גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לאחר כישלון ההנפקה: כך יכניסו הקיבוצים את תחנת הכוח הפרטית דליה לבורסה בת"א

עסקת בעלי עניין בחברת משק אנרגיה צפויה למזג לתוכה את החזקות הקיבוצים בתחנת הכוח הפרטית ● בעקבות העסקה המתגבשת זינקה מניית משק אנרגיה בעשרות אחוזים

הבורסה בתל אביב / צילום: שלומי יוסף
הבורסה בתל אביב / צילום: שלומי יוסף

לאחר כישלון הנפקתה של חברת דליה אנרגיה בבורסה במרץ השנה, בוחנים בעלי מניותיה את מכירת החזקותיהן לחברת משק אנרגיה  הציבורית. ביום ה' דיווחה משק אנרגיה כי היא בוחנת אפשרות לרכישת פעילות האנרגיה הפרטית של קבוצת משקי הקיבוצים, מבעלות השליטה בה.

פעילות אנרגיה זו כוללת את החזקות משקי הקיבוצים (כ-40%) בדליה אנרגיה וכן בפעילות הסחר בחשמל והחלוקה והאספקה של החשמל לקיבוצים. דליה אנרגיה מחזיקה בתחנת הכוח הפרטית דליה באתר צפית שבשפלת יהודה. תחנת הכוח היא מהגדולות בישראל ומייצרת חשמל באמצעות גז טבעי בהספק כולל של 912 מגוואט, המסופק לחברת החשמל ולצרכנים פרטים.

משקי הקיבוצים הוא ארגון החזקות שמטרתו בניית פעילויות המקנות ערך מוסף אסטרטגי לבעליו. הארגון הוא אגודה שיתופית חקלאית (אגש"ח) אשר הוקמה בשנת 1996. כיום חברים בקבוצה כ-280 קיבוצים מכל הזרמים ומושבים שיתופיים.

להערכת משק אנרגיה, אם וככל שהעסקה תצא אל הפועל, תבוצע הרכישה כולה (או לפחות מרביתה) על דרך של החלפת מניות. במסגרת העסקה יוקצו למשקי הקיבוצים מניות נוספת במשק אנרגיה, בהתאם ליחסי ההחלפה שייקבעו במשא ומתן שיתקיים בין הצדדים.

משקי הקיבוצים מחזיקה כיום ב-7.4% ממניות משק אנרגיה, והיא צד להסכם עם בעלי מניות אחרים, גם הם ארגונים כלכליים של הקיבוצים. ככל שתושלם העסקה, צפויה משקי הקיבוצים להיות בעלת המניות העיקרית במשק אנרגיה - לנוכח השווי העצום של החזקותיה בדליה.

לנוכח העובדה כי מדובר בעסקת בעלי עניין, הסמיך דירקטוריון משק אנרגיה את ועדת הביקורת של החברה לשמש כוועדת דירקטוריון מיוחדת ובלתי תלויה לצורך בחינת העסקה, ליוויה וגיבוש תנאיה. ועדת הביקורת של משק אנרגיה כוללת את הדירקטוריות החיצוניות ורדה קלל ויעל אנדורן, ואת הדירקטורית הבלתי תלויה דורית בן סימון.

משק אנרגיה, שהונפקה בבורסה בתל אביב ביוני 2020, עוסקת בתחום האנרגיות המתחדשות בישראל. החברה פועלת בשלל תחומי האנרגיה המתחדשת וביניהם: פרויקטים סולאריים קרקעיים רחבי-היקף; מתקנים סולאריים על גבי גגות; מערכות צפות על גבי מאגרים ודפנותיהם; מערכות אגירה ותשתית לתחבורה חשמלית.

משק אנרגיה זינקה 70% בשנה האחרונה

בתגובה להודעה על האפשרות לרכישת מניות דליה אנרגיה, זינקה מניית משק אנרגיה ב-18% ביום ה', וממשיכה לטפס בעשרות אחוזים גם היום. בסך הכול עלתה מניית החברה בכ-70% מאז החלה להיסחר ביוני 2020, והיא משקפת כיום לחברה שווי של כ-700 מיליון שקל.

בהודעה מטעם משקי הקיבוצים נמסר, כי היא רואה בעסקה יתרונות רבים, ובהם כי היא תייצר למשק אנרגיה תזרים הכנסות משמעותי, ותוכל להוות בסיס איתן לפעולות של פיתוח עסקי. נכון למועד זה, מדגישים שם, אין כל ודאות כי ייחתם הסכם מחייב בין הצדדים. כמו כן, ככל שייחתם הסכם הוא יהיה כפוף לקבלת האישורים הנדרשים, ואין כל ודאות כי אישורים אלה יתקבלו, ולהתקיימות התנאים להשלמת העסקה.

