גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מארבעה ייצא אחד: מוזס, לוי, בן משה וכהן הגישו הצעות סופיות לרכישת ישראייר

ארבעת המתמודדים העיקריים על רכישת ישראייר הגישו את הצעותיהם הסופיות לנאמן חברת אי.די.בי ● גלובל כנפיים מציעה לרכוש את ישראייר בעסקה שתשלב מזומן עם איגרות חוב של עצמה הניתנות להמרה למניות גלובל כנפיים

מטוס ישראייר / צילום: יחצ
מטוס ישראייר / צילום: יחצ

ארבעת המתמודדים העיקריים על רכישת ישראייר הגישו אתמול (ב') את הצעותיהם הסופיות לנאמן חברת אי.די.בי, עו"ד אופיר נאמן, שמנהל את המכרז למכירת חברת התעופה והתיירות. היום ערך הנאמן בחינה של הצעות הרכישה הסופיות, לקראת המלצתו לביהמ"ש על הזוכה במכרז.

אתמול בשעה 20:00 חל המועד האחרון שקבע הנאמן להגשת ההצעות הסופיות והטובות ביותר לרכישת ישראייר. הבוקר פרסמו החברות גלובל כנפיים ליסינג ובי.ג'י.איי השקעות כי הגישו לנאמן הצעות משופרות, אולם לגלובס נודע כי גם חברת דור אלון וקרן פורטיסימו הגישו הצעות רכישה משלהן.

גלובל כנפיים ליסינג עוסקת בהחכרת מטוסים ומוחזקת בידי חברת כנפיים אחזקות, שנשלטת בידי תמי מוזס בורוביץ' ובעלה דדי בורוביץ'. לשתי החברות ניסיון עשיר בענף התעופה שמהווה עבורן יתרון גדול בתחרות לרכישת ישראייר.

לאחרונה איבדה כנפיים אחזקות את השליטה בחברת התעופה אל-על, אותה רכשה לפני כ-16 שנה מהמדינה. לצורך רכישת השליטה באל-על, נדרשה אז כנפיים אחזקות למכור את חברת התעופה והתיירות ארקיע בה החזיקה, שהינה המתחרה המרכזית של ישראייר בשוק התעופה הפנים ארצית.

היום דיווחה גלובל כנפיים כי הציעה לרכוש את ישראייר בעסקה שתשלב מזומן עם איגרות חוב של עצמה הניתנות להמרה למניות גלובל כנפיים. הצעה זו כוללת תשלום של 40 מיליון שקל במזומן ועוד 45 מיליון שקל ערך נקוב (ע"נ) של אג"ח להמרה נושאות ריבית של 4.5%, שיעמדו לפירעון בדצמבר 2025.

יחס ההמרה של איגרות החוב למניות יעמוד על 1 שקל ע"נ של אג"ח לכל מניה עד סוף דצמבר 2023, כאשר בשנתיים שלאחר מכן יורע יחס ההמרה ויעמוד על 1.1 שקל ע"נ של אג"ח עבור כל מניה. האג"ח יוצמדו לדולר האמריקאי ויובטחו בשעבוד על 100% ממניות ישראייר.

התמורה ממכירת ישראייר מיועדת לפירעון חלק מחובותיה של אי.די.בי למחזיקי אג"ח ט' שלה. קרן אלפא, שהיא המחזיקה הגדולה ביותר באג"ח ט', התחייבה לדברי גלובל כנפיים לקבל נתח גדול יותר מהאג"ח להמרה על חשבון הנתח במזומן שמגיע לה, במקרה שחלק ממחזיקי אג"ח ט' יעדיפו לקבל את מלוא התמורה במזומן.

לפי התחייבות זו, במקרה שמחזיק אג"ח ט' יבקש לקבל 1 שקל במזומן במקום 1 שקל ע"נ של אג"ח להמרה לו הוא זכאי, תקבל קרן אלפא 1 שקל ע"נ של אג"ח להמרה במקום 1 שקל במזומן לו היא זכאית. התחייבות זו תהיה מוגבלת להיקף של עד 22.5 מיליון שקל.
בנוסף, הסכימה גלובל כנפיים כי בעת השלמת העסקה תימחק יתרת ההלוואה בסך של 5 מיליון דולר (16.6 מיליון שקל), שהעמידה ישראייר לאי.די.בי בעבר. את איגרות החוב ניתן יהיה להמיר ל-27% ממניות גלובל כנפיים, ששווין הכלכלי עומד לדברי החברה על 109.4 מיליון שקל.

