גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מסתערת על וול סטריט: היפו נחתה בניו יורק וכבר מאתגרת את למונייד

חברת הביטוח הדיגיטלי היפו, שמוזגה ל-SPAC בבורסת ניו יורק לפי שווי של 5 מיליארד דולר, צופה לעצמה שיעור צמיחה שנתי ממוצע של 124% - לעומת 65% בלמונייד

אסף וונד, מנכ"ל היפו / צילום: איל יצהר
אסף וונד, מנכ"ל היפו / צילום: איל יצהר

החברות הישראליות ממשיכות לגייס כסף בוול סטריט, למרות החששות שעלו מפני התקררות השווקים. בסוף השבוע דיווחה חברת הביטוח הדיגיטלי Hippo על מיזוגה לחברת SPAC בבורסת ניו יורק לפי שווי של 5 מיליארד דולר, ובמקביל חברת הגיימינג פלייטיקה, שרק לאחרונה השלימה הנפקה ראשונית שבה גייסה 500 מיליון דולר, הודיעה על גיוס של 600 מיליון דולר בהנפקת איגרות חוב.

היפו, שהוקמה בשנת 2015 על-ידי המנכ"ל אסף וונד ואייל נבון, מתמקדת בתחום ביטוחי הבתים בארה"ב. החברה מתמזגת עם חברת ה-SPAC האמריקאית Reinvent Technology Partners Z, שהקימו שני יזמים בעלי שם: ריד הופמן, שהקים את לינקדאין, ומארק פינקוס, שהקים את Zynga. חברות SPAC הן חברות ללא פעילות, שמגייסות כסף מהציבור במטרה למזג לתוכן חברה קיימת תוך פרק זמן מוגדר מראש, לרוב 18-24 חודשים.

המיזוג של היפו ל-Reinvent כולל הזרמה של 230 מיליון דולר מכספי ה-SPAC להיפו, וכן הנפקה פרטית (PIPE) בסך 550 מיליון דולר בהובלת המשקיעים הקיימים בהיפו, קרנות נאמנות וה-SPAC עצמו. לאחר השלמת המיזוג יחזיקו בעלי המניות הקיימים של היפו ב-87% ממניות החברה הממוזגת, ובקופת החברה יהיו יתרות מזומנים בסך כ-1.2 מיליארד דולר. לפני המיזוג, היפו גייסה 710 מיליון דולר ובין המשקיעים בה לאורך השנים ניתן לציין את Mitsui Sumitomo, FinTLV וכן גופים מוסדיים מישראל - כלל ביטוח, פסגות ופועלים שוקי הון.

העסקה עם Reinvent כוללת הסכם שחוסם את היזמים ממכירת מניות לתקופה של שנתיים. הנהלת היפו תישאר בתפקיד לאחר המיזוג, שצפוי להיסגר באמצע השנה הנוכחית. היועצים במיזוג היו מורגן סטנלי וגולדמן זאקס מהצד של היפו, וברקליס מהצד של Reinvent.

מהנתונים שפרסמו החברות עולה כי הפרמיה השנתית הממוצעת בהיפו היא 1,200 דולר וה-retention rate הוא 87%. לפי הנתונים, היקף הפרמיות השנתי בשוק ביטוחי הבתים הוא כ-105 מיליארד דולר והוא צומח ב-5% בשנה. היפו פועלת כיום ב-32 מדינות בארה"ב שבהן מעל 70% מאוכלוסיית ארה"ב, ומתכננת להגיע לכיסוי של 95% מהאוכלוסייה עד סוף השנה.

ההפסד התפעולי יעמיק השנה

ב-2020 היה היקף הפרמיות של היפו 405 מיליון דולר, ההכנסות הסתכמו ב-63 מיליון דולר וההפסד התפעולי הסתכם ב-89 מיליון דולר. מדובר בצמיחה של 33% בפרמיות ושל כ-29% בהכנסות לעומת 2019, אך גם בגידול של 68% בהפסד התפעולי. ההפסד הנקי בשנה זו היה כ-142 מיליון דולר וה-EBITDA המתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) היה שלילי, בסך 99.2 מיליון דולר.