שווי של 5 מיליארד דולר היה גבוה מדי

בחודש פברואר השנה פרסמה חברת דליה אנרגיה תשקיף לקראת הנפקה ראשונית של מניותיה בבורסה בתל אביב. החברה קיוותה להשלים את ההנפקה לפי שווי של 5 מיליארד שקל "לפני הכסף", ובמסגרתה אף לשלב הצעת מכר של בעלות מניותיה בהיקף של כחצי מיליארד שקל.

בהמשך, הבינו בחברה כי שווי זה גבוה מדי ביחס למחיר שמוכן השוק לשלם, והסכימו להפחית את השווי לפני הכסף לכ-4 מיליארד שקל. עם זאת, גם שווי זה היה גבוה לתפיסת הגופים המוסדיים, שהציבו לחברה רף מקסימלי של כ-3.5 מיליארד שקל בלבד.

לרף זה התנגדו חלק מבעלי המניות ועקב כך בוטלה ההנפקה. יש לציין כי שווי חברה של 3.5 מיליארד שקל משקף למניות שבידי משקי הקיבוצים שווי של 1.4 מיליארד שקל.

בעת ההחלטה על ביטול ההנפקה, מסרה דליה אנרגיה כי "בעלי המניות בדליה אנרגיה מאמינים במימוש פוטנציאל ההשבחה החזק של החברה, המתבסס על היכרותם המעמיקה את החברה ופעילותה. לפיכך, דליה אנרגיה קיבלה החלטה שלא להנפיק את החברה בשווי הנמוך מהשווי הריאלי להערכתה, ולדחות את ההנפקה למועד אחר".

דליה אנרגיה, שנוסדה ב-2005, מוחזקת בידי משקי הקיבוצים (40.67%), דניאל חוסידמן וצבי ברק (20%), משפחת ג'ורג' חורש (8.67%), קרן תש"י (5%) וחברת חירם אפסילון (25.66%) של משפחת לנדאו והיזמים המקוריים של דליה.

בסיכום תשעת החודשים הראשונים של 2020 נשחקו הכנסותיה של דליה אנרגיה ב-9% ל-1.2 מיליארד שקל, אחרי שהחברה הציגה השפעות סותרות משינוי משטר ההפעלה שלה. למרות שחיקת הרווח התפעולי, הרווח הנקי שלה לתקופה זו עלה ב-11% ל-81 מיליון שקל, בהשפעת שינויים בסעיפי מימון.

עוד כתבות

רועי פולקמן, / צילום: ליאור מזרחי

אחרי שנה של עבודה: ועדת פולקמן מחזירה את הכדור למשרד התקשורת ברוב הסוגיות המרכזיות

כפי שנחשף בגלובס, הוועדה ממליצה להפסיק את חיוב הוט ו-yes לשדר את הערוצים המסחריים ולאפשר להם לשדר פרסומות, אך מחזירה למשרד התקשורת את ההכרעה כיצד לעשות זאת; כך גם לגבי האפשרות לשדר חדשות ● בנוסף, הוועדה ממליצה על הקמת רשות רגולטורית אחת שתפקח על כל הגופים המשדרים ותכלול גם נציגי ממשלה ● חובת ההפקה המקומית של הוט ו-yes תרד מ-8% ל-6.5%

אתר בנייה ברחוב עוזי חיטמן, י.ח דמרי / צילום: תמר מצפי

מבצע "שומר החומות" לא עצר את משקיעי הנדל"ן: רכשו 2,500 דירות במאי

בחודש מאי 2021 נמשכה הרמה הגבוהה של פעילות בשוק הנדל"ן, שעה שנרכשו 12.5 אלף דירות - גידול של 40% בהשוואה למאי 2019 וגידול של 15% בהשוואה לאפריל השנה ● מי שהובילו את הגידול בעסקאות הנדל"ן במאי היו המשקיעים, שביצעו כ-20% מכלל העסקאות בשוק

אדלרסברג שבתאי, נשיא ומנכ"ל אודיוקודס / צילום: תמר מצפי

אודיוקודס מסכמת רבעון עם צמיחה של 13% בהכנסות ושל 39% ברווח הנקי

חברת הטכנולוגיה הדואלית אודיוקודס, שמספקת פתרונות תקשורת לעסקים, הציגה תוצאות רבעוניות דומות לתחזיות השוק ● ההכנסות הסתכמו ב-60.6 מיליון דולר ● החברה תחלק באוגוסט דיבידנד של 17 סנט למניה

