גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קבוצת דלק תציע למחזיקי האג"ח לקבל מניות של איתקה

במסגרת המכרז תוצע למחזיקי האג"ח של קבוצת דלק, האפשרות להחליף חלק מאגרות החוב המוחזקות על ידם למניות סחירות של איתקה עד להיקף מקסימאלי של כ-25% מאיתקה

עידן וולס / צילום: תמר מצפי
עידן וולס / צילום: תמר מצפי

קבוצת דלק בוחנת אפשרות לרשום את מניות החברה הבת, איתקה, למסחר בבורסה הראשית של לונדון גם בדרך של הצעת רכש חליפין באמצעות מכרז וולונטרי שיוצע למחזיקי אגרות החוב של קבוצת דלק. במסגרת המהלך הנבחן, יתבצע רישום מקביל של מניות איתקה למסחר גם בישראל ע"פ כללי הרישום הכפול.

במסגרת המכרז תוצע למחזיקי האג"ח של קבוצת דלק, האפשרות להחליף חלק מאגרות החוב המוחזקות על ידם למניות סחירות של איתקה עד להיקף מקסימאלי של כ-25% מאיתקה. כך, שלאחר השלמת המהלך תחזיק קבוצת דלק כ-75% ממניות איתקה.

לדברי קבוצת דלק, בכוונתה לפעול לקידום התוכנית במטרה להשלימה בהקדם האפשרי, וזאת בהתאם לתנאים בשוקי ההון והאנרגיה. רעיון זה הפך ישים בעקבות השלמת המהלך להיפרדותה של בריטניה מהאיחוד האירופי (ברקזיט), שמאפשר רישום למסחר בלונדון של חברה גם כאשר ציבור המזיקים במניותיה אינו מהאיחוד האירופי.

ההצעה הנוכחית של קבוצת דלק נבחנת במקביל למהלכים האחרים שמקדמת החברה למימוש חלק מהחזקותיה באיתקה, והיא עולה בקנה אחד עם האסטרטגיה של החברה לחיזוק ההון והנזילות. לדברי קבוצת דלק, ההצעה החדשה טומנת בחובה יתרונות משמעותיים לה ולמחזיקי ניירות הערך שלה.

יתרונות אלו כוללים הפחתה משמעותית ביתרת האג"ח של קבוצת דלק בדרך של פירעון מוקדם, מתן אפשרות למחזיקי האג"ח לגוון את השקעותיהם ואת החשיפה לנכסי קבוצת דלק דרך קבלת מניות סחירות של איתקה, חיזוק ההון של קבוצת דלק, וכן האצת התהליך להפיכתה של איתקה לחברה נסחרת. כמו-כן, מדובר ביצירת פלטפורמה אשר תאפשר לחברה לקדם את תהליכי המימון שבכוונתה להוציא לפועל כנגד מניות איתקה, כמו גם ביצוע פעולות הוניות אחרות בקשר עם אחזקותיה באיתקה, בתנאים עדיפים מבחינת החברה ובלוחות זמנים קצרים יותר.

איתקה עוסקת בהפקה של נפט גז ממאגרים שבבעלותה בים הצפוני. השווי של איתקה במסגרת הרישום למסחר ויחס ההחלפה שיוצע למחזיקי האג"ח של קבוצת דלק טרם נקבע עדיין. בימים אלה מכינה איתקה, באמצעות מומחה חיצוני בינלאומי, הערכת שווי עדכנית לפעילותה, בהתבסס על נתוני רזרבות ומחירי אנרגיה נכון למועד הכנת הערכת השווי.

הערכת השווי האחרונה לפעילותה של איתקה, שהוכנה במהלך 2020, הציבה לה שווי של 1.2 מיליארד דולר. עם זאת מאז אלו מחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט (נפט המופק בים הצפוני) בשיעור חד לרמה של 56 דולר לחבית (לעומת כ-38 דולר לחבית בסוף אוקטובר), כך שההערכה החדשה צפויה להוביל לתוספת ערך משמעותית עוד לפני ההנפקה.

המהלך עתיד לצאת אל הפועל עד סוף חודש פברואר ובקבוצת דלק מצפים כי הוא יוביל להצפת ערך לאיתקה, שתיסחר בבורסה הראשית של לונדון. לדעת הנהלת החברה, המהלך רווי יתרונות משמעותיים לחברה ולמחזיקי ניירות הערך שלה.

חוב של כ-5.3 מיליארד שקל למחזיקי אגרות החוב

לקבוצת דלק חוב של כ-5.3 מיליארד שקל למחזיקי אגרות החוב שלה מהסדרות השונות. להערכת החברה ניתן יהיה להשיג היענות גבוהה למהלך ההחלפה בהיקף של 250-300 מיליון דולר (820-980 מיליון שקל).

