גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

צחי נחמיאס מרחיב הצעתו לרכישת מניות דסק"ש ושומר לעצמו אפשרות להחליף שותפים

מגה אור של נחמיאס ושותפיה מציעים לרכוש עוד 12% מדסק"ש, נוסף על מניות השליטה, לפי שווי חברה דומה של 1.36 מיליארד שקל ● האם טענה שמגה אור ושותפתה ביג בעלות שליטה באפי נכסים, עלולה להשפיע על שותפות אפשרית ביניהן  בדסק"ש?

צחי נחמיאס / צילום: מירי נחמיאס
צחי נחמיאס / צילום: מירי נחמיאס

קבוצת המשקיעים בראשות חברת מגה אור  של צחי נחמיאס מרחיבה את הצעתה לרכישת מניות חברת דיסקונט השקעות (דסק"ש), שמשועבדות לחברת אי.די.בי ולמחזיקי איגרות החוב שלה. לאחר שהציעה לרכוש את מניות השליטה (70.2%) של דסק"ש בתמורה ל-950 מיליון שקל, הגישה אמש הקבוצה הצעה לרכישת עוד 12.1% ממניות דסק"ש בתמורה ל-165 מיליון שקל.

שתי ההצעות נוקבות באותו שווי חברה, של כ-1.36 מיליארד שקל לדסק"ש, המשקף מחיר של מחיר של כ-9.58 שקלים למניה. ביום חמישי נסחרה מניית דסק"ש בבורסה במחיר של 8.35 שקלים, המשקף שווי שוק של 1.18 מיליארד שקל, וזאת לאחר זינוק של כ-75% בחודש שחלף מאז שהחליט בית המשפט על נטילת השליטה בחברה מידיו של אדוארדו אלשטיין.

מניות השליטה בדסק"ש (70.2%) משועבדות למחזיקי אג"ח י"ד של אי.די.בי, ואילו המניות הנוספות משועבדות לטובתה של אי.די.בי עצמה. לדברי מגה אור, רכישת המניות הנוספות (12.1%) מותנית בכניסתה לתוקף של ההצעה לרכישת מניות השליטה.

מגה אור, שעוסקת בתחום הנדל"ן המניב, נמצאת בשליטתו של צחי נחמיאס, שמשמש יו"ר החברה ונחשב למי שמארגן את קבוצת המשקיעים לרכישת דסק"ש. במכתב שנשלח לנאמן אי.די.בי אופיר נאור, נכתב כי "מגה אור תמסור את רשימת המציעים המלאה (חברי קבוצת המשקיעים; ע"כ) במועד האחרון להגשת ההצעות על פי הליך ההזמנה למחזיקי אג"ח י"ד".

עוד מדגישה מגה אור במכתב כי "למען הסר ספק, יובהר כי מגה אור תוכל להודיע בכל עת עד להשלמת העסקה על פי הצעה זו, כי אחד מחברי קבוצת מגה אור יוחלף בחבר אחר או יפסיק להיות חלק בקבוצת מגה אור, על פי שיקול דעתה, וזאת מטעמים שחברותו של אותו חבר עשויה להפריע או לסכל את השלמת העסקה על פי ההצעה". נוסף על כך, צוין במכתב ההצעה כי בכל מקרה לא יהיה רוכש אחר בקבוצה שירכוש יותר מניות מאלה שתרכוש מגה אור.

ביג של האחים נפתלי עשויה להשקיע

באחרונה דווח ב"גלובס" על שני משקיעים שצפויים להצטרף לקבוצת מגה אור, יבואן הרכב רמי אונגר וחברת הנדל"ן המניב ביג מרכזי קניות, שנמצאת בשליטת יהודה ורוני נפתלי. עם זאת, ביג עדיין לא הודיעה על כך באופן רשמי.

ביג היא שותפה עסקית ותיקה של מגה אור, והשתיים מחזיקות יחד במרכזי קניות בישראל ואף השקיעו יחד ברכישת נתח מהותי ממניות חברת הנדל"ן אפי נכסים. השתיים אף סיכמו בינואר האחרון על רכישה משותפת של חברת הקניונים ישפרו מידיה של חברת נכסים ובניין (שבשליטת דסק"ש), אבל העיסקה בוטלה.