כך, שבתוספת רכיב של 40 מיליון שקל במזומן וויתור על חוב של 16.6 מיליון שקל, מתקבלת לדברי החברה הצעה בשווי של 166 מיליון שקל. לדברי החברה, שווי ההצעה אינו כולל את השווי הגלום בסינרגיה בין שתי החברות ובניצול שני המטוסים רחבי הגוף מדגם איירבוס 330 שבבעלותה, שאינם מניבים כיום.

לדברי גלובל כנפיים, מכירת ישראייר מבוצעת בתקופה בעייתית בתעשיית התיירות והתעופה, ולכן התיאבון לביצוע פעולות הוניות בחברות תעופה ו/או חברות ליסינג למטוסים הינו נמוך באופן טבעי. מאחר שעיקר התמורה בגין ישראייר תועבר למחזיקי אג"ח ט' של אי.די.בי, בחרה גלובל ליסינג בכלי שלדבריה יגדיל את יכולתם להחזיק בו לאורך זמן.

שתי חברות ציבוריות אחרות הגישו כאמור גם הן הצעות לרכישת ישראייר. הראשונה היא חברת דור אלון שבשליטת מוטי בן משה, ואילו השניה היא חברת ההחזקות בי.ג'י.איי השקעות שבשליטת רמי לוי ושלום חיים.

דור אלון טרם חשפה את הצעתה המשופרת שהוגשה לנאמן אי.די.בי, לאחר שהצעתה הקודמת פקעה שלשום. גם הצעתה המשופרת של קרן פורטיסימו, שמנוהלת בידי יובל כהן, לא טרם פורסמה.

מנגד, דיווחה בי.ג'י.אי כי הגישה הצעה משופרת, שמשקפת שווי של תמורה של 111-118 מיליון שקל. ההצעה המשופרת כוללת תשלום של 75 מיליון שקל במזומן והקצאה של 15.268 מיליון מניות בי.ג'י.איי בשווי נוכחי של כ-19 מיליון שקל.

בנוסף, מתחייבת בי.ג'י.איי כי במהלך 24 חודשים מיום השלמת העסקה היא תגיש הצעת רכש עצמית לאותה כמות של 15.268 מיליון מניות במחיר של לפחות 1.7 שקלים למניה (לעומת 1.26 שקלים למניה כיום), המשקף שווי חברה לאחר ההקצאה של 130 מיליון שקל. עם זאת, הצעת רכש זו תבוטל במקרה שבו מחיר מניית בי.ג'י.איי יעלה על 1.7 שקלים במשך 30 ימים רצופים (במחזור יומי ממוצע של 500 אלף שקל), או במקרה שבו בוצעה הצעת רכש במחיר זה ובהיקף של לפחות 26 מיליון שקל בידי בעלי השליטה או משקיעים אחרים.

בנוסף, מתחייבת גם בי.ג'י.איי לוותר על הלוואה של 5 מיליון דולר (16.6 מיליון שקל) שהעמידה ישראייר לאי.די.בי.

עוד כתבות

אילוסטרציה - בורסה ת"א / צילום: שלומי יוסף

ת"א ננעלה בירידות: פורסייט זינקה ב-36%, טבע עלתה ב-6.5%

מדד ת"א 35 רשם ירידה של כ-0.3% ומדד ת"א 90 ננעל בירידה של 0.2% ● מחזור המסחר הסתכם בכמיליארד שקל ● עליות בולטות במניות נקסט ג'ן, מדיוי, וויטסמוק, בלייד ריינג'ר, ג'נסל ומיט-טק

סמנכ"לי שיווק בוחרים את המותגים עם הנאמנים האדוקים ביותר / אילוסטרציה: ורד שדמי שלמה, גלובס

הכלכלן שבדק: למה האנושות חיה סביב מותגים?

חשבתם פעם בשביל מה אנחנו צריכים מותגים? ● מדוע חשוב לנו שהתריסים יהיו ונציאנים, השיש איטלקי והרכב גדול ובולט? ● הכלכלן האמריקאי בן המאה ה-19, טורסטן ובלן, הציג הסבר מעניין לתופעה הזו ● הוא עוסק במיוחד במה שמכונה מעמד הפנאי, אבל בעצם מדבר על כולנו ● האזינו

