נעדרות בשל הצפה של הנהר • הרשויות במדינה ציינו כי "אנחנו לא יודעים מתי הגשם ייפסק" • מושל טקסס פרסם סרטון של חילוץ באמצעות מסוק: "מחלצים מסביב לשעון"

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק / צילום: ap

המועמד שמסמל את "סופה של ניו יורק היהודית שאנו מכירים"

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק, צמח בעולם פריבילגי והגיח משם עם פוליטיקה רדיקלית וערימות של קסם אישי ● הוא מבטיח להוריד את יוקר המחיה ולמסות את האחוזון העליון ● אלא שעבור ישראל הנבחר המוסלמי מציג אג'נדה מדאיגה

דונלד טראמפ. מדיניות שעלולה להביא על הדולר מכת המוות / אילוסטרציה: Shutterstock

האיתותים גוברים לנטישת הדולר כמטבע הסחר הבינלאומי - והכלכלה האמריקאית תשלם את המחיר

מדינות הבריקס והכלכלה הסינית מתחזקות על חשבון הדולר, וגם ארה"ב עצמה רוצה בהיחלשותו ● הבנקים המרכזיים מגדילים אחזקותיהם בזהב על חשבון נכסים הנקובים בדולרים, ואפילו מתקדמים בפיתוח מטבעות דיגיטליים משלהם ● כל אלה יוצרים את התשתית ליצירת מטבע רב לאומי שיהיה הבסיס לסחר בין מדינתי

כרזת הסרט ''בחזרה לעתיד'' בעברית. אופטימיזציה של ההווה / צילום: גולן גלובוס - קנון ישראל / יוניברסל

40 שנה ל"בחזרה לעתיד": שובר הקופות שלימד אותנו מה עושים עם טיימליין ואיך לספר מחדש את חיינו

הסרט האייקוני היה הרבה יותר מבידור - הוא עיצב את ההיגיון הפנימי של תרבות הפופ ● בסרט מרטי מק'פליי חוזר בזמן עם הדלוריאן כדי ליצור גרסה משופרת של החיים שלו. היום צריך בשביל זה רק להעלות פוסט

שר המשפטים ויו''ר ועדת השרים לענייני חקיקה, יריב לוין / צילום: נועם מושקוביץ'/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהכפפת היועמ"שים במשרדי הממשלה למנכ"ל ולשר

הצעת החוק, שתעלה ביום ראשון לוועדת השרים לחקיקה, בראשות שר המשפטים יריב לוין, מבטלת את הכפיפות של היועמ"שים במשרדים ליועצת המשפטית לממשלה, וקובעת כי הם יידרשו לפרסם תזכירי חוק לפי דרישה ישירה של השר במשרד

דונלד טראמפ, נשיא ארצות הברית פוסט ברשת Truth, 26.6.25 / צילום: ap, Michael Perez

חנינה בלי הרשעה: האם הנשיא יכול לחלץ את נתניהו ממשפט?

הקריאה של הנשיא האמריקאי להפסיק את משפט נתניהו העלתה לשיח את האפשרות שהנשיא הרצוג יעניק לו חנינה ● אלא שנתניהו טרם הורשע בדבר, מה שמקשה על כניסה למסלול הזה ● וגם: מה חשב בזמן אמת אהרן ברק על הרעיון?