ב-2021 הצפי הוא לצמיחה של 73.6% בהכנסות לרמה של 87 מיליון דולר, והן ימשיכו לצמוח בשנים הקרובות עד לכ-789 מיליון דולר ב-2025. במקביל, ההפסד התפעולי יעמיק השנה ל-146 מיליון דולר, ויתחיל להצטמצם לפי התחזית החל מ-2022, אך יהפוך לרווח תפעולי רק ב-2025.

במצגת שפרסמה היפו למשקיעים, היא מספקת נתונים להשוואה בינה ובין חברות אחרות מהתחום, שאחת מהן היא למונייד מישראל. למונייד הונפקה בבורסת ניו יורק ביולי 2020 לפי שווי של 1.6 מיליארד דולר אחרי הכסף, והיא נסחרת כיום בשווי של 5.3 מיליארד דולר - עלייה של 220% מההנפקה וירידה של כ-50% מהשיא.  

 

לפי נתוני היפו, היקף הפרמיות שלה ב-2023 יגיע ליותר מ-1.1 מיליארד דולר, בעוד זה של למונייד יהיה 778 מיליון דולר. שיעור הצמיחה השנתי הממוצע ב-2021-2023 שהיפו צופה לעצמה יהיה 124%, לעומת 65% בלמונייד. הפרמיה הממוצעת לפוליסה עומדת לפי המצגת על כ-1,200 דולר בהיפו, ו-213 דולר בלמונייד. היפו מציינת שהמכפיל שלפיו נסחרת למונייד (AV/Adjusted Gross Profit) הוא 41.8 לרווח החזוי ב-2023, בעוד שאצל היפו מדובר על מכפיל 25.1.

וונד מסר כי החזון של היפו היה להעביר את הפוקוס בתעשיית ביטוחי הבתים ללקוח הקצה - בעל הבית. "בתעשייה שהתייחסה מסורתית ללקוחות שלה כ'בעלי הפוליסה', היפו סללה את הדרך לעצמה. בנינו מוצרים ושירותים עם מגע אישי כדי להרחיב את ההגנה על הבית. באמצעות השותפות האסטרטגית עם Reinvent והצוות הנפלא של יזמים, משקיעים ועובדים בה, אנחנו לא יכולים לחכות לייצר טרנספורמציה לחוויה של בעלי הבתים ולהאיץ את הצמיחה שלנו".

פלייטיקה: 600 מיליון דולר באג"ח

כאמור, בסוף השבוע הבטיחה פלייטיקה גיוס של 600 מיליון דולר בהנפקת אג"ח המיועדות לפירעון בשנת 2029 ונושאות ריבית קבועה שנתית של 4.25%. פלייטיקה עדכנה כי בכוונתה להשתמש בכספי הגיוס, יחד עם הלוואה שהיא מקבלת, לצורכי החזר הלוואה קודמת. בסוף 2020, היקף החוב של פלייטיקה היה 745 מיליון דולר, רובו חוב לטווח ארוך.

פלייטיקה מפתחת ומשווקת משחקי קזינו ומשחקים אחרים למובייל. היא הונפקה לראשונה בנאסד"ק בינואר לפי מחיר של 27 דולר למניה, ששיקף לה שווי של 11.1 מיליארד דולר, ולאחר עלייה לשיא של כ-34.3 דולר המניה נחלשה, והיא נסחרת כיום במחיר 28.1 דולר, הגבוה ב-4% בלבד ממחיר ההנפקה ומשקף לחברה שווי שוק של 11.5 מיליארד דולר.