נתניהו ואדלשטיין מקבלים את משלוח חיסוני פייזר / צילום: אמיל סלמן-הארץ

משרד הבריאות מפרסם את מסמך ההסכם עם פייזר: זה המידע שהמדינה התחייבה להעביר

בהסכם המלא של משרד הבריאות עם פייזר, שחלקים רבים ממנו מוסתרים, מופיע בין היתר סעיף המאפשר העברת מידע מפולח מעבר למידע האפידמיולוגי בסיסי - אם הצדדים יסכימו על כך ● אלה הפרטים המלאים שנחשפו

חדר מסחר בבנק בסיאול, בירת קוריאה הדרומית / צילום: Reuters, Kim Hong־Ji

מגמה מעורבת באסיה; כלכלת סין צמחה ב-6.5% ברבעון הרביעי

בוול סטריט לא יתקיים היום מסחר לרגל חופשת יום מרטין לותר קינג ● הביטקוין נחלש ונסחר ברמה של 34,900 דולר

דירה למכירה/ צילום: שאטרסטוק

עדכון מדרגות מס הרכישה לשנה הקרובה אינו מבשר שינוי

רשות המסים מדווחת על עדכון גובה מדרגות מס הרכישה, וזאת בהתאם לשיעור עליית המדד ● על פניו אין שינוי משמעותי בגובה המס לעומת השנה שעברה ● המגמה, כך נראה, היא להמשיך את הקו שהתווה שר האוצר כ"ץ בחודש יולי האחרון לעודד השקעות בנדל"ן

אפליקציות מסרים / צילום: Shutterstock

העדכון בווטסאפ וסיבוב הפרסה: שיח הפרטיות השתנה, ופייסבוק לא שמה לב

ווטסאפ שינתה מדיניות, לאחר שהמשתמשים לא הבינו מה רצו מהם בעדכון הפרטיות • פייסבוק יודעת עלינו הרבה, אבל לא שיערה שלאנשים יימאס שלוקחים את ההסכמה שלהם כמובנת מאליה

ההכנות להשבעה בשיאן בגבעת הקפיטול / צילום: Associated Press, Patrick Semansky

הכפלת שכר המינימום ו-100 מיליון מנות חיסונים: כל המספרים של ביידן

ימים ספורים לפני השבעת הנשיא החדש, הקפיץ הדרוך משתוקק להשתחרר ● מטה ביידן מפרסם לא את רשימת היעדים ל"מאה הימים הראשונים", אלא לעשרת הימים הראשונים: צירוף של התנערות מימי טראמפ הראשונים ושל תוכנית הצלה רפואית וכלכלית לנפגעי הקורונה

רוברט אנטוקול מנכ"ל ומייסד פלייטיקה. / צילום: יח"צ אוהד רומנו

ההנפקה הישראלית הגדולה אי פעם: חברת משחקי קזינו ששווה יותר מטבע ומאמדוקס

שווייה של פלייטיקה נסק לאחר ההנפקה ליותר מ-13 מיליארד דולר ● מעל מחצית מהכנסות החברה נובעות ממשחקי קזינו - תחום שעלול להיפגע מהגבלות רגולטוריות ● המנכ"ל שמחזיק מניות בכחצי מיליארד דולר: "יש תעשיות שמשתוללות ויש חברות שלא הרוויחו בחיים דולר, אבל אנחנו חברה רווחית"

מטוס אל על / צילום: יואב יערי

עצרה ב-2013 וחוזרת ב-2021: אל על תפעיל זמנית טיסות בקו נתב"ג-רמון

אל על אינה מפרטת את תדירות הטיסות, את מחירן ואת מועד התחלת הקו, למעט הצהרה כי "בתום הסגר הנוכחי ופתיחה מחודשת של האיים הירוקים, החברה תפעיל באופן זמני, בכפוף לקבלת האישורים הרלוונטיים, טיסות פנים-ארציות לאילת"

דולר-שקל / צילום: שאטרסטוק, א.ס.א.פ קריאייטיב

"זו קטסטרופה ברמה הלאומית, שנרגיש רק בעוד כמה שנים"

אסון או מכה קלה בכנף? בכירי תעשייה ההייטק מדברים על משבר הדולר ● זהר זיסאפל: "חברות מצליחות וחברות בתחומים חמים לא ייפגעו. מי שיפגעו הן החברות הרווחיות" ● מנכ"ל OurCrowed ג'ון מדבד: "שאנשים באוצר יעבדו שעות נוספות בהדפסת כסף ובקנייה של מטבע חוץ"

ג'ו ביידן. שינויים מבניים / צילום: Associated Press, Matt Slocum

תוכנית הסיוע לקורונה של ביידן מכוונת למלחמה בעוני וקידום סדר-יום דמוקרטי

התוכנית בגובה 1.9 טריליון דולר, של הנשיא שיושבע ביום רביעי, תסייע למשפחות עם הכנסה נמוכה ובאותה עת מכוונת לשינויי מדיניות לשנים קדימה