את סעיף ביטול החברות בקבוצה הוסיף כנראה נחמיאס, בעקבות מכתב שנשלח השבוע ליו"ר אפי נכסים, איתן בר-זאב (המכהן גם כיו"ר ביג), ובו טענה שלפיה מגה אור ושותפתה ביג עונות על כל ההגדרות של בעלות שליטה באפי נכסים, אף שאינן מוגדרות כך באופן רשמי. טענה זו תוקפת בעקיפין שיתוף פעולה אפשרי בין השתיים ברכישת השליטה בדסק"ש. מי שחתום על המכתב הוא עו"ד גיא נאמן ממשרד בלטר גוט אלוני ושות', בשמו של בית ההשקעות הקטן ורדן, שעוסק בניהול תיקי לקוחות למשקיעים פרטיים. ורדן מנוהל על ידי עו"ד רועי דנאל, ומנהל ההשקעות הראשי שלו הוא פנחס בן אהרון. לטענתו, המצב שנוצר באפי נכסים, הוביל את החברה לפרסם פרטים מטעים בדיווחיה, ובכלל זה המשך הגדרתה כחברה ללא גרעין שליטה.

במכתב מפרט עו"ד נאמן את השתלשלות האירועים מאז ההשקעה הראשונית, וקובע בין השאר כי מערכת היחסים הוותיקה בין ביג למגה אור, השינויים שהובילו בתקנון אפי נכסים והצבעותיהן הזהות בכל האסיפות הכלליות, מוכיחים כי הן אכן שולטות בחברה במשותף.

בהודעה לבורסה ציינה אפי נכסים כי "בשלב זה, טרם עלה בידי החברה לבחון לעומק את הטענות המפורטות במכתב האמור. החברה יחד עם יועציה המשפטיים תלמד את פרטי הטענות ותשיב לפונה על פי המועדים הקבועים בדין. עם זאת, יצוין כי מעיון ראשוני במכתב, ובלי שהטענות העולות בו נבחנו לעומקן, לא ברור מהו הנזק הנטען במכתב האמור או מה היקפו הנטען, ועל כן דוח מיידי זה מפורסם מטעמי זהירות בלבד".

אלשטיין מתנגד בתקיפות לסיכום

בקרב פעילים בשוק ההון, נתפס המכתב של ורדן כניסיון עקיף של בעל השליטה הקודם באי.די.בי ובדסק"ש, אלשטיין, לערער את מעמדה של קבוצת המשקיעים בראשותה של מגה אור. אלשטיין, שהציע קודם לכן לרכוש בחזרה את מניות השליטה בדסק"ש (70.2%) תמורת 908 מיליון שקל שישלמו בשני תשלומים, מתנגד בתקיפות לסיכום שאליו הגיעה מגה אור עם כונסי הנכסים של מניות השליטה בדסק"ש, עוה"ד רענן קליר ואלון בנימני.

בריאיון ל"גלובס" שפורסם ביום שלישי, טען אלשטיין כי מחזיקי האג"ח של אי.די.בי טמנו לו מלכודת כדי לגנוב את החברה ואף הכריז: "אלחם עד היום האחרון בחיי". אותם פעילים טענו היום כי קרן ברוש (המחזיקה באג"ח אי.די.בי) זיהתה באחרונה אפשרות לקשר בין ורדן לאחד מיועציו של אלשטיין, וכי בעקבות זיהוי זה נשלח מכתב מטעם הקרן לצדדים השונים, שלא נענה. ורדן, יש לציין, מחזיק על פי הרישומים באג"ח ט' של אי.די.בי בהיקף נמוך יחסית, של כמה עשרות אלפי שקלים במונחי ערך נקוב.

כעת תוקף ורדן את החזקתן של ביג ומגה אור באפי נכסים, וטוען כי השתיים נהפכו במרוצת הזמן לבעלות שליטה בה, בלי שהגישו הצעת רכש מתאימה. מגה אור וביג רכשו כל אחת בתחילת 2019 כ-13% ממניות חברת אפי נכסים, באישור בית המשפט וכחלק מקבוצת משקיעים שכללה גם גופים מוסדיים. חברי הקבוצה רכשו אז כ-51% ממניות אפי נכסים, שהיו משועבדות למחזיקי אג"ח אפריקה ישראל, אבל לא היו חתומים על הסכמי שליטה באפי נכסים, ומשום כך לא הוגדרו ביג ומגה אור כבעלות שליטה בחברה. בעקבות אותה רכישה מונה נחמיאס לדירקטור באפי נכסים, ואילו ליו"ר החברה מונה בר-זאב, שמכהן גם כיו"ר ביג.

