גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ביטקוין, Airbnb ואמזון: התחזיות של גורו הטכנולוגיה לעולם שאחרי המגפה

פרופ’ סקוט גאלוויי חשף באירוע "הכוחות והטרנדים שיעצבו את 2021" של גלובס את תחזיותיו לגבי התחומים שיצמחו והחברות שיככבו השנה • הוא הזהיר מפני שימוש באפליקציית רובין הוד ("הופכים את ההשקעה בבורסה להימורים"), ואיזה עצה הוא נתן למנכ"ל בנק הפועלים?

סקוט גאלוויי / צילום: ג'ים בלוק
סקוט גאלוויי / צילום: ג'ים בלוק

פרופ' סקוט גאלוויי, משקיע ויזם סדרתי, מומחה לעסקים ולשיווק מאוניברסיטת NYU, סופר ובעל פודקאסט פופולרי בתחום השיווק והטכנולוגיה, היה הנואם הראשי באירוע פתיחת השנה של גלובס, שהתקיים השבוע בשיתוף עם בנק הפועלים. גאלוויי (56) סיפק לצופים מנויי גלובס שורת תחזיות להשקעות בשנה הקרובה את מחשבותיו לגבי תחומים צומחים, סקר את ה"סקטורים הלוהטים" בשוק האמריקאי, שלדעתו עומדים להניב תשואה גבוהה למשקיעים, וחזה בין השאר כי אמזון תיכנס בסערה אל תחום הבריאות.

פרופ' גאלוויי גם האשים באופן חריף את פייסבוק וטוויטר בכך שאיפשרו "פשיזם" בלב המערכת הפוליטית האמריקאית בשם הדאגה לשורת הרווח שלהן. לדבריו, העובדה כי השעו את חשבונות המשתמש של נשיא ארה"ב היוצא דונלד טראמפ היא בבחינת "מעט מדי ומאוחר מדי" והוא אף קרא להעמיד אותן לדין בשל כך. גאלווי, שסיפר כי יש לו משפחה בישראל, השתתף לאחר הרצאתו בסבב שאלות ותשובות עם מנכ"ל בנק הפועלים דב קוטלר ועם עיתונאי גלובס אורי פסובסקי, וייעץ לבנק להשקיע משמעותית במעבר לתחום הדיגיטלי, אפילו על חשבון רווחיו.

Airbnb מגמדת כל מותג אחר בתחום

פרופ' גאלוויי החל בסקירה של התחזיות שהעניק בשנה החולפת. הוא ציין כי טעה בשתי תחזיות: אחת שחברת אובר תצא מעסקי משלוחי המזון, והשנייה שחברת השילוח פדקס תירכש או ששוויה יפחת, ותלה את שתי הטעויות במשבר הקורונה, שהגביר את הצורך במשלוחים. לעומת זאת, הוא הציג רקורד של יותר מעשר תחזיות שהתממשו בשנה החולפת, ביניהן הסטגנציה במדד ה"דאקס", כישלון ענקית ההשקעות היפנית סופטבאנק, הצלחה של דיסני בתחום התוכן המקוון ועוד.

פרופ' גאלוויי חשף כי הוא עצמו רכש בשנה האחרונה מניות של למונייד, אמזון, אפל, טוויטר וחברות דיגיטליות נוספות, וכן מניות Airbnb, שלהן חזה מחיר-מטרה של 200 דולר (נכון ליום שלישי עומדת המניה על 176 דולר). הוא חזה כי החברה תמשיך ותתחזק: "Airbnb מגמדת כל מותג בתחום האירוח, והיא החברה החזקה ביותר בתחום", ציין. "אף אחד לא אומר ‘לקחתי אקספדיה בתל אביב'. החברה הפכה למותג חזק ויש לה יותר חדרים מאשר לשש רשתות בתי המלון הגדולות בעולם יחד". הוא גם ציין את השקעת החברה בטכנולוגיה, ואת העובדה כי 20% מכוח העבודה שלה הם אנשי טכנולוגיה.

פרופ' גאלוויי העריך כי פייסבוק "מתוכננת למלחמה משפטית" אחרי שהכפילה את כמות עורכי הדין שהיא שוכרת במהלך השנתיים האחרונות, וכי החברה תעמוד בשנה הקרובה בפני ניסיונות הרשויות לפצל אותה בשם התחרות ההוגנת. לדבריו, פיצול לא יהיה רע לבעלי המניות, משום שבמקרה של החברה, "השלם קטן מסך חלקיו". "לו הייתה ווטסאפ חברה עצמאית", אמר, "היא לא הייתה נותנת ל'זום' לקרות".

