גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ענקית בתי הקולנוע סינוורלד השיגה 750 מיליון דולר בניסיון לצלוח את משבר הקורונה

החברה לוותה 450 מיליון דולר מקרנות השקעה, חידשה קו אשראי בהיקף של 110 מיליון דולר ובונה על החזרי מס בסדר גודל של כ-200 מיליון דולר ● לסינוורלד חוב עצום של כ-5 מיליארד דולר

סינוורלד/ צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב
סינוורלד/ צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

לפני פחות משנה עמדה אימפריית בתי הקולנוע סינוורלד, שנמצאת בבעלות מוקי גרידינגר הישראלי, לפני השלמת מיזוג שאמור היה להפוך אותה לענקית בתי הקולנוע הגדולה בעולם. מאז התמונה התהפכה, כשמגפת הקורונה רוקנה את האולמות ושינתה את הנסיבות והביאה את משפחת גרידינגר לחתום על הסכם מימון שעשוי להקטין את החזקתה בחברה בכמחצית.

סינוורלד חתמה על הסכם המימון החדש במטרה שיספק לה יציבות ושקט לפעול לתקופה נוספת תחת נטל של חוב בהיקף כולל של כ-4.9 מיליארד דולר. 

בניגוד לתקופות מיתון קשות בעבר, ובהן המשברים ב-1929 וב-2008, שבהם בתי קולנוע בעולם פרחו משום היותם בילוי זול ונגיש יחסית, משבר הקורונה זימן לגרידינגר אתגר שונה לגמרי, כשהקבוצה בהובלתו נותרה ללא הכנסה וללא אופק להכנסה, כשלחברה אין "סחורה" חדשה שאותה היא יכולה לספק ללקוחות. זה הוביל את סינוורלד, שמנייתה נסחרת בבורסת לונדון, להפסדים של 1.6 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2020, לצד דיווחים על כך שהחברה עשויה לבחון הגשת בקשה להגנה מפני נושים.

אלא שהשבוע סינוורלד  השיגה תוספת מימון פיננסי, בהיקף כולל של 750 מיליון דולר, שאמורה לאפשר לה נזילות מספקת לשרוד את תקופת הסגר, וזאת בהנחה שהחיסונים נגד קורונה שצפויים להגיע לארה"ב ולאירופה, יאפשרו לרוב עסקיה להיפתח לפני מאי 2021.

הלוואה חדשה מקרנות השקעה פרטיות

עיקר הסכום שגייסה עתה החברה, מורכב מהלוואה חדשה שגייסה בהיקף של 450 מיליון דולר מקרנות השקעה פרטיות. מדובר אמנם בבשורה מעודדת מצד אחד, אבל כזו שכואבת לכיסי בעליה, שכן כאפסייד למלווים אלה הם קיבלו אופציה לרכוש 10% בחברה לתקופה של חמש שנים, בדיסקאונט של 10% על המחיר בסגירת המסחר ביום שישי האחרון. המשמעות לכך היא דילול של החזקות משפחת גרידינגר מ-20% ל-10%.

עם זאת, לצד הדילול הזה, הרצון של הלווים להחזיק במניות החברה גם מצביע על האמון שלהם ביכולת בענף ובחברה.

החברה צפויה לקבל סדר גודל של כ-200 מיליון דולר נוספים, הודות להטבת מס בארה"ב בשל משבר הקורונה שמאפשרת איחוד דוחות מס של חמש השנים האחרונות. במסגרת זו צפויה החברה לקבל החזר מס בסכום הזה בפברואר הקרוב. 

נוסף על אלה, החברה חידשה את אחד מקווי האשראי שהיא מקבלת מהבנקים בסכום של 110 מיליון דולר נוספים, עם פטור מהתניות (קובננטים) עד ליוני 2022 - מה שאמור לאפשר לה יציבות לחזור לפעילות ולהתחיל לייצר מחדש תזרים מזומנים.