יותר ממחצית החוב של קבוצת דלק למחזיקי האג"ח שלה מרוכז בסדרה ל"א, בעלת משך חיים ממוצע (מח"מ) של שנתיים. מאז סוף יוני 2020 זינק מחיר של אג"ח ל"א בכ-150% ל-75 אגורות, על רקע מימושי הנכסים הרבים שביצעה החברה, התאוששות מחירי האנרגיה והשיפור המשמעותי במצבה הפיננסי.

מהלך ההמרה יהיה אטרקטיבי במיוחד למחזיקי האג"ח הארוכות של קבוצת דלק (סדרות ל"א ו-ל"ד), שנסחרות ברמות מחיר נמוכות יותר (72-75 אגורות) בהשוואה לאג"ח הקצרות. עפ"י ההערכות עיקר האג"ח של קבוצת דלק מוחזקות כיום בידי משקיעים פרטיים.

מהלך הרישום למסחר בלונדון וקבלת שווי שוק יומי לחברה, צפוי גם להקל על קבוצת דלק לצרף משקיע עוגן לאיתקה ובהמשך למזג את פעילותה עם חברה נוספת בתחום הפקת הנפט והגז. בנוסף, שווי שוק כזה יקל על קבוצת דלק לקבל הלוואה שתובטח בשעבוד על החזקותיה באיתקה

לפני כחודשיים העריכה קבוצת דלק כי מהלכים אלו אמורים להניב לה ב-2021 תזרים פנוי של כ-400 מיליון דולר שיוכל לשמש לפירעון חלק מחובותיה. כעת מבהירים בחברה כי מהלך החלפת אגרות החוב למניות איתקה לא יבוא במקום אותה התוכנית, אלא בנוסף אליה.

המהלך הנבחן מגיע בהמשך לשורה ארוכה של צעדים שביצעה קבוצת דלק במהלך שנת 2020 ואשר הניבו לה תזרים כולל של יותר מ-2 מיליארד שקל. יחד עם דיבידנדים שחולקו מחברות הבנות ופעולות נוספות שביצעה הקבוצה, התקבל עד כה בחברה סכום של כ-3.4 מיליארד שקל.

עידן וולס, מנכ״ל קבוצת דלק, ציין כי "בהמשך לסדרת הפעולות המורכבות שביצענו בהצלחה במהלך השנה האחרונה, וזאת בהתאם ליעדים שקבענו ולהתחייבויותינו כלפי מחזיקי האג"ח, אנו ממשיכים ליזום עסקאות ולבחון מהלכים חדשים שיביאו לחיזוק ההון של הקבוצה ולהמשך שיפור מיצובה הפיננסי. המהלך הנבחן הינו משלים למהלכים הנוספים שאנו מתכננים בקשר עם אחזקותינו באיתקה, ואף יתמוך בהצלחתם, והוא טומן בחובו פוטנציאל להצפת ערך משמעותית, לקבוצת דלק ולמחזיקי ניירות הערך שלה."

קבוצת דלק נסחרת בבורסה לפי שווי של 1.9 מיליארד שקל, כאשר בעל השליטה יצחק תשובה מחזיק ב-51% ממניותיה. בתגובה להודעה היום, טיפסה מניית החברה בכ-5% ואילו אגרות החוב שלה נסחרו בעליות של 2%-3%.

עוד כתבות

חיסון לקורונה של חברת ג'ונסון אנד ג'ונסון / צילום: Reuters, Dado Ruvic

הנתונים המלאים מאששים: חיסון המנה האחת של ג'ונסון אנד ג'ונסון יעיל במניעת תחלואה

מהממצאים שפרסמה, החיסון של ג'ונסון אנד ג'ונסון מנע 76.7% מהתחלואה הקשה, ואילו בהשוואת המקרים שהתרחשו 28 ימים אחרי החיסון, נמצא כי הוא מנע 85.4% מהמקרים ● הנתונים מציגים חיסון יעיל, בעיקר במניעת התחלואה הקשה ביותר, אולם הם לא משתווים לתוצאות של חיסונים קודמים

דיזנגוף סנטר אחרי הסגר האחרון / צילום: כדיה לוי

האינפלציה מרימה ראש: האם ישראל תצטרף למגמה העולמית של עליות מחירים

האינדיקטורים הכלכליים בארץ ובעולם מצביעים על התאוששות מהירה יחסית מהמשבר ועל עלייה בציפיות לאינפלציה ● בעולם כבר מרגישים עליות מחירים, בארץ נראה שרשתות השיווק יתקשו להעלות מחירים בשיעור חד