לצד ההנפקה הראשונית, בעל השליטה בחברה, קונסורציום סיני בשם Alpha frontier, מכר מניות בהיקף כולל של 1.66 מיליארד דולר.

עוד כתבות

קובי קרני / צילום: יח"צ

יו"ר התאחדות סוכני הנסיעות: "אנחנו עוד רחוקים מהתאוששות"

בשעה שמעסיקים רבים מחכים לסיום החל"ת, בענף סוכני הנסיעות דורשים להאריך אותו: "צריך להפריד אותנו מכלל המשק; במצב הנוכחי לא נוכל להחזיר את רוב העובדים, ואם לא יוארך החל"ת לענף הנסיעות, יהיו פיטורים המוניים, ועסקים יתפרקו"

אילן ישועה על דוכן העדים / צילום: ניצן שפיר

אילן ישועה מעיד: "הקונטקסט של הטבות רגולטוריות היה ברור"

מנכ"ל וואלה לשעבר המשיך להעיד היום בביהמ"ש המחוזי בירושלים במסגרת תיקי נתניהו ● ישועה: "הפיצוצים עם טלי בן עובדיה היו סביב דרישות הסיקור. עדכנתי את שאול. הוצע לי להזיז אותה, זה היה כמה שבועות לפני הבחירות" ● אלוביץ' בשיחה מוקלטת: "הגדול יוצא מעורו כדי לעזור ואנחנו לא יכולים לגמול לו בגלל חבורת אפסים (העיתונאים)" ● הדיון יחודש ביום שני הבא

משה ברקת / צילום: רפי קוץ

החל הליך מינוי הדירקטוריון בכלל ביטוח: פורסם קול קורא להגשת מועמדויות

לאחר שבתחילת השנה חודש דירקטוריון החברה האם הציבורית של קבוצת הביטוח היחידה שאין בה גרעין שליטה, הוועדה לבחירת דירקטורים במבטח ללא שולט תקבל מועמדויות עד 29 באפריל ● "מספר הדירקטורים הנדרש הוא עד 7 דירקטורים רגילים ודירקטור בלתי תלוי אחד"

פייסבוק / צילום: Shutterstock

פייסבוק החליטה שלא להסיר תוכן פוגעני? המועצה המפקחת יכולה לחייב אותה

ענקית האינטרנט תצטרך לתת דין וחשבון כעת גם על תוכן פוגעני שלא הוסר ● אם פייסבוק החליטה שלא להסיר פוסט בעייתי, כעת יהיה ניתן לערער למועצה המפקחת עליה ● אמי פלמור, מנכ"לית משרד המשפטים לשעבר, נציגה ישראלית במועצה

פקק תנועה השבוע בכביש 471 ליד פתח תקוה ? / צילום: גיא ליברמן

זאת לא תחושה: הפקקים חזרו, והם גדולים מבעבר

תחת השפעת הקורונה הציבור נצמד למכוניתו הפרטית ונמנע מתחבורה ציבורית ונסיעות משותפות ● התוצאה: פקקים ארוכים ● הפרויקטים שקודמו בימי הסגרים לא מספיקים כדי לסגור את הפער שנפתח בין התשתיות לבין 100 אלף המכוניות החדשות שעולות על כבישי ישראל מדי שנה

נפתלי בנט / צילום: אורון בן חקון

לקראת ממשלת ימין? נתניהו הציע לבנט את תיקי כחול לבן

לגלובס נודע כי ראש הממשלה בנימין נתניהו הציע ליו"ר ימינה נפתלי בנט את התיקים הבכירים שמחזיקים בידיהם כיום אנשי כחול לבן, ביניהם משרדי הביטחון והחוץ ● בתוך כך, הליכוד וימינה פועלות כדי לשכנע את יו"ר הציונות הדתית בצלאל סמוטריץ' להסכים לממשלה בתמיכת רע"ם