קובי מלכין, מנכ"ל חברת עמידר / צילום: דרור עינב

אושר מינויו של קובי מלכין לתפקיד מנכ"ל חברת עמידר

עם חתימתם של שר הבינוי והשיכון יעקב ליצמן, ודוד אמסלם, שר הדיגיטל והממונה על החברות הממשלתיות, נתקבל האישור הסופי למינויו של קובי מלכין כמנכ"ל חברת עמידר הבא

עמדות בדיקת קורונה בנתב"ג / צילום: מיכל רז חיימוביץ

האם יכולה המדינה לדרוש ביצוע בדיקת קורונה בכניסה לישראל?

אין מניעה משפטית לחייב ביצוע בדיקות קורונה בכניסה לארץ, אולם לפי משרד הבריאות, "הנושא עדיין נבחן" ● בהודעה שפרסם משרד המשפטים הוא שולל את הדברים: "אין כל אמת בטענה כאילו הייעוץ המשפטי לממשלה מנע אי פעם, בדרך כלשהי, התניית כניסה לארץ מחו"ל בהצגת בדיקת קורונה שלילית"

המבנה בחשמונאים 98 בת"א. לא קם וכנראה גם לא יקום / צילום: איל יצהר

פרויקט TLV: היזמים השתהו, העירייה לא לחצה, ו-55 דירות בשכירות מוזלת לא נבנו

מאות דירות במתחם השוק הסיטונאי לשעבר מאוכלסות, וגם הקניון נפתח מזמן, ודווקא התוכנית לבניית דירות בשכירות מוזלת במתחם תקועה בשל מחלוקת בין היזמים ● עיריית תל אביב: "לא נקבעו לוחות זמנים לסיום הפרויקט"

תמי סול / צילום: נעם סול

"כל השנים אני תורמת לחברה, משלמת מסים, עובדת, ובסוף המדינה והבנק ממוטטים אותי"

תמי סול, בעלת חברת "מבשלים עם תמי" ● גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז  

ג'ו ביידן / צילום: Rogelio V. Solis, AP

עד השבעת ביידן: פייסבוק אוסרת פרסום לרובים, אפודים וציוד מגן בארה"ב

זאת על רקע החשש של ה-FBI מפני מהומות או אפילו פעולות טרור-מבית לקראת השבעתו של ג'ו ביידן לנשיא

ארנק ביטקוין / שאטרסטוק

מה לעשות כשמאבדים ארנק ביטקוין ששווה מאות מיליוני דולרים?

על פי חברת המחקר Chainalysis , מבין 18.6 מיליון מטבעות ביטקוין שנוצרו עד כה, בערך 20% נמצאים בארנקים דיגיטליים שנאבדו או שלא ניתן להשתמש בהם ● כשמחיר הביטקוין נע סביב 35 אלף דולר, שוויים המצטבר של הביטקוינים האבודים קרוב ל-130 מיליארד דולר

חדר מסחר בבנק בסיאול, בירת קוריאה הדרומית / צילום: Reuters, Kim Hong־Ji

איך היא עושה את זה? אסטרטגיית היציאה של סיאול ממשבר הקורונה

קוריאה הדרומית הפתיעה בשנה שעברה עם גידול ברווחי החברות, בזמן שרוב המדדים בעולם ספגו התכווצות ברווח ממוצע למניה ● במבט על 2021, סקר אנליסטים של בלומברג צופה למדד קוספי גידול של 45% ברווח למניה - כמעט כפול בהשוואה ל-S&P 500

לירן אבישר בן חורין / צילום: רפי קוץ

משרד התקשורת פועל להנגיש מידע רחב לציבור על שירותי התקשורת

המשרד פונה היום למפעילים ודורש מהם לפרט על תשתיות התקשורת שברשותם ועל דפוסי השימוש של הלקוחות

בני גנץ  / צילום: אלעד מלכה

אושרו: תוכניות בנייה בהתנחלויות ובשכונות פלסטיניות

ועדת המשנה לתכנון ובנייה במנהל האזרחי אישרה היום לבנייה בהתנחלויות בסך הכל 792 יחידות דיור בשמונה ישובים, ובהם בטל מנשה, שבו נרצחה בפיגוע לפני כחודש אסתר הורגן ז"ל ● בד בבד אישרה הוועדה תוכניות בנייה פלסטינית בשטחי C