יובל דגים, מנכ"ל אבן קיסר / צילום: יוסי מסה

אבן קיסר מסכמת את 2020 עם ירידה בהכנסות וברווח; צופה צמיחה ב-2021

אבן קיסר, המייצרת משטחי קוורץ המשמשים לאמבטיות ומטבחים, רשמה בשנת 2020 הכנסות של כ-486 מיליון דולר, ירידה של 10.9% בהשוואה ל-2019, זאת על אף שההכנסות ברבעון האחרון היו גבוהות ב-2.3% לעומת הרבעון המקביל, והסתכמו בכ-137 מיליון דולר

רובי ארונשוילי, מייסד ומנכ"ל CYE / צילום: איל יצהר

"רק סטארט-אפים בודדים בתחום הסייבר הפכו לחברות גדולות. זה צורם"

כך אמר מייסד ומנכ"ל חברת הסייבר CYE, רובי ארונשוילי, בפאנל בנושא "מה עשתה שנת קורונה לחברות הסייבר" במסגרת כנס הסייבר 2.0 של גלובס ● מנכ"ל אלרון השקעות, ירון אלעד היה דווקא חיובי יותר: "אני אופטימי כי יש גם המון חברות גדולות בתחום, כולל חברות יוניקורן"

רפאל פרנקו / צילום: איל יצהר

רפאל פרנקו: "אנו צפויים להרחבת שת"פ בינלאומי בהגנת הסייבר בין מדינות"

פרנקו, לשעבר סגן ראש מערך הסייבר הלאומי לעמידות המשק, ניהל בשלושת מערכות הבחירות האחרונות את ההגנה הדיגיטלית ● פרנקו אמר בכנס הסייבר השני של גלובס כי ההגנה היא, בין היתר, נגד הפצת פייק ניוז באמצעות הודעות דיגיטליות או סלולריות: "רואים את זה כעת באופן מובהק אצל מתנגדי החיסונים שמשתמשים בדרך הזו"

שלט דירה למכירה / צילום: תמר מצפי

אחוז המשכנתאות הדחויות הגיע לשפל מאז פרוץ הקורונה

הפסקת מתווה הדחיות של הבנק המרכזי בשיתוף עם הבנקים למשכנתאות, גרמה לירידה גדולה בכמות המשכנתאות שנמצאות בסטטוס של דחייה ● על אף הירידה בהיקף לקיחת משכנתאות על ידי זוכי מחיר למשתכן, נמשכה בחודש ינואר התופעה של לקיחת משכנתאות בשיעורים גבוהים משווי הנכסים

הבורסה בניו יורק - וול סטריט / צילום: תמר מצפי

הדאו ג'ונס טיפס לשיא חדש; גיימסטופ זינקה ביותר מ-100%, טסלה עלתה ב-6.2%

בורסות אירופה ננעלו בעליות של 0.3%-0.8% במדדי המניות ● מניות התעופה והקרוזים בלטו בעליות חדות ● התשואה על אג"ח ממשל אמריקאי ל-10 שנים ירדה ל-1.39% לאחר שבמהלך היום עלתה לכ-1.43%

אלון מאסק / צילום: Shutterstock, john smith williams

כך הפכה טסלה לאחת החברות המוערכות ביותר במדד S&P

יצרנית כלי הרכב החשמליים היא אחת החברות המוערכות ביותר במדד S&P 500 כיום ● איך היא הגיעה לשם בדרך שונה מענקיות טכנולוגיה אחרות ומה ההבדל בין אופן הצמיחה שלה לשלהן ב-5 גרפים

מיכאל (מימין) ודניאל זלקינד, בעלי חברת אלקו  / צילום: ישראל הדרי

האחים זלקינד מצטרפים לנחמיאס ברכישת השליטה בדסק"ש

בעלי השליטה בחברת אלקו מציעים לרכוש 27%-29.8% ממניות דיסקונט השקעות תמורת כ-400 מיליון שקל

טל גרנות גולדשטיין, מנכ"לית הוט / צילום: רמי זרנגר

HOT מעלה את מחירי ערוצי הספורט וה-VOD; כמה יעלו עכשיו?