הוא העריך כי אמזון תקדים את דרישות הרגולטור ותפצל באופן עצמאי את חברת שירותי הענן AWS, "מכיוון שג'ף בזוס הוא המוח העסקי החד ביותר בעולם והוא יבין שהוא ירוויח יותר אם היא תהיה עצמאית".

קורלציה בין היציאה מזהב לעלייה בביטקוין

את התקופה הנוכחית אפיין גאלוויי ככזו המתאפיינת ב-Dispersion (חלוקה או פיזור), שאותם הגדיר כ"יכולת לספק מוצר או שירות על פני שטח גדול, במקום ובזמן הנחוצים להם ביותר, תוך הסרת חסמים והורדת עלויות". לפיכך, סיפק שורת תחזיות לגבי שירותים וחברות שונות המתאימות ביותר לעידן הנוכחי. החל מהחברות Restoration Hardware (שהמניה שלה תעמוד על 1,000 דולר השנה לפי תחזיתו) ו-SONOS (מחיר מטרה של 40 דולר השנה), דרך חברות משרדים משותפים ועד לחברות כושר ביתי כמו Peloton, שייהנו מ"המעבר העצום של הון" מנדל"ן מסחרי לנדל"ן למגורים. "אין כאן שום דבר חדש", הוא אמר בהתייחסו למגמות שמאיצה מגפת הקורונה, "פשוט הכול נעשה מהר הרבה יותר. מה שהיה לוקח עשורים קורה תוך שנה".

בתחום הבידור, העריך כי "המלחמה על הפודקאסטים תחקה את מה שקרה בשנים האחרונות סביב מלחמת התוכן בין נטפליקס לדיסני ואחרות. הוא ציין כי מאז שספוטיפיי הודיעה כי היא רוכשת את הפודקאסט הפופולרי של ג'ו רוגן, המניה שלהם הוכפלה.

לדבריו, שני הסקטורים הלוהטים ביותר בשנה הקרובה ומעבר לה יהיו ה-Ed-Tech (Education Technology וה-Health-Tech). הוא ציין כי האקדמיה האמריקאית "מפסידה את פרות המזומנים שלה" בדמות סטודנטים זרים המגיעים ללמוד במוסדות להשכלה גבוהה במדינה. "תהיה השקעה אדירה בתחום זה", אמר. בנוסף, ציין כי אמזון וולמארט מתכוונות להסתער על תחום הבריאות, דרך לייפסטייל אך גם במוצרי בריאות מסורתיים, כולל טיפולים. "מצב מערכת הבריאות האמריקאית אינו טוב - היא גם היקרה ביותר וגם הגרועה ביותר", אמר גאלוויי והעריך כי וולמארט תעשה זאת דרך רכש בתחום הבריאות (שברובו פרטי בארה"ב) וכי אמזון, שחייבת להציג צמיחה נוספת, תשתלט על 100 מיליארד דולר בתחום. "הם לא עושים את זה כי הם רוצים, אלא כי הם חייבים. לא נותר להם מקום לצמיחה".

הפרופ' האמריקאי גם הזהיר מסכנות בשוק ההון. אחת הבולטות שבהן, לדבריו, היא אפליקציית "רובין הוד". "משתמשי האפליקציה רוכשים פי 88 יותר אופציות מאשר מי שמשתמשים בפלטפורמות השקעות מסורתית, הם הופכים את ההשקעה בבורסה למשחק הימורים". הוא התלונן על הרגולטור ואמר שקנס את החברה בעשרה מיליון דולר בגלל שימוש חורג במידע על המשתמשים, אבל "לא מדובר בסכום משמעותי לחברה ששווה 11 מיליארד דולר".

גאלוויי גם חזה כי הביטקוין יעבור את רף ה-50 אלף דולר. הוא ציין כי חזה זאת עוד כאשר ערך המטבע עמד על 19 אלף דולר (כעת עומד שוויו על 35 אלף דולר). "אם יהיה חשש מאינפלציה תהיה התנפלות על הביטקוין. אנחנו רואים קורלציה בין היציאה מאחזקות בזהב לעלייה באחזקות בביטקוין".

