גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

רשות ני"ע לבנקים: גלו ללקוחות את התשואות שמניבים שירותי יעוץ ההשקעות

הרשות פרסמה חוזר שבו קוראים לבנקים להציג "תשואה ללקוח המקבל שירותי ייעוץ השקעות", וזאת משום ש"תשואה ללקוח היא מידע בסיסי וחשוב לגבי כל תיק ניירות ערך"

יו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה  / צילום: ענבל מרמרי
יו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה / צילום: ענבל מרמרי

רשות ניירות ערך פועלת להסרת העמימות סביב התוצאות שמניבים מערכי יעוץ ההשקעות בבנקים ללקוחותיהם, תוך מתן כלים למדידת התשואות שרשמו לקוחות הייעוץ בבנקים. היום הודיעה הרשות ניירות ערך כי היא מתניעה מהלך שייצור לראשונה שקיפות בנושא, ובמסגרתו פרסמה חוזר לתאגידים הבנקאיים העוסקים בייעוץ השקעות "בדבר הצגת תשואה ללקוח המקבל שירותי ייעוץ השקעות".

החוזר החדש אמור לייצר לראשונה כלי לבחינת ביצועים שישמש להערכת הרשות כ-400 אלף איש שצורכים ייעוץ השקעות מהבנקים והם בעלי "חשבונות מיועצים עם למעלה מ-300 מיליארד שקל". המהלך נעשה על ידי רשות ניירות ערך ועל דעת הפיקוח על הבנקים, שאחראי על המערכת הבנקאית, ובמטרה "לאפשר השוואות ביצועים בין מכשירי השקעה שונים".

על פי החוזר של הרשות שבראשות היו"רית ענת גואטה, "קיימת חשיבות רבה לשקיפותם של נתונים מהותיים הנוגעים לפעילות ואיכות הביצועים בחשבון המיועץ אשר יאפשרו ללקוח לבחון את אלטרנטיבות ההשקעה השונות". ברשות ערים לכך ש"אין חובה חוקית המורה על העברת המידע ללקוח", אך מציינים בחוזר כי "ראוי שהתאגידים הבנקאיים יפעלו כאמור תוך הצגת המידע על בסיס נתונים השוואתיים ברורים הכוללים את התשואה שתחושב לפי שיטת TWR וכן הצגתו בניכוי דמי ניהול חשבון ועמלות עסקה ביחס לתקופות זמן של השנה האחרונה ושל כל אחת משתי השנים שלפניה". נציין כי שיטת TWR מודדת את שיעור התשואה שמחשב ממוצע של שיעורי התשואה ומנטרל הפקדות ומשיכות בתיק.

אם וככל שהמהלך יקרה יהיה מדובר בצעד משמעותי קדימה בכל הנוגע לבחינת איכות יעוץ ההשקעות בבנקים - דבר שלא נמדד כיום. זאת, בין הבנקים לבין עצמם ובינם לבין מכשירי ניהול אחרים כגון תיקים מנוהלים. עם זאת, נציין, מדובר בתשואה מורכבת כי לא תמיד הלקוח פועל על סמך הייעוץ שניתן לו, הגם שמבחינת רבים מהלקוחות יש ליועץ מהבנק מעמד משמעותי בקבלת ההחלטות שלהם. כך, מבחינת רשות ניירות ערך, "שיקוף הנתונים יאפשר לצרכנים לשפר את תיקי ניירות הערך שלהם, כמו גם לאפשר ניידות של לקוחות בין מכשירי השקעה וגופי השקעה הקיימים בשוק", כדברי גורם מעורה.

ברשות ניירות ערך ממשיכים וכותבים לבנקים כי "בשולי הדברים נבקש לציין שאמנם מכתבנו זה נוגע לתיקי ניירות ערך מיועצים המצויים בתחום פיקוח הרשות בלבד, אך גישתנו היא שפרסום תשואה ללקוח היא מידע בסיסי וחשוב לגבי כל תיק ניירות ערך. לעמדתנו זו שותף גם המפקח על הבנקים, אשר פועל בימים אלה לעיגון החובה האמורה בנב"ת (נוהל בנקאי תקין - כלי מרכזי שדרכו מסדיר הפיקוח על הבנקים את התנהלות הבנקים וקובע את הוראותיהם, ר"ש) שיסדיר את הנושא ביחס לכלל לקוחות הבנקים". ברשות ניירות ערך ממשיכים ואומרים כי "אין מניעה מבחינתנו, שבתקופת הביניים, עד לפרסום הנב"ת כאמור, ההסדר שייושם על ידכם ביחס ללקוחות המיועצים יחול לגבי כלל חשבונות ניירות הערך של לקוחותיכם".