כעת סינוורלד מצהירה כי הצעדים האלה אמורים לספק לה גמישות פיננסית ותפעולית עד לפתיחה מחודשת של בתי הקולנוע, ולמועד שבו אולפני הקולנוע יחליטו לספק את שוברי הקופות החדשים שיביאו את הציבור מחדש לאולמות.

"לאור האתגרים הכספיים הקשים העומדים בפני הקבוצה הנובעים מפגיעה משמעותית בתעשייה כולה, הדירקטוריון בטוח כי נזילות נוספת זו תאפשר לשמר ולמקסם את הערך עבור בעלי המניות בטווח הארוך", אמרה אלישה קורנסיביץ, יו"ר סינוורלד, על רקע גיוס המימון המחודש שביצעה החברה. לדבריה של היו"ר הצטרף גם גרידינדר עצמו עם הפנים קדימה: "בטווח הארוך, השיפורים התפעוליים שהתחלנו עוד לפני התפרצות המגפה, יגבירו את האיתנות ואת יכולת הרווחיות של סינוולרד", מסר במסגרת הדיווח של החברה.

הוליווד תכתיב את לוחות הזמנים

אבל האם מדובר בחוף מבטחים עבור סינוורלד? נראה כי זו בעיקר תחילת הדרך. כעת החברה נדרשת לחזור לפעילות כדי לייצר מזומנים ולהתחיל להוריד את החוב שצברה. היא תולה, כמו רבים בעולם, את תקוותיה בחיסונים לווירוס הקורונה, שצפויים להגיע לארה"ב ולאירופה בחודשיים-שלושה הקרובים.

ככל שהתרחיש הזה יתממש בהצלחה, זה עשוי לתת לחברה רוח גבית לפתוח את בתי הקולנוע שלה באזורי פעילות שונים כבר בסוף פברואר או בתחילת מרץ, וכפי שהצהירה, לא מאוחר יותר ממאי 2021.

אלא שהקושי שעמו מתמודדת סינוורלד הוא לא רק עם המגבלות שהוטלו עליה, אלא גם ההחלטה של אולפני הקולנוע הגדולים לדחות את ההשקות של שוברי הקופות שלהם, כמו הסרט החדש בסדרת סרטי ג'יימס בונד, שעלייתו לאקרנים נדחתה לאפריל בשל המגפה. גרידינגר כבר הצהיר בעבר בתקשורת כי בית קולנוע לא יכול לפעול בלי סרטים. המשמעות היא שגם ככל שבתי הקולנוע יקבלו אישור להיפתח, הם תלויים בסרטים החדשים שיגיעו, כך שבסופו של דבר, הוליווד היא זו שתכתיב את לוחות הזמנים. עם זאת, מדינות אירופיות עם תוצרת מקומית משמעותית של סרטים, ובהן ישראל, יוכלו לסייע לתעשייה להיפתח מוקדם יותר.

גם בעתיד, כשייפתחו בתי הקולנוע מחדש וישובו להקרין סרטים הנחשבים לשוברי קופות, עדיין יהיה אתגר להביא אליהם את כמויות הקהל שהגיע בעבר, הן מתוך הצורך לשמור על מרחק באופן שמקטין את היכולת לנצל את שטח האולם, והן בשל חששות מצד הצופים, כל עוד לא יימצא חיסון שיאפשר ודאות גבוהה לקהלים גדולים.

מוקי גרידינגר ואחיו ישראל מחזיקים במניות סינוורלד באמצעות חברת Global City Theatres. במרץ האחרון מכר מוקי 7.9% ממניותיו בחברה בתמורה לכ-116 מיליון ליש"ט, ובכך הקטין את החזקתו מכ-28% לכ-20%. מתחילת השנה צנחה מניית החברה ביותר מ-70%.

נוסף על האתגרים האדירים שהחברה מתמודדת עמם בעולם בשל הקורונה, לגרידינגר יש "כאב ראש" נוסף שנוגע לשוק המקומי. רשות התחרות בישראל הגישה לפני כשלושה חודשים כתב אישום נגד גרידינגר וחברת פורום פילם, בגין עבירה של הפרת תנאי מיזוג בנסיבות מחמירות. זאת, לאחר שגרידינגר סירב לשלם כמה מיליוני שקלים במסגרת פשרה שהוצעה לו, וההליך עדיין מתנהל. 