לאחר הרצאתו השתתף גאלוויי בדיון עם מנכ"ל בנק הפועלים דב קוטלר. בתגובה לעצתו של הפרופ' האמריקאי לבנק להשקיע בתחום הדיגיטלי, אפילו על חשבון שיעור הרווח הגבוה שאליו התרגלו בעלי המניות, אמר קוטלר כי להערכתו "אנחנו טסים לדיגיטל. הדגש הוא שילוב של בנקאות מסורתית ובנקאות דיגיטלית". קוטלר ציין כי בנק הפועלים שם לו למטרה "להתמקד בפיתוח של חברות קטנות ובינוניות. יהיה מעבר משמעותי מהעולם העסקי המסורתי לעולם המקוון, ובכך ב-2022 יגיע הפיצוי על התקופה הנוכחית. הרגלי הצמיחה ישתנו, ואם חברות אלה יאמצו את השינוי ויעברו לאון-ליין, הן יוכלו להביס את הקושי שבו הן נמצאות כיום", אמר.

בדיון שהתפתח בנושא ההתמודדות עם ההשלכות הכלכליות של מגיפת הקורונה, אמר קוטלר כי יש לשים דגש על הסיוע לעסקים הקטנים והבינוניים (SME). "אנחנו רואים כי 10% מעסקים אלה סובלים במצב העניינים הנוכחי, ואנחנו צריכים להתמקד בחיזוק שלהם, ולא בחברות הגדולות". 

סקוט גאלווי

בן 56, פרופ' לשיווק, יזם סדרתי ומומחה לכלכלה, תושב פלורידה • ייסד את חברת הייעוץ Prophet, חברת המסחר המקוון Red Envelope וחברת המידע העסקי L2 • ב-2020 הוציא לאור את הספר "פוסט קורונה", בנוסף על ספריו "האלגברה של האושר" ו"הארבע"

תחזיות גאלוויי ל-2021

חברות שיככבו
אייר בי אנד בי, Sonos, Restoration Hardware, Roblox, דיסני, AT&T

תחומים שיצמחו
מתחמי העבודה המשותפים, Education-Tech ו-Health Tech

מה יקרה לביטקוין
יעבור את רף ה-50 אלף דולר

פרופ' גאלוויי מחזיק בכמה מהמניות שאותן הוא מזכיר, כולל Airbnb, טוויטר, אפל, אמזון, למונייד ועוד. אין לראות באמור המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הזמנה לבצע רכישה או השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן

גילוי מלא: האירוע נערך בשיתוף ובחסות בנק הפועלים

עוד כתבות

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק / צילום: ap

המועמד שמסמל את "סופה של ניו יורק היהודית שאנו מכירים"

זוהרן ממדאני, המועמד הדמוקרטי לראשות העיר ניו יורק, צמח בעולם פריבילגי והגיח משם עם פוליטיקה רדיקלית וערימות של קסם אישי ● הוא מבטיח להוריד את יוקר המחיה ולמסות את האחוזון העליון ● אלא שעבור ישראל הנבחר המוסלמי מציג אג'נדה מדאיגה

שלי הוד מויאל / צילום: חן מזרח

הכרישה החדשה: הדרך של היזמת שהייתה מעורבת כבר ב-27 אקזיטים

לפני 15 שנה אבא של שלי הוד מויאל נפטר בפתאומיות, והיא החליטה לעזוב את הקריירה בניו יורק ולחזור לארץ ● מאז היא הספיקה להקים קרן הון סיכון ובקרוב גם נראה אותה על המסכים בתוכנית "הכרישים": "במשך שנים הרגשתי שהיה לי הרבה מזל כשאנשים מסביבי העצימו אותי ודאגו לי - ורציתי לתת את זה גם לאחרים"

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

ח''כ אושר שקלים / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהצעה למנות בכירים ללא אישור ועדת גרוניס

לפי הצעת החוק של ח"כ אושר שקלים מהליכוד, שתעלה היום לדיון בוועדת השרים לחקיקה - מינויים בכירים, ובהם ראש השב"כ, יתבצעו על ידי הממשלה, ללא צורך באישורה של הוועדה המייעצת ● באחרונה ביקש רה"מ נתניהו מבג"ץ לקבוע כי הוועדה תתחיל לקדם את מועמדותו של דוד זיני לראשות השב"כ

בובות לבובו מוצגות לראווה בחנות של פופ מארט / צילום: Reuters, Oriental Image via Reuters Connect