נטפליקס. האם היא תשלם מע"מ בישראל? / צילום: Shutterstock

נשלם יותר על נטפליקס? האוצר רוצה להטיל מע"מ על שירותים וירטואליים מחו"ל

לפי חוק טיוטת חוק ההסדרים, חברות זרות שמספקות שירותים וירטואליים ללקוחות ישראלים יחויבו לשלם מע"מ בארץ ● מדובר באתגר מיסוי לרשות המסים, שמנסה להעביר את החוק כבר מספר שנים

התור לבדיקת קורונה לנתב"ג, כעת / צילום: תמונה פרטית

ה-CDC האמריקאי: ממליצים למי שאינו מחוסן להימנע מנסיעה לישראל

מרכז השליטה במחלות בארה"ב הוציא אזהרת מסע לישראל, וקורא לנוסעים להתחסן לפני הטיסה ● ישראל נמצאת כעת בדרגה 3, המוגדרת כאזהרה ברמה גבוהה - דרגה אחת לפני הדרגה החמורה ביותר

שירות לקוחות / איור: גיל ג'יבלי

החברות הגדולות בישראל הבינו שצריך להשקיע בתחום הזה

המתנה ארוכה על קו הטלפון או שבירת ראש מול מענה אוטומטי בוואטסאפ הן מנת חלקם של רבים ● שלושה סמנכ"לי שירות בחברות הגדולות במשק מנתחים מתי ארגונים הבינו שמדובר בנושא מהותי שמצריך השקעה כספית ● שירות הוא השיווק החדש, כתבה ראשונה בסדרה

 

 

בזוס לאחר הנחיתה של החללית / צילום: Reuters, Blue Origin/Handout

בזוס לנאס"א: תבחרו בי על פני מאסק ואוותר על 2 מיליארד דולר בעלויות הנחיתה על הירח

בזוס מציע לכסות חלק ניכר מעלויות החוזה לבניית כלי שינחית אסטרונאוטים על הירח עליו הוא מתחרה מול spaceX ● המבקרים: אמזון התחמקה מתשלום מס בגובה 2.3 מיליארד דולר ב־2020

עובדים שביקשו לעבור תפקיד ונדחו / אילוסטרציה: Shutterstock

דחיתם מועמדות של עובד למשרה אחרת? כך תשאירו אותו בארגון

חוקרים ניתחו 9,000 חוויות דחייה של עובדים שהגישו מועמדות למשרה אחרת בארגון שבו הם עובדים ● הם גילו באילו תנאים הם נוטים לעזוב אחרי הדחייה ואיך אפשר למנוע את זה • ניהול וקריירה 

אסתר חיות - שופטת עליון / צילום: רפי קוץ

בשידור חי: דיון בהרכב מורחב בעליון בסוגיית החדירה לטלפונים של יועצי נתניהו בפרשת הטרדת עד המדינה

בית המשפט העליון יקיים הבוקר דיון בשידור חי, בהרכב של תשעה שופטים, בסוגיות עקרוניות של הוצאת צווים במעמד צד אחד לחיפוש בטלפונים וקבלת צווים בדיעבד ● סוגיות אלה ישליכו על אופן ניהול הליכי חקירה בישראל

אבי יעקובוביץ, מנכ"ל חברת גב ים. / צילום: כדיה לוי

הקאמבק של המשרדים: גב ים רושמת עלייה חדה בשווי הנדל"ן ובוחנת כניסה לתחום חוות השרתים

הכנסות של 573 מיליון שקל מעליית שווי הנדל"ן שבבעלות גב ים הזניקו את הרווחים במחצית השנה הראשונה ● המנכ"ל: "ביקושים של חברות הטכנולוגיה הבינלאומיות להקמת מרכזי פיתוח חדשים דוחפים את ענף הנדל"ן המניב בישראל קדימה"

בנייה חדשה / צילום: תמר מצפי

המדינה אישרה עד כה כ-35 מיליארד שקל למימוש הסכמי גג; כמה דירות הוקמו?

מדוח החשכ"ל לשנת 2020 שפורסם היום עולה עוד כי עלות תוכנית מחיר למשתכן הגיעה לכ-9 מיליארד שקל, רובם עקב הפסדי ההכנסות של רשות מקרקעי ישראל בגין הקרקעות שנמכרו ליזמים בהנחות

השר לשירותי דת מתן כהנא / צילום: ראובן קסטרו

היועמ"ש אישר: הרפורמה במערך הכשרות תיכנס לחוק ההסדרים

באוצר מעריכים כי הרפורמה במערך הכשרות של השר מתן כהנא צפויה לחסוך למסעדנים בין עשרות מיליוני שקלים בשנה, בהערכה שמרנית, ועד מאות מיליונים בשנה ● כך יעבוד המערך החדש