המספרים של סינוורלד

כ-4.9 מיליארד דולר - היקף החוב הכולל של החברה
750 מיליון דולר  - תוספת המימון שקיבלה השבוע החברה
20% - שיעור ההחזקה של מוקי גרידינגר במניות

עוד כתבות

דיון בוועדת החוקה, בראשותו של ח''כ שמחה רוטמן / צילום: דני שם-טוב/דוברות הכנסת

התיקון לחוק החוזים כמודל לאיחוי לאומי

התיקון לחוק החוזים ראוי להיחשב כמודל לחקיקה ממלכתית ומאחדת, בתקופה של קיטוב הולך וגובר ● כל אחד מתתי־ההסדרים שנקבעו בחוק הוא פרי פשרה מהותית, המשלבת בין עמדות המחנה השמרני לבין עמדות המחנה הליברלי ● מהתיקון עולה הקריאה הרעננה ביותר לישראל של 2025: גם כשאנו חלוקים – אנו מסוגלים להסכים

הזדמנות לבנות מחדש / צילום: איל יצהר

מי אחראי על המקלטים ועוד כמה דברים שכדאי לנו לדעת מראש על התמגנות

מתי מקלטים ציבוריים נפתחים ● מה קורה אם מתנהלים בהם פעילויות בעת שגרה ● האם מותר לזרוק חפצים ממקלט בבית משותף ● והאם חייבים להכניס כל אחד ● הזדמנות לבנות מחדש, פרויקט מיוחד  

סניף של שירותי בריאות כללית -קופת חולים כללית / צילום: עינת לברון

יו"ר ועד העובדים בכללית מזהיר: "אם משרד הבריאות ימנה מנהל מטעמו - כל העובדים ישבתו"

יו"ר הוועד של הכללית מצטרף למאבק על מינוי המנכ"ל ונעמד מול משרד הבריאות: "איומים אגרסיביים יכשלו. לא ניתן להפוך את הכללית לסניף של האוצר ואגף התקציבים במשרד הבריאות" ● ועד עובדי הכללית הוא לא גורם שמשתתף רשמית בבחירת המנכ"ל, אבל יש לו בהחלט השפעה מכרעת על הישרדותו

אילוסטרציה: shutterstock

המניות שיטפסו והסיכוי שבנק ישראל יפתיע: מה צפוי השבוע בתל אביב?

לאחר שבוע ירוק במיוחד בת"א, עסקת החטופים המסתמנת צפויה לתת רוח גבית למסחר ● עוד תרכז עניין - החלטת הריבית בישראל שתכלול את תחזיות הבנק המרכזי ● נתון המאקרו שפורסם בארה"ב ומרחיק את הפחתת הריבית של הפד ● וגם: אנבידיה לא עוצרת וכובשת שיא חדש בוול סטריט

חיים פייגלין, מנכ''ל צמח המרמן / צילום: כפיר סיון

מניות הבנייה טסו ומשקיעים בצמח המרמן דרשו שעזריאלי תשלם יותר

בחודש האחרון מדד ת"א-בנייה עלה בכ-40% ● כעת, מספר גופים מוסדיים מנסים לגבש מהלך עם דרישה להעלאת המחיר שבו תירכש חברת הבנייה הציבורית צמח המרמן על ידי קבוצת עזריאלי ● בין המוסדיים שמחזיקים בצמח המרמן, נמצאות חברות הביטוח הפניקס, הראל, כלל ביטוח, וכן קרן הגידור ברוש

ראש הממשלה, בנימין נתניהו / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

נתניהו הכריע לגבי מיקום שדה התעופה הבא של ישראל. האם הפעם זה יקרה?