חיוך מטריד ששווה מיליארדים: בובת הפרווה שהפכה לטרנד וכבשה את העולם

לבובו, הבובה הפרוותית בעלת הבעת הפנים המעט קריפית, הפכה ללהיט גלובלי - ולפריט חובה אצל סלבריטאיות על, כמו ריהאנה וקים קרדשיאן ● היצרנית, חברת פופ מארט הסינית, הכפילה את הכנסותיה ב־2024 ובסין כבר הזהירו מהתמכרות לבובה המעוצבת

מחנה אוהלים בח'אן יונס / צילום: ap, Abdel Kareem Hana

ראש המיליציה העזתית: "אין מניעה מעימות עם חמאס וממלחמת אחים"

טיסת רה"מ לארצות הברית נדחתה לשעה 17:00, לפני העלייה למטוס נתניהו צפוי לשאת דברים ● שעות לפני יציאת המשלחת: השרים הצביעו בעד חלוקת סיוע הומניטרי לעזה ● דיווח: איראן הצליחה לפגוע ב-5 בסיסים של צה"ל ● צה"ל יירט טיל בליסטי ששוגר מתימן ● "האויב ממתין לשאננות": חמאס מזהיר את המחבלים לקראת הפסקת האש ● 50 חטופים - 639 ימים בשבי • עדכונים שוטפים 

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון / צילום: עודד קרני

ראשי המגזר הקמעונאי קוראים לנגיד להפחית ריבית: "המשק על סף קריסה"

שורה של בכירים במגזר הקמעונאי, בראשם בעלי פוקס הראל ויזל, יחד עם נשיא לשכת רו"ח חן שרייבר, שיגרו לאמיר ירון מכתב בו קראו לו להפחית את הריבית מחר, באופן מיידי ומשמעותי ● "עסקים קורסים בזה אחר זה. הצמיחה נעצרת, האמון נשחק והנזקים הולכים ומעמיקים", כתבו ראשי המשק

אילוסטרציה: shutterstock

המניות שיטפסו והסיכוי שבנק ישראל יפתיע: מה צפוי השבוע בתל אביב?

לאחר שבוע ירוק במיוחד בת"א, עסקת החטופים המסתמנת צפויה לתת רוח גבית למסחר ● עוד תרכז עניין - החלטת הריבית בישראל שתכלול את תחזיות הבנק המרכזי ● נתון המאקרו שפורסם בארה"ב ומרחיק את הפחתת הריבית של הפד ● וגם: אנבידיה לא עוצרת וכובשת שיא חדש בוול סטריט

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

חזית המדע. מיפוי האקספוזום / צילום: Shutterstock

400 חוקרים השיקו את אחד הפרויקטים השאפתניים של המדע: מיפוי האקספוזום

הפרויקט, שהוכרז במאי השנה באירוע גדול של אוניברסיטת ג'ונס הופקינס, נועד למפות את כל הגורמים שאנחנו נחשפים אליהם לאורך החיים ומשפיעים על הבריאות שלנו - מחיבוק ועד חומרי הדברה ● האם טכנולוגיות חדשות יאפשרו להשלים את המשימה? שלוש חוקרות של התחום מסבירות למה הפרויקט מלהיב כל כך ומספרות על ההישגים שכבר הגענו אליהם

רשות המסים / צילום: איל יצהר

רשות המסים החמירה את הכללים ועוררה סערה: "עלולה לגרום לתאונות מס רבות"

תזכיר חוק חדש של רשות המסים קובע שמי ששהה בארץ למשך 75 יום בשנה - ייחשב לתושב לצרכי מס וכלל הכנסותיו בישראל ובחו"ל ימוסו ● המהלך צפוי להשפיע לרעה על ישראלים ברילוקיישן ותושבי חוץ שמרבים לבקר בארץ ● מהם עיקרי השינוי ואילו השלכות יהיו לו על תכנון מס עתידי? ● גלובס עושה סדר

קרנות הגידור התמודדו עם המבחן האולטימטיבי / אילוסטרציה: Shutterstock

קרן הגידור של אנשי השוק הוותיקים שמככבת עם תשואה של 31% מתחילת השנה. ומה עשו המתחרות?

הבורסה טסה במחצית הראשונה של השנה, וחלק מקרנות הגידור המקומיות התקשו להדביק את הפער ● מי בכל זאת כיכבה, מה מגלות התשואות של השנתיים האחרונות ומה צפוי בהמשך? ● "הסרנו איום של עשרות שנים שהלך והתעצם בשנתיים האחרונות"

מגדל המילניום בסן פרנסיסקו / צילום: ap, Eric Risberg

הבניין בסן פרנסיסקו התנדנד ועבר שיפוץ. מה קרה למחירים?