מאז הגדילו ביג ומגה אור בהדרגה את החזקותיהן באפי נכסים, וכיום הן מחזיקות ב-22.8% וב-21.3% ממניותיה, בהתאמה. יש לציין כי דרך קבלת ההחלטות באפי נכסים לא השתנתה בתקופה האחרונה, אבל לנוכח פנייתו של ורדן, נדרשת כעת גם רשות ניירות ערך לבחון את העניין. 

עוד כתבות

דונלד טראמפ, נשיא ארצות הברית פוסט ברשת Truth, 26.6.25 / צילום: ap, Michael Perez

חנינה בלי הרשעה: האם הנשיא יכול לחלץ את נתניהו ממשפט?

הקריאה של הנשיא האמריקאי להפסיק את משפט נתניהו העלתה לשיח את האפשרות שהנשיא הרצוג יעניק לו חנינה ● אלא שנתניהו טרם הורשע בדבר, מה שמקשה על כניסה למסלול הזה ● וגם: מה חשב בזמן אמת אהרן ברק על הרעיון?

קובי זריהן בשיחה עם עו''ד רונית סיטון זלקינד / צילום: שיר הלוי

הממונה על הגנת הצרכן: "יש לי רק 8 מפקחים על 650 אלף עסקים"

קובי זריהן הסביר באירוע של משרד עוה"ד פירון מדוע הרשות לא פרסמה הקלות לקמעונאיות המזון במהלך המערכה נגד איראן ● יאיר אבידן, המפקח על הבנקים לשעבר, וד"ר שלומית וגמן-רטנר, ראש רשות איסור הלבנת הון ומימון טרור לשעבר, מצטרפים למרכז הפינטק הישראלי ● אירועים ומינויים

נתב''ג. הישראלים חזרו להזמין חופשות / צילום: ap, Matias Delacroix

רוב החברות הזרות לא יחזרו לנתב"ג בקיץ. לאן בכל זאת תמצאו טיסה בפחות מ-200 דולר

על אף המספר המצומצם של חברות התעופה שפועלות כיום מנתב"ג, עדיין ניתן למצוא כרטיסי טיסה ברגע האחרון במחירים יחסית זולים, בעיקר ליעדים קרובים כמו קפריסין ויוון ● ייתכן שפתיחתו מחדש של טרמינל 1 באוגוסט יזרז את חזרתן של חברות הלואו קוסט, מה שיגדיל את היצע הטיסות

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב / צילום: ap, Evan Vucci

נעילה אדומה באירופה; טראמפ: מדינות יתחילו לשלם מכסים ב-1 באוגוסט

טראמפ הודיע כי 10 עד 12 מדינות יקבלו הודעה היום בנוגע לשיעור המכס שיוטל עליהן, וכי מכסים בטווח שנע בין 10% ל-70% ייכנסו לתוקף בתחילת אוגוסט ● דאקס מאבד 0.7%, קאק נסוג ב-0.9% והפוטסי נחלש ב-0.2% ● הביטקוין ירד ביממה האחרונה ב-0.6%, וכעת ערכו של מטבע אחד עומד על כ-108,870 דולר ● היום יום העצמאות בארה"ב - לא יערך מסחר בוול סטריט

השבוע בעולם / צילום: רויטרס - PA Images

האם ארה"ב נוטשת את אוקראינה והאם חייזרים מתקרבים על גבו של אסטרואיד

אוקראינה חוששת שהפעם ארה"ב מתכוונת ברצינות לנטוש אותה ● פצצת המכסים מתקתקת - וטראמפ עושה עסקים עם קומוניסטים מכובדים מאוד ● שרת האוצר הבריטית מוחה דמעות ● ביבשת אמריקה הבוחרים מחפשים שמאל קיצוני ● עצם בין כוכבי סר לביקור ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם

יירוט טיל מעזה / צילום: ap, Tsafrir Abayov

תבעו את הקבלן על איחור במסירת דירה, ובית המשפט קבע: מלחמת "חרבות ברזל" היא כוח עליון

בית המשפט המחוזי דחה ערעור של רוכשי דירה על איחור במסירה, וקבע כי הנחיות פיקוד העורף והשלכות המלחמה מהוות נסיבות בלתי צפויות, שמצדיקות את הדחייה בקיום החוזה

טלי גוטליב, מהרן פרוזנפר / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות, תמר מצפי

סמוטריץ' רוצה מישהו מבחוץ לאגף התקציבים. איך יגיבו העובדים?