פאינה קירשנבאום דיון בבית משפט / צילום: תמר מצפי

איכות השלטון לפרקליטות: הגישו תביעה אזרחית נגד פאינה קירשנבאום

קירשנבאום, סגנית שר הפנים לשעבר, הורשעה לאחרונה בעבירות שוחד במסגרת פרשת "ישראל ביתנו" ● התנועה לאיכות השלטון דורשת כי המדינה תגיש בשם הציבור תביעה נגררת נגד קירשנבאום, שתפצה את הציבור על הנזקים שנגרמו לו ממעשיה ותרתיע עברייני שוחד עתידיים

רונן מטרי עו"ד / צילום: שלומי יוסף

ביהמ"ש נתן צו פירוק לעמותת ועדת הרבנים לענייני תקשורת

הוועדה שולטת בתוכן המועבר בטלפונים כשרים ונקלעה לעימותים רבים בעקבות חסימות מספרים שנתפסו בעיניה כמספקים תוכן שלא אושר ע"י הרבנים ● בעקבות ליקויים שהתגלו בעבודתה הוחלט למנות את עו"ד רונן מטרי כמפרק

נגיד בנק ישראל אמיר ירון. חשש מחנק האשראי התבדה מהר / צילום: רפי קוץ

שאלה של 15 מיליארד שקל: תוכנית האג"ח חברות של בנק ישראל נבלמה. האם בכלל הייתה נחוצה?

ביולי 2020 החליט הבנק המרכזי לרכוש אג"ח של חברות במטרה מוצהרת למנוע משבר אשראי ● בסך הכול נרכשו אג"ח ב-3.5 מיליארד שקל ● האם זה היה צעד נחוץ ומי הרוויח מזה בסופו של דבר? ומדוע נמשכת תוכנית הרכישות של אג"ח ממשלתיות?

דרור בן אשר, מנכ"ל רדהיל / צילום: אריק סולטן

רדהיל מתקדמת עם התרופה לקורונה: "תוכל להיות מוצר מוביל בפורטפוליו שלנו"

הוועדה המייעצת החיצונית של רדהיל קבעה כי ניתן להמשיך בניסוי שלה בתרופה לקורונה ● סמנכ"ל התפעול: "יש לנו בפיתוח מוצר נוסף לקורונה, כך שנוכל לבנות פעילות משמעותית בתחום" ● השנה החולפת הייתה הראשונה עם מכירות משמעותיות של התרופה לחיידק ה. פילורי

דרושה רגולציה בשוק הנגזרים / צילום: Shutterstock, Lord King

הדולר קופץ: "שער 3.3 שקל-דולר הפך להיות 'הנורמלי החדש'"

השקל נחלש מול האירו והדולר ● בלאומי מעריכים כי בהנחה שהתערבות בנק ישראל בשוק המט"ח תימשך מעבר לתוכנית הרכישות שנקבעה ל-2021, רמה זו תלווה אותנו השנה

פריסת סיבים אופטיים / צילום: Shutterstock

פרטנר עצרה את המגעים להכנסת משקיע לפעילות הסיבים

לטענת פרטנר, ניתן לקבל יותר מ-550 מיליון שקל עבור 20% מהפעילות

משה קפלינסקי - מנכ"ל המלט נשר / צילום: יונתן בלום

משה קפלינסקי יחליף את עובדיה עלי כיו"ר דירקטוריון קבוצת בזן

עובדיה עלי ששימש בתפקיד במשך כשש שנים, יסיים את תפקידו בפועל במהלך הרבעון השני של השנה ● עלי יעמוד בראש ועדת איתור לבחירת מנכ"ל חדש

בנימין נתניהו / צילום: שמוליק גרוסמן, דוברות הכנסת

אין פרקליט מדינה קבוע ושר משפטים, אך נתניהו טוען: "פועל לפי כללי ניגוד העניינים"