נציין כי למול ה-300 מיליארד שקל שמיועצים על ידי מערכי הייעוץ השקעות של הבנקים, בפעילויות תיקי ההשקעה המנוהלים בבתי ההשקעות היו בסוף מרץ השנה נכסים בשווי כולל של כ-260 מיליארד שקל. אצל לקוחות התיקים המנוהלים יש גילוי מפורט ואישי לגבי התשואות שהושגו.

עוד קודם לחוזר של גואטה, כבר באוגוסט הוגשה במליאת הכנסת הצעת חוק פרטית בעניין "הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (תיקון - דיווח יועץ השקעות ללקוח)". ההצעה הוגשה על ידי הח"כים מיכל שיר (יוזמת הצעת החוק), קרן ברק, קטי שטרית, מיקי לוי, ינון אזולאי ועאידה תומא סלימאן, ועל-פיה בנק שעוסק בייעוץ השקעות ייתן ללקוחותיו "דין וחשבון מפורט על הרכב תיק ההשקעות שלו ועל חיובו, במישרין או בעקיפין, בשל שכר והוצאות, לרבות התשואות שהושגו בגין תיק ההשקעות שלו בכל רבעון, בהתאם להוראות שתקבע הרשות; דיווח כאמור יינתן ללקוח באופן ברור ומובן".

עוד כתבות

תיירים על חופי אבו דבי, איחוד האמירויות / צילום: Kamran Jebreili, AP

הסכם עם איחוד האמירויות יאפשר לישראל לייצא תוצרת חקלאית טרייה

הכלכלה האמריטית, המונה כ-10 מיליון תושבים מתבססת בעיקר על יבוא עם בהיקף כספי שמסתכם ב-10 מיליארד דולר ● על פי נתוני משרד החקלאות, ארצות המפרץ, הנמצאות בקרבה גיאוגרפית ונוחה מבחינת האפשרויות הלוגיסטיות לשינוע תוצרת, זולות לאין שיעור

גלידות פלדמן / צילום: מתוך יוטיוב

המעבר המפתיע של מנכ"ל מחלבות גד: ינהל את חברת גלידות פלדמן

החל מיום א' הקרוב מנכ"ל מחלבות גד בשלוש השנים האחרונות, ארז וולף, יתפוס את מקומו של המנכ"ל הפורש רונן זהר ● המשותף לשתי החברות הללו – גד ופלדמן - הוא העובדה שקרן גרין לנטרן ודיסקונט קפיטל מחזיקות בהן

ג'רמי קורבין, יו"ר מפלגת הלייבור הבריטית / צילום: רויטרס

מנהיג הלייבור לשעבר ג'רמי קורבין הושעה מהמפלגה

ג'רמי קורבין, היו"ר לשעבר של מפלגת הלייבור בבריטניה, הושעה מהמפלגה לאחר תגובותיו לדוח הוועדה לשוויון וזכויות אזרח, שקבע כי מפלגת הלייבור נגועה באנטישמיות ● קורבין טען מוקדם יותר: הדוח מנופח באופן דרמטי

שר האוצר ישראל כ"ץ / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

הפשרה המפא"יניקית של כ"ץ: גם פוגעת בלקוחות הבנקים וגם בחברות כרטיסי האשראי

בסוף ינואר ייכנס לתוקף צמצום מסגרות האשראי של כרטיסי האשראי בהפועלים ובלאומי ● בטויטה לצו שמשנה את פרטי ההוראה, שפורסמה היום, החליט שר האוצר כ"ץ ללכת לקראת הבנקים הגדולים בשם "טובת הציבור" ● משבר הקורונה מצדיק את השינוי אבל נראה שהשר הולך יותר מדי בין הטיפות