עדכון המחירים לחלק מלקוחות החברה ייכנס לתוקף ב-1 במרץ ● לטענת HOT, הסיבה להעלאת המחירים היא התייקרות זכויות השידור של אירועי הספורט והתייקרות התוכן

מיצג מחאה לפתיחת ועדת חקירה בפרשת הצוללות / צילום: ניצן שפיר

הפרקליטות: עד סוף אפריל 2021 תתקבל החלטה בפרשת הצוללות

הנציב דוד רוזן קובע ביחס לתלונה נגד הפרקליטות בפרשת הצוללות וכלי השיט: "הימשכות ההליכים בתיק לא נעוצה בשיקולים בלתי סבירים" ● השימוע האחרון בפרשה ייערך החודש למיקי גנור ולאחר מכן תתקבל החלטה לכלל הנאשמים

נתניהו מציג את תוכנית החזרה לשגרה / צילום: מתוך מסיבת העיתונאים

נתניהו: פתיחה מלאה של המשק ב-5 באפריל, בהתאם להתקדמות החיסונים

ראש הממשלה הציג היום חמישה שלבים לפתיחה מלאה של המשק ● המשוכה העיקרית: הגעה ל-6.2 מיליון מתחסנים

הונאה, תרמית, זיוף, עוקץ, / שאטרסטוק

כתב אישום נגד ניר עזרא בגין הונאה והתחזות לאדם אחר

לדברי הפרקליטות, במעשיו של עזרא הוא קיבל לידיו במרמה שוברים, ביטקוין וכספים בשווי אלפי שקלים

שופט העליון, נועם סולברג / צילום: אוריה תדמור

השופט סולברג בדיון על פסילת מרעאנה: דיברה בצורה מפורשת על השמדת זכרון יעקב

הרכב של 9 שופטי ביהמ"ש העליון דן בהליך אישור פסילת מועמדת מפלגת העבודה אבתיסאם מראענה ● הנשיאה חיות: "יש לנו פה מקרה אחד של אמירות בעייתיות מאוד, ועכשיו שמענו התנצלות" ● העליון צפוי להפוך את ההחלטה

אילוסטרציה - בורסה ת"א / צילום: שלומי יוסף

הבורסה בת"א ננעלה בעליות: סלקום וגילת קפצו ביותר מ-7%

מדד ת"א 35 טיפס ב-0.3% ומדד ת"א 90 ננעל בעלייה של כ-1.1% ● מחזור המסחר הסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל ● אלקו הגישה הצעה לרכישה של בין 27% ל-29% מהון המניות של חברת השקעות דיסקונט, באותם תנאים שהגישה מגהאור, תמורת 400 מיליון שקל

גדעון סער, יו"ר "התקווה החדשה" / צילום: עאטה עוויסאת

אם יזכה להקים ממשלה, גדעון סער ימנה שר אוצר מקצועי

יו"ר מפלגת "התקווה החדשה" גדעון סער אמר במפגש עם חברי מועצת איגוד לשכות המסחר כי בכוונתו למנות שר אוצר מקצועי, לא פוליטי, שיוכל להתרכז בשיקום המשק

מעצרו של אחמד עבדול-עזיז עבדאללה, חבר בכיר בדאע"ש המכונה "אבו-וואלה" / צילום: Reuters, Julian Stratenschulte

עשר וחצי שנות מאסר למגייס בכיר של דאע"ש בגרמניה

אחמד עבדול-עזיז עבדאללה, עיראקי בן 37 שהיה חבר בכיר בארגון דאע"ש, הואשם בגיוס פעילים גרמנים לארגון הטרור, בהטפה לטרור ובתמיכה בדאע"ש בעיראק ובסוריה ● עבדאללה שימש כאימאם של מסגד שהקים ארגון שהוצא מחוק לחוק בעיר הילדסהיים שבמדינת המחוז נידרזקס

לואיס ברוג'ה / צילום: גלובל אקס

"רק שליש מתשתית המיחשוב בעולם עברה לענן - יש עוד הרבה מקום לצמיחה"

כך לדברי מנכ"ל GlobalX לואיס ברוג'ה בכנס "סייבר 2.0" של גלובס ● לדבריו, "ההוצאה העולמית על סייבר תזנק ל-200 מליארד דולר עד 2024"

יריב גילת / צילום: יוטיוב

וויטסמוק בדרך אל שוק הקריפטו: בוחנת רישום מניותיה למסחר בארה"ב

לאחר שדירקטוריון החברה אישר את כניסתה לפעילות בתחום הבלוקצ'יין והמטבעות הדיגיטליים, זינקה מניית וויטסמוק ב-12% במהלך המסחר בתל אביב

הזפת שנערמה באחד החופים / צילום: דפנה בן נון

אסון הזפת: מה הסיכוי שהאחראים ישלמו מחיר, ומה יהיה על דגי המאכל בים התיכון

סביב אחד מהאסונות האקולוגיים הגדולים שהתרחשו במדינה עדיין ניצבים כמה סימני שאלה משמעותיים ● גלובס בוחן את הסוגיות הבוערות ומבהיר את הקושי בניהול המערכה ● וגם: מה סיכויי ההצלחה של תוכנית הפעולה שהציגה הממשלה, ואיך להימנע ממקרים דומים בעתיד