נתניהו הנחה להציג בתוך שלושה חודשים תכנון ראשוני להקמת שדה התעופה המשלים לנתב"ג בצקלג שבנגב, כאשר במקביל, יתבצע גם תכנון להקמת שדה התעופה ברמת דוד - ובהמשך יוחלט סופית היכן הוא יוקם ● האתר בצקלג נדחה בעבר בשל מגבלות שונות, אך הגורמים המקצועיים ריככו את עמדתם לגביו לאחרונה

אלעד טנא / צילום: אריק סולטן

במקום אבי משולם: אלעד טנא מונה לעורך העל בידיעות אחרונות

אלעד טנא ימונה לתפקיד עורך העל של ידיעות אחרונות וב-Ynet במקום אבי משולם, שמילא את התפקיד בשנתיים האחרונות ● טנא, מגיע לאחר כשנתיים בתפקיד העורך הראשי של "מקור ראשון"

קשת טעמים / צילום: באדיבות קשת טעמים

לקבל את המשכורת באמצע החודש: המהלך המפתיע של קשת טעמים

מכללת גל נבחרה להוביל את תוכנית "צומחים" לחוסן תעסוקתי, התוכנית כוללת ייעוץ אישי למעסיקים וסדנאות לעובדים ● הסטארט-אפ Payro מודיע על שיתוף פעולה עם קמעונאית המזון קשת טעמים, שתאפשר לעובדיה למשוך עד 2,000 שקל או  30% משכרם במהלך החודש

מימין: מנהיג סוריה אחמד א־שרע, יורש העצר הסעודי מוחמד בן סלמאן ונשיא ארה''ב דונלד טראמפ, בפגישה בריאד / צילום: ap

טורקיה מתחממת על הקווים: ההשלכות הכלכליות של הסכם בין סוריה וישראל

בזמן שנתניהו נוחת בוושינגטון, נרקם מאחורי הקלעים מהלך שעשוי לשנות את האזור: נורמליזציה היסטורית בין ישראל לסוריה, בתיווך טראמפ ● המהלך מבוסס על צורכי תשתיות האנרגיה הדחופים של דמשק, אבל תלוי גם בארדואן ● וגם לבנון ופירוז חיזבאללה על הפרק

רשויות הצפון מתחרות על קמפוס הענק של אנבידיה / צילום: מועצה אזורית חוף הכרמל, יח''צ

לפחות חמישה אזורי תעשייה בצפון יתחרו על השקעת הענק של אנבידיה

אנבידיה הצהירה על כוונתה לשלש את היקף הנדל"ן שהיא מחזיקה בישראל בהשקעה של כ־2 מיליארד שקל, ולבנות קמפוס ענק בקרבת משרדיה ביקנעם ● רשויות מקומיות באזור הצפון כבר מציעות קרקעות בשטחן - מעפולה עד חיפה ● ההערכה: הפרויקט יכלול מעבדות שיאפשרו לפתח את שבבי התקשורת העתידיים של החברה - מנוע צמיחה מרכזי שלה

סהאם פרק בראיון לפודקאסט TBPN / צילום: צילום מסך מיוטיוב

"יש אלפים כמוהו": המהנדס שעבד בכמה עבודות במקביל והסערה

סהאם פרק, "הממקבל הסדרתי", הפך לאחרונה לשם הכי חם בעמק הסיליקון לאחר שנחשף שעבד בסתר בכמה סטארט-אפים בו־זמנית ● מאחורי הקלעים בתעשייה פחות מופתעים מהפרשייה: עובדים רבים מודים כי בתעשיית שאינה וודאית, כך הם שומרים על עצמם מפיטורים

שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט / צילום: ap, Seth Wenig

בארה"ב מאיימים: ללא הסכמים עד סוף החודש, המכסים ישובו לרמות המקוריות שהוטלו באפריל

שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר בריאיון לרשת פוקס כי אם מדינות לא יגיעו להסכם חדש עם ארצות הברית עד 1 באוגוסט, המכסים ישובו לרמות המקוריות שהטיל הנשיא דונלד טראמפ באפריל ● לדברי בסנט, "זה הולך לדחוף את העניינים קדימה בימים ובשבועות הקרובים"

ח''כ אושר שקלים / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהצעה למנות בכירים ללא אישור ועדת גרוניס