הקניון בלימסול, קפריסין. 130 נקודות מכירה על פני 3 קומות / צילום: מצגת החברה

קניון בקפריסין עומד למכירה, ויש לא מעט ישראלים שמתעניינים

בעלי מול הים וחברת דורסל הם בין המתמודדים על רכישת קניון בקפריסין, לפי שווי של כ-80 מיליון אירו ● מכירת הקניון שהיה בבעלות ב.ס.ר אירופה שקרסה, צפויה להשיב חלק משמעותי מחוב האג"ח שהותירה החברה

בית מרקחת מוכר קנאביס מרשת קוקיז / צילום: רשת גבעול

בזכות הקנאביס הרפואי: כך הפכו בתי המרקחת לעסק בשווי של מיליוני שקלים

סדרת עסקאות של חברות קנאביס מקומיות לרכישת והקמת בתי מרקחת מעניקה חיים חדשים לתחום, שנחשב לאפור ולא רווחי במיוחד ● סמנכ"ל הפיתוח של חברת לאון פארם, שבית המרקחת שלה בפתח תקווה ייצר אשתקד הכנסות של כ-20 מיליון שקל: "אנחנו מחזירים את הרוקח למעמדו"

המרלוג ברחוב השיטה, אזור התעשייה עמק חפר / צילום: שלומי יוסף

תשואה של 5.5% על מרכז לוגיסטי: המחירים בארץ במגמת עלייה

מרכז לוגיסטי בפארק התעשייה עמק חפר נרכש ב-102 מיליון שקל ● המחיר גבוה מעט ביחס לשוק ● מה כולל המרלו"ג

רם לוי, מייסד ומנכ"ל חברת הגנת הסייבר קונפידס / צילום: דרור סיתהכל

"אנחנו מגייסים נשות סייבר, מתוך אמונה שגיוון בחברה זה חשוב, וזה הופך אותנו למקום יותר שקול ומקצועי"

רם לוי, מייסד ומנכ"ל חברת הגנת הסייבר קונפידס ● בן 43, אב לילד, מתגורר בתל אביב ● "בשנה האחרונה יש מכה של אירועי סייבר - אחד מכל חמישה עסקים חווה אירוע" ● גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

שר האוצר אביגדור ליברמן / צילום: המכון הישראלי לדמוקרטיה

היטל של 40% על רופאים פרטיים: כך תיראה הרפורמה הגדולה בבריאות

על פי טיוטת חוק ההסדרים, באוצר בחרו ברף הגבוה של ההיטל, וקבעו כי מי שישא בו הן חברות הביטוח וקופות החולים • במקביל, מוסדות הרפואה הפרטיים ישלמו גם הם היטל של 40% בגין תשלומים שיקבלו מפעולות שלא מכוסות על ידי הביטוח הפרטי • קופות החולים יונחו לצמצם פרוצדורות בשב"ן כדי למנוע העמסת ההיטל על הציבור

יוגב גרדוס, ממלא מקום הממונה על התקציבים במשרד האוצר / צילום: המכון הישראלי לדמוקרטיה

האוצר מטיל פצצה ומציע להפסיק את הנפקת איגרות החוב המיועדות לקרנות הפנסיה

בטיוטת הפרק הפיסקאלי של חוק ההסדרים מציע משרד האוצר להחליף את איגרות החוב המיועדות לפנסיה במנגנון של "הבטחת תשואה" ● מדובר בצעד דרמטי שעשוי לפגוע בגובה קצבאות הפנסיה העתידיות של החוסכים, ולהערכת האוצר יחסוך מיליארדי שקלים בשנה ● בהסתדרות תקפו את המהלך

אלון מאסק, מייסד ומנכ"ל טסלה / צילום: Associated Press, Matt Rourke

סכסוך שכנים בעמק הסיליקון? אלון מאסק שלח חיצים לעבר אפל

מייסד ומנכ"ל טסלה, אלון מאסק, ניצל את שיחת הוועידה עם המשקיעים לאחר פרסום דוחות החברה לרבעון השני של השנה כדי לעקוץ את ענקית הטק אפל לא פחות מפעמיים ● יצרנית הרכב האוטונומי הכתה את התחזיות לרבעון השני של השנה בהכנסות ובשורה התחתונה

דורון כהן וניצן אריה, בעלי סטודיו סי / צילום: עומרי לוי

נאמני סטודיו C מבקשים לקבל אישור לבצע מכירה מהירה

הנאמנים מציינים כי מהתמונה הראשונית שקיבלו עולה כי בקופת החברה נמצאים "סכומים זעומים" ● בעלי המניות מסרו כי אין ביכולתם לממן הפעלה ולו זמנית ● "בכל יום שעובר גדל הסיכון לשמירה על הנכס העיקרי של החברה – לקוחותיה"