נתניהו הגיב לעתירה לבג"ץ המבקשת למנוע ממנו להרכיב את הממשלה ● לפי טענות העותרים, נתניהו מפר את הסכם ניגוד העניינים למרות החלטת בג"ץ המחייבת אותו לקיים את ההסדר בכך שאינו ממנה שר משפטים, וגם הפר אותו לכל אורך הדרך

רובע העסקים של אבו דאבי / צילום: Shutterstock, Mo Azizi

סניף תל אביבי ראשון למשרד ההשקעות של אבו דאבי

משרד ההשקעות של אבו דאבי (ADIO) מרכז גופי השקעה בקנה מידה עצום, מהווה פלטפורמה של תכנון אסטרטגי כלכלי לבירת האמירויות ומשמש כמרכז העצבים העסקי המרכזי של אבו דאבי ● שגריר האמירויות בישראל: "המשרד יסייע לחברות ישראליות לנווט בשוק הכלכלי של האיחוד"

יעקב לוקסנבורג / צילום: תמר מצפי

דניה סיבוס ואפקון זכו במכרז להקמת מגדל משרדים תמורת 520 מיליון שקל

במסגרת הזכייה נבחרו החברות לשמש כקבלן ראשי לביצוע של עבודות שלד ועבודות גמר בפרויקט הכולל מגדל משרדים בן 45 קומות, שטחי מסחר וחניון תת-קרקעי בן 5 קומות עבור המזמין

תליית קישוטים בחנות בירושלים העתיקה לכבוד חודש הרמאדן / צילום: Associated Press, Mahmoud Illean

התקווה: הרמדאן יסמל את היציאה מהקורונה ואת החזרה לחיים כלכליים נורמליים

בצילן של מגבלות הקורונה, החג נחגג בשנה שעברה בצנעה הן בישראל והן ברוב העולם המוסלמי; כתוצאה מכך נרשמה ירידה בצריכת מזון, הלבשה, קישוטים ומתנות, והפעילות הכלכלית הצטמצמה ● השנה צפויה התאוששות לאור העובדה שחודש זה מהווה שיא צרכני, בדומה לטירוף הקניות לפני חגי תשרי ופסח במגזר היהודי

משמר החופים של איחוד האמירויות / צילום: Associated Press, Jon Gambrell

דיווח: ספינה בבעלות רמי אונגר הותקפה ליד חופי איחוד האמירויות

רשת החדשות הלבנונית אל-מיאדין המזוהה עם חיזבאללה, מדווחת כי ספינה ישראלית העונה לשם Hyperion ומזוהה עם החברה הישראלית PCC, הותקפה שלשום ליד חופי איחוד האמירויות ● בשלב זה, לא ידוע מהו היקף הנזק של התקיפה ● זוהי הפעם השלישית שבה ספינה ישראלית מותקפת באזור

בורסת פריז / צילום: Associated Press, Kamil Zihnioglu

שיא חדש ל-S&P; שוק הקריפטו רותח לקראת הנפקת קוינבייס

ברקע ההנפקה הצפויה של בורסת הקריפטו הגדולה בארה"ב, הביטקוין חוצה את רף ה-63 אלף דולר למטבע אחד ● מדד ה-S&P 500 עלה בשליש האחוז ונסגר בשיא חדש ● טסלה עלתה ביותר מ-8%, ואפל ביותר מ-2% על רקע ההודעה שלה על אירוע מיוחד להשקת מוצרים חדשים

החיסון של ג'ונסון & ג'ונסון נגד הקורונה / אילוסטרציה: Reuters, Dado Ruvic

הודעה דרמטית של ה-FDA: להשעות את השימוש בחיסון של ג'ונסון אנד ג'ונסון

שישה מקרי קרישיות התגלו במטופלות בארה"ב שבועיים לאחר שהתחסנו בחיסון של ג'ונסון אנד ג'ונסון ● תופעות דומות נבדקות לגבי החיסון של חברת אסטרהזנקה שמשתמש בטכנולוגיה דומה