לפי הצעת החוק של ח"כ אושר שקלים מהליכוד, שתעלה היום לדיון בוועדת השרים לחקיקה - מינויים בכירים, ובהם ראש השב"כ, יתבצעו על ידי הממשלה, ללא צורך באישורה של הוועדה המייעצת ● באחרונה ביקש רה"מ נתניהו מבג"ץ לקבוע כי הוועדה תתחיל לקדם את מועמדותו של דוד זיני לראשות השב"כ

בניין בשכונת סיגליות בבאר שבע / צילום: יובל ניסני

עליית שווי של 60%: בכמה נמכרה דירת 4 חדרים בבאר שבע?

ביום האחרון של מבצע "עם כלביא" נרכשה דירת 4 חדרים, בשכונת הסיגליות בבאר שבע ● מדובר בדירת "מחיר למשתכן" שהזוכים מכרו עתה ● לדברי השמאי, "השוני במחירים בשכונה נעוץ בעיקר ברמת ההשקעה של הרוכשים המקוריים, שיכולה להעלות או להוריד את המחיר ב־50־80 אלף שקל"

זוהר לוי, מבעלי סאמיט ו'בעל הבית' החדש בפז / צילום: באדיבות סאמיט

בין פז לניו יורק: רואה החשבון שהקים אימפריית נדל"ן בחו"ל מסמן יעד רכישה חדש

אחרי שהסיט את פעילותה של סאמיט מגרמניה לארה"ב, והפך לבעל המניות הגדול בפז, לוטש זוהר לוי עיניים לנכסי חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי, שנקלעה למשבר חוב ● האם הצפת הערך הבאה של מי שיצר לעצמו הון של כ־2 מיליארד שקל בשני עשורים, תגיע משוק הנדל"ן של ניו יורק, שעד כה לא האיר לו פנים?

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

כך ניצחה ממשלת בריטניה את המשפחה של סבתא כוכבה בקרב על דירה בירושה

ביהמ"ש קבע שתלוש שכר בו הופיע מרכיב "בונוס" אותו המעסיק לא ידע להסביר, הינו תלוש שכר פיקטיבי ● ביהמ"ש השלום בירושלים דחה תביעת בני משפחה שטענו לזכויות דיירים מוגנים וזכות בעלות בדירת מגורים ● בעל עירב את אישתו בעסקי החברה, האם היא זכאית לחלק ממנה בגירושים?

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock

בורסת ת"א ננעלה בעליות קלות; ישרוטל קפצה בכ-12%, סלקום ירדה ב-3%

מדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ● השקל התחזק בחדות מול הדולר ● בוול סטריט נתוני התעסוקה מגבירים את החשש שהורדות הריבית מתרחקות ● מנגד, בארץ, הכלכלנים מעריכים שההקלה המוניטרית מתקרבת, אולי כבר ביום שני ● וגם: המניה שזינקה ב-1000% בשנה ועדיין צופים לה אפסייד

מפעל אינטל בקריית גת / צילום: אינטל

אינטל מפטרת, אנבידיה מגייסת: האם ההייטק הישראלי בדרך למהפך

נראה שאנבידיה בדרך להישג נוסף שיאפיל על זה של אינטל ● ובכל זאת: מי תורמת כלכלית יותר לישראל? נראה שדווקא אינטל שנמצאת במצוקה ● הסיבה: התרומה של מפעל ייצור למדינה היא לאין שיעור גבוהה יותר מאשר מרכז פיתוח

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

נתב''ג / צילום: Shutterstock

ההצעה והסערה: האם מי שנתקעו בחו"ל בזמן המלחמה יקבלו פיצוי של עד 450 דולר ליום?

ועדת הכלכלה היתה אמורה לדון במתווה לפיצוי הישראלים שנתקעו בחו"ל במבצע "עם כלביא" ● על הפרק: מתווה שמציע החזרי הוצאות לינה ומחיה שיכול להגיע אף ל-450 דולר לנוסע ● אז למה ההצעה לא עלתה לדיון ומי יפצה את הנוסעים?