גיל גירון ורמי נוסבאום, מנכ"ל ויו"ר אשטרום / צילום: ישראל הדרי, יח"צ

ההצעה המשופרת של אשטרום צלחה: תמחק את החברה הבת מהמסחר בת"א

קבוצת אשטרום תרכוש את מלוא מניות החברה הבת אשטרום נכסים בהצעת רכש חליפין במניות ● פחות מ-5% מבעלי מניות אשטרום נכסים התנגדו להצעה ● ההיענות הגבוהה תאפשר לה לבצע רכישה כפויה גם למניות שבעליהן לא נתנו את הסכמתם למהלך

מבצעים ברשתות אופנה ומזון / צילום: שני מוזס, גלובס

העליון שם סוף לשיטת המבצעים הפופולרית: הפסיקה שמסעירה את ענף המזון והאופנה

ביהמ"ש העליון אשרר את החלטת המחוזי בת"א לפיה גם במקרה של מבצעים קצרי מועד יש לציין על המוצר או על שלט את המחיר הסופי לאחר ההנחה, ולא ניתן יותר להסתפק רק בהצגת אחוז ההנחה ● עו"ד סיטון-זלקינד המייצגת קמעונאיות בתחום האופנה והמזון: "נטל כבד ביותר על הקמעונאים שעלול להביא להימנעות ממבצעים קצרי טווח"

ג'ק דורסי / צילום: Anushree Fadnavis, רויטרס

טוויטר עקפה את תחזית הרווח וההכנסות אך המניה מתרסקת במסחר המאוחר

ברבעון בו הגבילה החברה את ציוצי הנשיא טראמפ, והצהירה על כוונתה לקדם שיח בריא ברשת, טוויטר רשמה עלייה נמוכה מהצפוי במספר המשתמשים ● הזהירה מפני חוסר וודאות לקראת הבחירות בארה"ב בכל הנודע להתנהגות המפרסמים

מדף בקבוקי פלסטיק של קוקה קולה / צילום: תמר מצפי

"מבצע חסר תקדים": כך נראית המלחמה של קוקה קולה ישראל ביבוא המקביל

האם גל היבוא המקביל דוחף את קוקה קולה למבצעים אגרסיביים? ● החל מה-3 בנובמבר, על כל קניית שישיית בקבוקי קוקה קולה או זירו, הצרכן יקבל מארז של 4 פחיות מתנה ● החברה המרכזית: "חלק מתוכנית המבצעים השנתית"

סונדאר פיצ'אי מעיד בועדת השיפוט של הקונגרס האמריקאי בנושא שימוש בנתוני משתמשים בגוגל / צילום: Jim Young, רויטרס

גוגל ריסקה את התחזיות לרבעון: מציגה צמיחה של 14% - הרבה מעל לצפי

הרווח הנקי למניה עמד על 16.4 דולר – יותר מחמישה דולרים מעל התחזיות ● הרווח הנקי הסתכם ב-11.3 מיליארד דולר - זינוק של 61% לעומת הרבעון המקביל אשתקד

ג'ו יורגנסן / צילום: Alicia Devine, רויטרס

לא רק ביידן וטראמפ: מי עוד מועמדים לנשיאות ארה"ב

המערכת הפוליטית האמריקאית היא דו-מפלגתית הנשלטת על ידי המפלגה הדמוקרטית והמפלגה הרפובליקאית ● אך הן לא לבד. מלבדן יש עוד מפלגות רבות ● חלקן מעמידות לבחירה גם מועמדים לנשיאות ארצות הברית

עיריית תל אביב - יפו / צילום: תמר מצפי

חדש בעיריית תל אביב: ממונה למניעת גזענות

במסגרת היוזמה, מונתה לראשונה ברשות מוניציפלית בישראל, ממונה למניעת גזענות ● תפקיד דומה, קיים כבר במשרדי הממשלה וביחידות הסמך שלה

חתימת הסכם השלום עם איחוד האמירויות ובחריין בבית הלבן / צילום: Alex Brandon, AP

מדינות מהמפרץ פנו לישראל כדי לבחון רכישת מערכות נגד טילים

ההסכמים בין המדינות הובילו לפניות ראשוניות מצד המפרציות לרכישות מהתעשיות הביטחוניות בישראל - כך נודע ל"גלובס" ● ההתעניינות כוללת הצטיידות במיגון לכלי רכב משוריינים, מערכות נגד טילים ומערכות "מעיל רוח" מתוצרת רפאל ● במפרץ מעוניינים לשפר את ההגנה על מתקני הנפט בעקבות התקיפה בסעודיה ב-2019

דרור פויר / צילום: יונתן בלום, גלובס

עִזבו אותי לגסוס במסדרון, הצילו את נטלי דדון!