מגדל המילניום בסן פרנסיסקו עבר שיפוץ יסודי בשווי 100 מיליון דולר, לאחר שהחל לשקוע זמן קצר לאחר שהושק • אלא שלמרות הצלחת השיפוץ, מחיר הדירות בו ירדו ביותר מ־20%

עופר ינאי, שחר גרשון, נדב טנא, נועם פישר / צילום: שלומי יוסף

היחסים עלו על שרטון: מאבקי כוח וכסף טלטלו את מניית נופר אנרג'י

מצד אחד עופר ינאי, מייסד ובעלים אמביציוזי ששואף גבוה ולא נרתע מלבצע שינויים ● מולו צמד המנכ"לים של נופר, שהחזיקו מניות במאות מיליוני שקלים שאותן קיבלו מידיו במתנה ● גורמים בשוק מנתחים את שרשרת האירועים, שהובילו לסיום הדרמטי של השותפות ארוכת השנים בחברת האנרגיה המתחדשת נופר

בניין אנבידיה בישראל / צילום: אנבידיה

אנבידיה יוצאת להשקעת ענק בישראל. כל הפרטים

אנבידיה מתכננת להקים קמפוס חדש בצפון הארץ שיעסיק אלפי עובדים חדשים ● לפי ההערכה החברה תוציא עד 500 מיליון שקל על רכישת הקרקע ועוד כ-1.5 מיליארד שקל על בניית הקמפוס החדש ● מדובר באחת מעסקאות הנדל"ן הגדולות ביותר בישראל שנוהלה אי פעם על ידי חברת טכנולוגיה זרה

התחדשות עירונית בת''א. התחום תופס יותר משליש מהתחלות הבנייה / צילום: דיויד לוין

אופטימיות על סטרואידים: 13 חברות נדל"ן חדשות הגיעו לבורסה מאז ינואר

13 חברות נדל"ן הצטרפו לבורסת תל אביב במחצית הראשונה של השנה, חלקן אפילו לא מסרו פרויקט עדיין ● במקום שהריבית הגבוהה תנקה את השוק, רק צצים עוד ועוד יזמים - וההוצאות שלהם דווקא גדלות

כרזת הסרט ''בחזרה לעתיד'' בעברית. אופטימיזציה של ההווה / צילום: גולן גלובוס - קנון ישראל / יוניברסל

40 שנה ל"בחזרה לעתיד": שובר הקופות שלימד אותנו מה עושים עם טיימליין ואיך לספר מחדש את חיינו

הסרט האייקוני היה הרבה יותר מבידור - הוא עיצב את ההיגיון הפנימי של תרבות הפופ ● בסרט מרטי מק'פליי חוזר בזמן עם הדלוריאן כדי ליצור גרסה משופרת של החיים שלו. היום צריך בשביל זה רק להעלות פוסט

עומסים בנתב''ג. המסלולים והתנועה האווירית סביב השדה לא הותאמו לגידול בישראל / צילום: ap, Ohad Zwigenberg

המקום בנתב"ג עומד להיגמר. מאיפה נטוס?

עד 2040 צפוי נמל התעופה בן גוריון להגיע לקיבולת המקסימלית שלו, כ–40 מיליון נוסעים בשנה ● אלא שבמשך עשרות שנים מקבלי ההחלטות מתלבטים על המיקום האולטימטיבי של שדה בינלאומי נוסף, ובינתיים הכרעה סופית לא נראית באופק ● אילו אפשרויות כבר בשלב התכנון, מה מסכל אותן וכמה נשלם על הסחבת?

אילון מאסק / צילום: ap, Kevin Lamarque

אילון מאסק הכריז על הקמת "מפלגת אמריקה"

יום לאחר ששאל את עוקביו ב-X האם יש להקים מפלגה פוליטית חדשה בארה"ב, אילון מאסק הודיע: "מפלגת אמריקה הוקמה" ● מאסק סבור שלמפלגה החדשה עשויה להיות השפעה משמעותית בבית הנבחרים ובסנאט, נוכח הרוב הדחוק של הרפובליקנים

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון / צילום: עודד קרני

לידר מעריכים: הריבית עשויה לרדת כבר מחר

בנק ישראל צפוי לפרסם את החלטת הריבית מחר (ב'), שצפויה על פי רוב הכלכלנים להישאר על רמה של 4.5% ● עם זאת, בלידר שוקי הון מעריכים שהסיכוי שנראה כבר הפחתה מחר עומד על 65%