סמוטריץ' רוצה מישהו מבחוץ לאגף התקציבים ● הדיון בבג"ץ שלא היה אמור להתקיים ● ומחיר ההתחייבויות שמשרד החינוך שכח ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

ח''כ שמחה רוטמן / צילום: נועם מושקוביץ', דוברות הכנסת

המהפכה בדיני החוזים יוצאת לדרך: כך היא תעבוד

ועדת החוקה אישרה את הצעת החוק שהוביל היו"ר שמחה רוטמן לביטול הפסיקה המאפשרת לבתי משפט לפרש חוזים בהתאם לכוונת הצדדים ● במקומה, הצדדים לחוזה הם שיקבעו כיצד לפרשו, זולת מספר החרגות ● בענף חלוקים לגבי ההשלכות ונערכים לשינוי דרמטי

קרן מור בקמפיין קופת חולים לאומית / צילום: צילום מסך יוטיוב

זו קופה, לא חופה: כוכבה שולחת את קופ"ח לאומית למקום הראשון באהדה

המקום השני באהדה שייך למתחרה, קופת חולים מאוחדת, כך עולה מדירוג הפרסומות הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה ● הפרסומת הזכורה ביותר שייכת למותג המזגנים טורנדו, שגם אחראי להשקעה הגבוהה ביותר השבוע, לפי נתוני יפעת בקרת פרסום

כוחות צה''ל בעזה / צילום: דובר צה''ל

1 מכל 3 צעירים בסיכון להתמכרות: חיילים בסדיר ומילואימניקים צעירים בסיכון מוגבר

נתוני המרכז הישראלי להתמכרויות ולבריאות הנפש מגלים שמאז 2018 קפץ מספר המדווחים על בעיית התמכרות בכ־150% ● ובקרב בני 18־26 התופעה רחבה עוד יותר ● מנהלי המרכז מסבירים כיצד רצף המשברים בארץ מרחיב את מעגל ההתמכרויות ואיזה טיפול יחולל שינוי אמיתי

מאפים וסלטים ב–Benno / צילום: אורנה בן חיים

היקב עם המיתוג המוזר שמוכר 10,000 בקבוקים בשנה

יקב בוטיק עם בלנד ייחודי, סדנת קרמיקה משעשעת, הרצאה בשפת הסימנים ותפריט עם נגיעות מקורדון בלו ● מצאנו חמלה לנפש ביישובים סביב נתב"ג ● חגית אברון תופרת יום

צילום: Shutterstock

מדד ה-S&P 500 הציג "צלב מוזהב" לראשונה מאז 2023 - אלו המשמעויות

בזמן שמדד ה-S&P 500 נסחר ברמות שיא, ביום שלישי האחרון, הממוצע הנע של המדד ל-50 יום חצה את הממוצע הנע שלו ל-200 יום כלפי מעלה - מה שיצר חיתוך המכונה "צלב מוזהב" ● ניתוח היסטורי שבוצע במרקטוואץ' העלה כי ברוב המקרים, בשנה שבאה לאחר "צלב מוזהב", התשואה גדולה יותר מאשר בתקופות אחרות

שמואל דונרשטיין / צילום: אייל טואג

אחרי תשע שנים, פועלים אקוויטי נפרד מהחזקותיו ברב בריח: מיהם המוסדיים שרכשו?

בית ההשקעות מור ולצידו סדרה של קרנות גידור רכשו מניות רב בריח בסכום של 55 מיליון שקלים ● המכירה התבצעה בדיסקאונט של כ-10% ממחיר השוק, אך עדיין גבוה ב-57% ביחס לשער מניית רב בריח מלפני כשנה