המרוץ לפיתוח החיסון הוא בקושי חימום ומתאבן למרוץ האמיתי - המרוץ לחיסון עצמו ● ואם אתם לא חושבים שהמקורבים יזכו לחיסון ראשונים, כנראה שהפרוטקציה שלכם כל-כך חזקה שאתם כבר לא שמים לב אליה

נטפליקס. עלייה מסיבית בצריכת שירותי טלוויזיה בארה"ב / צילום: Antoine Kreme, רויטרס

נטפליקס רוכבת על הקורונה ומעלה את מחירי החבילות בארה"ב

לעת עתה הדיווח מתייחס בארה"ב ולא לשאר העולם אך אין לדעת ● הסיבה היא הגידול בתחרות מצד שחקניות חדשות שמוזילות את מחירי החבילות

הבחירות בארה"ב: כל הדיווחים והפרשנויות של כתבי גלובס

בניין הבימה בתל אביב / צילום: Shutterstock

"לעת הזו, ההצגה נמשכת": אושר הסדר הנושים לתיאטרון הבימה

לפי ההסדר, התיאטרון יופעל על ידי עיריית תל אביב באמצעות תאגיד עירוני חדש ● מידי שנה יועבר לטובת הנושים סכום בשיעור של 1.5% ממחזור פעילותה השנתי הכולל המוערך בכמיליון שקל לשנה וזאת לתקופה של 10 שנים

חיים כצמן, מבעלי גזית גלוב ועמוס לוזון, בעלי קבוצת א.דורי  / צילומים: תמר מצפי

עוד הטבה מכצמן: גזית גלוב תממן ללוזון רכישת מניות בכ-30 מיליון שקל

כחמש שנים לאחר שמכרה לו את מניות השליטה בקבוצת לוזון (לשעבר א. דורי)  בתמורה סמלית, תעמיד גזית גלוב לעמוס לוזון הלוואה לרכישת יתרת החזקותיה

חנויות סגורות בקניון דיזנגוף סנטר. סגר סבב ב' / צילום: כדיה לוי, גלובס

רשתות האופנה והמסעדות התייאשו: מפסיקות את הדיונים עם הממשלה

הצהרת התאגדות רשתות המסחר, האופנה וההסעדה להפסיק את ההתדיינות מול הממשלה מגיעה לדבריהם לאחר ש"פניותיהם נפלו על אוזניים ערלות" ● "החל מיום ראשון כל אחד יהיה חייב לקבל את ההחלטה הטובה ביותר עבורו, עבור עובדיו ועבור משפחתו"

נמל חיפה / צילום: איל יצהר, גלובס

מבלווטניק ועד אונגר: אלו הקבוצות שניגשו למכרז לרכישת נמל חיפה. בולטים בהיעדרם - הסינים

הסתיים שלב הרישום של המתעניינים בהפעלת הנמל ●  בין המתעניינים - מספנות ישראל, אנשי העסקים דני אונגר ולן בלווטניק וקרנות כמו אלייד, ג'נריישן ועוד ● בין החברות הזרות - מפעילי נמלים גדולים מארה"ב, בלגיה וטורקיה ● בלטו בהיעדרן - החברות הסיניות שבעבר גילו עניין בהפרטה

דונלד טראמפ בבית הלבן אחרי ששוחרר מביה"ח / צילום: Alex Brandon, AP

לא רק לנשיא ארה"ב :הנוגדנים של ריג'נרון הוכחו כיעילים לטיפול רפואי בחולי קורונה

החברה שמייצרת את התרופה שניתנה לנשיא ארה"ב לאחר שחלה בקורונה, פרסמה את התוצאות מניסוי שלב 2 ו-3 שערכה ולפיהן הנוגדנים שפיחתה יעילים כאשר הם ניתנים בשלב מוקדם של המחלה ● הבשורות הרעות: כרגע יש רק 50 אלף מנות של התרופה והיצור שלה יקר ומורכב