אלוף במיל' יואב (פולי) מרדכי. פרש מצה''ל ב-2018 / צילום: דובר צה''ל

קטארגייט: האלוף במיל' יואב (פולי) מרדכי נחקר באזהרה

מרדכי - שפרש מצה"ל ב-2018 אחרי ששימש בין היתר כמתאם פעולות הממשלה בשטחים - הוא בעלי חברה החשודה כי העבירה מאות אלפי שקלים ליונתן אוריך, יועצו הקרוב של רה"מ נתניהו, במהלך 2024 - זאת לכאורה לטובת קמפיין לטובת קטאר ● מטעמו של מרדכי נמסר: "פולי מרדכי שירת ומשרת את מדינת ישראל מזה עשרות שנים, ולא דבק רבב בפעילותו"

שר המשפטים ויו''ר ועדת השרים לענייני חקיקה, יריב לוין / צילום: נועם מושקוביץ'/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהכפפת היועמ"שים במשרדי הממשלה למנכ"ל ולשר

הצעת החוק, שתעלה ביום ראשון לוועדת השרים לחקיקה, בראשות שר המשפטים יריב לוין, מבטלת את הכפיפות של היועמ"שים במשרדים ליועצת המשפטית לממשלה, וקובעת כי הם יידרשו לפרסם תזכירי חוק לפי דרישה ישירה של השר במשרד

התחדשות עירונית בת''א. התחום תופס יותר משליש מהתחלות הבנייה / צילום: דיויד לוין

בשוק ללא חסמי כניסה, חלומות הרווח של היזמים כנראה מוגזמים

13 חברות נדל"ן הצטרפו לבורסת תל אביב במחצית הראשונה של השנה, חלקן אפילו לא מסרו פרויקט עדיין ● במקום שהריבית הגבוהה תנקה את השוק, רק צצים עוד ועוד יזמים - וההוצאות שלהם דווקא גדלות

מל''ט אנקה 3 / צילום: צילום מסך יוטיוב

המל"ט הטורקי שהתרסק והביך את ארדואן

אנקה 3, המל"ט המתקדם ביותר של טורקיה, התרסק במהלך טיסת ניסוי ● קוריאה הצפונית תקבל הדרכה שתאפשר לה לייצר כטב"מים איראניים מסוג שאהד 136, תמורת העברת 25 אלף עובדים למפעל כטב"מים ברוסיה ● אוקראינה מייצרת מוקשים במדפסות תלת־ממד ● והודו חושפת כטב"ם מתאבד חדש ● השבוע בתעשיות הביטחוניות

הזדמנות לבנות מחדש / צילום: ap, Bernat Armangue

"אין כוח בעולם שיעצור עכשיו פרויקט תמ"א": בוועדות התכנון משנים גישה במתן היתרי בנייה

ההרס הרב שגרמו הטילים מאיראן העלה את הצורך בפתרונות מיגון מיידיים ● משיחות עם גורמים ובעלי תפקידים ברשויות ניכר כי לנגד עיניהם עומד הצורך בהפחתת הבירוקרטיה בוועדות, לצד פתרונות כמו היתרים מהירים להריסה, או מכירת דירות שנפגעו למדינה ● כמו כן, מורגשת ירידה בסרבנות לפרויקטים מצד דיירים ● הזדמנות לבנות מחדש, פרויקט מיוחד 

חזית המדע. מיפוי האקספוזום / צילום: Shutterstock

400 חוקרים השיקו את אחד הפרויקטים השאפתניים של המדע: מיפוי האקספוזום

הפרויקט, שהוכרז במאי השנה באירוע גדול של אוניברסיטת ג'ונס הופקינס, נועד למפות את כל הגורמים שאנחנו נחשפים אליהם לאורך החיים ומשפיעים על הבריאות שלנו - מחיבוק ועד חומרי הדברה ● האם טכנולוגיות חדשות יאפשרו להשלים את המשימה? שלוש חוקרות של התחום מסבירות למה הפרויקט מלהיב כל כך ומספרות על ההישגים שכבר הגענו אליהם

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בשיאים חדשים בעקבות דוח התעסוקה שהפתיע לטובה

נאסד"ק עלה ב-1% ● הנשיא טראמפ אמר שג'רום פאוול "צריך להתפטר מיד" בפוסט שפרסם אתמול בלילה ברשת Truth Social ● תשואות האג"ח עולות והדולר מתחזק ● הסיכויים להורדת ריבית בקרוב ירדו דרמתית ● דרמה כלכלית בבריטניה: שרת האוצר, רייצ'ל ריבס, פרצה בבכי בפרלמנט ● בורסות אירופה ננעלו בעליות ● מחר לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום העצמאות במדינה